上海自貿(mào)區(qū)金融改革背景下商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)之策

摘 要：上海自貿(mào)區(qū)改革發(fā)展的核心不在于政策優(yōu)惠而在于制度創(chuàng)新，四年成績(jī)斐然，尤其是金融改革更是先人一步，各階段的改革經(jīng)驗(yàn)和成功實(shí)踐更是對(duì)上海自貿(mào)區(qū)金融主體產(chǎn)生了影響，其中商業(yè)銀行首當(dāng)其沖。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，尤其是“1+3+7”自貿(mào)區(qū)“雁形陣”開放模式基本成型時(shí)期，著力分析上海自貿(mào)區(qū)金融改革和商業(yè)銀行的關(guān)系就顯得尤為重要。本文基于上海自貿(mào)區(qū)金融改革和發(fā)展的實(shí)踐和經(jīng)驗(yàn)，分析上海自貿(mào)區(qū)商業(yè)銀行的發(fā)展，并結(jié)合上海自貿(mào)區(qū)金融改革背景下商業(yè)銀行的發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)，提出了商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)之策。

關(guān)鍵詞：上海自貿(mào)區(qū)；金融改革；商業(yè)銀行

一、上海自貿(mào)區(qū)金融改革背景下商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀

伴隨上海自貿(mào)區(qū)金融改革的持續(xù)推進(jìn)，區(qū)內(nèi)商業(yè)銀行出現(xiàn)了重大變化，尤其是商業(yè)銀行規(guī)模的擴(kuò)大和業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)格外引人矚目。

1.自貿(mào)區(qū)內(nèi)商業(yè)銀行的數(shù)量和規(guī)模

上海自貿(mào)區(qū)成立以來，各類金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)相入駐，其中商業(yè)銀行占所有銀行類金融機(jī)構(gòu)的九成以上，具有絕對(duì)統(tǒng)治地位，且層級(jí)較高。截止2016年7月，上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)共464家，其中分支級(jí)別以上的機(jī)構(gòu)有164家，較2014年的42家和2015年的45家及107家分支機(jī)構(gòu)，可謂增長(zhǎng)顯著。

2.自貿(mào)區(qū)內(nèi)商業(yè)銀行的各類業(yè)務(wù)

上海自貿(mào)區(qū)商業(yè)銀行的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)和跨境業(yè)務(wù)發(fā)展尤為突出，其中融資業(yè)務(wù)占比較高，占各項(xiàng)貸款的17.89%，而跨境業(yè)務(wù)的發(fā)展表現(xiàn)為獲得授權(quán)經(jīng)營(yíng)離岸業(yè)務(wù)的4家銀行的離岸貸款和離岸存款分別為11.54億美元和30.8億美元。據(jù)上海銀監(jiān)局的數(shù)據(jù)可知，截止2016年6月，自貿(mào)區(qū)內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額、存款總額和貸款總額分別是105700億元、64100億元和42900億元，占上海全轄的比重分別為71.9%、76.8%和76.1%，且分別較2014年增長(zhǎng)了75倍、69倍和65倍，漲幅驚人。

二、上海自貿(mào)區(qū)金融改革的發(fā)展重點(diǎn)和經(jīng)驗(yàn)

自掛牌以來，上海自貿(mào)區(qū)積極實(shí)施國(guó)際金融中心和人民幣國(guó)際化的推動(dòng)戰(zhàn)略等，進(jìn)行多項(xiàng)金融領(lǐng)域改革試點(diǎn)，積累了一大批“可復(fù)制、可推廣”的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。

1.自由貿(mào)易賬戶

相對(duì)完善的賬戶核算體系是自貿(mào)區(qū)金融改革的前提和基礎(chǔ)，上海自貿(mào)區(qū)先行先試，建立了自由貿(mào)易賬戶（Free Trade Account，F(xiàn)TA賬戶）。不同于傳統(tǒng)的人民幣結(jié)算賬戶，F(xiàn)TA賬戶是一種具有獨(dú)立的賬戶前綴，且對(duì)不同幣種適用統(tǒng)一規(guī)則的本外幣綜合賬戶。FTA賬戶體系下，五種不同主體可開立適宜的FTA賬戶，以辦理存款、結(jié)算、匯兌以及融資等具體業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)本外幣部分可兌換。此外，F(xiàn)TA賬戶遵循“一線放開、二線管住、有限滲透”的原則。

2.人民幣跨境流動(dòng)

一是規(guī)則內(nèi)允許區(qū)內(nèi)外個(gè)人和部分機(jī)構(gòu)通過上海地區(qū)銀行直接進(jìn)行跨境人民幣結(jié)算；二是上海地區(qū)銀行可與合規(guī)的支付機(jī)構(gòu)合作，支持人民幣跨境電子商務(wù)發(fā)展；三是區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)可適時(shí)開展雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)，促進(jìn)人民幣資金跨境雙向流動(dòng)。

