寒風(fēng)中的P2P，究竟該何去何從？

王文涵

【摘 要】 2014年以來(lái)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)頻頻經(jīng)歷“暴雷”現(xiàn)象，2018年也不能幸免于難。年前，深圳市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)發(fā)布了《深圳市網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)退出指引（征求意見(jiàn)稿）的通知》?！锻ㄖ分赋?，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)退出期間，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)地址不可搬遷，平臺(tái)網(wǎng)站不可關(guān)閉，平臺(tái)的高管人員不可失聯(lián)的三個(gè)“不可”原則。逐步趨嚴(yán)的監(jiān)管，讓寒風(fēng)中的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)瑟瑟發(fā)抖，2019究竟何去何從，牽動(dòng)著每一個(gè)P2P相關(guān)者。

【關(guān)鍵詞】 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸 暴雷 備案

一、何為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸？

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，全稱Peer-to-Peer Lending。作為聯(lián)結(jié)個(gè)人資金借貸雙方的第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，通過(guò)利率競(jìng)價(jià)排名方式為借貸雙方提供議價(jià)的場(chǎng)所，并通過(guò)抽取服務(wù)費(fèi)來(lái)實(shí)現(xiàn)盈利。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)為個(gè)人或中小微企業(yè)資金需求者提供了便利、高效的融資方式，且通常為信用借貸，不需要抵押或質(zhì)押。因此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)非常貼合的彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融行業(yè)的弊端，因而受到普通消費(fèi)群眾的追捧。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的具體模式是：借款人在網(wǎng)站發(fā)布個(gè)人的借款金額、借款用途、還款期限、信用記錄、銀行卡及收支明細(xì)、租房合同等信息來(lái)提高審核通過(guò)率，進(jìn)而提出個(gè)人所能承擔(dān)的最高利率。投資方則通過(guò)閱讀貸入方的各項(xiàng)信息， 根據(jù)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力決定是否出借及出借的利率（國(guó)內(nèi)規(guī)定不得高于銀行基準(zhǔn)利率4倍）。通常情況下，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)為了分散風(fēng)險(xiǎn)，一筆借款申請(qǐng)將匯集多名投資者的資金。

與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)如商業(yè)銀行等不同，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸參與者門檻較低，主要面向的對(duì)象是小微企業(yè)或者個(gè)人。在借款人有信用保證的前提下，無(wú)需擔(dān)?；蛘叩盅杭纯色@得資金。同時(shí)，對(duì)于投資者的要求也比較低，每個(gè)人可以只提供較少的資金或者與別人一同出資就可以形成貸款模式。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)在借款關(guān)系中擔(dān)任的角色僅為信息中介，不提供任何資金保障。

需要提出的是，由于中國(guó)特殊的國(guó)情，我國(guó)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)一般具有信用中介的特征，或會(huì)引入第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)，對(duì)投資者的利益進(jìn)行一定程度的保障。

P2P網(wǎng)貸的交易方式較銀行貸款要靈活許多。在P2P平臺(tái)中，借貸雙方可以直接交易，不需要銀行從中調(diào)停，也可以靈活制定利率、期限等問(wèn)題。同時(shí)由于沒(méi)有銀行中介，簡(jiǎn)化了繁瑣的審批手續(xù)和審查材料過(guò)程。同時(shí)，由于是網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行的交易，不受時(shí)間、地域影響，可以盡快完成交易，資金以最快速度入賬。

二、暴雷頻頻的現(xiàn)狀，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)何去何從？

第一網(wǎng)貸最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示：2018年12月，全國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)退出217家，同比增加130家，上升149.43%;環(huán)比增加123家，上升130.85%。據(jù)媒體不完全統(tǒng)計(jì)，截止目前，全國(guó)已有深圳、濟(jì)南、北京、廣州、安徽、浙江等至少13地下發(fā)了P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)退出指引文件，引導(dǎo)并監(jiān)督平臺(tái)良性退出。

