我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的問題與對策

姚珊珊，滕建州，王 元

(東北師范大學 經(jīng)濟學院，吉林 長春 130117)

隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術的不斷提高，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新業(yè)務迅速發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融打破傳統(tǒng)金融機構(gòu)的經(jīng)營模式，以第三方支付平臺、P2P 網(wǎng)絡貸款、網(wǎng)絡理財、眾籌等方式不斷壯大?；ヂ?lián)網(wǎng)金融依托互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等技術，注重交互式的客戶體驗，增強了中小企業(yè)資金融通的便捷性，為小微客戶帶來更多的理財選擇，滿足了人們個性化、普惠化的金融需求，提高了金融配置資源的效率。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的高杠桿特征使得風險傳播更具廣泛性，對我國金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性造成一定的負面影響。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融在一定程度上沖擊了傳統(tǒng)金融業(yè)務，因此需要采取必要性的干預手段防范潛在風險。在金融脫媒、利率市場化逐步推進的大背景下，傳統(tǒng)銀行應及時轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，不斷創(chuàng)新金融業(yè)務，加強與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的合作，最終達到互利共贏局面。

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融是非金融機構(gòu)借助于云計算、大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)技術、移動通信技術實現(xiàn)融資、支付、資源配置和信息中介等各種形式金融業(yè)務的新模式。作為傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術相結(jié)合的新興領域，互聯(lián)網(wǎng)金融為客戶提供了更為方便、快捷的金融服務，有效地緩解了金融排斥，降低了信息不對稱，對我國推進利率市場化、推動普惠金融發(fā)展具有重要意義。

目前，按照業(yè)務模式的不同，互聯(lián)網(wǎng)金融主要分為第三方支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌、互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)饶Ｊ??；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有交易成本低、支付便捷、信息透明度高、風險大等特征?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)通過云計算、大數(shù)據(jù)分析等技術整合市場數(shù)據(jù)，進行資金風險評估，有利于減少資金供求雙方的市場信息不對稱。客戶可以通過智能手機等客戶端進行轉(zhuǎn)賬、支付，打破地域和時間的約束，提升金融交易的效率。但是，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比，互聯(lián)網(wǎng)金融風險控制能力不足，支付風險、交易風險、網(wǎng)絡安全風險、違約風險等問題突出，缺乏完備的信用評估體系，缺少必要的法律監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。

(一)第三方支付

第三方支付是最早出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，是與產(chǎn)品所在國家及國內(nèi)外各大銀行簽約、具備一定實力和信譽保障的第三方獨立機構(gòu)所提供的交易支持平臺，借助先進的信息技術，對接銀行支付清算接口，幫助客戶完成支付結(jié)算。第三方支付能夠減少買家收貨不付款和賣家收款不發(fā)貨的風險，同時可以增強買賣雙方信用。2010年中國人民銀行出臺《非金融機構(gòu)支付服務管理辦法》和《非金融機構(gòu)支付服務管理辦法實施細則(征求意見稿)》后，第三方支付被合法納入國家監(jiān)管體系。近年來，第三方支付在國內(nèi)迅猛發(fā)展，支付寶、財付通、微信支付等網(wǎng)絡結(jié)算模式具有交易門檻低、支付便捷、市場潛力大的特點。

2014年第一季度～2015年第三季度我國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付和移動支付交易額規(guī)模如圖1所示。由圖1可知，除2014年第二季度第三方支付交易額有所下降，第三方支付整體呈現(xiàn)上升趨勢。其中2014年第三季度第三方互聯(lián)網(wǎng)支付交易額首次突破2萬億元，2014年第四季度第三方互聯(lián)網(wǎng)支付和第三方移動支付環(huán)比增長最快，分別為16.7%和25%；2015年前三季度我國第三方移動支付規(guī)模均超過2萬億元，第二季度環(huán)比增長最快，其中第三方互聯(lián)網(wǎng)支付環(huán)比增長15.7%，第三方移動支付環(huán)比增長14.7%。據(jù)最新統(tǒng)計，在第三方支付交易規(guī)模市場中，支付寶和財付通占比最大，2015年第三季度二者共占據(jù)第三方移動支付市場89.1%的份額。*數(shù)據(jù)來源于艾瑞咨詢官網(wǎng)——第三方支付2015年第三季度統(tǒng)計數(shù)據(jù)。

