中投保：打造擔(dān)保行業(yè)標(biāo)桿

文/本刊記者 劉陽(yáng)

對(duì)于中小企業(yè)匯集的新三板來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)百億級(jí)的中投保無(wú)疑是新三板里的“巨無(wú)霸”企業(yè)。

>> 海燕：掛牌新三板有助于公司打造行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)。

虛靈頂勁、含胸拔背、松腰、分虛實(shí)、沉肩墜肘、用意不用力、上下相隨、內(nèi)外相合、相連不斷、動(dòng)中有靜……

這是太極拳術(shù)的精髓所在，中國(guó)人之所以推崇太極，不僅僅因?yàn)槠涫强梢灾聞俚囊淮笪涔θN流派，更是因?yàn)椤疤珮O思想”已經(jīng)在社會(huì)的方方面面得到人們的應(yīng)用和肯定，馬云也早已將太極的“定、隨、舍”三個(gè)字運(yùn)用到自己的企業(yè)管理中。無(wú)獨(dú)有偶，中國(guó)投融資擔(dān)保股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中投?！保┑钠髽I(yè)發(fā)展路徑上也可以看到一些“太極哲學(xué)”。

中投保于1993年經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，由財(cái)政部、原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委出資成立，是以信用擔(dān)保為主營(yíng)業(yè)務(wù)的專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)；2010年，中投保完成增資改制工作，通過引進(jìn)六家新股東，從國(guó)有獨(dú)資企業(yè)變更為中外合資企業(yè)；2015年，采取發(fā)起設(shè)立方式，整體變更為股份有限公司，并掛牌新三板，是國(guó)投集團(tuán)（國(guó)家開發(fā)投資公司）成員企業(yè)。對(duì)于中小企業(yè)匯集的新三板來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)百億級(jí)的中投保無(wú)疑是新三板里的“巨無(wú)霸”企業(yè)。從中投保的發(fā)展軌跡來(lái)看，其在國(guó)資系背景的基礎(chǔ)上不斷為適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、市場(chǎng)需求變化、政策變化、行業(yè)規(guī)范程度等方面適時(shí)做出戰(zhàn)略調(diào)整、“借力打力”。

中投保董事會(huì)秘書海燕在接受《首席財(cái)務(wù)官》專訪時(shí)表示，“中投保的掛牌有助于促進(jìn)中投保進(jìn)一步深化專業(yè)化經(jīng)營(yíng)，提升運(yùn)營(yíng)及管理效率，有效促進(jìn)公司戰(zhàn)略的實(shí)施與落實(shí)?！本科涓?，掛牌新三板便是中投保拓寬融資渠道、規(guī)范公司管理的“借力打力、內(nèi)外相合”的一招拳法。

名片效應(yīng)

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位日益重要,但是因?yàn)橐?guī)模小、信用水平低，中小企業(yè)普遍面臨著融資難題,在此背景下，專業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)而生。從1993年至今，在政府的推動(dòng)和引導(dǎo)下，以政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)，以商業(yè)性、互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系迅速發(fā)展。從整體行業(yè)看，2010年《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》出臺(tái)以來(lái)，行業(yè)布局經(jīng)歷了一輪深入調(diào)整，整體資本規(guī)模繼續(xù)上升，擔(dān)保業(yè)務(wù)量保持增長(zhǎng)，行業(yè)整體發(fā)展態(tài)勢(shì)穩(wěn)定。海燕表示，2017年10月《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》實(shí)施后，將迎來(lái)整個(gè)行業(yè)規(guī)范發(fā)展的新時(shí)期。

據(jù)中國(guó)融資擔(dān)保業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2016年末全國(guó)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)共有7225家，其中法人機(jī)構(gòu)6763家，總實(shí)收資本10,220.23億元，在保余額29,304.73億元。海燕表示，中投保是全國(guó)擔(dān)保行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，是國(guó)內(nèi)成立時(shí)間最早、業(yè)務(wù)規(guī)模最大、產(chǎn)品品種最豐富、綜合實(shí)力最強(qiáng)的擔(dān)保公司之一，在業(yè)界具有良好形象和廣泛影響力，一直在穩(wěn)步發(fā)展的同時(shí)，積極為推動(dòng)中國(guó)擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展做出努力。中投保1998年加入世界三大擔(dān)保聯(lián)盟之一的泛美擔(dān)保協(xié)會(huì)（PASA），隨后于2006年和2009年分別加入美國(guó)保證與忠誠(chéng)保證協(xié)會(huì)（SFAA）、國(guó)際信用保險(xiǎn)和保證協(xié)會(huì)（ICISA），在中國(guó)擔(dān)保行業(yè)國(guó)際交流中發(fā)揮了主渠道和主窗口作用。中投保為中國(guó)融資擔(dān)保業(yè)協(xié)會(huì)首任會(huì)長(zhǎng)單位，2017年，中投保連任融擔(dān)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)單位后，繼續(xù)加強(qiáng)行業(yè)協(xié)會(huì)交流和溝通，多次與行業(yè)內(nèi)的企業(yè)進(jìn)行調(diào)研交流。

