論述財(cái)務(wù)報(bào)表分析在財(cái)務(wù)管理中的作用

【摘 要】 財(cái)務(wù)報(bào)表能夠全面反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，財(cái)務(wù)報(bào)表分析在財(cái)務(wù)管理中起著至關(guān)重要的作用。本文以格力電器公司2013-2017年財(cái)務(wù)報(bào)表作為研究對(duì)象，以格力電器財(cái)務(wù)報(bào)表的分析來判斷格力電器企業(yè)的發(fā)展情況，最后以前文為基礎(chǔ)來論述財(cái)務(wù)報(bào)表分析在財(cái)務(wù)管理中的作用。

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 財(cái)務(wù)管理 作用

一、財(cái)務(wù)報(bào)表的概念

財(cái)務(wù)報(bào)表分析，是通過收集、整理企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中的有關(guān)數(shù)據(jù)，并結(jié)合其他有關(guān)補(bǔ)充信息，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況進(jìn)行綜合比較和評(píng)價(jià)，為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者提供管理決策和控制依據(jù)的一項(xiàng)管理工作。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是由不同的使用者進(jìn)行的，他們各自有不同的分析重點(diǎn)，也有共同的要求。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容主要分析資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表所反映的信息。目的是為信息使用人提供其需要的更為直觀的信息，包括評(píng)價(jià)過去的經(jīng)營業(yè)績，衡量現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況，預(yù)測(cè)未來的發(fā)展趨勢(shì)。

二 、格力電器財(cái)務(wù)報(bào)表分析

（一）格力電器公司簡介

格力電器成立于1991年，是當(dāng)下全球最大的集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)于一體的專業(yè)化空調(diào)企業(yè)。在全球擁有珠海、重慶、合肥、巴西、巴基斯坦、越南6大生產(chǎn)基地，擁有技術(shù)專利數(shù)千項(xiàng)，在國際舞臺(tái)上贏得了廣泛的知名度和影響力。格力電器旗下的“格力”品牌空調(diào)，更是中國空調(diào)業(yè)唯一的“世界名牌”產(chǎn)品，可見，以格力電器為案例進(jìn)行分析具有典型性。

（二）盈利能力分析

五年來，格力電器凈資產(chǎn)收益率均穩(wěn)定在30%左右，其中2015年的凈資產(chǎn)收益率最低，總資產(chǎn)收益率低于9%，呈現(xiàn)同樣的趨勢(shì)，2013-2016年基本持平。2014-2015年總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率均成下降趨勢(shì)，2015年之后，總資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率都呈明顯的上升趨勢(shì)，凈資產(chǎn)收益率的上升趨勢(shì)尤為明顯，特別是2016至2017年，凈資產(chǎn)收益率上升了5.2%。表明格力電器的資產(chǎn)獲利能力在增強(qiáng)，企業(yè)投籌資活動(dòng)等方面的經(jīng)營活動(dòng)效率在提升，資產(chǎn)獲利能力增強(qiáng)，也反映了股東的利潤的提升。格力電器的總資產(chǎn)收益率上升反映了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)效率的提升。而總資產(chǎn)收益率的上升是因?yàn)榭傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的提高，說明銷售收入增加，資金的占用降低，資產(chǎn)管理得到了改善。

（三）現(xiàn)金流量分析

1.經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量分析

2013-2015年的經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額在逐年增加，在2014-2015年增長幅度最大，達(dá)到13%的增長率，這大大提高了凈現(xiàn)金流量指標(biāo)的增長。2014-2015年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額的大幅度增長，是因?yàn)?015年國內(nèi)空調(diào)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，需求下降，此時(shí)凈利潤出現(xiàn)了下降，說明凈利潤的質(zhì)量較低，企業(yè)將現(xiàn)金凈流入轉(zhuǎn)化為凈利潤的能力不強(qiáng)，或者其他成本過高。2015年以后，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額出現(xiàn)大幅度下跌，甚至低于2014年的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額，主要原因是受到現(xiàn)金流票據(jù)的影響，格力電器大量使用銀行承兌匯票。隨著2016年末應(yīng)收票據(jù)的逐漸到期，加強(qiáng)存貨清理和應(yīng)收賬款的收回，2017年格力電器經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量金額出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。

2.投資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析

投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入在逐年增加，與此同時(shí)，投資活動(dòng)現(xiàn)金流出卻在逐年增少，而且減少的幅度遠(yuǎn)大于現(xiàn)金流入的增長幅度，這就造成了投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額出現(xiàn)負(fù)數(shù)，說明投資活動(dòng)現(xiàn)金流入不能夠滿足支出的需求。特別是2015年以后，2016年投資活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額為-192億，2017年投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-623億。主要原因是收到的其他與投資活動(dòng)的有關(guān)現(xiàn)金減少了，而支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金增加了，根據(jù)格力電器現(xiàn)金流量表明細(xì)項(xiàng)目，而支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金增加了506.49萬元，增長率為82.8%。

3.籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析

從籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入來看，數(shù)額從106億增加到114億，從流出來看，數(shù)額從125億減少至190億，現(xiàn)金流出數(shù)額增加主要是公司發(fā)放股利增加，雖然籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額減少，但是說明格力電器周轉(zhuǎn)良好，創(chuàng)造的現(xiàn)金流足以支付股利股息，經(jīng)營效益良好。隨后，2016、2017年雖然籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額認(rèn)為負(fù)數(shù)，但是出現(xiàn)了每年增加的趨勢(shì)。

