淺談財務(wù)戰(zhàn)略與公司戰(zhàn)略的關(guān)系

侯曄

[摘要]隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略與總體戰(zhàn)略的聯(lián)系越來越緊密。一個成功的公司戰(zhàn)略離不開相適應(yīng)的財務(wù)戰(zhàn)略的支持，財務(wù)戰(zhàn)略的制定也受公司戰(zhàn)略的影響。本文從財務(wù)戰(zhàn)略和公司戰(zhàn)略的制定、選擇和實施入手，探討現(xiàn)在企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略與公司戰(zhàn)略的關(guān)系。

[關(guān)鍵詞]財務(wù)戰(zhàn)略；公司戰(zhàn)略

財務(wù)戰(zhàn)略是公司戰(zhàn)略的一個組成部分，主要考慮資金使用和管理的戰(zhàn)略問題和財務(wù)領(lǐng)域全局的、長期發(fā)展方向問題。企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的選擇，決定著企業(yè)財務(wù)資源配置的方式，影響著企業(yè)財務(wù)活動的執(zhí)行和效果。企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略和公司戰(zhàn)略密切聯(lián)系，一個好戰(zhàn)略的實施離不開財務(wù)戰(zhàn)略的有效支持。一個好的財務(wù)戰(zhàn)略也離不開企業(yè)總體戰(zhàn)略，需基于企業(yè)生命周期的各個階段，在充分考察各種周期環(huán)境下的情況下進行合理的財務(wù)戰(zhàn)略的選擇。

一、公司戰(zhàn)略和財務(wù)戰(zhàn)略是整體和部分的關(guān)系

財務(wù)戰(zhàn)略是公司戰(zhàn)略的一個職能戰(zhàn)略，從屬于企業(yè)整體戰(zhàn)略。公司戰(zhàn)略又稱企業(yè)整體戰(zhàn)略，是針對企業(yè)整體，用于明確企業(yè)目標以及實現(xiàn)目標的計劃。公司戰(zhàn)略規(guī)定了企業(yè)使命和目標、企業(yè)宗旨以及發(fā)展計劃、整體的產(chǎn)品或市場決策以及其他重大決策，它是企業(yè)戰(zhàn)略思想的集中體現(xiàn)。具體而言，公司戰(zhàn)略是現(xiàn)有的各種機會和存在可創(chuàng)造的新機會的條件下，在符合和保證實現(xiàn)企業(yè)使命的基礎(chǔ)上，協(xié)調(diào)企業(yè)與環(huán)境的關(guān)系，規(guī)定企業(yè)從事的經(jīng)營范圍、成長目標和競爭方式，合理地調(diào)整企業(yè)結(jié)構(gòu)和配置企業(yè)的資源。財務(wù)戰(zhàn)略的主要內(nèi)容則是投資戰(zhàn)略、融資戰(zhàn)略、資金管理戰(zhàn)略等，它屬于企業(yè)職能戰(zhàn)略層面，屬于公司戰(zhàn)略的一部分，主要強調(diào)必須適合企業(yè)所處的發(fā)展階段并符合利益相關(guān)者的期望。

二、財務(wù)戰(zhàn)略和公司戰(zhàn)略是相輔相成的關(guān)系

（一）公司戰(zhàn)略對財務(wù)戰(zhàn)略的指導(dǎo)作用

企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的總體目標是配合企業(yè)公司戰(zhàn)略制定的，是為了尋求企業(yè)資金利用的合理性、流動的高效性，達到經(jīng)營目標，形成企業(yè)獨有的核心競爭力，并最終實現(xiàn)企業(yè)價值最大化。企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略必須要著眼于企業(yè)的未來發(fā)展，保持長期穩(wěn)定的發(fā)展，適應(yīng)企業(yè)增長方式、企業(yè)發(fā)展節(jié)奏等，并及時進行調(diào)整，以動態(tài)保持企業(yè)集團的持續(xù)發(fā)展能力。企業(yè)戰(zhàn)略的實施，不僅需要大量資金來支撐，還需要研究資金及資本的運作方式，同時，需要與之相適應(yīng)的財務(wù)管理體制和控制方法。這就要求了，財務(wù)戰(zhàn)略必須要從財務(wù)的角度分析外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境因素的變化，調(diào)整和創(chuàng)新財務(wù)資源配置模式，研究資金籌集渠道和方式、分析籌資風險和成本、合理運用資金、優(yōu)化理財行為等，對資金流動做出總體和長遠的謀劃，為企業(yè)整體戰(zhàn)略服務(wù)。

