財(cái)務(wù)管理理論與實(shí)踐應(yīng)用探討

劉輝

財(cái)務(wù)管理是一門(mén)既涉及經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)，又涉及管理學(xué)的邊緣性、綜合性學(xué)科。財(cái)務(wù)管理既闡明了其是什么、干什么，又揭示了財(cái)務(wù)活動(dòng)的一般規(guī)律。前者屬于財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)理論，后者屬于財(cái)務(wù)管理應(yīng)用理論。近幾年來(lái)，許多理論工作者對(duì)財(cái)務(wù)管理的理論進(jìn)行了深入探討，并以此指導(dǎo)企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)踐，但是本人認(rèn)為我國(guó)財(cái)務(wù)管理理論與實(shí)踐還存在一值得探討的問(wèn)題

一、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論與實(shí)踐脫節(jié)

財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)所要達(dá)到的最終目的，決定著企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)踐活動(dòng)的發(fā)展方向。我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)主要觀點(diǎn)包括：利潤(rùn)最大化；每股盈余最大化；企業(yè)價(jià)值最大化；利益相關(guān)者收益最大化等。目前我國(guó)高校財(cái)務(wù)管理課程教材均將企業(yè)價(jià)值最大化作為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，并以此為導(dǎo)向展開(kāi)各種應(yīng)用理論介紹。高校財(cái)務(wù)管理教材應(yīng)是指導(dǎo)財(cái)務(wù)管理實(shí)踐最主要的理論工具，但我國(guó)高校目前的財(cái)務(wù)管理教材沒(méi)有發(fā)揮其應(yīng)有的功能。將價(jià)值最大化作為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)主要是借鑒西方的理財(cái)理論，且主要是針對(duì)上市公司而言。非上市公司看不到企業(yè)價(jià)值達(dá)到何種程度，只能知道每年利潤(rùn)的變化和凈資產(chǎn)收益率的變化。因此，在財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中，我國(guó)大部分非上市公司仍以利潤(rùn)最大化或盈利能力最大化作為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，只有少數(shù)企業(yè)以凈資產(chǎn)收益率作為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。另外，高校財(cái)務(wù)管理教材將“企業(yè)價(jià)值最大化”作為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)后，均介紹了杜邦財(cái)務(wù)分析體系，而杜邦財(cái)務(wù)分析體系卻是圍繞“凈資產(chǎn)收益率最大化”這一理財(cái)目標(biāo)展開(kāi)的。所以說(shuō)我國(guó)的財(cái)務(wù)管理理論本身也存在一定的矛盾。

二、財(cái)務(wù)管理理論假設(shè)與實(shí)踐脫節(jié)

在我國(guó)高校財(cái)務(wù)管理教材中介紹的大量企業(yè)理財(cái)?shù)姆椒澳Ｐ投际且砸欢ǖ募僭O(shè)條件為前提的，且這些假設(shè)都是些理想的狀態(tài)，而在實(shí)踐中企業(yè)很難應(yīng)用。如果進(jìn)行財(cái)務(wù)管理理論研究，上述一系列的財(cái)務(wù)管理假設(shè)或方法都無(wú)可厚非，但如果將這些內(nèi)容引入高校本、專(zhuān)科財(cái)務(wù)管理教材，不僅對(duì)我國(guó)的財(cái)務(wù)管理實(shí)踐沒(méi)有指導(dǎo)作用，造成財(cái)務(wù)管理理論與實(shí)踐脫節(jié)，而且還會(huì)給學(xué)生帶來(lái)許多困惑，使其產(chǎn)生內(nèi)容空洞、抽象的感覺(jué)。

三、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容與實(shí)踐脫節(jié)

隨著財(cái)務(wù)管理環(huán)境的改變，我國(guó)財(cái)務(wù)管理研究的內(nèi)容已解釋不了現(xiàn)在出現(xiàn)的問(wèn)題。比如，在當(dāng)今全球經(jīng)濟(jì)一體化的背景下，市場(chǎng)價(jià)格浮動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大，如何規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)管理理論沒(méi)有相應(yīng)解釋?zhuān)煌瑫r(shí)，企業(yè)所處的利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越大，企業(yè)還可以針對(duì)納稅稅率的不對(duì)稱(chēng)，實(shí)施有效的合理避稅，對(duì)這些的研究，目前財(cái)務(wù)管理理論的研究還不是很明確。

針對(duì)目前我國(guó)財(cái)務(wù)管理的理論與實(shí)踐脫節(jié)的這些問(wèn)題，我認(rèn)為可以從以下幾方面進(jìn)行改進(jìn)。

1.財(cái)務(wù)管理理論一定要針對(duì)我國(guó)實(shí)踐進(jìn)行提煉

財(cái)務(wù)管理理論之所以與實(shí)踐存在脫節(jié)，主要是因?yàn)槲覈?guó)的財(cái)務(wù)管理理論大部分是借鑒西方國(guó)家的財(cái)務(wù)理論，而這與我國(guó)的國(guó)情并不相符，雖然在理論中針對(duì)我國(guó)實(shí)踐加入了內(nèi)容，但始終不是根據(jù)我國(guó)的國(guó)情形成的，因此應(yīng)研究我國(guó)企業(yè)的實(shí)踐，結(jié)合我國(guó)國(guó)情對(duì)財(cái)務(wù)管理內(nèi)容進(jìn)行提煉整理，才更具有現(xiàn)實(shí)性。

