企業(yè)商業(yè)信用融資外部影響因素分析

雷娜+何娜

摘 要：人類社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)最早的融資方式是商業(yè)信用融資。在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家或地區(qū)，企業(yè)在日常交易活動(dòng)中會(huì)更多的使用商業(yè)信用來進(jìn)行結(jié)算。而由于各類因素的影響，現(xiàn)階段我國企業(yè)商業(yè)信用融資的使用狀況遠(yuǎn)不如經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國家或地區(qū)。而不發(fā)達(dá)的商業(yè)信用不僅制約企業(yè)做強(qiáng)做大，而且還影響著國民經(jīng)濟(jì)的向前發(fā)展?；谏虡I(yè)信用相關(guān)理論，探討企業(yè)運(yùn)用商業(yè)信用融資過程中存在的問題及商業(yè)信用的主要影響因素，為企業(yè)充分運(yùn)用商業(yè)信用融資，降低籌資成本提供對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：企業(yè)融資；商業(yè)信用；影響因素

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2017.34.048

1 引言

商業(yè)信用是指企業(yè)之間在商品交換的時(shí)候，以延期付款或預(yù)付款方式提供的信用。其實(shí)質(zhì)是一項(xiàng)間接的信用行為，可看做是企業(yè)的外部融資，是企業(yè)一項(xiàng)很重要的資金來源。在轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì)時(shí)期，由于我國金融體系的不健全，使得企業(yè)很難從資本市場(chǎng)上獲得充足的資金，商業(yè)信用在一定程度上能夠取代銀行信用，從而成為企業(yè)融資的另一選擇。

商業(yè)信用不僅能夠幫助企業(yè)解決融資難的境況，而且能夠提升企業(yè)的信用等級(jí)，使企業(yè)在供應(yīng)商或者客戶面前擁有優(yōu)良的信用保障，為企業(yè)帶來穩(wěn)固的購銷渠道和更多的商機(jī)。但是因?yàn)槭芏喾N因素的影響，現(xiàn)階段我國商業(yè)信用的發(fā)展嚴(yán)重落后于西方發(fā)達(dá)國家，嚴(yán)重阻礙了我國企業(yè)的發(fā)展。因此，探討企業(yè)商業(yè)信用融資的影響因素，以促進(jìn)商業(yè)信用在企業(yè)融資過程中的有效利用就顯得十分必要。

2 我國上市公司商業(yè)信用融資存在的問題

2.1 商業(yè)信用融資總量不多

現(xiàn)如今商業(yè)信用已經(jīng)漸漸被企業(yè)所使用。由于當(dāng)前國內(nèi)有關(guān)商業(yè)信用法規(guī)還不太完善，這就導(dǎo)致了商業(yè)信用融資總量依舊較少。本文總量樣本的選擇以2013-2016年我國按證監(jiān)會(huì)分行業(yè)的全部上市公司（剔除金融行業(yè)），以商業(yè)信用融資項(xiàng)目的金額對(duì)我國上市公司商業(yè)信用融資運(yùn)用的整體情況來進(jìn)行研究。商業(yè)信用各項(xiàng)目融資總量如表1所示。

由表1可知，我國商業(yè)信用融資使用最多的方法是應(yīng)付賬款，其中應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)收賬款的期末余額在商業(yè)信用融資總額中所占比例分別為：47.25%、17.27%、35.48%。而商業(yè)融資在2013-2016年上市公司的總?cè)谫Y中也只占到約4.5%，相對(duì)其他融資如銀行抵押貸款、債券融資、股票融資等，商業(yè)融資總量較少。同時(shí)通過對(duì)比商業(yè)信用融資各項(xiàng)目的最大值與平均值可以發(fā)現(xiàn)，我國上市公司之間在運(yùn)用商業(yè)信用進(jìn)行融資時(shí)也存在不平衡的問題。

2.2 商業(yè)信用凈融資量不高

比之西方發(fā)達(dá)國家，國內(nèi)企業(yè)對(duì)商業(yè)信用融資的應(yīng)用相對(duì)來說較少。因而商業(yè)信用的凈融資總量也比較少。2013-2016我國上市公司（剔除金融行業(yè)）商業(yè)信用凈融資量如表2所示。