（二）財務(wù)戰(zhàn)略對公司戰(zhàn)略的支持作用。

由于決定企業(yè)生存發(fā)展的重要因素之一就是資本，而財務(wù)戰(zhàn)略又是研究籌資、投資和分配的戰(zhàn)略，因此財務(wù)戰(zhàn)略就構(gòu)成了公司戰(zhàn)略的中堅力量。財務(wù)概念的出現(xiàn)，使得企業(yè)整體戰(zhàn)略分為財務(wù)戰(zhàn)略和非財務(wù)戰(zhàn)略，所以財務(wù)戰(zhàn)略在企業(yè)整體戰(zhàn)略中的地位也是舉足輕重的，為企業(yè)戰(zhàn)略提供資金支持。

在結(jié)合企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的特點進行公司戰(zhàn)略內(nèi)部分析時，利用財務(wù)戰(zhàn)略的優(yōu)勢，可具體數(shù)據(jù)化的反映企業(yè)的各種管理要素，為企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的制定提供依據(jù)。同時，企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略環(huán)境分析的一個重要方面是企業(yè)所在的行業(yè)的分析，企業(yè)要想在行業(yè)競爭中獲得優(yōu)勢，可以在成本核算中利用計劃和實際成本的差異來控制成本，以低價取勝，所以可以通過制定相應(yīng)的財務(wù)戰(zhàn)略，從而服務(wù)于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略。在公司戰(zhàn)略的制定時，可以從企業(yè)集團財務(wù)戰(zhàn)略中獲取相關(guān)的數(shù)據(jù)信息，從相關(guān)性角度進行分析選擇。在公司戰(zhàn)略實施過程中，在財務(wù)戰(zhàn)略指導(dǎo)下，財務(wù)部門進行的預(yù)算管理對企業(yè)經(jīng)營全過程進行動態(tài)監(jiān)控，對財務(wù)預(yù)算的編制、執(zhí)行、控制、分析與考評等具體工作進行監(jiān)督，通過財務(wù)預(yù)算來約束和控制企業(yè)的行為，保證企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標的完成。

（三）財務(wù)戰(zhàn)略對公司戰(zhàn)略的制約作用。

財務(wù)戰(zhàn)略的選擇是決定企業(yè)戰(zhàn)略能否成功的關(guān)鍵，有效的財務(wù)戰(zhàn)略不一定能使企業(yè)起死回生，但失敗的財務(wù)戰(zhàn)略卻足以使成功的經(jīng)營戰(zhàn)略一無所獲，甚至使優(yōu)秀的企業(yè)毀于一旦。財務(wù)戰(zhàn)略的選擇和實施對公司戰(zhàn)略的實施以及企業(yè)的長期生存和健康發(fā)展具有重要意義。盲目的財務(wù)戰(zhàn)略會對公司戰(zhàn)略的順利實施會產(chǎn)生重要影響，就某一特定的企業(yè)而言，在既定的企業(yè)內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境下，從資本市場上獲得的資金總量是有限的，資金的有限性造成了企業(yè)活動過程中資金的需要與供給之間不可調(diào)和的矛盾。這就必然要求企業(yè)在制定企業(yè)公司戰(zhàn)略的過程中需要對資金的可利用性進行研究，在確保各項業(yè)務(wù)活動的資金需要的同時，又能合理地分配和利用資金，盡可能節(jié)約資金占用。例如，一個企業(yè)成長期階段的籌資戰(zhàn)略，隨著企業(yè)新產(chǎn)品的成功上市，產(chǎn)品的市場占有率逐步擴大，但企業(yè)仍然面臨著較高的經(jīng)營風險，對資金的需求也大幅度提高，企業(yè)一方面可以積極地通過資本市場來獲得更充足的權(quán)益資金并適當利用留存收益，另一方面在適度地增加負債特別是長期負債。這一籌資戰(zhàn)略是這一階段財務(wù)戰(zhàn)略的合理選擇。因為這一階段仍然維持較高的經(jīng)營風險，隨著產(chǎn)量的增加，企業(yè)的息稅前利潤會有所增加，所能籌集到的債務(wù)資金也會有所增加，這會導(dǎo)致固定性財務(wù)費用升高，財務(wù)風險也有所上升，所以要求企業(yè)的財務(wù)戰(zhàn)略必須適應(yīng)企業(yè)發(fā)展，不然就會給企業(yè)發(fā)展帶來很大風險。

綜上所述，企業(yè)集團財務(wù)戰(zhàn)略要適應(yīng)企業(yè)集團發(fā)展戰(zhàn)略的需要，并不斷的進行自我調(diào)整和創(chuàng)新，主動適應(yīng)外部環(huán)境的變化，保證企業(yè)集團發(fā)展戰(zhàn)略的順利進行。