2.正確確定切實(shí)可行的財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)

財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是財(cái)務(wù)管理理論體系的重要組成部分。正確認(rèn)識(shí)和確立企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，不僅是財(cái)務(wù)管理理論研究的重要內(nèi)容，而且也是財(cái)務(wù)管理實(shí)踐的客觀需要。財(cái)務(wù)管理目標(biāo)既是連結(jié)財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)理論與應(yīng)用理論的紐帶，又是溝通財(cái)務(wù)管理理論與財(cái)務(wù)管理實(shí)踐的橋梁，還是財(cái)務(wù)管理理論系統(tǒng)和實(shí)踐系統(tǒng)運(yùn)行的定向機(jī)制。財(cái)務(wù)管理理論對(duì)財(cái)務(wù)管理實(shí)踐的指導(dǎo)作用集中表現(xiàn)在對(duì)財(cái)務(wù)管理工作的導(dǎo)向上，而這正是財(cái)務(wù)管理目標(biāo)理論的功能所在，其使財(cái)務(wù)管理理論能夠有效地為財(cái)務(wù)管理實(shí)踐服務(wù)。因此，我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的現(xiàn)實(shí)選擇應(yīng)該是“盈利能力最大化”。因?yàn)榉从称髽I(yè)盈利能力的核心指標(biāo)是凈資產(chǎn)收益率，而杜邦財(cái)務(wù)分析體系處于頂端的指標(biāo)即是凈資產(chǎn)收益率（或稱(chēng)股東權(quán)益報(bào)酬率）。凈資產(chǎn)收益率是一個(gè)綜合性極強(qiáng)、最具代表性的財(cái)務(wù)比率，是杜邦財(cái)務(wù)分析體系的核心。杜邦財(cái)務(wù)分析體系隱含了以盈利能力最大化為企業(yè)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。

3.將資源有效配置的觀念貫穿于財(cái)務(wù)管理的全過(guò)程

為了使企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略按照不斷增加股東財(cái)富的目標(biāo)去設(shè)計(jì)，并且將這一設(shè)計(jì)要求在日常的經(jīng)營(yíng)管理中得到落實(shí)，最好的方法莫過(guò)于將有效配置資源的觀念體現(xiàn)于戰(zhàn)略管理和經(jīng)營(yíng)管理的整個(gè)過(guò)程，因?yàn)橘Y源的有效配置無(wú)疑是增加股東財(cái)富的源泉。近幾年的跨國(guó)公司的購(gòu)并浪潮顯示，企業(yè)購(gòu)并動(dòng)機(jī)不再是單純地追求短期高額利潤(rùn)，而是站在戰(zhàn)略的高度，在更大經(jīng)濟(jì)規(guī)模基礎(chǔ)上配置資源，開(kāi)拓市場(chǎng)，更新技術(shù)，實(shí)現(xiàn)技術(shù)和資本密集產(chǎn)業(yè)的升級(jí)，以求能夠不斷為股東創(chuàng)造新財(cái)富。在成本管理方面，近十年來(lái)的經(jīng)驗(yàn)表明，隨著以直接人工和間接費(fèi)用為基礎(chǔ)的傳統(tǒng)的制造成本制度逐步退出歷史舞臺(tái)，注重資源配置的、以作業(yè)基礎(chǔ)管理技術(shù)為核心的成本控制系統(tǒng)，將成為跨世紀(jì)的成本管理之主流。成功的財(cái)務(wù)管理人員已經(jīng)清楚地認(rèn)識(shí)到，將資源配置與每一項(xiàng)作業(yè)的成本動(dòng)因緊密聯(lián)系起來(lái)，毋庸置疑地為增加股東財(cái)富開(kāi)辟了新的空間。

四、明確財(cái)務(wù)管理的實(shí)踐發(fā)展方向

要提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平。首先，納稅籌劃主要就是謀劃資金流程，它作為減少稅收成本最有效可靠的途徑，將被越來(lái)越多的經(jīng)營(yíng)管理者所采納。納稅籌劃是以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算為條件的，為此就需要企業(yè)依法設(shè)立完整、規(guī)范的財(cái)務(wù)程序，建立健全財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，規(guī)范財(cái)會(huì)管理，進(jìn)行正確的財(cái)務(wù)處理，使整個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、投資行為合理、合法、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)良性循環(huán)，從而提高經(jīng)營(yíng)管理水平和企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，促使企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平不斷躍上新臺(tái)階。其次，稅收的法規(guī)、政策在一定時(shí)期內(nèi)有其一定的適用性、相對(duì)的規(guī)范性和嚴(yán)密性。企業(yè)要達(dá)到合法“節(jié)稅”的目的，要求其會(huì)計(jì)人員提高業(yè)務(wù)素質(zhì)，既精通會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和財(cái)務(wù)制度，又熟悉現(xiàn)行稅收政策和稅法，以使企業(yè)在稅收企業(yè)財(cái)務(wù)工作的導(dǎo)向應(yīng)從單純利潤(rùn)導(dǎo)向向價(jià)值、現(xiàn)金流量和利潤(rùn)三位合一的導(dǎo)向改變。