國際金融投資的新特征與新問題

張淞源

摘 要：我國的經(jīng)濟社會不斷發(fā)展，與國外的經(jīng)濟往來更加密切。在國際貿(mào)易體系中，國際金融投資占據(jù)著重要位置，成為各個國家關(guān)注的重點問題。近幾年來，我國的綜合國力迅速提升，國際地位得到凸顯，帶動了亞太經(jīng)濟的繁榮，亞太地區(qū)的國際投資額不斷增多，在很大程度上改變了傳統(tǒng)國際金融投資的格局。本文將具體探討國際金融投資的新特征與新問題，希望能為相關(guān)人士提供一些參考。

關(guān)鍵詞：國際金融投資；新特征；新問題

進入新世紀以來，我國的社會主義市場經(jīng)濟持續(xù)繁榮，吸引了更多的國際投資，實現(xiàn)了經(jīng)濟社會的迅猛發(fā)展。對世界投資情況進行分析，可以發(fā)現(xiàn)亞太地區(qū)的投資熱度持續(xù)提升，經(jīng)濟發(fā)展速度也在逐漸加快。我國是亞太地區(qū)的代表，也是世界五大國之一，在國際貿(mào)易中占據(jù)著舉足輕重的地位。我國的消費市場龐大，勞動力資源豐富，吸引了更多外商進行投資。在此背景下，為了促進我國對外貿(mào)易的繁榮，必須探討國際金融投資的新特征和新問題。

1 國際金融投資的新特征

1.1 投資動機向生產(chǎn)和銷售并重方向轉(zhuǎn)變

對國際金融投資進行分析，可以發(fā)現(xiàn)投資者的投資動機向生產(chǎn)和銷售并重方向轉(zhuǎn)變。在以往的外商投資模式中，投資者把著眼點放在生產(chǎn)加工上。我國的人口基數(shù)較大，勞動力資源非常豐富[1]。為了利用我國的廉價勞動力，節(jié)省生產(chǎn)成本，外商在我國建立了生產(chǎn)加工地，將加工之后的產(chǎn)品出口到其他國家。近幾年來，我國的社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展速度不斷加快，市場規(guī)模進一步擴大，投資者逐漸轉(zhuǎn)移視線，調(diào)整了自身的投資方案。以柯達公司為例，柯達公司投入了近十三億美元，大力開發(fā)了我國的國內(nèi)市場，建立了遍及全國的生產(chǎn)點，逐漸形成系統(tǒng)的銷售網(wǎng)絡(luò)。以松下公司為例，松下公司在我國成立了生產(chǎn)加工地，百分之五十以上的產(chǎn)品都在我國市場進行流通。以東芝公司為例，東芝公司在中國境內(nèi)的銷售額占銷售總額的百分之三十以上，為投資動機偏轉(zhuǎn)提供了依據(jù)。

1.2 產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移速度加快

對國際金融投資進行分析，可以發(fā)現(xiàn)投資者的產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移速度加快。在傳統(tǒng)投資鏈條中，外商應(yīng)用我國的勞動力資源進行產(chǎn)品加工和組裝。隨著我國經(jīng)濟社會的不斷發(fā)展，外商將整個產(chǎn)業(yè)鏈條轉(zhuǎn)入國內(nèi)。很多外商在中國構(gòu)建了母公司，在母公司的輻射下，大批工廠進入我國，帶動了產(chǎn)業(yè)鏈條的轉(zhuǎn)移。以汽車行業(yè)為例，我國擁有最大的汽車消費市場，國外汽車行業(yè)的母公司在中國落戶，相關(guān)的汽車零部件公司等也進入我國，發(fā)揮了企業(yè)的集群效應(yīng)。博世公司是汽車行業(yè)中的巨頭，據(jù)不完全統(tǒng)計，博世公司在我國投資了二十家汽車加工廠，并在每年追加投資額，擴大了汽車生產(chǎn)輻射領(lǐng)域。大眾公司也是汽車行業(yè)的佼佼者，國內(nèi)市場為大眾公司提供了發(fā)展機遇，使得相關(guān)配套企業(yè)也朝著我國云集。為了降低技術(shù)成本，許多外商在我國建立了技術(shù)研發(fā)機構(gòu)。截止到2016年，外商的技術(shù)研發(fā)機構(gòu)已經(jīng)超過了1000家。外商研發(fā)機構(gòu)呈現(xiàn)出地域分布不均衡的特點，我國一線城市的技術(shù)集成度最高，因此外商普遍將研發(fā)機構(gòu)建立在上海、北京等地。外商研發(fā)機構(gòu)的主要工作內(nèi)容是根據(jù)市場信息變化，調(diào)整產(chǎn)品生產(chǎn)模式，研發(fā)新型產(chǎn)品，以此創(chuàng)造更多的經(jīng)濟效益和社會效益。

