“償二代”下我國保險(xiǎn)監(jiān)管的博弈分析

王毓雯 山東財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院

“償二代”下我國保險(xiǎn)監(jiān)管的博弈分析

王毓雯 山東財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院

如何加強(qiáng)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管，使其健康有序地發(fā)展，一直是我國保險(xiǎn)業(yè)的一個(gè)熱點(diǎn)話題。通過以博弈論作為工具來分析保險(xiǎn)監(jiān)管，可以清楚地了解保險(xiǎn)公司與監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)管過程中的策略選擇，找出能夠影響保險(xiǎn)公司和監(jiān)管機(jī)構(gòu)行為選擇的關(guān)鍵因素，從中分析得到保險(xiǎn)監(jiān)管部門提高監(jiān)管效率的有效措施，從而為制定完善的監(jiān)管政策提供參考建議，以實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步規(guī)范和管理保險(xiǎn)市場(chǎng)的目的，使我國保險(xiǎn)業(yè)能夠健康有序地快速發(fā)展。

一、引言

2016年1月，“償二代”正式實(shí)施。“償二代”要求保險(xiǎn)企業(yè)按季度披露償付能力，2016年各保險(xiǎn)公司一季度的償付能力備受關(guān)注。據(jù)相關(guān)報(bào)道，約七成的保險(xiǎn)公司償付能力出現(xiàn)下滑，但下滑程度不盡相同?！皟敹备尤婵茖W(xué)地計(jì)量了保險(xiǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而使整個(gè)行業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力不斷增強(qiáng)。在以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的“償二代”體系下，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債不匹配、業(yè)務(wù)質(zhì)量較差、承保風(fēng)險(xiǎn)較大的保險(xiǎn)公司來說，資本要求會(huì)進(jìn)一步提高。在“償一代”下可能被掩蓋的激進(jìn)投資、風(fēng)控體系形同虛設(shè)等頑疾，將在“償二代”下暴露無遺。

因此，如何進(jìn)行成本合理、強(qiáng)度適中、有效率的保險(xiǎn)監(jiān)管，有效地保護(hù)保險(xiǎn)消費(fèi)者的利益，提高我國保險(xiǎn)業(yè)的國際競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)我國保險(xiǎn)業(yè)的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展，是當(dāng)前和今后保險(xiǎn)監(jiān)管面臨的一個(gè)重大課題。本文運(yùn)用靜態(tài)博弈模型，探討保險(xiǎn)監(jiān)管過程中保險(xiǎn)公司與監(jiān)管機(jī)構(gòu)的博弈選擇。

博弈論是研究行為策略的重要方法，將博弈模型應(yīng)用到保險(xiǎn)領(lǐng)域，可以充分了解保險(xiǎn)利益相關(guān)者的策略選擇。胡繼華（2010）構(gòu)建了社會(huì)保險(xiǎn)待遇發(fā)放中監(jiān)管者和待遇領(lǐng)取者之間的混合策略博弈模型，并求出監(jiān)管者和待遇領(lǐng)取者之間博弈時(shí)各自的最優(yōu)選擇。陳利、謝家智（2013）構(gòu)建了包括政府、保險(xiǎn)公司、合作組織和農(nóng)戶在內(nèi)的保險(xiǎn)主體參與的合作機(jī)制，運(yùn)用Shapley Value分析了農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)主體的聯(lián)盟博弈。卓志、鄺啟宇（2014）構(gòu)建了一個(gè)包括政府、保險(xiǎn)公司、消費(fèi)者三方的巨災(zāi)保險(xiǎn)市場(chǎng)的演化博弈模型，基于前景理論刻畫了消費(fèi)者價(jià)值函數(shù)。王茂琪、陳秉正（2014）從雙人博弈模型入手，構(gòu)建了新的包含保險(xiǎn)人、投保人和監(jiān)管者三方的博弈模型，從而更為準(zhǔn)確地反映了保險(xiǎn)市場(chǎng)主要參與者之間的相互關(guān)系，以及監(jiān)管行為對(duì)市場(chǎng)各方參與者的影響。周晶（2014）根據(jù)進(jìn)化博弈的思想和方法，在有限理性框架下構(gòu)建保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的非對(duì)稱博弈模型，發(fā)現(xiàn)監(jiān)管收益和監(jiān)管成本是造成監(jiān)管不同步及監(jiān)管漏洞的重要原因。李文中（2014）基于博弈論對(duì)小額貸款保證保險(xiǎn)面臨的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究。劉峰（2014）基于對(duì)不同環(huán)節(jié)下博弈研究的結(jié)果得出，社會(huì)保險(xiǎn)基金在監(jiān)管實(shí)踐中應(yīng)堅(jiān)持適度性、成本—收益最大化等原則，并就加強(qiáng)和完善中國社會(huì)保險(xiǎn)基金在不同環(huán)節(jié)下的監(jiān)管提出相關(guān)建議。劉思佳（2016）從存款保險(xiǎn)制度中各個(gè)構(gòu)成主體相互博弈的角度詮釋對(duì)該制度實(shí)施的觀點(diǎn)和看法，分析存款保險(xiǎn)制度的可行性以及可能誘發(fā)的新問題，并提出相關(guān)建議。