3.人民幣資本項(xiàng)目可兌換

依據(jù)“統(tǒng)籌規(guī)劃、服務(wù)實(shí)體、風(fēng)險(xiǎn)可控、分步推進(jìn)”的四大原則，上海自貿(mào)區(qū)先行先試人民幣資本項(xiàng)目可兌換，主要舉措包括：（1）立足FTA賬戶、抓緊啟動(dòng)FTA賬戶本外幣一體化業(yè)務(wù)，進(jìn)一步拓展FTA賬戶功能，規(guī)范FTA賬戶的開立和使用條件，鼓勵(lì)FTA賬戶項(xiàng)下的貿(mào)易投資等業(yè)務(wù)活動(dòng)；（2）完善自貿(mào)區(qū)境外融資和資本流動(dòng)管理體系，綜合把控資產(chǎn)負(fù)債幣種、期限以及外債管理和貨幣政策調(diào)控需要，以優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)、防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

4.利率市場(chǎng)化改革

外幣利率市場(chǎng)化改革遵循“央行30條”的規(guī)定，“條件成熟時(shí)，放開區(qū)內(nèi)一般賬戶小額外幣存款利率上限”；本幣利率市場(chǎng)化改革同樣依據(jù)“央行30條”的精神，創(chuàng)新金融產(chǎn)品、先行先試自貿(mào)區(qū)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的發(fā)行，且符合條件的區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)具有優(yōu)先權(quán)。此外，為提高Shibor1的基準(zhǔn)性，同業(yè)存單利率須基于市場(chǎng)化定價(jià)，且以Shibor為基準(zhǔn)利率。

三、上海自貿(mào)區(qū)金融改革背景下商業(yè)銀行發(fā)展的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

1.上海自貿(mào)區(qū)金融改革下商業(yè)銀行的機(jī)遇

（1）國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)、兩重資源

國(guó)內(nèi)單一的金融資源和經(jīng)營(yíng)模式已難以滿足商業(yè)銀行快速發(fā)展的戰(zhàn)略需求，而上海自貿(mào)區(qū)金融改革試行“資本項(xiàng)目可兌換”、“人民幣跨境使用”、“FTA賬戶”等，其“一線放開、二線管住、相互滲透”模式為商業(yè)銀行的海外和國(guó)內(nèi)擴(kuò)張?zhí)峁┝藦?qiáng)大的金融政策基礎(chǔ)和法律支持，尤其是2017年3月30日印發(fā)的《全面深化中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)改革開放方案》（國(guó)發(fā)〔2017〕23號(hào)）提出“上海自貿(mào)區(qū)要主動(dòng)服務(wù)“一帶一路”建設(shè)和長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展等國(guó)家戰(zhàn)略，加強(qiáng)與上海國(guó)際經(jīng)濟(jì)、金融、貿(mào)易、航運(yùn)中心建設(shè)和具有全球影響力的科技創(chuàng)新中心建設(shè)的聯(lián)動(dòng)”，促進(jìn)了上海自貿(mào)區(qū)金融改革和商業(yè)銀行發(fā)展與國(guó)家大戰(zhàn)略的深度融合和共同發(fā)展，此外，2017年6月28日發(fā)布的《中國(guó)（上海）自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融服務(wù)業(yè)對(duì)外開放負(fù)面清單指引（2017年版）》更是梳理匯總了金融領(lǐng)域有關(guān)外資準(zhǔn)入的規(guī)定，促進(jìn)了金融業(yè)的擴(kuò)大開放，盤活了商業(yè)銀行發(fā)展的國(guó)際和國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)，兩重資源得到優(yōu)化配置，效用得到最大發(fā)揮。

（2）業(yè)務(wù)范圍擴(kuò)大和金融創(chuàng)新

常規(guī)的存貸款及中間業(yè)務(wù)等難以滿足新時(shí)期商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展，而上海自貿(mào)區(qū)金融改革恰好提供了商業(yè)銀行擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍和進(jìn)行金融創(chuàng)新的沃土。以FTA賬戶和利率市場(chǎng)化為基礎(chǔ)，商業(yè)銀行紛紛利用其低成本、低利率進(jìn)行跨境貿(mào)易和投資等金融服務(wù)，并創(chuàng)新金融產(chǎn)品，開發(fā)跨境新業(yè)務(wù)等，以置換出商業(yè)銀行國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的高投資和高利息支出，用更大的熱情和金融資源進(jìn)軍國(guó)際市場(chǎng)新業(yè)務(wù)。

（3）專業(yè)人才的培養(yǎng)

