簽字會計師繁忙度與審計質(zhì)量
——來自中國上市公司的經(jīng)驗證據(jù)

張龍平，潘 臨

(中南財經(jīng)政法大學會計學院，湖北 武漢 430073)

一、引 言

一直以來，獨立審計都被認為是保障股東、債權(quán)人以及資本市場中投資者權(quán)益的重要制度安排，審計質(zhì)量高低直接關(guān)系到資本市場中各個參與者的利益。DeAngelo(1981)[1]指出，審計質(zhì)量是審計師發(fā)現(xiàn)并揭露被審計單位存在財務(wù)報告重大錯報的聯(lián)合概率，即審計師的專業(yè)勝任能力和獨立性是影響審計質(zhì)量的兩大因素?，F(xiàn)有文獻也主要從這兩個角度去檢驗簽字會計師特征和行為對審計質(zhì)量的影響，如研究簽字會計師輪換與審計質(zhì)量的關(guān)系、簽字會計師任期與審計質(zhì)量的關(guān)系，簽字會計師行業(yè)專長、經(jīng)驗對審計質(zhì)量的影響等。

實務(wù)中可以觀察到，我國簽字會計師的繁忙程度存在較大差異，有些簽字會計師在一個會計年度內(nèi)同時參與十多個上市公司的審計項目，而有些簽字會計師當年卻只有一個客戶，這種現(xiàn)象不僅存在于復核簽字會計師中，也存在于項目簽字會計師中。證監(jiān)會規(guī)定上市公司需要在4月30日前披露前一年度的年度報告和審計報告，也就是說簽字會計師需要在該日期前完成所有項目的審計工作。之前研究繁忙獨立董事治理效果的文獻部分支持“董事聲譽假設(shè)”，部分支持“董事繁忙假說”，總體上看研究結(jié)論并不一致。而本文聚焦的問題是：繁忙的簽字會計師在有限的年審時間下能否保障高質(zhì)量的審計呢？在簽字會計師輪換以及客戶特征存在差異的情況下，簽字會計師繁忙度對審計質(zhì)量的影響是否存在差異？

基于我國特殊的制度背景，本文以2007～2014年A股上市公司為樣本，研究簽字會計師繁忙度對審計質(zhì)量的影響，并進一步考察簽字會計師輪換以及客戶規(guī)模對簽字會計師繁忙度與審計質(zhì)量之間關(guān)系的調(diào)節(jié)效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn)，簽字會計師繁忙度過高會削弱審計質(zhì)量，且這種效應(yīng)在發(fā)生簽字會計師輪換、小規(guī)模的公司中更加顯著。最后，本文發(fā)現(xiàn)簽字會計師繁忙度與審計質(zhì)量的負向關(guān)系主要是復核簽字會計師引起的。

本文可能的貢獻包括兩方面：一方面，目前研究簽字會計師繁忙度對審計質(zhì)量影響的文獻較為稀少，且僅有的幾篇文獻基于不同國家和地區(qū)的制度背景，研究得出的結(jié)論也不盡相同[4][5][6]。理論上，簽字會計師繁忙既體現(xiàn)簽字會計師的良好聲譽和豐富經(jīng)驗，又可能導致簽字會計師工作壓力過大。那么，在我國特殊的制度背景以及市場環(huán)境下，究竟是工作壓力和職業(yè)倦怠降低審計質(zhì)量起主導作用亦或是經(jīng)驗和專長提升審計質(zhì)量起主導作用是一個經(jīng)驗問題，本文對該話題的系統(tǒng)研究可以補充現(xiàn)有研究結(jié)論。另一方面，本文進一步考慮了簽字會計師輪換以及客戶特征對簽字會計師繁忙度與審計質(zhì)量之間關(guān)系的調(diào)節(jié)作用，豐富了該領(lǐng)域的研究。