二、我國“償二代”下保險(xiǎn)監(jiān)管的基本現(xiàn)狀

以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的“償二代”可以說是我國保險(xiǎn)業(yè)的一場(chǎng)革命，是我國監(jiān)管機(jī)構(gòu)向歐美等發(fā)達(dá)國家的成熟監(jiān)管制度看齊的重要舉措，有利于我國不斷提升風(fēng)險(xiǎn)管控能力和公司治理水平，而且將倒逼國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，從粗放型的規(guī)模增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為集約型的精耕細(xì)作。

“償二代”整體框架由制度特征、監(jiān)管要素和監(jiān)管基礎(chǔ)三大部分構(gòu)成。其中，監(jiān)管要素是償付能力監(jiān)管的三大支柱，是償付能力監(jiān)管的重要組成部分。三大支柱分別從定量資本要求、定性監(jiān)管要求和市場(chǎng)約束機(jī)制三個(gè)方面對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力進(jìn)行監(jiān)督和管理，主要規(guī)范償付能力監(jiān)管的內(nèi)容、原則、方法和標(biāo)準(zhǔn)。第一支柱定量監(jiān)管要求，主要防范能夠用最低資本量化的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，通過科學(xué)地識(shí)別和量化上述風(fēng)險(xiǎn)，要求保險(xiǎn)公司具備與其風(fēng)險(xiǎn)暴露相匹配的資本。第二支柱定性監(jiān)管要求，是在第一支柱的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步防范難以量化的風(fēng)險(xiǎn)，如操作風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。我國保險(xiǎn)市場(chǎng)是一個(gè)新興市場(chǎng)，采用定量監(jiān)管手段來計(jì)量這些風(fēng)險(xiǎn)存在較大困難，因此，需要更多地使用第二支柱的定性監(jiān)管手段來評(píng)估和防范。第三支柱市場(chǎng)約束機(jī)制，即在第一支柱和第二支柱基礎(chǔ)上，通過公開信息披露、提高透明度等手段，發(fā)揮市場(chǎng)的監(jiān)督約束作用，防范依靠常規(guī)監(jiān)管工具難以防范的風(fēng)險(xiǎn)，具體包括保險(xiǎn)公司償付能力信息公開披露、監(jiān)管部門與市場(chǎng)相關(guān)方的償付能力信息交流、信用評(píng)級(jí)等三大監(jiān)管工具。

三、我國保險(xiǎn)監(jiān)管的靜態(tài)模型分析

（一）模型的假設(shè)

1.參與人。為了簡(jiǎn)化問題，本文假定該博弈模型中有兩方參與人：局中人1設(shè)定為保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，局中人2設(shè)定為保險(xiǎn)公司。假設(shè)局中人都是風(fēng)險(xiǎn)中性的理性人，能夠合理利用自己的有限資源來為自己爭(zhēng)取最大的效用和利潤(rùn)。

2.行動(dòng)。假設(shè)局中人1有兩種博弈策略的選擇，一種是采取監(jiān)管的策略，另一種是不監(jiān)管的策略，在此情況下監(jiān)管機(jī)構(gòu)的策略集為A1={監(jiān)管，不監(jiān)管}；而局中人2也有兩種博弈策略的選擇，即合法運(yùn)營和違法運(yùn)營，它的策略集為A2={合法運(yùn)營，違法運(yùn)營}。在保險(xiǎn)監(jiān)管的全過程中，博弈雙方的行動(dòng)均不分先后順序，假設(shè)它們同時(shí)對(duì)自己的行為作出決策選擇，也就是展開靜態(tài)博弈的過程。

