淺析企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因與規(guī)避策略

張洋

摘 要：企業(yè)財務(wù)風(fēng)險決定著企業(yè)能否正常地生存和發(fā)展，一個企業(yè)如果想要在市場競爭中占據(jù)一席之地，就必須對財務(wù)風(fēng)險進行有效分析，并在此基礎(chǔ)上提出相應(yīng)的解決策略和規(guī)避策略。本文就企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因和相應(yīng)的規(guī)避策略進行了簡要的探究和分析，并提出了規(guī)避企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的幾點策略，以保障企業(yè)能夠健康可持續(xù)地發(fā)展。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；成因；規(guī)避策略

伴隨著我國市場經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展，市場競爭愈發(fā)激烈，這也使得企業(yè)財務(wù)風(fēng)險持續(xù)增長，但企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的解決措施和規(guī)避策略仍然存在著很大的漏洞。所以，對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因和規(guī)避策略進行有效分析，加強對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范和控制，這對于降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險、提升企業(yè)競爭力具有重要的意義。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的基本概述

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，即指在各項財務(wù)活動及相關(guān)財務(wù)事項中，由于各種難以預(yù)測和控制的影響因素，使得企業(yè)財務(wù)收益不能達到預(yù)期目標(biāo)而造成損失的可能性。有四個環(huán)節(jié)：籌資、投資、資金運營、利益分配。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征

客觀性

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，即風(fēng)險是時時刻刻存在的，只能夠通過一定的技術(shù)和手段去避免、降低風(fēng)險，而不能徹底消除風(fēng)險。因此，企業(yè)財務(wù)人員需采取一定的方式將企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制在一個合適的范圍內(nèi)，盡可能地降低損失。

全面性

企業(yè)財務(wù)活動在籌資、投資、資金運營、利潤分配等這四個財務(wù)環(huán)節(jié)中均會產(chǎn)生風(fēng)險。

不確定性

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險在一定時間地點條件下，都有可能發(fā)生，或者有可能不發(fā)生，因此具有不確定性，同時這也意味著財務(wù)風(fēng)險的收益性和損失性。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要內(nèi)容

籌資風(fēng)險

其又可稱為財務(wù)風(fēng)險，是指企業(yè)因籌入資金而喪失償債能力的可能性，同時也會給企業(yè)的財務(wù)成果帶來不確定性?；I資風(fēng)險又包括購買力風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險等。

投資風(fēng)險

即企業(yè)投入一定資金后，由于各種不確定的潛在因素，最終導(dǎo)致實際收益與預(yù)期收益不相符合或偏離的風(fēng)險。投資風(fēng)險又可分為直接投資（對實物資產(chǎn)進行投資）和間接性的投資（對股票和債券進行投資）兩類。影響投資風(fēng)險的主要因素有：管理上的決策失誤、政府政策的變更等。

經(jīng)營風(fēng)險

即企業(yè)管理人員和決策人員在企業(yè)經(jīng)營管理過程中出現(xiàn)決策失誤（或企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營采購、生產(chǎn)、銷售環(huán)節(jié)過程中，所帶來的不確定性因素影響）而造成企業(yè)預(yù)期收益下降或者帶來企業(yè)收益不確定的風(fēng)險。其中，經(jīng)營風(fēng)險又包括生產(chǎn)風(fēng)險、采購風(fēng)險等。

外匯風(fēng)險

即外匯市場中因匯率的變動所導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)成果的不確定性風(fēng)險。一般外匯風(fēng)險具有兩種結(jié)果，即獲得利益或遭受損失。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的控制原則

符合企業(yè)總目標(biāo)的原則

企業(yè)總目標(biāo)是企業(yè)進行一切經(jīng)營管理活動的出發(fā)點。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的預(yù)防和控制是企業(yè)整體經(jīng)營管理活動的一部分，在對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進行控制和制定規(guī)避策略時，必須符合企業(yè)的總目標(biāo)。