二、文獻綜述

近年來，注冊會計師審計的研究重點逐漸從事務(wù)所總所(分所)層面轉(zhuǎn)移到簽字會計師個人層面。作為整個審計項目的負責人，簽字會計師實際參與到整個審計項目的安排、實施和復核中，并起到領(lǐng)導和決策作用。即使事務(wù)所內(nèi)部建立了完善的培訓機制、知識分享機制以及質(zhì)量控制機制等，簽字會計師個人在天賦、學習能力、認知、風險偏好以及專長等方面的顯著差異也會影響到審計結(jié)果[7]。諸如部分文獻基于高層梯隊理論，直接檢驗簽字會計師個人背景特征(年齡、性別、是否黨員以及學歷等)對審計質(zhì)量的影響，但得出的結(jié)論并不完全一致[8][9][10]。原因可能包括三個方面：第一，文獻所采用的審計質(zhì)量的替代指標不同，包括有操縱性應(yīng)計[8][9]、審計報告激進度[10]；第二，文獻的樣本時間跨度不同；第三，文獻中簽字會計師的特征數(shù)據(jù)完整性存在差異。

簽字會計師審計任期與審計質(zhì)量的關(guān)系一直以來也是學術(shù)界和實務(wù)界討論的焦點，審計任期延長帶來的客戶層面審計經(jīng)驗提升與獨立性下降究竟哪個起主導作用，尚未有定論：如簽字會計師任期與審計質(zhì)量負相關(guān)[11][12]；簽字會計師任期與審計質(zhì)量正相關(guān)[13][14]。有文獻直接檢驗簽字會計師輪換對審計質(zhì)量的影響，如Chi et al.(2009)[15]以臺灣的上市公司為樣本，發(fā)現(xiàn)簽字會計師的強制輪換并沒有顯著提高審計質(zhì)量。而Lennox et al.(2014)[16]利用了獨有的數(shù)據(jù)——審計調(diào)整來衡量審計質(zhì)量，基于中國上市公司的數(shù)據(jù)，研究則發(fā)現(xiàn)強制簽字會計師變更的前一年和當年的審計質(zhì)量更高。

還有文獻研究簽字會計師行業(yè)專長與審計質(zhì)量的關(guān)系。如Chin and Chi(2009)[17]以臺灣“四大”審計的公司為樣本，研究簽字會計師行業(yè)專長和事務(wù)所行業(yè)專長對審計質(zhì)量的影響，發(fā)現(xiàn)簽字會計師行業(yè)專長可以提高審計質(zhì)量，而事務(wù)所行業(yè)專長與審計質(zhì)量關(guān)系不顯著。進一步地，在區(qū)分了簽字會計師角色之后，研究發(fā)現(xiàn)：項目簽字會計師的行業(yè)專長可以顯著提高審計質(zhì)量，而復核簽字會計師的行業(yè)專長與審計質(zhì)量關(guān)系不顯著[18][19]。

綜上，現(xiàn)有關(guān)于簽字會計師的研究取得了諸多豐碩的成果，這為本文的研究提供了很好的參考和借鑒。但是，通過對現(xiàn)有文獻的梳理，發(fā)現(xiàn)研究簽字會計師繁忙度對審計質(zhì)量影響的文獻很少，且得出的結(jié)論并不一致。本文對該領(lǐng)域的研究預期可以補充現(xiàn)有文獻。

三、理論分析與假設(shè)提出

根據(jù)“董事聲譽理論”，擔任多家上市公司獨立董事表明該董事能力出眾且具有良好的社會聲譽，因而可以提供更高質(zhì)量的監(jiān)督[20][21]。類似地，一方面，繁忙的簽字會計師往往具有審計行業(yè)專長或者更加豐富的經(jīng)驗，他們更加了解客戶所在行業(yè)的經(jīng)營特點，能夠更為準確地識別客戶存在的重大錯報風險，有針對性地安排控制測試和實質(zhì)性程序，進而保障較高的審計質(zhì)量。另一方面，根據(jù)“聲譽理論”，擁有較多客戶的簽字會計師往往社會聲譽較高，為了維護聲譽，簽字會計師更可能保持較高的獨立性，提供高質(zhì)量的審計服務(wù)[22]。同時，從訴訟風險的角度考慮，簽字會計師的獨立性隨著繁忙程度的增加而增加[1]。這是因為，簽字會計師審計的客戶越多，其受到外部投資者的關(guān)注越多，因?qū)徲嬍《媾R的訴訟風險更高，此時簽字會計師更可能保持較高的獨立性。另外，當簽字會計師擁有較多客戶資源時，更不可能因為經(jīng)濟利益被某些高風險客戶“綁架”，他們此時更可能揭露客戶的造假行為。因此，繁忙的簽字會計師通常專業(yè)勝任能力更強且獨立性較高，從而提供的審計質(zhì)量更高。