2015年12月15日，中投保在新三板掛牌，也成為第一家在新三板掛牌的央企直接控股企業(yè)。海燕表示，“掛牌新三板有助于公司打造行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)?！?015年中投?？傎Y產(chǎn)為104.06億元，而2017年9月，中投?？傎Y產(chǎn)達(dá)到了169.20億元，以這樣的體量掛牌新三板確實(shí)有助于增強(qiáng)中投保企業(yè)的“名片”效應(yīng)。海燕表示，“中投保希望在公司治理、經(jīng)營(yíng)體系、風(fēng)險(xiǎn)管理等領(lǐng)域樹立行業(yè)規(guī)范運(yùn)作的標(biāo)桿，掛牌新三板對(duì)于建立健全擔(dān)保企業(yè)的規(guī)范運(yùn)作標(biāo)準(zhǔn)有著一定的意義?！敝型侗Ｊ菄?guó)家開發(fā)投資公司金融板塊發(fā)展戰(zhàn)略中的組成部分，掛牌新三板對(duì)于有效促進(jìn)中投保戰(zhàn)略的實(shí)施與落實(shí)有很大幫助。

除了新三板的融資渠道外，海燕特別強(qiáng)調(diào)，“掛牌新三板有利于提升公司的價(jià)值，投資人可以根據(jù)公司未來(lái)的盈利預(yù)期和信息披露的規(guī)范性等來(lái)判斷公司的投資價(jià)值。流通性的股票與線下轉(zhuǎn)讓的股票完全不一樣，這種流通性可以提升公司的價(jià)值體現(xiàn)。”

從今年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，2017年1到9月，中投保實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.79億元，同比增長(zhǎng)16.74%；利潤(rùn)總額7.46億元，同比增長(zhǎng)7.03%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)5.78億元，同比增長(zhǎng)9.86%；截止2017年9月30日，總資產(chǎn)169.20億元，歸屬于母公司的凈資產(chǎn)72.35億元，資產(chǎn)狀況穩(wěn)中有升。對(duì)于中投保掛牌后的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，海燕表示，公司取得較好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，主要得益于清晰的戰(zhàn)略方向、良好的風(fēng)險(xiǎn)控制、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)所帶來(lái)的協(xié)同效應(yīng)等綜合因素。中投保在2015年進(jìn)行了業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，確立了信用增進(jìn)、資產(chǎn)管理、互聯(lián)網(wǎng)金融三足鼎立的業(yè)務(wù)架構(gòu)。海燕坦陳，“三足鼎立的業(yè)務(wù)架構(gòu)所帶來(lái)的協(xié)同效應(yīng)，在這兩年的報(bào)表中體現(xiàn)還不是很充分，但是從中長(zhǎng)期的發(fā)展而言，其協(xié)同效應(yīng)慢慢就會(huì)顯現(xiàn)出來(lái)了?！?/p>

從中投保掛牌三板后的財(cái)務(wù)狀況來(lái)看，中投保每年凈利潤(rùn)均保持相對(duì)穩(wěn)定和良好的水平。海燕表示，“2017年1-9月凈利潤(rùn)在良好收益水平的基礎(chǔ)上繼續(xù)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)?！庇辛速Y本市場(chǎng)的助力，中投保在品牌影響力和整體發(fā)展速度都有了一定程度的提升。海燕表示，“企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃是隨著市場(chǎng)環(huán)境和政策的不斷變化而進(jìn)行調(diào)整的，未來(lái)中投保不排除會(huì)有選擇其他資本市場(chǎng)的可能?！?/p>

值得一提的是，中投保背后的股東著實(shí)很“惹眼”。公司第一大股東——國(guó)家開發(fā)投資公司是國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的國(guó)家投資控股公司和中央直接管理的國(guó)有重要骨干企業(yè)，其雄厚的綜合實(shí)力為中投保信用能力和品牌形象建設(shè)提供了強(qiáng)有力的支持，同時(shí)，也強(qiáng)化了中投保的行業(yè)地位，并且在必要時(shí)可以為其提供資金支持。