由表2的數(shù)據(jù)可知，2013-2016年間樣本公司提供商業(yè)信用期末余額、商業(yè)信用融資期末余額、商業(yè)信用凈融資額逐年增加?？偟膩碚f，2016年商業(yè)信用的凈融資是最多的，金額為110644904.30萬元，但還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于樣本公司2016年從銀行獲取短期借款數(shù)額145725843.52萬元。因此，商業(yè)信用凈融資量不高也是目前我國商業(yè)信用發(fā)展現(xiàn)狀所存在的問題之一。

2.3 商業(yè)信用融資對(duì)營業(yè)收入貢獻(xiàn)不大

商業(yè)信用融資的應(yīng)用能夠加快企業(yè)資金流動(dòng)，促進(jìn)企業(yè)銷售收入的增加。因此理論上其大量應(yīng)用可以增加企業(yè)的營業(yè)收入。通過數(shù)據(jù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，樣本公司2009-2016年?duì)I業(yè)收入期末平均值呈逐年上升的趨勢(shì)，但是由商業(yè)信用融資在營業(yè)收入中的占比并未發(fā)生很大的變化，由此可以發(fā)現(xiàn)，我國上市公司商業(yè)信用融資對(duì)營業(yè)收入的貢獻(xiàn)并不大。

3 企業(yè)商業(yè)信用融資的外部影響因素分析

3.1 我國金融體系未與商業(yè)信用較好的結(jié)合

現(xiàn)如今，我國金融服務(wù)還沒有形成系統(tǒng)的體系，缺乏對(duì)商業(yè)信用的支持，不僅限制了商業(yè)信用的開展，還加大了商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)。金融體系中關(guān)于商業(yè)信用服務(wù)種類很少。金融機(jī)構(gòu)所提供的商業(yè)信用服務(wù)比較單一，主要涉及的是銀行轉(zhuǎn)賬和票據(jù)承兌，而非金融機(jī)構(gòu)對(duì)于商業(yè)信用服務(wù)又很少涉及。這就會(huì)使企業(yè)商業(yè)信用的使用者不能夠方便快捷的盤活應(yīng)收賬款，不僅限制了商業(yè)信用的運(yùn)用，而且減少了商業(yè)信用的融資數(shù)量。

3.2 我國社會(huì)信用體系不健全

健全的社會(huì)信用體系能推動(dòng)商業(yè)信用融資的發(fā)展。而由于現(xiàn)階段社會(huì)信用體系的不健全致使我國信用融資發(fā)展水平嚴(yán)重落后。社會(huì)信用信息系統(tǒng)建設(shè)不到位。我國的社會(huì)信用信息系統(tǒng)仍然處在建設(shè)階段，大部分公司的信用信息在銀行、工商、稅務(wù)等機(jī)構(gòu)中。僅有少數(shù)公司信用信息公開，這樣就會(huì)使企業(yè)很難了解到商業(yè)信用方面的信息，很難準(zhǔn)確、系統(tǒng)的了解到合作者的信用信息，而且收集信息需要付出很大的人力、財(cái)力，匱乏的信用信息將阻礙企業(yè)的商業(yè)信用活動(dòng)的開展。

3.3 社會(huì)信用文化意識(shí)淡薄

優(yōu)良的社會(huì)信用環(huán)境是發(fā)展商業(yè)信用的基礎(chǔ)，商業(yè)信用的繁榮發(fā)展取決于交易雙方的誠實(shí)守信。我國商業(yè)信用融資落后于西方發(fā)達(dá)國家的原因之一是信用文化的缺乏，整個(gè)社會(huì)對(duì)信用行為認(rèn)識(shí)不足。由于當(dāng)前我國的社會(huì)信用制度的不健全和道德體系的不完善，使得社會(huì)信用文化不能夠很好的建立起來。從而影響了企業(yè)的商業(yè)信用融資。

