中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式及風(fēng)險(xiǎn)管理研究

莊樹偉

摘要：本文分析了中小企業(yè)供應(yīng)鏈應(yīng)收賬款、存貨、預(yù)付賬款等三種融資模式，并從加深宏觀研究、結(jié)合自身特性、提升創(chuàng)新力度以及風(fēng)險(xiǎn)管控技術(shù)等角度出發(fā)，針對(duì)中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式的風(fēng)險(xiǎn)管理提出了相應(yīng)的優(yōu)化措施，以供借鑒。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；供應(yīng)鏈；融資模式；風(fēng)險(xiǎn)管理

中圖分類號(hào)：F274 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2018）025-0081-01

引言

供應(yīng)鏈融資模式有效解決了中小企業(yè)融資難的局限，是融資模式的一大創(chuàng)新嘗試，但其帶來的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)也不容小覷，值得我們進(jìn)行深入的探討。

一、中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式分析

1.采購環(huán)節(jié)——應(yīng)收賬款融資

在中小企業(yè)供應(yīng)鏈中，應(yīng)收賬款融資模式的具體實(shí)施是由中小企業(yè)承擔(dān)銷售商的身份，進(jìn)行貨物的出售。下游核心企業(yè)購買了中小企業(yè)出售的貨物，將債權(quán)返還給中小企業(yè)，再由中小企業(yè)以未到期的應(yīng)收賬款作為質(zhì)押憑證，向以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)出售。金融機(jī)構(gòu)在接收到質(zhì)押后，即可為中小企業(yè)提供短期貸款，從而為中小企業(yè)的資金流需求提供順利運(yùn)轉(zhuǎn)的支持。在應(yīng)收賬款融資模式下，應(yīng)重點(diǎn)衡量下游核心企業(yè)的還款能力，倘若中小企業(yè)經(jīng)營不善而出現(xiàn)資金問題時(shí)，則需要由核心企業(yè)承擔(dān)為其還款的責(zé)任，使得銷售風(fēng)險(xiǎn)得以弱化。

2.生產(chǎn)環(huán)節(jié)——存貨融資

存貨融資模式主要運(yùn)用在企業(yè)的運(yùn)營階段，也被稱為融通倉融資，不僅適用于企業(yè)支付現(xiàn)金的業(yè)務(wù)過程中，同樣也順延貫穿到賣出存貨的完整業(yè)務(wù)流程時(shí)段內(nèi)。中小企業(yè)在日常的生產(chǎn)經(jīng)營中，為維持發(fā)展需要必然會(huì)存儲(chǔ)有一定數(shù)量的存貨，在此基礎(chǔ)上存貨融資模式應(yīng)運(yùn)而生。在存貨融資模式下，中小企業(yè)需要由核心企業(yè)為其提供擔(dān)保，將其持有的存貨作為質(zhì)押物抵押給銀行指定的第三方物流監(jiān)管機(jī)構(gòu)做監(jiān)管，從而獲取銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款。在存貨融資模式的應(yīng)用過程中，倘若中小企業(yè)發(fā)生違約問題，則由核心企業(yè)為其承擔(dān)責(zé)任，負(fù)責(zé)進(jìn)行損失的償還工作，或?qū)⒅行∑髽I(yè)質(zhì)押的存貨進(jìn)行回購。

3.銷售環(huán)節(jié)——預(yù)付賬款融資

該融資方式也被稱為保兌倉融資模式，企業(yè)將自身的預(yù)付賬款作為質(zhì)押物，向以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)提出貸款申請(qǐng)，由核心企業(yè)為銀行出具回購承諾。隨后銀行要指定物流監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為第三方，負(fù)責(zé)存放中小企業(yè)所抵押的貨物，并且將提貨權(quán)也轉(zhuǎn)移到其權(quán)利范圍內(nèi)，便可滿足中小企業(yè)的貸款發(fā)放需求。在中小企業(yè)供應(yīng)鏈中，預(yù)付賬款融資模式為國內(nèi)通用的主要融資模式，利用下游融資有助于擴(kuò)展核心企業(yè)的銷售渠道，推動(dòng)其銷售水平的提高。

二、中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資模式風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)化措施