總體來看，格力電器的現(xiàn)金流量變化趨勢(shì)情況良好，籌資活動(dòng)和經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額都在呈現(xiàn)總體增加趨勢(shì)，總的現(xiàn)金流量凈額也呈現(xiàn)出增長趨勢(shì)。說明格力電器的的現(xiàn)金流量創(chuàng)造能力良好，為以后的發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（四）營運(yùn)能力分析

1.存貨周轉(zhuǎn)率

格力電器的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在2013-2016年呈下降趨勢(shì)，表明格力公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度變慢，生產(chǎn)效率下降，銷售能力不強(qiáng)，資產(chǎn)利用效率變低，影響企業(yè)的盈利能力了，企業(yè)應(yīng)處置閑置不用的資產(chǎn)，提高銷售收入，從而提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。2016-2017年，情況有所好轉(zhuǎn)，總資產(chǎn)率有所提高，說明格力電器正在逐步提高銷售收入，提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

2.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

格力電器的存貨周轉(zhuǎn)率在2013-2014年是上升的，表明存貨的管理水平略有提高，營運(yùn)能力增強(qiáng)。2015與2014年比有所下降，說明存貨管理應(yīng)該加強(qiáng)，2016年，存貨周轉(zhuǎn)率有小幅度增加，2017年與2016年基本持平，說明格力公司在改善存貨的管理方式，提高了管理水平，營運(yùn)能力不斷增強(qiáng)。

（五）償債能力分析

1.流動(dòng)比率

格力電器的流動(dòng)比率五年來整體很穩(wěn)定，在1.1上下波動(dòng)。我們一般認(rèn)為流動(dòng)比率在2：1左右比較合適，從以往的數(shù)據(jù)中我們也可以知道，格力的流動(dòng)比率相對(duì)比較穩(wěn)定，介于1.0-1.16之間，但是處于偏低的水平，這個(gè)數(shù)據(jù)表明格力的短期償債能力比較差。

2.速動(dòng)比率

速動(dòng)比率越高，說明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，從下圖可以看出，格力電器的速凍比率五年來基本穩(wěn)定在1的水平，我們一般認(rèn)為速動(dòng)比率為1：1時(shí)比較適合。可見格力電器的速動(dòng)比率一直保持比較平穩(wěn)的水平，償債能力和盈利能力處于比較平衡的狀態(tài)。

3.資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)償還債務(wù)的綜合能力，這個(gè)比率越高，企業(yè)償還債務(wù)的能力越差，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越大。雖然近年來格力電器的資產(chǎn)負(fù)債率呈下降趨勢(shì)，但是仍處于較高的水平，資產(chǎn)負(fù)債率過高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越大?？梢姼窳﹄娖鞯拈L期償債能力略差，但是格力電器正在降低資產(chǎn)負(fù)債率，說明格力電器的長期償債能力在逐步提高。

三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析在財(cái)務(wù)管理中的作用

企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表主要是用來統(tǒng)計(jì)企業(yè)在一定時(shí)間段的財(cái)務(wù)狀況。企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員通過分析資產(chǎn)負(fù)債表能夠大致了解企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)。從而判斷企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理的改善。

現(xiàn)金流量狀況直接反映著企業(yè)這一組織有機(jī)體的健康狀況，是揭示企業(yè)價(jià)值的重要指標(biāo)?，F(xiàn)金流量表不僅能夠呈現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，同時(shí)還能夠呈現(xiàn)企業(yè)自身的價(jià)值。在企業(yè)融資和投資過程中結(jié)合這些數(shù)據(jù)，可以降低企業(yè)在融資過程中的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)。

利潤表可以讓企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員及時(shí)了解企業(yè)的資金狀況和資金來源，同時(shí)還可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理各個(gè)階段存在的問題，并且有針對(duì)性的制定相應(yīng)的解決措施，提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理的水平。

四、結(jié)論

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中不可缺少的一部分內(nèi)容，也是企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵所在。企業(yè)要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得發(fā)展地位，就需要重視財(cái)務(wù)報(bào)表分析在財(cái)務(wù)管理中的作用。通過對(duì)格力電器的戰(zhàn)略分析、會(huì)計(jì)分析以及深入的分析其先進(jìn)流量的趨勢(shì)和結(jié)構(gòu)，還針對(duì)其償債能力、盈利能力和綜合角度全面分析后，得出如下結(jié)論：一、雖然償債能力顯示格力電器存在較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但是結(jié)合其較高的盈利能力以及負(fù)債結(jié)構(gòu)得出格力電器并非存在較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。二、格力電器較高的凈資產(chǎn)收益率主要是由于較高的主營業(yè)務(wù)利潤率，而資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)相比來說還是比較低的，格力電器今后應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)資產(chǎn)管理水平，進(jìn)一步提高其資產(chǎn)盈利能力。三、獨(dú)特的財(cái)務(wù)模式，格力電器采用生產(chǎn)經(jīng)營所產(chǎn)生的流動(dòng)負(fù)債來滿足經(jīng)營需要的流動(dòng)資產(chǎn)的應(yīng)用戰(zhàn)略，可以減少公司投入資本量，在銷售利潤率不變的情況下，可以提高資本的盈利能力。當(dāng)然較好的盈利能力是格力電器的最大優(yōu)勢(shì)，這有賴于格力電器創(chuàng)新的銷售模式和格力電器的技術(shù)創(chuàng)新。

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作者簡介：緱函函（1996-）女，學(xué)生，碩士，中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)，430070，研究方向：投資學(xué)