而人的精力是有限的，從事一項工作必然減少其投入到另一項工作的時間[23]?！胺泵僬f”指出同時在多家上市公司擔任獨立董事會削弱董事的監(jiān)督作用，過度繁忙使得獨立董事沒有充分的時間和精力去監(jiān)督管理層[24]。與此相似，同年度審計多家上市公司的簽字會計師也面臨同樣的困擾。在有限的年審時間下，簽字會計師同時參與多個審計項目意味著可以分配給各個項目的時間更少，此時簽字會計師面臨著嚴重的時間預算壓力。因此，簽字會計師可能不得不采取一定的控制手段，如不合理的加班，亦或者是被動地削減實施審計程序的范圍、機械化地執(zhí)行一些審計程序，從而威脅到審計質(zhì)量。即使事務(wù)所可以擴大審計團隊，或者分配更多子項目給其他簽字會計師，他們也仍然需要額外增加與其他簽字會計師和團隊成員溝通、協(xié)調(diào)的時間。Sundgren and Svanstr?m(2014)[4]以瑞典的上市公司為樣本，研究發(fā)現(xiàn)簽字會計師年度審計客戶數(shù)量與審計質(zhì)量顯著負相關(guān)。而Yan and Xie(2016)[6]以中國的上市公司為樣本，基于工作要求-控制模型，發(fā)現(xiàn)簽字會計師工作壓力對審計質(zhì)量沒有顯著影響，但在簽字會計師輪換當年，工作壓力會導致審計質(zhì)量顯著下降。實證研究表明，當審計時間較短時，上市公司更可能進行向上的應(yīng)計盈余管理以實現(xiàn)微利，審計師工作時間與向上的應(yīng)計盈余管理顯著負相關(guān)[25]。另外，根據(jù)“職業(yè)倦怠理論”，由于工作壓力的影響，個體會表現(xiàn)出情感衰竭、疏離和低職業(yè)效能感等身體、心理與行為的綜合癥狀，這種職業(yè)倦怠感隨著時間的推移而愈加嚴重，繼而導致個體的工作績效下降[26]。因此，相比于其他簽字會計師，繁忙的簽字會計師更可能因為工作壓力過大而出現(xiàn)職業(yè)倦怠，進而對簽字會計師身體和心理造成負面影響，最終導致審計質(zhì)量下降。

綜上所述，簽字會計師繁忙既可能因較高的獨立性和專業(yè)勝任能力而提高審計質(zhì)量，也可能因過高的工作壓力和職業(yè)倦怠而降低審計質(zhì)量，實際結(jié)果如何有待進一步的實證檢驗。因此，本文提出以下假設(shè)：

H1a：在其他條件相同的情況下，較高的簽字會計師繁忙度會提高審計質(zhì)量。

H1b：在其他條件相同的情況下，較高的簽字會計師繁忙度會降低審計質(zhì)量。

四、研究設(shè)計

(一)數(shù)據(jù)來源與樣本說明

本文以中國2007～2014年A股上市公司為樣本，對初始樣本做了如下處理：(1)剔除了金融保險業(yè)的樣本；(2)剔除了當年為ST、*ST的樣本；(3)剔除回歸中變量存在缺失值的樣本；(4)對連續(xù)變量在1%和99%分位點進行了縮尾處理(Winsorize)。本文的簽字會計師名稱主要來自國泰安數(shù)據(jù)庫(CSMAR)，并手工查找上市公司披露的年度報告和審計報告對部分錯誤和缺失的信息進行更正和補漏。更正和補漏的內(nèi)容包括：簽字會計師姓名遺失、復核簽字會計師和項目簽字會計師姓名前后順序顛倒以及簽字會計師姓名錯誤。簽字會計師的個人特征數(shù)據(jù)主要來自于中注協(xié)網(wǎng)站，對于缺失的個人特征，通過臺灣經(jīng)濟新報數(shù)據(jù)庫(TEJ)以及互聯(lián)網(wǎng)進行手工補充查找得到。其他的數(shù)據(jù)來源于國泰安數(shù)據(jù)庫。

