互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的中小企業(yè)融資問(wèn)題研究

文/楊姝，建設(shè)銀行重慶市分行國(guó)際業(yè)務(wù)部

互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的中小企業(yè)融資問(wèn)題研究

文/楊姝，建設(shè)銀行重慶市分行國(guó)際業(yè)務(wù)部

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)全面推廣與普及，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融相結(jié)合的創(chuàng)新思維很大程度上可以緩解長(zhǎng)期存在的中小企業(yè)融資問(wèn)題。本文在闡述中小企業(yè)當(dāng)前融資困境的基礎(chǔ)上，結(jié)合目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融背景下普遍流行的三種互聯(lián)網(wǎng)融資模式進(jìn)行分析，提出相對(duì)應(yīng)的意見(jiàn)以提升互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)模式下中小企業(yè)的融資效率。

互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)；融資；困境

根據(jù)國(guó)家工商總局資料顯示，截止2015年年底，全國(guó)中小企業(yè)總數(shù)為4200萬(wàn)戶，約占全國(guó)各類企業(yè)總數(shù)的76.6%。中小企業(yè)創(chuàng)造的GDP占全國(guó)GDP的65%，稅收占比50%以上，出口占比68%以上，就業(yè)貢獻(xiàn)率高達(dá)75%。然而隨著中小企業(yè)迅速發(fā)展的同時(shí)，其自身也面臨著最棘手的問(wèn)題：融資難。調(diào)查顯示，我國(guó)絕大多數(shù)中小企業(yè)只能憑借內(nèi)源融資、融資成本高的銀行貸款和民間借貸滿足其資金需求和擴(kuò)大規(guī)模的需要。

1 中小企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)融資現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融作為新金融的代表正是新常態(tài)下的新機(jī)遇，近年來(lái)在中國(guó)取得長(zhǎng)足發(fā)展，P2P、眾籌、第三方支付等模式呈爆發(fā)式增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

1.1 P2P模式

P2P模式是中國(guó)當(dāng)前最常用的服務(wù)于中小企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)融資模式，借貸周期一星期至一年不等，借貸金額無(wú)限制，資金貸款方可直接在相關(guān)網(wǎng)站上發(fā)布消息，展示自身的貸款需求及意愿支付的利息，資金所有者可以瀏覽貸款需求信息并根據(jù)自身情況構(gòu)建貸款組合后將資金借給貸款方，網(wǎng)站收取一定的手續(xù)費(fèi)和中介費(fèi)，類似于淘寶平臺(tái)上的賣家和買家，利用P2P平臺(tái)還可以展示中小企業(yè)以往信用記錄，根據(jù)企業(yè)貸款額和貸款年限及信譽(yù)等相關(guān)信息做出評(píng)級(jí)和適當(dāng)?shù)馁J款利率。

據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)，在全部P2P借款人中，有51.3%都是小微企業(yè)，20.6%是個(gè)體商。資金用于創(chuàng)業(yè)活動(dòng)或小微企業(yè)相關(guān)活動(dòng)的借款占總量的90%以上。中小企業(yè)利用P2P融資有風(fēng)險(xiǎn)保障金機(jī)制和大數(shù)據(jù)風(fēng)控優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)、用戶優(yōu)勢(shì)、運(yùn)營(yíng)效率高等優(yōu)勢(shì)，P2P模式對(duì)我國(guó)中小企業(yè)有效解決融資問(wèn)題的重要性不言而喻。

1.2 眾籌模式

眾籌指資金借款人憑借互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上的眾籌融資相關(guān)網(wǎng)站通過(guò)實(shí)物交換、期權(quán)、股權(quán)、可轉(zhuǎn)債當(dāng)方式來(lái)向投資者兼募集項(xiàng)目所需資金的融資模式，簡(jiǎn)言之，項(xiàng)目借款人利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)向大眾籌集某個(gè)產(chǎn)品研發(fā)項(xiàng)目或公司的小額啟動(dòng)資金的行為，具有項(xiàng)目融資方式多樣、回報(bào)手段豐富等優(yōu)勢(shì)，適宜初步成立的團(tuán)隊(duì)項(xiàng)目或中小企業(yè)融資。

眾籌模式正在逐步成長(zhǎng)為我國(guó)的個(gè)人創(chuàng)業(yè)者和中小企業(yè)融資的重要通道。眾籌模式突破了傳統(tǒng)融資模式的諸多限制，讓中小企業(yè)的項(xiàng)目可以在更廣闊的的平臺(tái)中籌得資金，有效解決中小企業(yè)“融資難”的問(wèn)題。眾籌平臺(tái)的創(chuàng)業(yè)門檻較低，可幫助許多小微企業(yè)甚至草根創(chuàng)業(yè)者融到資金；對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，股權(quán)眾籌是目前解決它們?nèi)谫Y問(wèn)題的最好方式。