圖1 2014年第一季度～2015年第三季度我國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付和移動支付交易額規(guī)模

(二)P2P網(wǎng)貸

P2P網(wǎng)貸是由網(wǎng)絡信貸公司搭建的互聯(lián)網(wǎng)平臺作為信息中介和交易中介，促進借貸雙方資金融通，雙方自由競價后撮合成交，網(wǎng)絡信貸公司從中收取中介服務費。P2P網(wǎng)貸平臺主要包括以陸金所為代表的一對一有擔保模式、以人人貸為代表的一對多的線上模式和以宜信為代表的多對多債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式。網(wǎng)絡借貸公司借助互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)了解融資者的資信等情況，進一步進行風險評估，為資金供求雙方搭建溝通橋梁，幫助個人及中小企業(yè)解決融資難問題。2014 年招商銀行推出小企業(yè) e 家投融資業(yè)務，標志著我國商業(yè)銀行 P2P 網(wǎng)貸平臺正式投入市場。目前，多家銀行已先后與支付寶、天翼支付等機構(gòu)開展了業(yè)務合作。根據(jù)最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2015年11月30日，我國P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量已達3116家，僅11月就新增97家平臺，環(huán)比上升15.48%。其中，廣東、山東、浙江、北京四省市P2P網(wǎng)貸平臺分布最多。*數(shù)據(jù)來源于網(wǎng)貸天眼——2015年11月全國網(wǎng)貸行業(yè)數(shù)據(jù)簡報。

(三)眾籌

眾籌是一種由項目發(fā)起人通過互聯(lián)網(wǎng)向投資者籌集項目資金的新興融資模式。小微公司或創(chuàng)作個人因缺乏資金，在眾籌平臺上發(fā)布宣傳自己的項目，展示創(chuàng)意和需求，投資者通過團購或預購方式購買產(chǎn)品或創(chuàng)意，提供項目資金，最終以實物、作品、服務或者媒體內(nèi)容等形式得到回報。按項目回報方式，眾籌模式分為股權(quán)眾籌、獎勵眾籌、公益眾籌和債權(quán)眾籌等。其特點是眾籌門檻低、成本小、流程簡單透明、募集規(guī)模相對較小，不需要過多借助個人人脈資源，更加注重項目創(chuàng)意。與傳統(tǒng)的融資方式相比，大眾籌資更為開放，不以項目商業(yè)價值作為唯一判斷標準。近兩年，我國眾籌行業(yè)快速發(fā)展，截至2015年上半年，我國眾籌平臺總數(shù)量已經(jīng)達到211家，主要集中于北京、廣東和上海地區(qū)。*數(shù)據(jù)來源于網(wǎng)貸之家：2015年中國眾籌行業(yè)半年報。京東股權(quán)眾籌平臺、齊魯股交“眾創(chuàng)板”、“創(chuàng)客中國”等眾籌平臺的推出，有效緩解了創(chuàng)業(yè)中小企業(yè)的籌資問題，同時鼓勵創(chuàng)客積極展示創(chuàng)意，營造支持創(chuàng)新氛圍，推動了整個社會的創(chuàng)新進步。

(四)互聯(lián)網(wǎng)理財

互聯(lián)網(wǎng)理財指投資者通過互聯(lián)網(wǎng)平臺購買由基金管理公司、信托公司等金融機構(gòu)發(fā)行的理財產(chǎn)品，最終實現(xiàn)資金增值的行為?；ヂ?lián)網(wǎng)理財平臺利用長尾效應集中零散資金投入市場，使投資者在低參與成本前提下獲得高收益。2015年我國互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品五大排行榜中，余額寶居首。余額寶是支付寶為個人用戶打造的一項余額增值服務，用戶可以隨時轉(zhuǎn)出消費余額寶資金用于網(wǎng)上購物、支付寶轉(zhuǎn)賬等，不收取任何手續(xù)費。2013年6月，支付寶網(wǎng)絡公司與天弘基金合作推出余額寶業(yè)務。據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2015年12月14日，余額寶的七日年化收益率為2.805%。雖然相比于最初一度逼近7%的年化收益率的輝煌歷史存在一定差距，但相對于銀行同期收益仍具有絕對優(yōu)勢。*數(shù)據(jù)來源于新浪安徽http://ah.sina.com.cn/fashion/info/2015-12-16/145135091.html。