局部風(fēng)險與整體風(fēng)險相結(jié)合的原則

企業(yè)的經(jīng)營成果是由各經(jīng)營活動共同作用的結(jié)果。所以，對企業(yè)局部或部門出現(xiàn)的風(fēng)險進行風(fēng)險控制、實施風(fēng)險規(guī)避策略時，必須兼顧企業(yè)整體的狀況，不能因為追求局部利益而損害企業(yè)整體的利益。

治標(biāo)和治本相結(jié)合的原則

由于企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生具有不確定性，因此必須采用治標(biāo)和治本相結(jié)合的原則，從而達到風(fēng)險控制的最佳效果。治標(biāo)，是指對于突發(fā)的財務(wù)風(fēng)險及時采取解決措施和應(yīng)對策略，以使企業(yè)暫時度過風(fēng)險危機。治本，即對財務(wù)風(fēng)險的性質(zhì)和產(chǎn)生機制、原理進行探究，采取根本性的風(fēng)險解決策略，從而消除引發(fā)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的各種因素。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因

財務(wù)管理制度不完善，財務(wù)監(jiān)督機制不健全

盡管我國已進入新時代，但我國企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)管理制度和監(jiān)督機制仍然存在很大的漏洞。在企業(yè)內(nèi)部，資金管理、使用以及利益分配等方面權(quán)責(zé)不明、管理混亂，監(jiān)督也不到位，這使得資金流失嚴重，資金的使用效率低下，資金的完整性和安全性也無法得到保障。有的企業(yè)即使擁有自己的財務(wù)管理制度和監(jiān)督機制，但是由于沒有緊跟時代的變化，使得現(xiàn)存的管理制度和機制過于陳舊，導(dǎo)致難以適應(yīng)市場的激烈競爭，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險也急劇上升。

企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理人員素質(zhì)不高，風(fēng)險意識淡薄

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險伴隨企業(yè)的整個生產(chǎn)經(jīng)營過程，但許多財務(wù)管理人員風(fēng)險意識淡薄，不能從根本上把握財務(wù)風(fēng)險的本質(zhì)，而且對生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在的風(fēng)險也不夠重視。企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理人員一般只注重投入和產(chǎn)出的結(jié)果，只是從利潤最大化的角度出發(fā)進行考慮，片面追求銷售額和利潤，從而導(dǎo)致企業(yè)在市場競爭中無法占據(jù)主導(dǎo)地位，這也是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因之一。

現(xiàn)代經(jīng)濟社會不穩(wěn)定，企業(yè)財務(wù)管理環(huán)境復(fù)雜多變

政治和經(jīng)濟體制等的改革使經(jīng)濟社會充滿不穩(wěn)定性，而經(jīng)濟社會的不穩(wěn)定直接加劇了財務(wù)風(fēng)險的作用。同時，企業(yè)財務(wù)管理所面臨的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、金融市場環(huán)境等因素。這些因素是企業(yè)進行財務(wù)決策難以改變的外在影響因素，對于企業(yè)來說是很難適應(yīng)的，也會使企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

財務(wù)決策缺乏科學(xué)性

目前，我國大部分企業(yè)都存在經(jīng)驗決策以及主觀決策的現(xiàn)象，因此，企業(yè)財務(wù)決策缺乏一定的科學(xué)性，這樣會導(dǎo)致財務(wù)決策失誤，企業(yè)不能達到預(yù)期目標(biāo)和收益，產(chǎn)生很大的財務(wù)風(fēng)險。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的規(guī)避策略

完善并加強企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理制度和監(jiān)督機制

完善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理制度和監(jiān)督機制是企業(yè)降低財務(wù)風(fēng)險的前提和必要條件。企業(yè)可以設(shè)立專門的企業(yè)風(fēng)險管理機構(gòu)和監(jiān)督機構(gòu)，發(fā)揮財務(wù)部門和會計師的監(jiān)控作用，通過財務(wù)數(shù)據(jù)和計算機相關(guān)技術(shù)手段專門負責(zé)收集、整理、分析風(fēng)險信息，對于存在風(fēng)險的信息進行跟蹤監(jiān)督，并及時為企業(yè)制定相關(guān)解決策略。同時，還得加強對企業(yè)各部門資金流入和流出的監(jiān)督，對賬目及時進行審查與核實。對于此過程中出現(xiàn)的新問題，應(yīng)該及時制定出新的對策，以彌補企業(yè)風(fēng)險管理制度和監(jiān)督體系的不足。