1.3 電商模式

電子商務(wù)平臺(tái)融資模式，簡(jiǎn)稱電商模式，指第三方電子商務(wù)企業(yè)提供融資平臺(tái)來(lái)直接或者間接地提供平中小企業(yè)融資資金，服務(wù)對(duì)象主要是中小企業(yè)，可以提供任何企業(yè)想要的產(chǎn)品和服務(wù)，具有降低運(yùn)營(yíng)成本、擴(kuò)大市場(chǎng)份額、共享產(chǎn)品信息、獲取市場(chǎng)商機(jī)、增強(qiáng)綜合競(jìng)爭(zhēng)力等優(yōu)勢(shì)，為中小企業(yè)融資提供了巨大便利，可建立中小企業(yè)資金等級(jí)系統(tǒng)，以表明融資風(fēng)險(xiǎn)；可以全面滿足多樣化的客戶群體，提高產(chǎn)品與服務(wù)的質(zhì)量與效率，同時(shí)降低了成本費(fèi)用，目前我國(guó)的電子商務(wù)平臺(tái)主要有阿里巴巴、京東、蘇寧易購(gòu)以及聚美優(yōu)品等。

相對(duì)于前兩種互聯(lián)網(wǎng)融資模式，電商模式在我國(guó)發(fā)展較早，當(dāng)前我國(guó)的電商模式主要有三類：直接放貸模式、同銀行的合作放貸模式、國(guó)有商業(yè)銀行退出的創(chuàng)新型電商平臺(tái)，通常意義上的電商模式指直接放貸模式，典型企業(yè)是阿里小貸，在阿里小貸的服務(wù)對(duì)象中，超過(guò)25萬(wàn)家是中小企業(yè)，極大地解決了我國(guó)大部分中小企業(yè)融資難的問(wèn)題。

2 中小企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)融資存在的問(wèn)題及原因分析

2.1 互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全問(wèn)題

在互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)放式的環(huán)境下，如何確保信息輸入、存儲(chǔ)和共享的安全性、可靠性和完整性，如何防范數(shù)據(jù)被篡改和泄露，如何實(shí)現(xiàn)對(duì)數(shù)據(jù)非法操控的監(jiān)控和制止，如何彌補(bǔ)系統(tǒng)在技術(shù)上存在的天然漏洞和隱患，如何確保信息在自然災(zāi)害、不可抗力、黑客攻擊等情形下的安全，這些都是以大數(shù)據(jù)資源為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)系統(tǒng)確保信息安全所必須面臨的問(wèn)題和挑戰(zhàn)。因?yàn)殡娮踊男畔鞑バ院涂蓮?fù)制性更強(qiáng)，并且互聯(lián)網(wǎng)金融面對(duì)的都是敏感數(shù)據(jù)，假如發(fā)生信息泄露事件，造成的后果將比傳統(tǒng)金融模式下信息泄露更加嚴(yán)重，因此在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下中小企業(yè)的信息安全問(wèn)題也是目前中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資模式的隱憂之一。

2.2 風(fēng)險(xiǎn)控制缺乏經(jīng)驗(yàn)

對(duì)于選取互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)融資的投資者而言，對(duì)借款人的信用評(píng)價(jià)主要基于借款人自己發(fā)布的信息來(lái)進(jìn)行考察，含有虛假信息的風(fēng)險(xiǎn)及網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)的虛擬性使得投資者不能準(zhǔn)確有效地掌握借款人的情況，借貸雙方的風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)增加。成立時(shí)間短、固定資產(chǎn)投入不足，是絕大多數(shù)中小企業(yè)的特點(diǎn)，因此，融資過(guò)程中的抵押物不足也就成為了困擾中小企業(yè)的一個(gè)難題。

2.3 互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展動(dòng)力不足

首先，利益權(quán)衡抑制互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的繁榮發(fā)展不僅需要小額貸款機(jī)構(gòu)的努力，更需要管理經(jīng)驗(yàn)豐富、抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)的大型商業(yè)銀行的努力。由于中小企業(yè)所具有的貸款額度小、貸款周期長(zhǎng)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大等特點(diǎn)，部分大型商業(yè)銀行考慮到自身利益不愿提供微金融的服務(wù)；其次，創(chuàng)新不足抑制微金融。當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中涉及到的創(chuàng)新型金融產(chǎn)品主要有第三方支付、P2P平臺(tái)以及理財(cái)產(chǎn)品線上銷售等，而包括這些產(chǎn)品在內(nèi)的大部分金融產(chǎn)品基本上都是在傳統(tǒng)金融產(chǎn)品基礎(chǔ)上改良為線上版本而推出的，并沒(méi)有顛覆性的設(shè)計(jì)與創(chuàng)新。這在一定程度上阻礙了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展步伐。