商業(yè)銀行的發(fā)展離不開金融人才，上海自貿(mào)區(qū)金融改革背景下商業(yè)銀行金融人才的發(fā)展不再局限于傳統(tǒng)的銀行存貸業(yè)務(wù)或中間業(yè)務(wù)，而在于離岸業(yè)務(wù)和跨境貿(mào)易與投資業(yè)務(wù)等。上海自貿(mào)區(qū)成立至今，產(chǎn)生了強(qiáng)大的人才集聚效應(yīng)，各方面金融人才爭(zhēng)相涌入自貿(mào)區(qū)，積極服務(wù)于商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)開拓和產(chǎn)品創(chuàng)新，尤其是2016年11月18日發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步拓展自貿(mào)區(qū)跨境金融服務(wù)功能支持科技創(chuàng)新和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的通知》中特別指出要支持科創(chuàng)中心建設(shè)中的人才引進(jìn)。商業(yè)銀行要積極抓住自貿(mào)區(qū)人才集聚和人才培養(yǎng)的機(jī)遇，加強(qiáng)自身軟實(shí)力建設(shè)。endprint

2.上海自貿(mào)區(qū)金融改革下商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)

（1）同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈

上海自貿(mào)區(qū)金融領(lǐng)域?qū)?nèi)對(duì)外的全面開放勢(shì)必吸引包括商業(yè)銀行、外資銀行、金融租賃公司和其他金融機(jī)構(gòu)的集中入駐，眾多金融主體競(jìng)爭(zhēng)激烈，尤其是外資銀行對(duì)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的沖擊更是不可小覷。從銀行數(shù)量角度看，2014年自貿(mào)區(qū)內(nèi)外資銀行為25家、中資銀行為17家，此后外資銀行的入?yún)^(qū)速度也一直高于中資銀行；從金融業(yè)務(wù)角度看，外資銀行特別是國(guó)際一流銀行及其分支行在跨境貿(mào)易與投資、金融衍生品創(chuàng)新和開發(fā)、資產(chǎn)定價(jià)和管理等方面的經(jīng)驗(yàn)都較為豐富，中資銀行在與其進(jìn)行人才、客戶和相關(guān)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)往往處于下風(fēng)。

（2）缺乏經(jīng)營(yíng)和管理經(jīng)驗(yàn)

上海自貿(mào)區(qū)的多項(xiàng)金融創(chuàng)新和先行先試政策為商業(yè)銀行提供了全新的發(fā)展空間，也對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)和管理提出了挑戰(zhàn)。最主要的是針對(duì)FTA賬戶、利率市場(chǎng)化、人民幣資本項(xiàng)目可兌換和人民幣跨境流動(dòng)等多項(xiàng)改革，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行能否轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)業(yè)務(wù)形態(tài)和盈利模式以適應(yīng)更加開放的國(guó)際化市場(chǎng)，能否應(yīng)對(duì)更為復(fù)雜更為專業(yè)的海外業(yè)務(wù)，管理者能否綜合運(yùn)用專業(yè)金融知識(shí)和海外法律進(jìn)行管理和防控風(fēng)險(xiǎn)是非常重要的。而事實(shí)是內(nèi)資商業(yè)銀行相對(duì)缺乏運(yùn)作跨境資金和管理跨境業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)，防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)也稍顯不足。

（3）業(yè)務(wù)創(chuàng)新和專業(yè)人才的要求

隨著自貿(mào)區(qū)金融改革的深入發(fā)展，商業(yè)銀行對(duì)金融創(chuàng)新和專業(yè)人才的需求更加強(qiáng)烈。商業(yè)銀行若不能有效化解創(chuàng)新危機(jī)和人才困境，不能將自身發(fā)展與自貿(mào)區(qū)創(chuàng)新和開發(fā)的步伐融為一體，不能以業(yè)務(wù)創(chuàng)新和專業(yè)人才打造自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，勢(shì)必會(huì)在自貿(mào)區(qū)金融改革深入推進(jìn)的浪潮中銷聲匿跡。

