金融資產(chǎn)管理新征程

羅海巖+龐清輝

中國(guó)華融資產(chǎn)管理股份有限公司歷經(jīng)18年磨礪，已發(fā)展成為中國(guó)資產(chǎn)規(guī)模最大的國(guó)有金融資產(chǎn)管理公司，其“盈利能力最強(qiáng)、實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最多、股權(quán)回報(bào)最好、總市值最高、金融牌照齊全、品牌價(jià)值響亮”。

截至2017年6月末，中國(guó)華融總資產(chǎn)超過(guò)1.65萬(wàn)億元，比2008年末增長(zhǎng)近50倍，是2012年末的5.3倍，多年保持中國(guó)最大金融資產(chǎn)管理公司地位;凈資產(chǎn)超過(guò)1700億元，比2008年末增長(zhǎng)近11倍，相當(dāng)于8年多時(shí)間再造了11個(gè)中國(guó)華融，實(shí)現(xiàn)了國(guó)有資產(chǎn)保值增值。

“中國(guó)華融做到了國(guó)有資產(chǎn)最大限度的保值增值，任何時(shí)候都把國(guó)有資產(chǎn)保值增值放在第一位。”中國(guó)華融黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)賴(lài)小民接受記者采訪時(shí)說(shuō)，中國(guó)華融將以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想、十九大精神為統(tǒng)領(lǐng)，不斷增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力、防控風(fēng)險(xiǎn)的能力和深化改革創(chuàng)新的能力，努力打造一流金融資產(chǎn)管理公司。

有望第一家資產(chǎn)管理公司A+H股上市

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：從1999年黨中央、國(guó)務(wù)院決定成立華融等四家金融資產(chǎn)管理公司到現(xiàn)在，中國(guó)華融不斷發(fā)展的歷程中最大的體會(huì)是什么？

賴(lài)小民：1999年，黨中央、國(guó)務(wù)院決定成立華融、長(zhǎng)城、東方、信達(dá)四家金融資產(chǎn)管理公司，接收、管理和處置工、農(nóng)、中、建四大國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)。這些公司的設(shè)計(jì)“壽命”為10年，完成使命即可告退，人員“哪來(lái)回哪去”。

2009年，中國(guó)華融基本完成使命，處置中國(guó)工商銀行剝離的6800億元不良資產(chǎn)后，自身也面臨著何去何從的命運(yùn)大限。彼時(shí)，我從中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳主任兼新聞發(fā)言人調(diào)任華融，當(dāng)時(shí)，華融面臨關(guān)門(mén)走人的局面，壓力很大。我分析，回也回不去了，只能走轉(zhuǎn)型之路。我給國(guó)務(wù)院和財(cái)政部做了轉(zhuǎn)型發(fā)展的專(zhuān)題匯報(bào)，建議取消十年大限，自己轉(zhuǎn)型、自己發(fā)展、自我激勵(lì)、自負(fù)盈虧。2012年2月，中國(guó)華融改制和轉(zhuǎn)型發(fā)展方案獲批，10月，中國(guó)華融資產(chǎn)管理股份有限公司正式成立。

改制和轉(zhuǎn)型的中國(guó)華融制定了“五年三步走”的創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略：第一步，推進(jìn)大客戶(hù)戰(zhàn)略，徹底走市場(chǎng)化之路。第二步，通過(guò)改制，適時(shí)引進(jìn)海內(nèi)外優(yōu)秀的戰(zhàn)略投資者，打造多元化、綜合化、國(guó)際化的現(xiàn)代金融控股集團(tuán)。第三步，擇機(jī)上市，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。

2015年10月，中國(guó)華融在香港上市。這意味著，脫胎并依附于國(guó)有商業(yè)銀行的中國(guó)華融，將由政策性機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)化企業(yè)，由單一的不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向現(xiàn)代綜合金融服務(wù)，由非上市公司轉(zhuǎn)向公眾上市公司，由以國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)為主轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)國(guó)際業(yè)務(wù)并重。