3 中小企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)融資的建議

3.1 構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融安全體系

為確?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)運(yùn)行環(huán)境的安全，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)該加大對(duì)計(jì)算機(jī)硬件方面安全措施的投入，提高計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的安全性能，加大對(duì)研發(fā)網(wǎng)絡(luò)安全系統(tǒng)以及網(wǎng)絡(luò)信息安全產(chǎn)品的投入，改良升級(jí)互聯(lián)網(wǎng)金融交易中常用系統(tǒng)工具?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)要依照相關(guān)法律法規(guī)，制定各項(xiàng)安全管理制度，如建立數(shù)據(jù)備份中心，防止數(shù)據(jù)丟失泄露等。同時(shí)要盡快與國(guó)際上有關(guān)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)安全的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范對(duì)接。積極整合各種資源，以客戶為中心建立共享型互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)庫(kù)，并通過(guò)數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行歸類整理分析和實(shí)時(shí)監(jiān)控業(yè)務(wù)流程。

3.2 規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)行為

與傳統(tǒng)金融行業(yè)相同，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在進(jìn)行金融活動(dòng)時(shí)其都有必要受到一定程度的約束，從而保證整個(gè)金融行業(yè)能夠不斷健康有序發(fā)展，這種約束的來(lái)源可以是政府監(jiān)管也可以是行業(yè)自律。規(guī)范企業(yè)行為的方式可總結(jié)為以下幾點(diǎn):其一，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的企業(yè)自有資金同客戶投資需進(jìn)行嚴(yán)格分離，決不允許企業(yè)挪用或混用私人資金，會(huì)計(jì)賬目也應(yīng)準(zhǔn)確記賬準(zhǔn)確披露。其二，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的融資項(xiàng)目信息要做到公開(kāi)透明，企業(yè)不得非法篡改或虛構(gòu)項(xiàng)目情況，也不能夸大項(xiàng)目收益誤導(dǎo)投資者；同時(shí)對(duì)于平臺(tái)統(tǒng)計(jì)到的投資者相關(guān)信息予以嚴(yán)格保密，采取嚴(yán)格措施避免信息泄露，保護(hù)投資者的信息安全。其三，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要建立客戶身份識(shí)別機(jī)制，利用有效手段進(jìn)行客戶身份認(rèn)證，以防不法分子利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行融資詐騙、交易欺詐、非法洗錢、違規(guī)套現(xiàn)等違法活動(dòng)。

3.3 拓寬中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資渠道，創(chuàng)新融資模式

在我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融尚不發(fā)達(dá)的今天，相比較于傳統(tǒng)的融資規(guī)模，網(wǎng)絡(luò)融資規(guī)模還是比較有限，由于我國(guó)地域遼闊，各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)有顯著差異，這使得靠簡(jiǎn)單的少數(shù)模式創(chuàng)新無(wú)法統(tǒng)一解決原因多樣的中小企業(yè)融資難題。所以，在倡導(dǎo)廣大中小企業(yè)提高自身經(jīng)營(yíng)盈利水平、努力提高核心競(jìng)爭(zhēng)力、增進(jìn)投資者認(rèn)可度的同時(shí)，也要加大針對(duì)中小企業(yè)融資新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)力度并著重完善己有產(chǎn)品，加快網(wǎng)絡(luò)融資更具針對(duì)性和實(shí)用性的產(chǎn)品的創(chuàng)新和推廣，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的低成本、高效率的優(yōu)點(diǎn)，并且在傳統(tǒng)金融的基礎(chǔ)上不斷尋求與互聯(lián)網(wǎng)金融的契合點(diǎn)，借助于互聯(lián)網(wǎng)金融的高新技術(shù)，建立一套更加便捷與新穎的融資體系，在融資規(guī)模擴(kuò)大的前提下，尋求更多新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

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楊姝（1976.10—），女，湖南湘潭人，中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司重慶市分行國(guó)際業(yè)務(wù)部中級(jí)經(jīng)濟(jì)師，研究方向：互聯(lián)網(wǎng)金融