四、上海自貿(mào)區(qū)金融改革背景下商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)之策

1.著力推進(jìn)跨境業(yè)務(wù)，走向國(guó)際化

FTA賬戶體系建設(shè)打通了商業(yè)銀行發(fā)展的境外、境內(nèi)區(qū)外、自貿(mào)區(qū)三重市場(chǎng)，突破了傳統(tǒng)單一的客戶資源和業(yè)務(wù)空間。商業(yè)銀行要充分利用上海自貿(mào)區(qū)的獨(dú)特性，大力推進(jìn)跨境業(yè)務(wù)，促進(jìn)商業(yè)銀行的國(guó)際化發(fā)展。一是要根據(jù)“央行30條”和“金改新40 條”以及《關(guān)于進(jìn)一步拓展自貿(mào)區(qū)跨境金融服務(wù)功能支持科技創(chuàng)新和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的通知》的要求，商業(yè)銀行要以FTA賬戶為基礎(chǔ)，進(jìn)一步推進(jìn)跨境市場(chǎng)業(yè)務(wù)管理工作，利用好跨境匯兌安排，管理好商業(yè)銀行“走出去”的資金風(fēng)險(xiǎn)，把控好海外投資的安全性。二是商業(yè)銀行尤其要推進(jìn)人民幣跨境業(yè)務(wù)，以“抓改革”與“防風(fēng)險(xiǎn)”的“雙子細(xì)則”為依據(jù)，擴(kuò)大人民幣在跨境結(jié)算中的適用范圍和使用頻率，并利用好銀行本身的貨幣管理和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，完善政策體系下的人民幣回流機(jī)制和雙向資金池。

2.促進(jìn)國(guó)際合作，互利共贏

上海自貿(mào)區(qū)金融改革要求全方位開放，商業(yè)銀行要正視自身跨境業(yè)務(wù)和國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)的短板，以對(duì)接“一帶一路”和“長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶”等戰(zhàn)略為契機(jī)，與自貿(mào)區(qū)內(nèi)的外資銀行建立相應(yīng)的對(duì)話協(xié)調(diào)機(jī)制和合作平臺(tái)，定期向外資銀行“取經(jīng)”，學(xué)習(xí)外資銀行先進(jìn)的跨境金融運(yùn)作方式和風(fēng)險(xiǎn)控制程序。此外，區(qū)內(nèi)商業(yè)銀行也要與國(guó)外成功的跨國(guó)性銀行金融機(jī)構(gòu)建立良好的伙伴關(guān)系，通過金融論壇、沙龍等多種活動(dòng)邀請(qǐng)國(guó)外知名金融專家到自貿(mào)區(qū)傳經(jīng)送寶，并選拔優(yōu)秀青年骨干，以友好交流的方式，讓人才“走出去”學(xué)習(xí)金融知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。

3.提高管理和風(fēng)險(xiǎn)控制能力

商業(yè)銀行要特別注重管理能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力的提升。具體而言，要做到以下幾點(diǎn)：一是要摸清自貿(mào)區(qū)金融改革的未來趨勢(shì)，建立一套合適的快速反應(yīng)機(jī)制，對(duì)市場(chǎng)信號(hào)和國(guó)際金融走向能夠作出及時(shí)反映。二是要著力提高商業(yè)銀行管理中的資產(chǎn)負(fù)債管理、產(chǎn)品定價(jià)管理、客戶關(guān)系管理和人才流動(dòng)管理等，走資本集約化道路。三是要建立商業(yè)銀行內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，并與區(qū)內(nèi)外資銀行和境外金融機(jī)構(gòu)建立風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)動(dòng)機(jī)制，時(shí)刻警惕國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等，風(fēng)險(xiǎn)控制的全過程要注重對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)的靈活運(yùn)用。

4.推進(jìn)金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新

商業(yè)銀行要借助上海自貿(mào)區(qū)“科創(chuàng)中心”建設(shè)，大力推進(jìn)金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新。將創(chuàng)新的著力點(diǎn)放在供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品、大宗商品交易金融服務(wù)和跨境資金管理模式上，綜合運(yùn)用區(qū)內(nèi)外多重資源和多層市場(chǎng)，形成合力為商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新提供支持，此外，更要注重對(duì)金融創(chuàng)新人才的引進(jìn)、培養(yǎng)和再培訓(xùn)，建立和壯大商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新的人才隊(duì)伍。

注釋：

①Shibor，即上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shanghai Inter-bank Offered Rate），是由信用等級(jí)較高的銀行自主報(bào)出的人民幣同業(yè)拆出利率計(jì)算確定的算術(shù)平均利率，是單利、無擔(dān)保、批發(fā)性利率。

參考文獻(xiàn)：

[1]鄭楊.上海自貿(mào)區(qū)金融改革的維度[J].中國(guó)金融，2017（12）：85-86.

[2]徐明棋.上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)金融改革開放與人民幣國(guó)際化[J].世界經(jīng)濟(jì)研究.2016（05）：3-10.

[3]李敏.上海自貿(mào)區(qū)金融改革對(duì)商業(yè)銀行挑戰(zhàn)分析[J].教育教學(xué)論壇，2016（02）：72-73.

[4]胡丹青.上海自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新中商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)策略[J].財(cái)經(jīng)界，2015（30）：16-16.

[5]黃禮健，岳進(jìn).上海自貿(mào)區(qū)金融改革與商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)策略分析[J].新金融，2014（03）：33-37

作者簡(jiǎn)介：馬紅紅，女，經(jīng)濟(jì)師，中國(guó)人民銀行固原市中心支行endprint