鼓勵(lì)發(fā)展+負(fù)面清單 商務(wù)部明確境外投資分類指導(dǎo)

吳迪

商務(wù)部將加強(qiáng)對境外投資真實(shí)性的審查，遏制虛假、非理性的境外投資行為。按照「鼓勵(lì)發(fā)展+負(fù)面清單」的模式，在基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)能和裝備、高新技術(shù)和先進(jìn)製造、能源資源、農(nóng)業(yè)、服務(wù)業(yè)等方面提出六類鼓勵(lì)開展的境外投資。

隨著國家發(fā)改委、商務(wù)部等四部門《關(guān)於進(jìn)一步引導(dǎo)和規(guī)範(fàn)境外投資方向的指導(dǎo)意見》（下稱《指導(dǎo)意見》）的公佈，中國對境外投資的監(jiān)管思路正逐漸清晰起來。

防控風(fēng)險(xiǎn)是加強(qiáng)海外投資監(jiān)管的重要著眼點(diǎn)，中國高度關(guān)注非理性對外投資對中國的金融安全、國有資產(chǎn)安全帶來的風(fēng)險(xiǎn)和隱患。

深入推進(jìn)境外投資立法

商務(wù)部發(fā)言人高峰表示，未來一項(xiàng)重要工作是加強(qiáng)境外投資真實(shí)性的審查，鼓勵(lì)企業(yè)開展真實(shí)合規(guī)的境外投資，堅(jiān)決遏制虛假、非理性的境外投資行為。

商務(wù)部研究院國際市場研究所副所長白明認(rèn)為，對海外投資的真實(shí)性審查是最基本的監(jiān)管，其主要內(nèi)容是核實(shí)在海外有沒有具體的項(xiàng)目，合規(guī)性如何等，一般會審查海外投資合同、可行性報(bào)告等相關(guān)檔?！刚鎸?shí)性審查並不是要嚴(yán)查對外投資，如果海外投資連這些基本檔都不具備，那麼（項(xiàng)目本身）不是虛假就是盲目的?！?img src="https://cimg.fx361.com/images/2017/12/02/tsha201710tsha20171032-1-l.jpg" style=""/>

商務(wù)部研究院對外投資合作研究所所長梁桂甯表示，去年底開始，國家發(fā)改委、商務(wù)部、人民銀行、外匯局四部門就加強(qiáng)了對外投資的監(jiān)管?！副热?，在備案過程中需要辦理承諾書等手續(xù)，承諾書會明確提出，你的對外投資應(yīng)該是真實(shí)的、合規(guī)的。通過類似的手段以及審核的手段能夠有效地遏制一些非理性、非主業(yè)的對外投資，也可以避免快進(jìn)快出現(xiàn)象的發(fā)生?！?/p>

銀行需注意的是，根據(jù)《跨境擔(dān)保外匯管理規(guī)定》（匯發(fā)[ 2 0 1 4 ] 2 9號）規(guī)定：「2.內(nèi)保外貸合同項(xiàng)下融資資金用於直接或間接獲得對境外其他機(jī)構(gòu)的股權(quán)（包括新建境外企業(yè)、收購境外企業(yè)股權(quán)和向境外企業(yè)增資）或債權(quán)時(shí)，該投資行為應(yīng)當(dāng)符合國內(nèi)相關(guān)部門有關(guān)境外投資的規(guī)定?！挂虼?，如有客戶通過「內(nèi)保外貸」，將境外取得的資金在境外投資限制類行業(yè)的，銀行需嚴(yán)格審核相關(guān)資料，確認(rèn)其投資合法、合規(guī)後，才能辦理相關(guān)業(yè)務(wù)。

根據(jù)商務(wù)部資料，2017年1～7月，中國境內(nèi)投資者累計(jì)實(shí)現(xiàn)投資572億美元，同比下降44.3%，非理性對外投資得到進(jìn)一步有效遏制。

下一步，商務(wù)部深入推進(jìn)境外投資管理體制機(jī)制的改革，堅(jiān)持三個(gè)「不動搖」，即堅(jiān)持對外開放的戰(zhàn)略方向不動搖，堅(jiān)持推進(jìn)「走出去」戰(zhàn)略不動搖，堅(jiān)持防範(fàn)境外投資風(fēng)險(xiǎn)的原則不動搖。此外，將努力做到三個(gè)「確?！梗捍_保企業(yè)境外投資行穩(wěn)致遠(yuǎn)，確保「一帶一路」建設(shè)順利推進(jìn)，確保國家金融安全和經(jīng)濟(jì)安全。

白明指出，三個(gè)「不動搖」與三個(gè)「確?！苟紡?qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)與安全。域外投資和利用外資不同，其可控性較差，也容易出現(xiàn)盲點(diǎn)，或與其他國家法律法規(guī)產(chǎn)生衝突，處理問題、防範(fàn)風(fēng)險(xiǎn)的成本較高。

高峰表示，未來將加強(qiáng)境外投資事中事後的監(jiān)管，按照「放管服」的要求，適時(shí)啟動境外投資領(lǐng)域「雙隨機(jī)、一公開」抽查工作，確保企業(yè)規(guī)範(fàn)健康地「走出去」。