此外，2010年，為了實(shí)現(xiàn)股東結(jié)構(gòu)多元化，中投保引入了六家國(guó)內(nèi)外聲譽(yù)良好的機(jī)構(gòu)投資者：建銀國(guó)際金鼎投資（天津）有限公司是建銀國(guó)際（控股）有限公司下屬重要的投資平臺(tái)；CITIC Capital Guaranty Investments Limited為中信資本控股旗下管理基金，是主攻另類投資的投資管理及顧問公司，是中國(guó)最活躍的直接投資基金之一；CDH Guardian（China）Limited為鼎暉投資基金管理公司旗下管理公司；新加坡政府投資公司是全球性投資管理公司，主要管理新加坡的外匯儲(chǔ)備，自成立以來(lái)管理規(guī)模超過千億美元；金石投資有限公司是中信證券全資子公司，為中國(guó)證監(jiān)會(huì)首批試點(diǎn)券商直接投資機(jī)構(gòu)；國(guó)投創(chuàng)新（北京）投資基金有限公司是國(guó)投集團(tuán)旗下私募股權(quán)投資基金管理公司，目前國(guó)投創(chuàng)新資金管理規(guī)模超過130億元人民幣。

引入這六家資本市場(chǎng)的知名機(jī)構(gòu)對(duì)中投保完善治理結(jié)構(gòu)、引入先進(jìn)的管理理念、提升行業(yè)地位產(chǎn)生了積極作用。

三板明星的合規(guī)意識(shí)

在對(duì)海燕進(jìn)行專訪的一個(gè)小時(shí)中，給記者印象頗深的便是中投保在發(fā)展過程中一直秉承的“規(guī)范意識(shí)”。海燕表示，掛牌新三板后，中投保形成了三會(huì)一層依法履行職責(zé)、高效運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的監(jiān)督約束機(jī)制，其治理結(jié)構(gòu)日趨完善。中投保建立了獨(dú)立董事工作制度，獨(dú)立董事開展現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研，為決策做充分準(zhǔn)備，同時(shí)，會(huì)進(jìn)行董事會(huì)薪酬、風(fēng)險(xiǎn)和審計(jì)、戰(zhàn)略專業(yè)委員會(huì)專題討論，提出專業(yè)意見和建議，為董事會(huì)決策提供支持。此外，中投保修訂了公司章程，強(qiáng)化黨的政治核心作用，不斷探索推動(dòng)新形勢(shì)下公司法人治理結(jié)構(gòu)的完善。海燕表示，中投保在市值、資產(chǎn)規(guī)模、營(yíng)收等指標(biāo)方面均位于萬(wàn)家掛牌公司前列，并榮獲“年度最具競(jìng)爭(zhēng)力擔(dān)保公司”、“新三板最受關(guān)注企業(yè)”、“新三板藍(lán)籌百?gòu)?qiáng)”、“新三板掛牌金融機(jī)構(gòu)君鼎獎(jiǎng)”、“年度明星新三板企業(yè)獎(jiǎng)”、“最佳公司治理獎(jiǎng)”等多個(gè)獎(jiǎng)項(xiàng)。

此外，中投保構(gòu)建了以外部合規(guī)律師支持、內(nèi)部信息傳遞和協(xié)同分工、多重審核的信息披露內(nèi)部工作機(jī)制，嚴(yán)格按照股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的有關(guān)要求，通過公開信息披露、與利益相關(guān)方溝通等方式確保公司與外部之間進(jìn)行有效溝通和反饋。海燕表示，中投保2016在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)共發(fā)布各類定期及臨時(shí)公告61份，476頁(yè)，總計(jì)18.6萬(wàn)字?！俺掷m(xù)、充分的信息披露使社會(huì)公眾較為全面了解公司運(yùn)營(yíng)、業(yè)績(jī)及發(fā)展，加深了投資人對(duì)公司的了解?！敝档米⒁獾氖?，中投保著力打造微信公眾號(hào)、官方網(wǎng)站等自媒體平臺(tái)，并在外部媒體的廣泛關(guān)注下，圍繞公司重大事件、業(yè)務(wù)突破等著力推進(jìn)公司品牌文化傳播，較大提升了中投保的品牌知名度和市場(chǎng)影響力。

海燕表示，中投保非常重視與投資者、政府、員工、客戶及合作者、社會(huì)關(guān)系等利益相關(guān)方的基本行為的法律規(guī)范和道德規(guī)范，以此來(lái)保障公司愿景和目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)?！巴瑫r(shí)，公司非常重視通過各種形式加強(qiáng)與外部的股東、政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、合作銀行、客戶、供應(yīng)商、外部審計(jì)師、新聞媒體等利益相關(guān)方的聯(lián)系和溝通，獲取與公司相關(guān)的政策法規(guī)、市場(chǎng)走勢(shì)、各方意見和要求等方面的信息和資源，努力構(gòu)建利益共同體，實(shí)現(xiàn)各方共贏發(fā)展。”