加強企業(yè)風(fēng)險控制力度，提高財務(wù)管理人員的風(fēng)險意識

面對企業(yè)內(nèi)外部各種錯綜復(fù)雜的風(fēng)險影響因素，對企業(yè)現(xiàn)存的財務(wù)管理方式和管理體系進行深化改革十分必要。在企業(yè)中可以通過一些財務(wù)指標(biāo)，如使用流動比率、速動比率等，對企業(yè)的短期償債能力進行分析，從而對現(xiàn)存和潛在的風(fēng)險進行分析和預(yù)測，還可以建立風(fēng)險責(zé)任制，以此來加強企業(yè)風(fēng)險控制力度。同時，可以在企業(yè)中加大財務(wù)風(fēng)險知識的宣傳，對企業(yè)財務(wù)人員進行有關(guān)風(fēng)險預(yù)防、風(fēng)險控制的培訓(xùn)，從而提升企業(yè)內(nèi)部財務(wù)人員對財務(wù)風(fēng)險的認識，樹立正確的風(fēng)險觀。另外，還要對企業(yè)財務(wù)管理人員實施考核，通過嚴格的考核制度來提高企業(yè)財務(wù)人員對風(fēng)險的分析、把控能力。

提高適應(yīng)外部環(huán)境的能力

企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強對宏觀經(jīng)濟環(huán)境及其變化趨勢的分析，以此來提升企業(yè)的應(yīng)變、適應(yīng)能力。為了有效地規(guī)避企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對自身所處的宏觀經(jīng)濟環(huán)境進行認真的探究和分析，掌握其變化趨勢和內(nèi)在規(guī)律。同時，在此基礎(chǔ)上及時調(diào)整企業(yè)的財務(wù)政策，推出適合本企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展的新舉措，改善企業(yè)存在缺陷的管理模式和管理方法，從而提升企業(yè)對宏觀經(jīng)濟環(huán)境的適應(yīng)能力，降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

財務(wù)決策科學(xué)化

在財務(wù)活動過程中，企業(yè)應(yīng)該對財務(wù)活動過程進行嚴格把關(guān)，對財務(wù)行為進行規(guī)范，以防止因財務(wù)決策失誤帶來的損失。同時，企業(yè)可以通過科學(xué)的決策方法幫助自身做出正確的規(guī)劃，從而避免企業(yè)遭受損失，降低財務(wù)風(fēng)險。

建立健全財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)是為了對企業(yè)日常的財務(wù)活動、財務(wù)信息等進行跟蹤和監(jiān)測而建立的，通過預(yù)警指標(biāo)的變化能夠分析、預(yù)測企業(yè)可能面臨的風(fēng)險，是一種降低財務(wù)風(fēng)險的有效方法。通過財務(wù)預(yù)警機制，可以對企業(yè)可能存在的風(fēng)險進行判斷和分析，發(fā)出警報，通過預(yù)警指標(biāo)定期計算分析企業(yè)的償債能力、運營能力、盈利能力等方面的風(fēng)險狀況，及時發(fā)現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險并采取相應(yīng)的解決和規(guī)避措施來降低財務(wù)風(fēng)險。

結(jié)語

綜上所述，企業(yè)在管理和經(jīng)營過程中，為了避免財務(wù)風(fēng)險，就必須完善風(fēng)險管理制度和監(jiān)督體系，提高財務(wù)管理人員的風(fēng)險意識，通過財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)對風(fēng)險進行預(yù)測并加以控制，從而降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，提升企業(yè)競爭力。

（作者單位：西北民族大學(xué)管理學(xué)院）

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