(二)模型構(gòu)建和變量定義

借鑒Sundgren and Svanstr?m(2014)[4]、Yan and Xie(2016)[6]的研究，構(gòu)建模型(1)：

(1)

1.被解釋變量。本文的被解釋變量為審計質(zhì)量，用審計報告激進度(ARA)作為替代指標。穩(wěn)健性檢驗中，用非標準審計意見(OPINION)*當簽字會計師出具的審計意見為帶強調(diào)事項段的無保留意見、保留意見、無法表示意見以及否定意見時，OPINION為1，否則為0。作為替代指標。借鑒Gul et al.(2013)[7]的方法來計算審計報告激進度(ARA)。首先，對模型(2)分年度進行回歸，估計模型中被解釋變量(OPINION)的擬合值，將其作為簽字會計師發(fā)布非標準審計意見的合理概率(P)；其次，用P減去OPINION即為審計報告激進度(ARA)，ARA越大意味著簽字會計師實際發(fā)表非標準審計意見的概率越低，審計質(zhì)量越低。模型(2)中的其他變量分別為：速動比例(QUICK)、應(yīng)收賬款比例(AR)、其他應(yīng)收款比例(OTHER)、存貨比例(INV)、資產(chǎn)報酬率(ROA)、是否虧損(LOSS)、資產(chǎn)負債率(LEV)、公司規(guī)模(SIZE)、公司上市年數(shù)(AGE)以及行業(yè)(IND)，模型(2)中所有連續(xù)變量都在上下1%的水平上進行了縮尾處理。

OPINION=α0+α1QUICK+α2AR+α3OTHER+α4INV+α5ROA+α6LOSS+α7LEV+α8SIZE+α9AGE+∑IND+ε

(2)

2.解釋變量。本文的解釋變量為簽字會計師繁忙度(APB)。借鑒Sundgren and Svanstr?m(2014)[4]、Yan and Xie(2016)[6]等的研究，用兩名簽字會計師當年所審計客戶的總資產(chǎn)的平均值(APB_A)和兩名簽字會計師當年所審計的客戶數(shù)量的平均值(APB_N)來衡量簽字會計師的繁忙程度*有少數(shù)公司當年存在三個簽字會計師(占總樣本比重為2.8%)，本文基于前兩名簽字會計師計算工作繁忙度。。具體計算過程如模型(3)和模型(4)所示，其中，SIZE為公司總資產(chǎn)的自然對數(shù)，i表示公司當年聘請的簽字會計師，j表示簽字會計師i當年審計的上市公司；N1為復核簽字會計師當年審計的客戶數(shù)量，N2為項目簽字會計師當年審計的客戶數(shù)量。

(3)

(4)

3.控制變量?？刂谱兞縓可歸納為三大類：公司特征變量、事務(wù)所特征變量以及簽字會計師特征變量。其中，公司特征變量包括：公司規(guī)模(SIZE)、資產(chǎn)負債率(LEV)、總資產(chǎn)收益率(ROA)、公司成長性(GROWTH)、賬市比(B/M)、獨立董事比例(INDEP)、兩職合一(DUALITY)、是否虧損(LOSS)、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)(STATE)。事務(wù)所特征變量包括：事務(wù)所規(guī)模(BIG4)、事務(wù)所任期(TUNURE_F)。簽字會計師特征變量包括：簽字會計師任期(TUNURE_A)、簽字會計師性別(GENDER)、簽字會計師學歷(DEGREE)。由于篇幅所限，控制變量具體計算方法略。

五、實證結(jié)果和分析

(一)描述性統(tǒng)計和相關(guān)性系數(shù)分析

表1呈現(xiàn)了本文主要變量的描述性統(tǒng)計和相關(guān)性系數(shù)結(jié)果。如Panel A所示，審計報告激進度(ARA)的平均值為0.005，標準差為0.166，中位數(shù)為0.019。簽字會計師繁忙度(APB_N)平均值為3.045，即簽字會計師每年平均審計約三家上市公司；最大值為13.500，表明簽字會計師每年最多審計近14家上市公司*這里指的是兩名簽字會計師當年審計上市公司數(shù)量的平均值。。BIG4的均值為0.058，即樣本中有5.8%的上市公司由國際“四大”審計。TUNURE_F的均值為6.740，最大值為23，表明事務(wù)所的平均審計任期約為7年，最長的審計任期為23年。TUNURE_A的均值為2.908，最大值為12.500，表明簽字會計師的平均審計任期約為3年，最長的審計任期約為13年。GENDER的均值為0.506，表明樣本中約有一半的公司至少由一個女性簽字會計師參與審計。DEGREE的均值為0.256，表明樣本中約有1/4的公司至少由一個高學歷的簽字會計師參與審計。