總的來說，互聯(lián)網(wǎng)金融利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等信息技術進行海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)的采集、辨識和處理，實時分析客戶的消費特點并準確預測客戶行為，滿足客戶的個性化需要。大數(shù)據(jù)是需要新處理模式才能具有更強的決策力、洞察力和流程優(yōu)化能力的海量、高增長率和多樣化的信息資產(chǎn)，具有數(shù)據(jù)體量巨大、數(shù)據(jù)類型繁多、價值密度低、處理速度快的特點。如今，大數(shù)據(jù)在金融行業(yè)中扮演著越來越重要的角色，通過大數(shù)據(jù)分析，可以幫助金融機構(gòu)從海量數(shù)據(jù)中篩選，全面準確預測客戶行為，減少信息不對稱等問題，促進金融服務，降低成本，控制交易風險。阿里小貸正是運用大數(shù)據(jù)處理方法更加精準地評價客戶的資信情況，降低信貸管理風險，提高了小微企業(yè)的融資效率。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的影響

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務對傳統(tǒng)金融業(yè)的推動作用

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，促進了金融模式的創(chuàng)新。與傳統(tǒng)金融機構(gòu)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融運營不需要開設眾多的分支機構(gòu)和實體營業(yè)網(wǎng)點，改變了傳統(tǒng)的交易方式，能夠在很大程度上降低成本，節(jié)約人力資源，提高交易效率?！坝囝~寶”等新型互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，因其門檻低、風險小、收益高，滿足了人們個性化、普惠化的金融需求，提高了金融配置資源的效率?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展推動著傳統(tǒng)金融業(yè)務的創(chuàng)新，促進了商業(yè)銀行的改革。互聯(lián)網(wǎng)金融具有先進的信息處理技術和方便快捷的個性化服務，為創(chuàng)業(yè)個體和中小企業(yè)融資提供了及時有效的資金支持。受到P2P網(wǎng)貸、眾籌、網(wǎng)絡理財?shù)饶Ｊ匠晒ν瞥龅挠绊懀虡I(yè)銀行也逐步放寬小微貸款業(yè)務，加大對高收益率理財產(chǎn)品的選擇組合，重視交互式的客戶體驗，提升了客戶滿意度。

互聯(lián)網(wǎng)金融是我國金融體系的有益補充，為金融市場注入了強大的活力。移動支付、手機支付等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺操作簡便快捷，為客戶帶來了極大的方便，滿足了客戶的個性化需求。龐大的用戶信息數(shù)據(jù)庫使互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務具有豐富的信息優(yōu)勢，資源共享提高了金融服務透明化程度，減少了信息不對稱問題。金融脫媒是指在金融管制的條件下，資金供給繞開商業(yè)銀行體系，直接輸送給需求方和融資者，完成資金的體外循環(huán)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務能夠?qū)崿F(xiàn)小微企業(yè)與投資人不經(jīng)傳統(tǒng)銀行等中介機構(gòu)進行直接融資，提高了業(yè)務效率，加快了金融脫媒。由于中小企業(yè)資金規(guī)模較小，信用評級較低，傳統(tǒng)商業(yè)銀行出于自身資金安全考慮不愿意向中小企業(yè)放貸?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺借助大數(shù)據(jù)、云計算等技術收集相關的中小企業(yè)信息，能夠有效緩解中小企業(yè)資金需求難題，填補了金融空白。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融業(yè)的消極影響