（二）模型的建立

首先，要根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況，對(duì)保險(xiǎn)監(jiān)管過程中博弈雙方可能采取的不同策略進(jìn)行分析，對(duì)不同策略選擇下需要付出的成本以及可能獲得的收益分別進(jìn)行參數(shù)設(shè)定。

對(duì)于保險(xiǎn)公司來說，如果其選擇合法運(yùn)營的策略，則可以獲得正常收益Y（Y＞0）；如果其進(jìn)行違法運(yùn)營，則保險(xiǎn)公司可以獲得一個(gè)額外的收益Y′（Y′＞0）；如果保險(xiǎn)公司違法運(yùn)營，而監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，并發(fā)現(xiàn)了保險(xiǎn)公司的違法行為，則保險(xiǎn)公司除了被罰沒正常收益 Y和額外收益Y′，還會(huì)受到一個(gè)額外的罰款F（F＞0）。

對(duì)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)來說，當(dāng)它不監(jiān)管時(shí)，無需付出任何努力，則它的實(shí)際成本為0；而進(jìn)行監(jiān)管時(shí)，它的成本增大為C（C＞0）。假設(shè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以取得的正常效用為U（U＞0），此時(shí)保險(xiǎn)合法運(yùn)營，而監(jiān)管機(jī)構(gòu)不監(jiān)管，則監(jiān)管者只能得到正常的效用。另外，如果監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)保險(xiǎn)公司違法運(yùn)營則可以獲得來自外部的額外獎(jiǎng)勵(lì)P（P＞0）；相反，如果保險(xiǎn)公司違法運(yùn)營時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管不力，并沒有發(fā)現(xiàn)保險(xiǎn)公司的違規(guī)行為，則監(jiān)管機(jī)構(gòu)要受到嚴(yán)重的懲罰D（D＞0）。

在此基礎(chǔ)上，本文建立了保險(xiǎn)公司和監(jiān)管機(jī)構(gòu)在完全信息下的靜態(tài)博弈模型，如表2所示。

由表2可知，當(dāng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管時(shí)，保險(xiǎn)公司的最優(yōu)策略是合法運(yùn)營；當(dāng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)不監(jiān)管時(shí)，保險(xiǎn)公司的最優(yōu)策略是違法運(yùn)營。當(dāng)保險(xiǎn)公司進(jìn)行合法運(yùn)營時(shí)，不進(jìn)行監(jiān)管是監(jiān)管機(jī)構(gòu)的最優(yōu)策略；而當(dāng)保險(xiǎn)公司違法運(yùn)營時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的最優(yōu)策略是U+P-C和U-D中的較大值。

?表1模型參數(shù)的設(shè)定和含義

?表2保險(xiǎn)監(jiān)管完全信息靜態(tài)博弈模型

（三）模型均衡求解

運(yùn)用博弈論中的劃線分析法來分析該模型，可知當(dāng)U+P-C＜U-D時(shí)，即P+D＜C時(shí)，該博弈的納什均衡是{不監(jiān)管，違法運(yùn)營}。對(duì)于這樣一種均衡結(jié)果，從經(jīng)濟(jì)學(xué)方面理解，它可以表述為，監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管時(shí)需要付出的成本太高，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其進(jìn)行監(jiān)管時(shí)所獲獎(jiǎng)勵(lì)與監(jiān)管不力時(shí)遭受的懲罰的總和。在這種情況下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)沒有足夠的動(dòng)力去進(jìn)行監(jiān)管，因?yàn)槌杀具h(yuǎn)遠(yuǎn)大于收益，所以從理性人的角度出發(fā)，這是一個(gè)沒有效率的均衡。

當(dāng)U+P-C＞U-D時(shí)，即P+D＞C時(shí)，用箭頭分析法分析該博弈模型，該博弈會(huì)陷入“監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管→保險(xiǎn)公司合法運(yùn)營→監(jiān)管機(jī)構(gòu)不監(jiān)管→保險(xiǎn)公司違法運(yùn)營→監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管”的無限反復(fù)循環(huán)中，所以博弈雙方的最優(yōu)策略是不能確定的，雙方會(huì)以一定的概率從策略集中進(jìn)行選擇，而且從博弈目的的角度而言，這個(gè)行為的概率絕對(duì)不能讓對(duì)方占優(yōu)，因此這是一個(gè)混合策略均衡的問題。