「雙隨機(jī)、一公開」，即在監(jiān)管過程中隨機(jī)抽取檢查物件，隨機(jī)選派執(zhí)法檢查人員，抽查情況及查處結(jié)果及時(shí)向社會公開。白明表示，在對外投資監(jiān)管方面尚沒有採取這種方式，適時(shí)啟動這一抽查方式無疑意味著對海外投資監(jiān)管的加強(qiáng)。

商務(wù)部還提出將積極推進(jìn)境外投資立法。白明表示，中國暫時(shí)還沒有境外投資法，只有一些條例和目錄，「之前是一種『摸著石頭過河』的狀態(tài)，如今石頭摸得差不多了，應(yīng)該考慮走向法治化。」

限制房地產(chǎn)等境外投資

據(jù)發(fā)改委相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，《指導(dǎo)意見》將按照「積極鼓勵(lì)、適度限制、嚴(yán)格禁止」的原則對鼓勵(lì)、限制、禁止三類境外投資活動實(shí)施差異化的政策措施，引導(dǎo)企業(yè)合理把握境外投資方向和重點(diǎn)。

限制類境外投資包括：一是赴與中國未建交、發(fā)生戰(zhàn)亂或者中國締結(jié)的雙、多邊條約或協(xié)定規(guī)定需要限制的敏感國家和地區(qū)開展境外投資；二是房地產(chǎn)、酒店、影城、娛樂業(yè)、體育俱樂部等境外投資；三是在境外設(shè)立無具體實(shí)業(yè)項(xiàng)目的股權(quán)投資基金或投資平臺；四是使用不符合投資目的國技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)要求的落後生產(chǎn)設(shè)備開展境外投資；五是不符合投資目的國環(huán)保、能耗、安全標(biāo)準(zhǔn)的境外投資。其中，前三類須經(jīng)境外投資主管部門核準(zhǔn)。

禁止類境外投資包括：一是涉及未經(jīng)國家批準(zhǔn)的軍事工業(yè)核心技術(shù)和產(chǎn)品輸出的境外投資；二是運(yùn)用中國禁止出口的技術(shù)、工藝、產(chǎn)品的境外投資；三是賭博業(yè)、色情業(yè)等境外投資；四是中國締結(jié)或參加的國際條約規(guī)定禁止的境外投資；五是其他危害或可能危害國家利益和國家安全的境外投資。

關(guān)於限制類境外投資，上述負(fù)責(zé)人指出，近年來房地產(chǎn)、酒店、影城、娛樂業(yè)、體育俱樂部等領(lǐng)域境外投資出現(xiàn)非理性傾向，部分企業(yè)頻頻出手、大額收購，引起市場和輿論廣泛關(guān)注。指導(dǎo)意見將此類境外投資納入限制類，並要求相關(guān)主管部門實(shí)行核準(zhǔn)管理，就是為了強(qiáng)化政府的政策引導(dǎo)，提示企業(yè)審慎參與。此外，指導(dǎo)意見對使用落後生產(chǎn)設(shè)備以及不符合投資目的國環(huán)保、能耗、安全標(biāo)準(zhǔn)的境外投資做出明確限制。

對外投資行業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化

高峰表示，未來將進(jìn)一步完善境外投資備案報(bào)告管理制度，按照「鼓勵(lì)發(fā)展+負(fù)面清單」的模式，引導(dǎo)和規(guī)範(fàn)企業(yè)境外投資的行為。過去在投資的產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)上主要是四大類：鼓勵(lì)類、允許類、限制類和禁止類，此後中國大力推動負(fù)面清單管理模式。

「負(fù)面清單主要是公佈禁止類產(chǎn)業(yè)，其他行業(yè)都屬允許類，但是負(fù)面清單無法體現(xiàn)哪些是鼓勵(lì)發(fā)展的?！汗膭?lì)發(fā)展+負(fù)面清單』則相當(dāng)於一個(gè)正面清單和負(fù)面清單相結(jié)合，對於海外投資具有更強(qiáng)的引導(dǎo)作用。」白明分析說。

指導(dǎo)意見在基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)能和裝備、高新技術(shù)和先進(jìn)製造、能源資源、農(nóng)業(yè)、服務(wù)業(yè)等方面提出六類鼓勵(lì)開展的境外投資。今年對外投資的行業(yè)結(jié)構(gòu)正在持續(xù)優(yōu)化。商務(wù)部資料顯示，前7月房地產(chǎn)業(yè)，文化、體育和娛樂業(yè)對外投資同比分別下降81.2%和79.1%，僅占同期對外投資總額的2%和1%。對外投資主要流向租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、製造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)以及資訊傳輸、軟體和資訊技術(shù)服務(wù)業(yè)，占比分別為28.7%、 18.4%、12.9%和11.2%。

1～7月，中國企業(yè)對「一帶一路」沿線的50個(gè)國家有新增投資，合計(jì)76.5億美元，占同期總額的13.4%，比去年同期增加5.7個(gè)百分點(diǎn)。

白明表示，中國支援對外開放、支援「走出去」的戰(zhàn)略方面並沒有改變。未來中國將更加強(qiáng)調(diào)高水準(zhǔn)的「走出去」，這種高水準(zhǔn)主要體現(xiàn)在擴(kuò)大市場、優(yōu)化資源配置、形成產(chǎn)業(yè)鏈、提高話語權(quán)、保證經(jīng)濟(jì)安全等方面。endprint