此外，中投保董事會(huì)成員具備較為豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)與國(guó)際化視野，進(jìn)一步推動(dòng)了公司市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制建設(shè)，完善了公司治理體系。

風(fēng)險(xiǎn)控制是永恒的主題

近年來(lái)，中投保一直加大推進(jìn)“以核心資本為支撐、以銀行授信為營(yíng)銷依托、以公開市場(chǎng)評(píng)級(jí)為約束”的公司信用能力體系建設(shè)，并且已與國(guó)內(nèi)一流銀行、證券公司、信托投資公司、金融資產(chǎn)管理公司及專業(yè)投資、咨詢顧問機(jī)構(gòu)結(jié)成了廣泛戰(zhàn)略聯(lián)盟。同時(shí)，中投保積極擴(kuò)大與各類金融機(jī)構(gòu)和地方政府合作的廣度與深度，銀行業(yè)務(wù)授信總額為1,020億元。

作為擔(dān)保機(jī)構(gòu)，中投保獲得了中誠(chéng)信國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司、大公國(guó)際資信評(píng)估有限公司、聯(lián)合資信評(píng)估有限公司等評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)給予的長(zhǎng)期主體信用等級(jí)AAA（評(píng)級(jí)展望為“穩(wěn)定”）評(píng)級(jí)，是為數(shù)不多的AAA評(píng)級(jí)的商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

然而，不容忽視的是，創(chuàng)新能力建設(shè)對(duì)從事融資擔(dān)保業(yè)務(wù)企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)控制具有重要意義。海燕表示，中投保一直以實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化和公司商業(yè)價(jià)值為主線，加快擔(dān)保業(yè)務(wù)品種、細(xì)化市場(chǎng)、業(yè)務(wù)體系、營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)的創(chuàng)新研究，以便公司核心能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

此外，中投保非常重視風(fēng)險(xiǎn)控制體系的建設(shè)與投入，根據(jù)“全面風(fēng)險(xiǎn)管理”的理念，采用了項(xiàng)目評(píng)審、科學(xué)決策流程、項(xiàng)目動(dòng)態(tài)跟蹤管理等風(fēng)險(xiǎn)控制手段有效控制和管理公司風(fēng)險(xiǎn)。中投保確立了按照“風(fēng)險(xiǎn)與效率”平衡的原則不斷完善風(fēng)險(xiǎn)管理工作的指導(dǎo)思想，根據(jù)內(nèi)外部環(huán)境、戰(zhàn)略目標(biāo)等變化，依托外部咨詢機(jī)構(gòu)專業(yè)意見，多次進(jìn)行了組織架構(gòu)的適應(yīng)性調(diào)整，優(yōu)化組織和人力資源配置，并建立了目前適應(yīng)公司的“三足鼎立”業(yè)務(wù)布局的組織架構(gòu)。同時(shí)，中投保進(jìn)一步完善人力資源管理制度，大力推進(jìn)市場(chǎng)化的績(jī)效考核制度和激勵(lì)約束機(jī)制，以適應(yīng)未來(lái)發(fā)展需求。

海燕表示，“我們一直在加強(qiáng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型及管理架構(gòu)調(diào)整后新的風(fēng)控機(jī)制體系建設(shè)，希望不斷提升風(fēng)險(xiǎn)管理與業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的適應(yīng)性和匹配度，為公司轉(zhuǎn)型升級(jí)提供保障。”

值得一提的是，中投保始終以“零損失”為風(fēng)控目標(biāo)，擔(dān)?？蛻魞?yōu)中選優(yōu)，一直將風(fēng)險(xiǎn)管理置于核心地位。同時(shí)，中投保針對(duì)不同業(yè)務(wù)品種設(shè)置多項(xiàng)反擔(dān)保措施，并采取多種方式確保反擔(dān)保措施得到有效執(zhí)行。中投保擔(dān)保代償率等關(guān)鍵風(fēng)控指標(biāo)保持良好水平，擔(dān)保代償率從2014年到2016分別為：0.17%，0.01%，0.15%，2017年1到9月?lián)４鷥斅蕿?.05%。此組數(shù)據(jù)彰顯了中投保的良好風(fēng)險(xiǎn)控制能力。

此外，在內(nèi)控方面，中投保建立了內(nèi)控有標(biāo)準(zhǔn)、操作有制度、部門有制約、崗位有職責(zé)、風(fēng)險(xiǎn)有檢測(cè)、過程有控制、工作有評(píng)價(jià)、事后有監(jiān)督的完善內(nèi)控管理體系。