Panel B呈現(xiàn)了本文主要變量的Pearson相關(guān)性系數(shù)，ARA與APB_A、APB_N的相關(guān)性系數(shù)分別為0.034和0.036，且都在1%水平上顯著，這初步驗證了本文的假設(shè)H1b，即簽字會計師繁忙度與審計質(zhì)量顯著負相關(guān)，簽字會計師繁忙的“壓力效應(yīng)”占主導作用。

表1 描述性統(tǒng)計與相關(guān)性系數(shù)表

注：*** 、** 和*分別表示1%、5%和10%水平上顯著。下同。

(二)多元線性回歸分析

表2呈現(xiàn)了本文主回歸的結(jié)果。如表所示，APB_A和APB_N的系數(shù)在1%的水平上顯著為正，即在其他條件相同的情況下，簽字會計師繁忙度越高，審計報告激進度越高，審計質(zhì)量越低。這表明，簽字會計師繁忙主要表現(xiàn)為“壓力效應(yīng)”，驗證了本文的假設(shè)H1b。在有限的年審時間下，繁忙的簽字會計師面臨的工作壓力更大，此時簽字會計師無法為每個審計項目合理安排足夠的審計時間，甚至可能以縮小審計測試范圍的方式縮短對每個客戶的審計時間，進而導致審計質(zhì)量下降。且簽字會計師繁忙會導致簽字會計師的職業(yè)倦怠感，損害簽字會計師的身體和心理健康，進而導致工作績效下降。

表2 簽字會計師繁忙度與審計質(zhì)量

(三)進一步研究

1.簽字會計師繁忙度、簽字會計師輪換與審計質(zhì)量。雖然簽字會計師輪換有助于提高獨立性，但簽字會計師輪換當年，由于繼任簽字會計師對被審計單位的經(jīng)營環(huán)境、業(yè)務(wù)流程、內(nèi)部控制以及財務(wù)報告過程等尚不熟悉，這導致業(yè)務(wù)初期的審計質(zhì)量更差。實證研究表明，根據(jù)“學習效應(yīng)”，隨著審計任期的增加，簽字會計師逐漸積累了客戶層面的專有知識和審計經(jīng)驗，進而可以提高審計質(zhì)量[14]。Daugherty et al.(2012)[27]通過對事務(wù)所合伙人進行訪談，研究表明：強制輪換簽字會計師增大了簽字會計師的負擔，降低了客戶層面的審計專長，簽字會計師對于新客戶往往需要一段時間的熟悉過程(2～3年)，因此新任簽字會計師在前幾年的審計效率較低。前文論證了繁忙的簽字會計師無法合理地為每個客戶安排充足的審計時間，進而導致審計質(zhì)量下降，即表現(xiàn)為“壓力效應(yīng)”，尤其是“換師”當年，簽字會計師對客戶的不熟悉會加劇這種“壓力效應(yīng)”。因此，預期在“換師”的公司中，簽字會計師繁忙度和審計質(zhì)量的負向關(guān)系會更顯著。

為了驗證簽字會計師輪換對簽字會計師繁忙度和審計質(zhì)量之間關(guān)系的調(diào)節(jié)作用，本文根據(jù)兩名簽字會計師是否同時發(fā)生輪換(ST)，將全樣本分為兩組，分別進行回歸。另外，本文還設(shè)計了交叉項APB_A×ST和APB_N×ST，對全樣本進行回歸。檢驗結(jié)果呈現(xiàn)在表3中。如表所示，列(1)、(2)、(4)和(5)中，解釋變量APB_A和APB_N的系數(shù)都顯著為正，結(jié)果表明不論是否“換師”，簽字會計師繁忙度與審計質(zhì)量均為顯著負相關(guān)關(guān)系；列(3)和(6)的交叉項APB_A×ST和APB_N×ST系數(shù)也顯著為正，這說明在“換師”的樣本中，簽字會計師繁忙的“壓力效應(yīng)”體現(xiàn)的更加明顯。

