貸款利率上浮對小微企業(yè)信貸風(fēng)險的影響探析

徐元迪

【摘 要】由于銀行與企業(yè)存在一定程度上的信息不對稱，貸款利率上浮不可避免地會使借款企業(yè)產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險，從而帶來信貸風(fēng)險。逆向選擇和道德風(fēng)險的雙重作用導(dǎo)致了信貸配給的產(chǎn)生。降低逆向選擇和道德風(fēng)險帶來的系統(tǒng)信貸風(fēng)險的必然選擇應(yīng)該是信貸資產(chǎn)組合。

【關(guān)鍵詞】貸款利率上浮；商業(yè)銀行；小微企業(yè)；信貸風(fēng)險

一、我國商業(yè)銀行在執(zhí)行貸款利率浮動政策時存在的問題

近兩年來，我國的貸款利率上升幅度不斷加快，標(biāo)志著利率市場化正在加快形成。何謂利率市場化？利率市場化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場經(jīng)營融資的利率水平由市場供求來決定。它包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的加快，貸款利率市場化將會更加完善，同時也意味著會有更嚴(yán)峻的信貸風(fēng)險。所以，商業(yè)銀行如何處理小微企業(yè)貸款所帶來的收益與風(fēng)險就顯得尤為重要。

自從人民銀行開始執(zhí)行貸款利率區(qū)間浮動這一政策以來，一直存在明顯的規(guī)模和對象差異，在利率上浮上也表現(xiàn)出一致性的特點。商業(yè)銀行在面對國有企業(yè)、上市企業(yè)、股份制公司時，出于擴(kuò)大自身貸款規(guī)模與增強(qiáng)自身市場份額的考慮，只會執(zhí)行央行公布的基準(zhǔn)利率，甚至?xí)x擇下浮利率；而面對中小企業(yè)時，出于防范風(fēng)險的角度考慮，小微企業(yè)往往會成為利率上浮的主要對象。在發(fā)放貸款時，往往會涉及到貸前審查與貸后管理的問題，在面對大客戶時，銀行盡管采取利率下浮的貸款政策，但是仍然可以獲得較高的投資回報；而在面對小微企業(yè)時，同樣是出于風(fēng)險防范的角度考慮，銀行往往會利率上浮的政策來盡量減少自己的損失，從而表現(xiàn)出一種消極的態(tài)度。

站在小微企業(yè)的角度考慮，由于自身的盈利能力較弱，資金鏈相對緊張，本身對財務(wù)成本的要求就很高，同時由于要與銀行達(dá)成利率上浮協(xié)議，貸款所產(chǎn)生的財務(wù)成本又會進(jìn)一步增加。中小企業(yè)如果不能盡快解決自身融資難的問題，就很難適應(yīng)當(dāng)下利率市場化這一發(fā)展趨勢。同時，各家商業(yè)銀行在確立利率上浮標(biāo)準(zhǔn)時，并不是根據(jù)貸款企業(yè)的資信情況確立的，而是統(tǒng)一根據(jù)貸款利率浮動上限來確定貸款利率。

二、分析當(dāng)下中小企業(yè)貸款利率高，貸款成本高的原因

1.中小企業(yè)自身存在的“信用缺陷”

（1）中小企業(yè)征信體系不完善，違約成本低

由于我國央行征信系統(tǒng)不夠完善，缺乏對企業(yè)，特別是小微企業(yè)的企業(yè)信用評估專門機(jī)構(gòu)。在企業(yè)融資，市場準(zhǔn)入和退出等制度安排中管理體系建設(shè)滯后，未建立起作為信用體系基礎(chǔ)的信用記錄，征信組織和監(jiān)督制度。因此在實際操作中，銀行很難獲得完整的信息，從而增加了對小微企業(yè)的貸款防范。

（2） 中小企業(yè)缺乏健全的財務(wù)制度

由于大部分的中小企業(yè)的管理層缺乏管理經(jīng)驗，風(fēng)險控制意識不足，所以導(dǎo)致了企業(yè)管理混亂，企業(yè)的產(chǎn)權(quán)不清晰、所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分不清等一系列不好的現(xiàn)象。加之小微企業(yè)缺乏內(nèi)控，平時為了企業(yè)的生存，企業(yè)往往會私人賬戶與公司賬戶合并使用，導(dǎo)致管理混亂，報表數(shù)字虛增。使得銀行難以了解企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。