4 加強(qiáng)企業(yè)商業(yè)信用融資的外部對(duì)策

4.1 加強(qiáng)金融體系對(duì)商業(yè)信用融資的支持

金融體系是商業(yè)信用融資發(fā)展的基礎(chǔ)，企業(yè)想充分合理的運(yùn)用商業(yè)信用進(jìn)行融資就應(yīng)該加強(qiáng)金融體系對(duì)商業(yè)信用融資的支持。企業(yè)在運(yùn)用商業(yè)信用進(jìn)行融資時(shí)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)起主導(dǎo)作用。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)為企業(yè)商業(yè)信用融資提供信息支持。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)的現(xiàn)金流量情況和信用狀況，公平公正地對(duì)交易雙方進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并應(yīng)該為雙方提供可靠的信息。促進(jìn)交易的形成。同時(shí)應(yīng)該增加有關(guān)企業(yè)商業(yè)信用的服務(wù)品種，使交易方能夠節(jié)約信息收集成本、降低風(fēng)險(xiǎn)，從而有利于建立商業(yè)信用關(guān)系。endprint

4.2 完善商業(yè)信用的社會(huì)組織體系

建設(shè)統(tǒng)一的信用管理機(jī)構(gòu)?，F(xiàn)階段我國并未設(shè)立專門的信用管理機(jī)構(gòu)，整個(gè)社會(huì)的信用管理沒有建立統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和共享信息平臺(tái)?；谶@種情況，國家應(yīng)建立權(quán)威機(jī)構(gòu)歸集整理各企業(yè)的信息資源。根據(jù)嚴(yán)格的制度建立一個(gè)信息共享、功能齊全、信息更新及時(shí)的數(shù)據(jù)庫。使企業(yè)可以通過該數(shù)據(jù)庫更加便捷準(zhǔn)確的找到合適的商業(yè)合作對(duì)象，降低企業(yè)信息收集成本。增加企業(yè)商業(yè)信用融資的來源。

4.3 加快信用制度建設(shè)，推動(dòng)信用文化普及

企業(yè)與企業(yè)間相互不信任、相互欺詐行為，會(huì)使整個(gè)社會(huì)出現(xiàn)信用危機(jī)。而信用文化的淡薄將阻礙商業(yè)信用的興起。因此，我國應(yīng)該促進(jìn)信用文化的普及，提高社會(huì)誠信認(rèn)識(shí)，塑造優(yōu)良的信用環(huán)境。

加快信用制度的建設(shè)，建立統(tǒng)一的企業(yè)和個(gè)人征信制度，以市場(chǎng)和社會(huì)力量獎(jiǎng)信罰奸，為社會(huì)經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展塑造良好的信用環(huán)境。誠實(shí)守信是我國優(yōu)良的傳統(tǒng)美德，我國有關(guān)部門應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)道德規(guī)范的宣傳，要借助各種媒體和各種形式，積極主動(dòng)的開展信用文化建設(shè)的普及工作，真正樹立起全民族的現(xiàn)代信用意識(shí)。

5 結(jié)論

文章通過分析現(xiàn)階段我國上市公司商業(yè)信用融資的外部影響因素，主要有金融體系的不完善、社會(huì)信用體系不健全和社會(huì)信用文化意識(shí)的淡薄。針對(duì)這些影響因素提供了相應(yīng)的對(duì)策。為企業(yè)能夠合理的運(yùn)用商業(yè)信用融資，降低企業(yè)融資成本，增強(qiáng)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，促進(jìn)企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展提供理論參考。

參考文獻(xiàn)

[1]景永平.賒銷模式下中小企業(yè)信用政策及其管理方略[J].財(cái)會(huì)研究，2002，（8）：132-145.

[2]鐘田麗.中小企業(yè)利用商業(yè)信用影響因素分析[J].金融管理，2015，1（1）：15-18.

[3]封威威.貨幣政策對(duì)商業(yè)信用融資的影響研究[D].青島：中國海洋大學(xué)，2013，（5）：05-16.

[4]李蘭.制度環(huán)境與審計(jì)意見對(duì)商業(yè)信用融資成本的影響[D].長沙：湖南大學(xué)，2014，（5）：03-17.

[5]劉康.商業(yè)信用需求的影響因素以融資約束實(shí)證研究[J].中國市場(chǎng)，2011，（5）：49-51.

[6]張新民.市場(chǎng)地位，商業(yè)信用與企業(yè)經(jīng)營性融資[J].會(huì)計(jì)研究，2015，（8）：60-67.endprint