互聯(lián)網(wǎng)金融自身存在監(jiān)管缺失、風險防控缺位、缺乏完善的互聯(lián)網(wǎng)征信系統(tǒng)和信用評估機制等問題。虛擬的互聯(lián)網(wǎng)金融增加了交易信用風險，安全問題突出，用戶個人交易信息的泄露、病毒入侵、網(wǎng)絡癱瘓、金融詐騙等系統(tǒng)風險嚴重威脅到客戶的信息安全，風險防控弱影響到互聯(lián)網(wǎng)金融交易的正常進行。此外，我國對于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律法規(guī)仍有待完善，互聯(lián)網(wǎng)金融支付風險、違約風險等潛在風險性大，因此嚴格規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)市場的準入制度，規(guī)范業(yè)務操作，明確交易雙方的權(quán)利義務關系，才能保證互聯(lián)網(wǎng)金融的快速健康發(fā)展。

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展對傳統(tǒng)金融業(yè)務造成了一定沖擊，削弱了傳統(tǒng)金融業(yè)的主導地位。首先，傳統(tǒng)金融機構(gòu)主要是通過存貸差盈利，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新業(yè)務的快速發(fā)展分流了傳統(tǒng)金融業(yè)的資金，影響商業(yè)銀行的存貸款業(yè)務。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展加速金融脫媒，弱化了傳統(tǒng)金融機構(gòu)的中介職能。再次，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺門檻低、收益高，能夠吸引社會閑散資金，分流傳統(tǒng)金融機構(gòu)資金，影響傳統(tǒng)金融存貸款業(yè)務。

三、促進我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的對策建議

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的不斷進步，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新業(yè)務蓬勃發(fā)展。應正確認識互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融機構(gòu)的各自優(yōu)勢。傳統(tǒng)商業(yè)銀行具有雄厚的資金實力、豐富的客戶資源、先進的軟硬件設施、較完備的風險識別和風險控制系統(tǒng)，以及嚴格的金融監(jiān)管，并擁有大量金融、計算機、管理等方面的專業(yè)人才，為商業(yè)銀行業(yè)務開展提供專業(yè)咨詢、投資計劃等服務。傳統(tǒng)金融機構(gòu)開設眾多的分支機構(gòu)和實體營業(yè)網(wǎng)點，面對面提供專業(yè)金融服務，贏得廣大客戶的青睞。而互聯(lián)網(wǎng)金融依托互聯(lián)網(wǎng)，憑借大數(shù)據(jù)、云計算等技術，更加注重交互式的客戶體驗，門檻低、操作便捷，為中小企業(yè)和小微客戶帶來更多的融資和理財選擇，提高了金融配置資源的效率，滿足了客戶個性化、普惠化的金融需求。但是，互聯(lián)網(wǎng)金融具有高杠桿特征，風險傳播更加快速，更具廣泛性，在一定程度上對我國金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性造成負面影響。因此，兩者應互相借鑒、融合，加強合作，推動我國整個金融系統(tǒng)的健康發(fā)展。

(一)完善風險管理，注重網(wǎng)絡安全

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務依托虛擬的網(wǎng)絡平臺，缺乏完善的信用評估機制，安全問題突出，風險防控弱，存在信息安全風險、違約風險等。為促進互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展，應盡快建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，推進建立互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露機制，加強互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系建設，使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)得到必要的金融監(jiān)管，贏得公眾對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的信任。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應重視行業(yè)自律，加強安全性建設，確保網(wǎng)絡安全，保障投資者的信息和資金安全。加強對網(wǎng)絡借貸資金流向和貸款利率的動態(tài)監(jiān)測，適當進行窗口指導，合理引導社會資金的有效流動。[1]同時，監(jiān)管部門應充分尊重互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的自身規(guī)律，尊重互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員的開拓創(chuàng)新精神，讓市場在金融資源配置中發(fā)揮決定性作用，引導和支持互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)機構(gòu)通過行業(yè)自律的形式，完善管理，誠信為本，守法經(jīng)營。[2]