香港上市后，中國(guó)華融的股價(jià)一直堅(jiān)挺，高于發(fā)行價(jià)和凈資產(chǎn)，今年進(jìn)入了恒生綜合大中型股指數(shù)和“滬港通”。同時(shí)，回歸A股也是中國(guó)華融的堅(jiān)定目標(biāo)。證監(jiān)會(huì)已通過(guò)審核。在A股近三千家上市公司當(dāng)中沒(méi)有一家資產(chǎn)管理公司，我們將填補(bǔ)這片空白，實(shí)現(xiàn)中國(guó)第一家資產(chǎn)管理公司A+H股上市模式。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：十九大對(duì)金融工作提出了具體要求，結(jié)合華融的具體實(shí)際，你有哪些感觸和思考？

賴(lài)小民：習(xí)近平總書(shū)記在黨的十九大報(bào)告中指出，要增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線(xiàn)。作為國(guó)有金融企業(yè)，中國(guó)華融黨委高度重視學(xué)習(xí)宣傳貫徹十九大精神，做出七項(xiàng)部署安排。

一是學(xué)習(xí)貫徹講政治。把黨的政治建設(shè)擺在首位，開(kāi)展“五個(gè)一系列”主題教育：組織一系列學(xué)習(xí)、安排一系列培訓(xùn)、開(kāi)展一系列宣講、進(jìn)行一系列調(diào)研、策劃一系列競(jìng)賽。

二是舉旗定向開(kāi)新篇。以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想指導(dǎo)實(shí)踐、謀篇布局，適時(shí)適度調(diào)整公司發(fā)展戰(zhàn)略、工作思路和工作重點(diǎn)。

三是明確目標(biāo)求實(shí)效。推進(jìn)公司“十大戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)型”，將“國(guó)家發(fā)展目標(biāo)、企業(yè)發(fā)展目標(biāo)、員工發(fā)展目標(biāo)”三方面目標(biāo)相統(tǒng)一，在中國(guó)夢(mèng)中實(shí)現(xiàn)華融夢(mèng)，在華融夢(mèng)中實(shí)現(xiàn)個(gè)人夢(mèng)。

四是完善治理提質(zhì)量。認(rèn)真落實(shí)“推進(jìn)國(guó)家治理體系和治理能力現(xiàn)代化”要求，鞏固和加強(qiáng)“到位的黨委會(huì)、規(guī)范的股東大會(huì)、健康的董事會(huì)、負(fù)責(zé)任的經(jīng)營(yíng)層、有效的監(jiān)事會(huì)”“五位一體”公司治理架構(gòu)，確保黨對(duì)公司一切工作的全面領(lǐng)導(dǎo)。

五是做強(qiáng)主業(yè)促發(fā)展。繼續(xù)堅(jiān)定不移地做強(qiáng)不良資產(chǎn)主業(yè)，發(fā)揮金融資產(chǎn)管理公司的獨(dú)特功能作用，助力“三去一降一補(bǔ)”，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

六是防化風(fēng)險(xiǎn)保安全。一以貫之把防控金融風(fēng)險(xiǎn)放到更加重要位置，用好“五早、五防、五治、五用、五講”“五五”風(fēng)險(xiǎn)管控方法論，堅(jiān)決打贏風(fēng)險(xiǎn)增量防范的“阻擊戰(zhàn)”和風(fēng)險(xiǎn)存量化解的“殲滅戰(zhàn)”。

七是隊(duì)伍建設(shè)強(qiáng)素質(zhì)。始終把黨風(fēng)黨紀(jì)黨建放在首位，持續(xù)打造一支“政治強(qiáng)、業(yè)務(wù)精、作風(fēng)實(shí)、紀(jì)律嚴(yán)、人品好、業(yè)績(jī)優(yōu)”的高管隊(duì)伍和“政治過(guò)硬，作風(fēng)優(yōu)良，業(yè)務(wù)精通”“想干事、能干事、會(huì)干事、干成事、不出事”的員工隊(duì)伍。

堅(jiān)定不移做強(qiáng)主業(yè)

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：近年不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)增長(zhǎng)，華融處置不良資產(chǎn)的主業(yè)發(fā)展情況如何？