表3 簽字會計師繁忙度、簽字會計師輪換與審計質(zhì)量

2.簽字會計師繁忙度、客戶規(guī)模與審計質(zhì)量。研究表明，當獨立董事同時在多家公司任職時，其對每個公司投入時間和精力的多寡取決于公司的特征[28]。具體地，繁忙的獨立董事會為高聲譽公司投入更多時間和精力，且治理績效更好。那么，同時審計多家上市公司的簽字會計師是否會對不同客戶投入不同時間和精力，進而導致不同的審計質(zhì)量呢？

表4 簽字會計師繁忙度、客戶規(guī)模與審計質(zhì)量

本文重點考察客戶規(guī)模對簽字會計師繁忙度與審計質(zhì)量之間關(guān)系的調(diào)節(jié)作用。首先，計算出年度行業(yè)內(nèi)公司規(guī)模的中位數(shù)；然后，定義公司規(guī)模大于中位數(shù)的為簽字會計師的大客戶(H_S=1)，公司規(guī)模小于中位數(shù)的為簽字會計師的小客戶(H_S=0)。其次，再生成交叉項APB_A×H_S和APB_N×H_S，將交叉項和虛擬變量(H_S)放入模型(1)，重新進行回歸，結(jié)果呈現(xiàn)在表4中。結(jié)果顯示，在大客戶中，簽字會計師繁忙度與審計質(zhì)量的關(guān)系不顯著；而在小客戶中，簽字會計師繁忙度與審計質(zhì)量呈現(xiàn)顯著負相關(guān)關(guān)系。這意味著，繁忙的簽字會計師會更加關(guān)注大客戶，并對大客戶投入更多時間和精力，從而保證更高的審計質(zhì)量。這是因為，大客戶受到投資者更多的關(guān)注，一旦發(fā)生審計失敗，簽字會計師面臨的訴訟風險更高，遭受的聲譽損失更大，因此簽字會計師對大客戶更可能保持獨立性和職業(yè)謹慎，從而分配更多時間和精力，保證更高的審計質(zhì)量。

3.簽字會計師繁忙度與審計質(zhì)量——區(qū)分簽字會計師角色。我國上市公司披露的審計報告由兩名簽字會計師簽字并蓋章，兩名簽字會計師所需承當?shù)姆韶熑蜗嗤?，但在審計過程中充當?shù)慕巧嬖诓町?。根?jù)Lennox et al.(2014)[16]，通常而言，審計報告中披露的位于上方和左邊的簽字會計師為復核簽字會計師，位于下方和右邊的簽字會計師為項目簽字會計師。本文統(tǒng)計結(jié)果顯示，復核簽字會計師平均每年審計的上市公司約為4家，項目簽字會計師每年審計的上市公司約為2家；復核簽字會計師平均每年審計的上市公司資產(chǎn)規(guī)模為86.070，項目簽字會計師平均每年審計的上市公司資產(chǎn)規(guī)模為46.060。可見，我國的復核簽字會計師和項目簽字會計師繁忙程度存在較大差異。那么復核簽字會計師繁忙度(APB_N1、APB_A1)和項目簽字會計師繁忙度(APB_N2、APB_A2)對審計質(zhì)量的影響是否存在差異呢？

本文分別將APB_N1、APB_N2及APB_A1、APB_A2兩對變量放入模型(1)中進行回歸，結(jié)果如表5所示，在列(1)和(4)中，APB_N1和APB_A1的系數(shù)顯著為正，而APB_N2和APB_A2的系數(shù)不顯著。本文還檢驗了列(1)中APB_A1和APB_A2的系數(shù)差異，以及列(4)中APB_N1和APB_N2的系數(shù)差異，發(fā)現(xiàn)都存在顯著差異?？梢?，復核簽字會計師繁忙對審計質(zhì)量造成了顯著的消極影響，而項目簽字會計師的繁忙度與審計質(zhì)量無關(guān)。原因可能是，從承接客戶數(shù)量的角度看，復核簽字會計師的繁忙程度遠大于項目簽字會計師，因此壓力效應(yīng)和職業(yè)倦怠造成的消極影響體現(xiàn)的更加明顯。