事實(shí)上，2018年6、7月份密集爆發(fā)的雷潮雖然已經(jīng)平息，但行業(yè)內(nèi)的出清仍在持續(xù)進(jìn)行中。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前行業(yè)內(nèi)正常運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)還有1021家。至于這一千余家平臺(tái)到底哪些能撐到最后，現(xiàn)在還不得為知。第一網(wǎng)貸數(shù)據(jù)顯示，2018年12月份全國(guó)P2P網(wǎng)貸成交額912.07億元，環(huán)比上月下降1.72%，同比上年同期下降67.32%。環(huán)比略降，同比大降出現(xiàn)腰斬，網(wǎng)貸成交額仍在凈流出，會(huì)有更多平臺(tái)支撐不住，淘汰仍在進(jìn)行當(dāng)中。

經(jīng)歷一輪爆雷之后，12月份以主動(dòng)退出為主。據(jù)第一網(wǎng)貸數(shù)據(jù)，2018年12月份，我國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)良性退出率62.21%，高于2018年全年的35.88%，為11年來(lái)良性退出最高之年。據(jù)悉，由于各地的情況不同，合規(guī)檢查的進(jìn)度也有所不同，目前公開(kāi)已經(jīng)進(jìn)行到P2P行政核查的地區(qū)僅有北京、上海、浙江、貴州、深圳等。這一輪的合規(guī)檢查更加細(xì)致、嚴(yán)謹(jǐn)，所耗時(shí)間更長(zhǎng)，重點(diǎn)在于對(duì)平臺(tái)的摸底、對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的把控和防范。

合規(guī)檢查工作時(shí)間拉長(zhǎng)已成定局，具體的備案時(shí)間目前仍不可知。參照最新的監(jiān)管辦法，真正的備案成功應(yīng)該會(huì)在2019年底。而在此之前較長(zhǎng)時(shí)間段里的一輪輪的合規(guī)檢查，既是監(jiān)管對(duì)行業(yè)的摸底排查，也是促進(jìn)行業(yè)徹底出清的一種較為穩(wěn)妥的辦法。

當(dāng)備案基本落地，風(fēng)險(xiǎn)大致出清時(shí)，新一輪的市場(chǎng)風(fēng)口出現(xiàn)。對(duì)于P2P平臺(tái)來(lái)說(shuō)，流量爭(zhēng)奪則成為其首要考慮因素。首先，互聯(lián)網(wǎng)巨頭其實(shí)早在行業(yè)內(nèi)有所布局，例如百度入股宜人貸，騰訊入股人人貸、陸金所，京東也有自己的和豐網(wǎng)貸。巨頭們?cè)诮o平臺(tái)帶去巨大流量的同時(shí)，也會(huì)在數(shù)據(jù)和科技創(chuàng)新方面給平臺(tái)以強(qiáng)有力的支持。再者，伴隨著銀行理財(cái)子公司的成立，P2P的流量將被再次分流。在面對(duì)行業(yè)內(nèi)部和行業(yè)外部的雙重競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，不斷進(jìn)行科技創(chuàng)新，提高實(shí)力吸引投資者，也就成了每個(gè)P2P平臺(tái)的使命。

對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，網(wǎng)貸行業(yè)的環(huán)境已經(jīng)有所改善，今后還將在嚴(yán)監(jiān)管下變得更加穩(wěn)健和規(guī)范，目前行業(yè)前景雖尚不明朗，但最寒冷的時(shí)刻已經(jīng)過(guò)去，未來(lái)的回暖，還是可以期待的！現(xiàn)在能做的就是不斷提升自我對(duì)行業(yè)的了解和認(rèn)知、對(duì)平臺(tái)的篩選能力和決策能力，以更好學(xué)、謹(jǐn)慎和穩(wěn)健的心態(tài)面對(duì)理財(cái)投資，才能為自己謀劃更長(zhǎng)遠(yuǎn)的財(cái)富之路。