賴(lài)小民：中國(guó)華融認(rèn)真貫徹落實(shí)中央和銀監(jiān)會(huì)關(guān)于“金融回歸本源，服從服務(wù)于經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展”要求，按銀監(jiān)會(huì)“回歸本源、專(zhuān)注主業(yè)”的要求，堅(jiān)守金融資產(chǎn)管理公司作為金融系統(tǒng)“安全網(wǎng)”“防火墻”和“穩(wěn)定器”的功能定位，在資源匹配、考核激勵(lì)等方面突出主業(yè)，集中力量大批收購(gòu)處置銀行不良資產(chǎn)包。

中國(guó)華融努力打造一流金融資產(chǎn)管理公司，朝著培育具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的世界一流企業(yè)邁進(jìn)。

近年來(lái)，中國(guó)華融不良資產(chǎn)收購(gòu)規(guī)模以每年150%以上的速度增長(zhǎng)，不良資產(chǎn)主業(yè)收入和利潤(rùn)占比始終保持50%以上，截至2017年6月末，不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主業(yè)規(guī)模占集團(tuán)資產(chǎn)總額的49%，不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)收入占集團(tuán)總收入的58%，稅前利潤(rùn)占集團(tuán)總利潤(rùn)的67%。2015年以來(lái)商業(yè)化收購(gòu)不良資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)1萬(wàn)億元，其中收購(gòu)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)包規(guī)模超過(guò)5000億元，市場(chǎng)占比連續(xù)三年保持行業(yè)領(lǐng)先地位，有力支持了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。endprint

從出讓銀行來(lái)看，收購(gòu)五大國(guó)有大型商業(yè)銀行不良資產(chǎn)包規(guī)模超過(guò)3600億元、股份制銀行超過(guò)1200億元。從出讓區(qū)域來(lái)看，收購(gòu)長(zhǎng)三角地區(qū)不良資產(chǎn)包規(guī)模近1700億元、珠三角地區(qū)超過(guò)1000億元、環(huán)渤海地區(qū)近800億元。其中在山東、浙江、廣東、江蘇等省2017年上半年收購(gòu)規(guī)模均突破100億元，在化解金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)，防范區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)等方面成效顯著。

資產(chǎn)分類(lèi)管理更趨科學(xué)，盤(pán)活存量的作用顯著發(fā)揮。針對(duì)不同區(qū)域、不同行業(yè)、不同債務(wù)人和擔(dān)保形式的資產(chǎn)，中國(guó)華融逐步形成系統(tǒng)化的盡調(diào)流程和精細(xì)化的分類(lèi)管理模式。2017年上半年，公司中標(biāo)資產(chǎn)包的平均折扣率低于市場(chǎng)總體折扣率，反映出公司良好的風(fēng)險(xiǎn)控制水平，也為后續(xù)處置創(chuàng)造了更多的盈利空間和回旋余地。在資產(chǎn)處置端，在分類(lèi)管理的基礎(chǔ)上，逐步拓展盤(pán)活存量資產(chǎn)的模式，通過(guò)淘寶網(wǎng)、地方金融資產(chǎn)交易所等處置平臺(tái)公開(kāi)推介資產(chǎn)信息，吸引了更多社會(huì)資金盤(pán)活存量資產(chǎn)。

不良資產(chǎn)包處置回現(xiàn)進(jìn)度加快，資本使用效率不斷提升，風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。在加大收購(gòu)力度的同時(shí)，中國(guó)華融加快不良資產(chǎn)包存量資產(chǎn)的處置，以收購(gòu)帶動(dòng)處置，以處置促進(jìn)收購(gòu)，實(shí)現(xiàn)“雙輪”高效驅(qū)動(dòng)。近三年，處置資產(chǎn)包規(guī)模3000多億元，處置周期大大縮短，不良資產(chǎn)包業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效不斷提升。今年上半年，收購(gòu)處置類(lèi)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入大幅增長(zhǎng);收購(gòu)處置類(lèi)業(yè)務(wù)絕對(duì)收益較去年同期有所提高;不良資產(chǎn)包業(yè)務(wù)對(duì)集團(tuán)的收入貢獻(xiàn)度普遍提高，收購(gòu)處置類(lèi)業(yè)務(wù)占不良資產(chǎn)收購(gòu)業(yè)務(wù)的比重不斷增加。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：華融有哪些處置不良資產(chǎn)的主要措施？