（3）市場波動對中小企業(yè)的沖擊較大，企業(yè)缺乏擔(dān)保

由于資產(chǎn)負(fù)債比率不合理，導(dǎo)致中小企業(yè)的固定資產(chǎn)所占企業(yè)的資產(chǎn)份額少，取而代之的是流動資金和負(fù)債。這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)在面對經(jīng)濟(jì)周期上的波動時，會毫無抵抗能力。同時，中小企業(yè)在申請貸款時，如果缺乏第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)，銀行對企業(yè)的防范意識會進(jìn)一步加強(qiáng)，從而惡化銀企關(guān)系。

2.銀行體系內(nèi)對中小企業(yè)信貸的機(jī)制缺陷

（1）銀行布局結(jié)構(gòu)不趨于合理

國有商業(yè)銀行實力雄厚，網(wǎng)點覆蓋面廣，資金來源充足，這是其優(yōu)勢。但是由于國有商業(yè)銀行貸款門檻高，手續(xù)復(fù)雜，貸前審查需要提供的資料多且雜，很多小微企業(yè)是敬而遠(yuǎn)之。地方性銀行和農(nóng)商行雖然面向農(nóng)村基層，辦理手續(xù)相對也要簡單很多，但是其對融資定價等方面的要求較高，也不利于中小企業(yè)開展生產(chǎn)經(jīng)營活動。所以現(xiàn)在國內(nèi)很少有專門面向中小企業(yè)發(fā)展而開辦的銀行，這也使得中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中難以獲得強(qiáng)有力的金融支持。

（2）對銀行業(yè)務(wù)監(jiān)管，嚴(yán)格的業(yè)務(wù)準(zhǔn)入及操作標(biāo)準(zhǔn)不利于中小企業(yè)融資

近年來，由于各大商業(yè)銀行的不良貸款率增幅較大，銀監(jiān)會對于銀行發(fā)放貸款的審核更加嚴(yán)格，同時要求各大銀行合規(guī)經(jīng)營，手續(xù)繁多，中小企業(yè)往往由于難以提供全面的企業(yè)信息材料，而這又與銀行合規(guī)經(jīng)營產(chǎn)生矛盾，使得中小企業(yè)更難申請到自己急需的貸款資金。

3.銀企信息不對稱

商業(yè)銀行與借款企業(yè)存在著典型的信息不對稱。這種信息不對稱主要表現(xiàn)為：信息源占有不對稱、溝通目的不一致、識別手段不對稱和成本代價不相稱。

（1）信息源占有不對稱

企業(yè)在申請貸款時，因為對自身的財務(wù)狀況與經(jīng)營能力是非常了解，同時也對企業(yè)本身存在的經(jīng)營風(fēng)險了如指掌，所以銀行在與企業(yè)的溝通中往往處于不利的局面，難以準(zhǔn)確的把控企業(yè)的償債能力、營運能力與盈利能力。由于雙方掌控著不對等的信息，銀行會更偏向于風(fēng)險控制的考慮，上浮貸款利率，以此降低自身不良貸款率。

（2）溝通目的不一致

企業(yè)與銀行的溝通申請貸款是為了解決自身資金的問題，而銀行與企業(yè)的溝通是為了確認(rèn)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況以及盈利能力，從而劃分信貸等級。

（3）識別手段不對稱

目前幾乎所有的商業(yè)銀行對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況的能力的判斷還是基于企業(yè)提供的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表，無法全方位獲得企業(yè)信息，識別手段相對落后。

（4）成本代價不相稱

企業(yè)，特別是小微企業(yè)，在向商業(yè)銀行申請貸款時，往往會將本企業(yè)的財務(wù)報表進(jìn)行“包裝”，以達(dá)到自身融資的目的，如果他們在某一家商業(yè)銀行申請貸款失敗，他們還可以換另外一家商業(yè)銀行進(jìn)行申請貸款，對企業(yè)本身而言，成本較低。而銀行則不同，如果貿(mào)然放貸，事后造成的損失將不可估量。二者的成本代價不相稱。

參考文獻(xiàn)：

[1] 百度百科.

[2] 《商業(yè)銀行貸款利率上浮與信貸風(fēng)險的效應(yīng)分析》 天津市商業(yè)銀行 宋華 文章編號：1007-4392（2005）11-0026-04 .

[3] 《商業(yè)銀行貸款利率上浮與信貸風(fēng)險的效應(yīng)分析》 天津市商業(yè)銀行 宋華 文章編號：1007-4392（2005）11-0026-04.