(二)促進互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)金融應不斷創(chuàng)新業(yè)務，簡化流程，構(gòu)建完善的在線交互體系，滿足客戶的個性化需求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺要打破區(qū)域限制，拓寬信息獲取渠道，不斷創(chuàng)新經(jīng)營模式和金融產(chǎn)品，為客戶提供更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術的不斷進步，互聯(lián)網(wǎng)金融應提高自身數(shù)據(jù)獲取能力，其中，注重互聯(lián)網(wǎng)科技人才培養(yǎng)、設立互聯(lián)網(wǎng)金融技術創(chuàng)新部門尤為重要?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)在信息技術方面擁有明顯的優(yōu)勢，借助互聯(lián)網(wǎng)技術、電商平臺、社交網(wǎng)絡等技術處理整合數(shù)據(jù)，通過云計算、大數(shù)據(jù)分析幫助金融機構(gòu)篩選海量數(shù)據(jù)，能夠分析客戶的潛在需求，加強信息透明化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)應充分利用信息資源和大數(shù)據(jù)優(yōu)勢，提高業(yè)務能力，降低交易風險，加強與客戶的溝通，不斷推出個性化、多樣化的金融產(chǎn)品。應加大對互聯(lián)網(wǎng)先進技術和互聯(lián)網(wǎng)專業(yè)人才挖掘的投入力度，開放多種投資渠道，不斷拓展線上業(yè)務，注重投資組合多樣化，推出更多理財組合選擇，使支付結(jié)算、投融資業(yè)務覆蓋更大的領域，吸引更多的客戶。

(三)加強與傳統(tǒng)金融機構(gòu)的交流與合作

經(jīng)過多年的建設，傳統(tǒng)金融機構(gòu)具有大規(guī)模的專業(yè)化人才團隊、較完備的機構(gòu)管理模式、較完善的風險防控體系和良好的信用體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機構(gòu)應學習引進銀行等傳統(tǒng)金融業(yè)的管理模式，加大安全性建設，加強與傳統(tǒng)金融機構(gòu)的業(yè)務交流，加深與保險公司、各大銀行等的業(yè)務合作，形成優(yōu)勢互補，提高自身的信用評級，促進兩者協(xié)同發(fā)展，合作共贏。與此同時，傳統(tǒng)金融機構(gòu)應擁有開放互動的心態(tài)與思維，謀求互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融機構(gòu)的最大交集。[3]銀行可以借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢，推動自身業(yè)務網(wǎng)絡化，重視積累客戶信息資源，完善客戶信息數(shù)據(jù)庫，利用互聯(lián)網(wǎng)等技術準確定位客戶特點，及時處理用戶體驗反饋，挖掘客戶潛在需求，開發(fā)客戶資源。此外，傳統(tǒng)金融機構(gòu)應適當降低投融資門檻，簡化業(yè)務流程，優(yōu)化服務模式，吸納更多中小企業(yè)和個人，以滿足大眾普惠化、個性化的金融需求。

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應與銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)加強資源、技術、管理等方面的溝通協(xié)調(diào)、積極合作，建立信息共享、業(yè)務共享的合作平臺，達到資源共享、優(yōu)勢互補?；ヂ?lián)網(wǎng)金融擁有大量中小企業(yè)和個人信息數(shù)據(jù)庫，而銀行擁有更多中高端客戶群體的信息資源，進行信息資源共享，可以構(gòu)建統(tǒng)一的客戶信息數(shù)據(jù)庫，利用大數(shù)據(jù)、云計算等技術更為全面準確地分析挖掘客戶信息，創(chuàng)新更多理財投資選擇組合，吸納更多客戶，最終達到互利共贏的局面。

[1]張晶.互聯(lián)網(wǎng)金融：新興業(yè)態(tài)、潛在風險與應對之策[J].經(jīng)濟問題探索，2014，(4)：81-85.

[2]曹鳳岐.互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的挑戰(zhàn)[J].金融論壇，2015，(1)：3-6.

[3]孫杰，賀晨.大數(shù)據(jù)時代的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新及傳統(tǒng)銀行轉(zhuǎn)型[J].財經(jīng)科學，2015，(1)：11-15.