賴(lài)小民：首先，及時(shí)出臺(tái)不良資產(chǎn)包業(yè)務(wù)鼓勵(lì)政策，加大業(yè)務(wù)支持和督導(dǎo)的力度。公司每年年初都對(duì)處置不良資產(chǎn)的主業(yè)進(jìn)行細(xì)致謀劃，出臺(tái)一系列不良資產(chǎn)包業(yè)務(wù)優(yōu)惠政策，包括設(shè)置不良資產(chǎn)包業(yè)務(wù)專(zhuān)項(xiàng)額度，給予收包內(nèi)部?jī)?yōu)惠利率，并在收入、利潤(rùn)考核等方面設(shè)置專(zhuān)項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)。同時(shí)，公司加大對(duì)各分公司業(yè)務(wù)開(kāi)展的督導(dǎo)，對(duì)分公司在不良資產(chǎn)包業(yè)務(wù)上的投入設(shè)定了最低要求，不達(dá)標(biāo)的分公司將被考核扣分;此外，對(duì)分公司不參與競(jìng)價(jià)的資產(chǎn)包以及未中標(biāo)的資產(chǎn)包，都要詳細(xì)了解情況，出臺(tái)相應(yīng)措施。

其次，加強(qiáng)條線(xiàn)管理職能，跟蹤主業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)，強(qiáng)化業(yè)務(wù)培訓(xùn)，保證業(yè)務(wù)開(kāi)展的專(zhuān)業(yè)性。公司資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)事業(yè)部充分發(fā)揮自身的條線(xiàn)管理職責(zé)，通過(guò)市場(chǎng)信息每日一報(bào)等方式及時(shí)掌握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。

第三，公司總部和分公司上下聯(lián)動(dòng)，充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，形成了良好的總對(duì)總營(yíng)銷(xiāo)、分對(duì)分落實(shí)的高效工作機(jī)制。總部資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)事業(yè)部牽頭營(yíng)銷(xiāo)總行資產(chǎn)保全、風(fēng)險(xiǎn)等相關(guān)部門(mén)，分公司對(duì)口營(yíng)銷(xiāo)各自區(qū)域銀行和地方法人機(jī)構(gòu)。對(duì)各銀行總行發(fā)布的出包信息，總部第一時(shí)間通知各分公司按地域參與競(jìng)標(biāo);對(duì)處置資產(chǎn)增值收益高的項(xiàng)目，進(jìn)行案例剖析，在全系統(tǒng)推廣。

第四，充分發(fā)揮各經(jīng)營(yíng)單位自身優(yōu)勢(shì)，嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)，提升處置效率。一方面，強(qiáng)化資產(chǎn)分類(lèi)管理，因地制宜地制定差異化的收購(gòu)與處置策略，采取精耕細(xì)作的方式進(jìn)行不良資產(chǎn)處置，實(shí)現(xiàn)了債權(quán)價(jià)值最大化。另一方面，發(fā)揮“一體兩翼”的綜合平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，拉伸了不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理鏈條，綜合運(yùn)用收購(gòu)重組、訴訟清償、資產(chǎn)置換等方式處置存量資產(chǎn)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

第五，高度重視防化金融風(fēng)險(xiǎn)，倡導(dǎo)“化解風(fēng)險(xiǎn)就是創(chuàng)造利潤(rùn)”“向風(fēng)險(xiǎn)化解要規(guī)模、要利潤(rùn)、要效益”等經(jīng)營(yíng)理念，在實(shí)踐中形成了一套科學(xué)管用、與集團(tuán)管控相適應(yīng)、與市場(chǎng)化業(yè)務(wù)運(yùn)行機(jī)制相契合的風(fēng)險(xiǎn)管控方法論。

服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：黨的十九大進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，華融在這方面有哪些舉措？

賴(lài)小民：服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是中國(guó)華融的天職和根本。中國(guó)華融以“專(zhuān)業(yè)的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理者和優(yōu)秀的綜合金融服務(wù)商”為己任，緊跟國(guó)家戰(zhàn)略布局，順應(yīng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，滿(mǎn)足實(shí)體企業(yè)需求，把更多金融資源配置到經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。