1.加深對(duì)中小企業(yè)供應(yīng)鏈的宏觀研究

我國關(guān)于中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資仍處于初級(jí)認(rèn)識(shí)階段，缺乏針對(duì)供應(yīng)鏈的實(shí)踐理論支撐，因此要加深對(duì)供應(yīng)鏈融資模式的宏觀探索。當(dāng)商業(yè)銀行在進(jìn)行融資風(fēng)險(xiǎn)判斷的過程中，不僅要考慮到所要融資對(duì)象的經(jīng)營發(fā)展?fàn)顩r，還應(yīng)綜合考量該企業(yè)在整體供應(yīng)鏈中所處的位置、所發(fā)揮的作用，以及評(píng)判供應(yīng)鏈的具體運(yùn)行情況。同時(shí)借助核心企業(yè)的經(jīng)濟(jì)與物流樞紐地位，推進(jìn)核心企業(yè)與銀行間的高度配合與密切信息交流，為銀行在信貸決策方面提供決定性的信息依據(jù)。同時(shí)，在供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品的運(yùn)用過程中，與物流控制密不可分，因此要強(qiáng)化第三方物流企業(yè)的服務(wù)職能，提供圍繞供應(yīng)鏈從事生產(chǎn)與銷售的雙方人員的具體信息。

2.密切結(jié)合企業(yè)自身特性，提升綜合實(shí)力

要想切實(shí)提升企業(yè)償貸能力，必然要將其自身資產(chǎn)的質(zhì)量進(jìn)行優(yōu)化。由于存貨不具備較強(qiáng)的變現(xiàn)能力，當(dāng)存貨大量擠壓時(shí)會(huì)導(dǎo)致流動(dòng)資金被占用，從而致使償債能力有所下降，因此在保證正常生產(chǎn)的基礎(chǔ)上，要盡可能減少庫存。同時(shí)還應(yīng)針對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行科學(xué)管理，針對(duì)客戶的信用狀況進(jìn)行及時(shí)的評(píng)估考量，監(jiān)督賬款的回收狀況。在存貨與應(yīng)收賬款都具有踏實(shí)保障的前提下，要針對(duì)性的采用科學(xué)的長期投資模式，合理預(yù)測(cè)項(xiàng)目的發(fā)展前景，制定前期規(guī)劃審慎決策，避免盲目投資。

3.提升供應(yīng)鏈融資與金融產(chǎn)品的創(chuàng)新力度

一方面，要針對(duì)供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品進(jìn)行合理創(chuàng)新。要確保供應(yīng)鏈與融資緊密相連，共同致力于促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，降低融資的風(fēng)險(xiǎn)性。既要評(píng)估供應(yīng)鏈融資的潛在風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)科學(xué)合理的數(shù)據(jù)測(cè)算計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失，以便準(zhǔn)備充足的經(jīng)濟(jì)資本，調(diào)整不合理的資產(chǎn)配置比例；又要將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，借助核心企業(yè)或保險(xiǎn)公司使風(fēng)險(xiǎn)在最大程度上得以降低。另一方面，也要提高以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品創(chuàng)新力度。當(dāng)前我國的金融產(chǎn)品仍然呈現(xiàn)著單一的問題，導(dǎo)致中小企業(yè)無法選擇到相匹配的金融產(chǎn)品。因此應(yīng)加大開發(fā)金融產(chǎn)品的投入力度，豐富拓展業(yè)務(wù)規(guī)模、增加業(yè)務(wù)種類，使得自身的客戶群體得以不斷擴(kuò)張，提高業(yè)務(wù)總額。金融機(jī)構(gòu)要密切結(jié)合中小企業(yè)的切實(shí)特點(diǎn)，拓展融資渠道，借助靈活多變的融資模式與還款方式滿足中小企業(yè)的資金需要。具體來說，可以針對(duì)信譽(yù)極佳、貿(mào)易背景雄厚、自身實(shí)力強(qiáng)的中小企業(yè)提供多種融資服務(wù)，還可以采取分期還款、分期收款的方式降低中小企業(yè)還款壓力，也使得金融機(jī)構(gòu)自身的貸款風(fēng)險(xiǎn)有效下降。

4.推廣風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)，加強(qiáng)第三方監(jiān)管

可借助供應(yīng)鏈金融模式中的信用捆綁、雙重信用體系等風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)，使銀行在考察企業(yè)信息時(shí)擴(kuò)大了時(shí)間和空間范圍，利用不良預(yù)警機(jī)制提高風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)時(shí)性。同時(shí)，也可以借助獨(dú)立的第三方進(jìn)行動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管，借助先進(jìn)的信息平臺(tái)建設(shè)與標(biāo)準(zhǔn)化的流程設(shè)計(jì)，滿足不同市場(chǎng)主體在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與收益預(yù)期時(shí)所提出的差異化需求，使得融資風(fēng)險(xiǎn)大大降低。

三、結(jié)語

總而言之，供應(yīng)鏈融資模式為中小企業(yè)提供了發(fā)展的機(jī)遇，有助于銀行擴(kuò)展業(yè)務(wù)領(lǐng)域與范圍，還促進(jìn)了第三方增值服務(wù)的有效推進(jìn)。但在應(yīng)用融資模式的同時(shí)，也要強(qiáng)化對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管控措施，促進(jìn)中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。