假設(shè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取監(jiān)管策略的概率為p（0≤p≤1），則不進(jìn)行監(jiān)管的概率為1-p；同時(shí)假設(shè)保險(xiǎn)公司違法運(yùn)營的概率為q（0≤q≤1），則合法運(yùn)營的概率為1-q。根據(jù)上述假定，可以得到監(jiān)管機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)公司的期望收益函數(shù)。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管的期望效益函數(shù)是：

監(jiān)管機(jī)構(gòu)不進(jìn)行監(jiān)管的期望效益函數(shù)是：

保險(xiǎn)公司進(jìn)行合法運(yùn)營的期望效益函數(shù)是：

保險(xiǎn)公司進(jìn)行違法運(yùn)營的期望效益函數(shù)是：

下面采用支付等值法求該博弈模型的混合策略均衡，令保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)合法運(yùn)營與違法運(yùn)營的期望效益函數(shù)相等，即

根據(jù)上述分析，當(dāng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管的概率大于均衡概率Y'/（F+Y+Y'）時(shí)，保險(xiǎn)公司合法運(yùn)營所獲得的收益嚴(yán)格大于違法運(yùn)營獲得的收益，因此，此時(shí)違法運(yùn)營策略是嚴(yán)格劣于合法運(yùn)營策略的。由此推斷出，如果監(jiān)管機(jī)構(gòu)加大自身的監(jiān)管力度，客觀上提高進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管的概率，那么保險(xiǎn)公司進(jìn)行違法運(yùn)營的可能性就會(huì)降低。相反，當(dāng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管的概率小于均衡概率Y'/（F+Y+Y'）時(shí)，保險(xiǎn)公司的最優(yōu)策略選擇是進(jìn)行違法運(yùn)營。而如果監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取監(jiān)管策略的概率正好等于均衡概率Y'/（F+Y+Y'），那么對(duì)于保險(xiǎn)公司來說，違法運(yùn)營與合法運(yùn)營所取得的效益相同，也就無所謂選擇哪一種策略了。

下面，令監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管的期望效益函數(shù)與不監(jiān)管的期望效益函數(shù)相等，即

f（1,q）=f（0,q）

可得

q=C/（P+D）

1-q=（P+D-C）/（P+D）

對(duì)于保險(xiǎn)公司來說，當(dāng)它以小于C/（P+D）的概率進(jìn)行違法運(yùn)營時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的最優(yōu)策略是不進(jìn)行監(jiān)管，因?yàn)椴槐O(jiān)管所獲得的效益高于監(jiān)管時(shí)所獲得的效益；而當(dāng)保險(xiǎn)公司違法運(yùn)營的概率大于C/（P+D）時(shí)，進(jìn)行監(jiān)管則成為監(jiān)管機(jī)構(gòu)的最優(yōu)策略；當(dāng)保險(xiǎn)公司違法運(yùn)營的行動(dòng)概率等于C/（P+D）時(shí)，對(duì)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)來說，無論是監(jiān)管還是不監(jiān)管，所獲得的效益相同，因此監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)監(jiān)管的態(tài)度變得無所謂。

綜上所述，本博弈的混合策略均衡解是{p=Y'/（F+Y+Y'）,q=C/（P+D）}，即監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取監(jiān)管策略的概率為Y'/（F+Y+Y'），這一概率值也可理解為監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)Y'/（F+Y+Y'）比例的保險(xiǎn)公司進(jìn)行監(jiān)管；而保險(xiǎn)公司采取違法經(jīng)營策略的概率為C/（P+D），這一概率可進(jìn)一步理解為采取違法經(jīng)營的保險(xiǎn)公司的比例。

（四）模型結(jié)果分析

要想降低保險(xiǎn)公司違法運(yùn)營的概率C/（P+D），可以從兩方面入手：第一，使分子C減小，即盡可能減少監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管時(shí)耗費(fèi)的成本。第二，使分母中的P和D增大，即對(duì)于認(rèn)真履行監(jiān)管職能的工作人員，采取一定的獎(jiǎng)勵(lì)措施；而對(duì)于失職的工作人員，要加大懲罰力度。