推行“大客戶(hù)戰(zhàn)略”，加強(qiáng)與區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)產(chǎn)融結(jié)合。截至2017年6月末，新增1萬(wàn)多戶(hù)戰(zhàn)略客戶(hù)，與包括北京、上海、天津、重慶4個(gè)直轄市在內(nèi)的25個(gè)省區(qū)市簽訂了全面戰(zhàn)略合作協(xié)議，是與地方政府簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議最多的金融央企。

先后與341戶(hù)客戶(hù)簽訂了業(yè)務(wù)合作協(xié)議，積極支持各地支柱企業(yè)和新興行業(yè)的發(fā)展。特別是分別與山西省、青海省政府合作組建了華融晉商資產(chǎn)管理公司和華融昆侖青海資產(chǎn)管理公司，幫助地方政府化解產(chǎn)能過(guò)剩、防范金融風(fēng)險(xiǎn)，為地方經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)提供多層次、全方位金融服務(wù)。

響應(yīng)國(guó)家“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略，構(gòu)建“立足港澳臺(tái)、服務(wù)大中華、對(duì)接‘一帶一路、內(nèi)外聯(lián)動(dòng)”的華融國(guó)際化戰(zhàn)略新格局，加快實(shí)施由國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)為主向國(guó)內(nèi)國(guó)際業(yè)務(wù)并重轉(zhuǎn)型。目前在港澳擁有多家國(guó)際業(yè)務(wù)平臺(tái)，其中華融（澳門(mén)）國(guó)際是中國(guó)金融資產(chǎn)管理公司在澳門(mén)設(shè)立的第一家平臺(tái)機(jī)構(gòu)。截至2017年6月末，中國(guó)華融國(guó)際板塊總資產(chǎn)超過(guò)2800億元，成為集團(tuán)利潤(rùn)增長(zhǎng)最快、發(fā)展?jié)摿ψ畲蟮陌鍓K，不僅為中國(guó)企業(yè)“走出去”提供全方位、一站式綜合金融服務(wù)，也為中國(guó)企業(yè)從價(jià)值鏈低端向中高端延伸、融入全球供給體系，助推區(qū)域經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型貢獻(xiàn)了金融動(dòng)能。

發(fā)揮救助性金融服務(wù)功能，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)緩釋風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)華融通過(guò)收購(gòu)重組困難企業(yè)債權(quán)，幫助企業(yè)清理三角債務(wù)和銀行欠款，直接支持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。2014-2016年金融類(lèi)和非金融類(lèi)債務(wù)重組業(yè)務(wù)收購(gòu)資產(chǎn)規(guī)模累計(jì)超過(guò)5000億元，投放資金超過(guò)5000億元，防止了銀行關(guān)注類(lèi)貸款向后三類(lèi)的遷移，幫助大批企業(yè)緩解了短期資金困難。

利用自身綜合化經(jīng)營(yíng)、全牌照金融服務(wù)優(yōu)勢(shì)，滿(mǎn)足重點(diǎn)領(lǐng)域金融需求。比如在服務(wù)“京津冀一體化”戰(zhàn)略中，累計(jì)在京津冀地區(qū)開(kāi)展合作項(xiàng)目300余個(gè)，涉及450余家國(guó)企、民企優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，覆蓋制造、能源、地產(chǎn)、水利等領(lǐng)域。

服務(wù)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，支持供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。高度關(guān)注符合國(guó)家戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型需要、成長(zhǎng)性突出的重點(diǎn)行業(yè)，按照“兩符合五有”原則，即項(xiàng)目資金投向要“符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、符合國(guó)家信貸政策”，重點(diǎn)支持客戶(hù)要“有主業(yè)、有市場(chǎng)、有效益、有品牌、有擔(dān)?！钡臉?biāo)準(zhǔn)，持續(xù)調(diào)整優(yōu)化客戶(hù)結(jié)構(gòu)、行業(yè)結(jié)構(gòu)和盈利模式。

積極穩(wěn)妥推進(jìn)市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股相關(guān)工作，幫助增強(qiáng)企業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展動(dòng)力。抓好政策性債轉(zhuǎn)股經(jīng)營(yíng)，實(shí)施新一輪市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股落地，以降低企業(yè)杠桿率為中心，努力發(fā)揮金融資產(chǎn)管理公司“主力軍”的作用，穩(wěn)妥推進(jìn)市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股相關(guān)工作。endprint