表5 復核(項目)簽字會計師繁忙度與審計質(zhì)量

六、穩(wěn)健性檢驗

為了驗證本文研究結(jié)論的穩(wěn)健性，這里做了以下測試：第一，用簽字會計師出具非標準審計意見(OPINION)來衡量審計質(zhì)量，重新對模型(1)進行回歸。第二，在公司層面進行聚類處理(Cluster)，重新對模型(1)進行回歸。第三，本文可能存在一定的自選擇問題，即會計信息質(zhì)量較差、盈余管理動機強的公司可能傾向于選擇繁忙的簽字會計師，從而導致簽字會計師繁忙度與審計質(zhì)量呈現(xiàn)負相關(guān)關(guān)系。為了緩解自選擇問題，這里采用傾向匹配得分法(PSM)，首先生成簽字會計師繁忙度的年度行業(yè)中位數(shù)，定義大于中位數(shù)的為繁忙的簽字會計師，其他為非繁忙的簽字會計師。結(jié)果表明，不論是用APB_A還是APB_N來衡量簽字會計師繁忙度，實驗組和對照組的審計質(zhì)量都存在顯著差異(ATTs分別為2.15和2.46)。此外，本文還利用匹配完成后的樣本重新對模型(1)進行回歸。以上穩(wěn)健性檢驗主要結(jié)論基本不變，由于篇幅所限，結(jié)果未列示。

七、結(jié)論與啟示

本文結(jié)合我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的特殊制度背景，聚焦我國簽字會計師繁忙的現(xiàn)象，基于“高層梯隊理論”、“聲譽理論”以及“壓力理論”等，研究簽字會計師繁忙度與審計質(zhì)量的關(guān)系。結(jié)果顯示，在其他條件相同的情況下，簽字會計師繁忙度越高，審計報告激進度越高，審計質(zhì)量越低。這意味著在中國法制環(huán)境較弱的制度背景下，簽字會計師繁忙主要表現(xiàn)為“壓力效應(yīng)”。進一步地，本文區(qū)分了發(fā)生簽字會計師輪換和未發(fā)生簽字會計師輪換的樣本，發(fā)現(xiàn)不論是否發(fā)生簽字會計師輪換，簽字會計師繁忙度都與審計質(zhì)量負相關(guān)，且在發(fā)生簽字會計師輪換的樣本中，二者之間的關(guān)系更加顯著。這支持了“學習效應(yīng)”，即簽字會計師輪換當年由于缺乏客戶層面的審計行業(yè)專長，加劇簽字會計師繁忙的消極作用。其次，本文根據(jù)客戶規(guī)模區(qū)分了大小客戶后，發(fā)現(xiàn)簽字會計師繁忙度與審計質(zhì)量的負相關(guān)關(guān)系只存在于小客戶中，表明在有限的時間下，繁忙的簽字會計師更可能為大客戶分配更多時間和精力，從而保證較高的審計質(zhì)量。最后，本文區(qū)分簽字會計師的角色差異，分別考察復核簽字會計師繁忙度與項目簽字會計師繁忙度對審計質(zhì)量的影響，發(fā)現(xiàn)更高的復核簽字會計師繁忙度導致審計質(zhì)量顯著下降，而項目簽字會計師繁忙度與審計質(zhì)量的關(guān)系不顯著。

鑒于以上研究結(jié)論，本文提出如下政策建議。第一，監(jiān)管部門可以考慮制定有關(guān)政策，限制簽字會計師每年審計的客戶數(shù)量，從而降低簽字會計師的繁忙程度，避免因工作壓力過大對審計質(zhì)量造成負面影響；第二，本文發(fā)現(xiàn)簽字會計師繁忙度對審計質(zhì)量的負面影響主要體現(xiàn)在復核審計師中，因此事務(wù)所應(yīng)該完善內(nèi)部質(zhì)量控制機制，如通過內(nèi)部規(guī)章制度限制復核審計師(合伙人)負責的客戶數(shù)量；第三，本文提醒資本市場的投資者關(guān)注那些繁忙簽字會計師所審計的上市公司，這類上市公司的會計信息質(zhì)量可能較低，投資者有必要對這類上市公司保持警惕。

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