為了提高監(jiān)管的效率，同時(shí)讓監(jiān)管保持在一個(gè)較高的水平，就必須盡可能地降低概率Y'/（F+Y+Y'）的值。一種方法是，可以讓分子盡可能地減小，也就是降低保險(xiǎn)公司違法運(yùn)營所能獲得的額外收益Y′，但是這是不可控的；因此要實(shí)施第二種方法，增大分母，即增加對(duì)保險(xiǎn)公司違法運(yùn)營時(shí)的罰款數(shù)額F和合法運(yùn)營時(shí)所能獲得的正常收益Y。

四、結(jié)論與建議

從對(duì)本文博弈模型的具體分析中可以看出，保險(xiǎn)公司出于自身對(duì)于短期利益的追求，有可能進(jìn)行違法運(yùn)營；而保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)也有可能出于自身利益最大化的選擇，對(duì)監(jiān)管工作玩忽職守，因此不能有效地對(duì)保險(xiǎn)公司的運(yùn)營進(jìn)行監(jiān)督和管理。

而保險(xiǎn)公司進(jìn)行違法運(yùn)營的行為主要受監(jiān)管機(jī)構(gòu)的影響，它取決于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管水平，具體來說，監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管的成本越大，監(jiān)管機(jī)構(gòu)越趨向于不監(jiān)管，所以保險(xiǎn)公司越有可能進(jìn)行違法經(jīng)營；監(jiān)管機(jī)構(gòu)執(zhí)行監(jiān)管時(shí)所能夠獲得的獎(jiǎng)勵(lì)額度如果夠大，會(huì)激勵(lì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管，迫使保險(xiǎn)公司不敢從事違法運(yùn)營；監(jiān)管機(jī)構(gòu)玩忽職守時(shí)所受到的懲罰力度越大，越能激勵(lì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)切實(shí)履行監(jiān)管職能。

另一方面，影響監(jiān)管機(jī)構(gòu)策略選擇的因素主要有：保險(xiǎn)公司違法運(yùn)營獲得的額外收益額越大，越會(huì)促使保險(xiǎn)公司違法運(yùn)營，此時(shí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)更趨向于認(rèn)真、嚴(yán)格的監(jiān)管；保險(xiǎn)公司被查出違法運(yùn)營時(shí)所受到的懲罰力度越大，越能約束保險(xiǎn)公司的行為，從而會(huì)使監(jiān)管機(jī)構(gòu)采用一般的普通監(jiān)管策略。

根據(jù)上述結(jié)論，本文基于博弈論的視角對(duì)完善我國保險(xiǎn)監(jiān)管提出以下幾點(diǎn)建議：

第一，建立和完善保險(xiǎn)公司的內(nèi)控機(jī)制，強(qiáng)化公司內(nèi)部監(jiān)管和加快內(nèi)控機(jī)制建設(shè)；健全財(cái)務(wù)制度，加強(qiáng)資金運(yùn)用管理；提高承保理賠質(zhì)量，規(guī)范業(yè)務(wù)操作程序；加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)代理營銷市場(chǎng)的管理。

第二，建立和完善保險(xiǎn)行業(yè)自律組織，充分發(fā)揮其市場(chǎng)監(jiān)管的補(bǔ)充作用。作為保險(xiǎn)行業(yè)自律組織的保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)，既是政府與保險(xiǎn)業(yè)的中介、國家監(jiān)管的有力助手，又是保險(xiǎn)監(jiān)管體系中不可缺少的重要組成部分，它能夠切實(shí)提高各保險(xiǎn)公司參與市場(chǎng)管理的自覺性。

第三，穩(wěn)妥有序地組織“償二代”實(shí)施，不斷完善保險(xiǎn)監(jiān)管。按照“十三五”規(guī)劃，完善保險(xiǎn)業(yè)審慎監(jiān)管體系；跟蹤完善“償二代”標(biāo)準(zhǔn)，發(fā)布“償二代”配套標(biāo)準(zhǔn)，通過監(jiān)管升級(jí)推動(dòng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)新常態(tài)發(fā)展；繼續(xù)做好保險(xiǎn)公司償付能力狀況的監(jiān)測(cè)、分析、預(yù)警等工作，做好風(fēng)險(xiǎn)防范，守住風(fēng)險(xiǎn)底線