1.3 服務(wù)業(yè)對外吸引度提升

對國際金融投資進行分析，可以發(fā)現(xiàn)我國服務(wù)業(yè)的對外吸引度提升。為了促進我國經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展，我國加快了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，加大了第三產(chǎn)業(yè)的比重。在政府支持下，外商也注意到了我國服務(wù)業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，開始加快投資涌入。在投資領(lǐng)域方面，商業(yè)流通一直是外商投資的重點。全球五百強中，有百分之七十以上的公司都在中國落戶安家，并逐漸擴大了經(jīng)營規(guī)模。沿海城市集聚著最多的外商企業(yè)，對區(qū)域經(jīng)濟起著重要的反作用。我國的經(jīng)濟社會繁榮發(fā)展，金融機構(gòu)的數(shù)量不斷增多，金融領(lǐng)域?qū)ν馍痰奈υ絹碓酱?。我國的外資銀行規(guī)模逐漸擴展，融資總額進一步增加。外商保險公司數(shù)量越來越多，市場占有率也在相應(yīng)提升。

1.4 獨資、并購為主要投資戰(zhàn)略

對國際金融投資進行分析，可以發(fā)現(xiàn)獨資、并購為主要投資戰(zhàn)略。在進行投資時，外商綜合考慮了自身的經(jīng)濟效益，選擇獨資和并購兩種形式。外商獨資占據(jù)著非常大的比重，獨資企業(yè)占據(jù)外商投資企業(yè)的百分之七十以上。以杜邦公司為例，杜邦公司構(gòu)建了大量的分公司，總投資額達到了十億美元。在全國范圍內(nèi)，杜邦公司形成了多家生產(chǎn)基地，最大產(chǎn)量可以超過二十萬噸。在進行并購時，外商會對我國的老牌產(chǎn)業(yè)進行優(yōu)先考慮。我國的城市化水平不斷加快，土地資源日益緊張，為了減少自己的資金投入，外商選擇并購老牌企業(yè)，占據(jù)老牌企業(yè)的生產(chǎn)加工地。自推行對外開放戰(zhàn)略后，外資企業(yè)大量涌入國內(nèi)，并購公司的數(shù)量越來越多。一些上市公司收益不佳，但地理位置、市場占有情況等仍具優(yōu)勢，外商并購這些上市公司，可以延長上市公司的壽命，重新創(chuàng)造巨大的經(jīng)濟產(chǎn)值[2]。

2 國際金融投資的新問題思考

2.1 積極利用外資，實現(xiàn)資源最優(yōu)化配置

為了促進國際金融投資的發(fā)展，我國應(yīng)該積極利用外資，實現(xiàn)資源最優(yōu)化配置。我國的社會主義市場經(jīng)濟繁榮發(fā)展，吸引了更多外商進行投資。目前來看，我國的外資規(guī)模已經(jīng)屈居世界前列，但是外資利用率仍然低于世界平均水平。為了促進我國經(jīng)濟的發(fā)展，必須挖掘外資的實用價值。具體來說，我國應(yīng)該做到以下幾點：第一，我國應(yīng)該對外資的質(zhì)量進行評判，如果外資質(zhì)量較好，可以適當擴大外資的輻射面積。如果外資質(zhì)量較差，應(yīng)該縮減外資規(guī)模。第二，我國應(yīng)該促進外資與國民經(jīng)濟的整合，將外資應(yīng)用在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化升級中，實現(xiàn)國民經(jīng)濟的又好又快發(fā)展。

2.2 抓住新的發(fā)展機遇，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化

為了促進國際金融投資的發(fā)展，我國應(yīng)該抓住新的發(fā)展機遇，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。外商對我國進行投資，不僅會帶來資金，還會帶來現(xiàn)代化的科學技術(shù)。當今企業(yè)之間的競爭，歸根結(jié)底就是技術(shù)的競爭和人才的競爭，為了促進我國企業(yè)發(fā)展，必須吸收先進技術(shù)，創(chuàng)造更多技術(shù)成果。具體來說，應(yīng)該做到以下幾點：第一，長期以來我國推行計劃經(jīng)濟體制，給環(huán)境和資源帶來沉重壓力，為了實現(xiàn)經(jīng)濟和社會的協(xié)調(diào)發(fā)展，我國制定了保護環(huán)境和節(jié)約資源的國策，在外商投資過程中，我國應(yīng)該促進外資向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)匯聚，促進我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。第二，我國應(yīng)該在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)較好、智力水平較高的區(qū)域建立試點，以此實現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟的健康發(fā)展。

2.3 把握服務(wù)業(yè)對外開放程度，促進服務(wù)領(lǐng)域的開放性

為了促進國際金融投資的發(fā)展，我國應(yīng)該把握服務(wù)業(yè)對外開放程度，促進服務(wù)領(lǐng)域的開放性。加入世貿(mào)組織以來，我國和他國的經(jīng)濟聯(lián)系更加緊密，我國的國際貿(mào)易水平進一步提升。與發(fā)達國家相比，我國的服務(wù)業(yè)正處在發(fā)展初期，為了實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，必須提升服務(wù)業(yè)的對外開放程度。具體來說，應(yīng)該做到以下幾點：第一，應(yīng)該把握服務(wù)業(yè)的開放順序，先實現(xiàn)基礎(chǔ)服務(wù)業(yè)的對外開放，再實現(xiàn)高精端服務(wù)業(yè)的對外開放。第二，要對金融市場進行監(jiān)管，發(fā)揮政府服務(wù)職能，確保國民經(jīng)濟效益不會受到損害。

2.4 拓展外資渠道，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本化發(fā)展

為了促進國際金融投資的發(fā)展，我國應(yīng)該拓展外資渠道，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本化發(fā)展。就目前來看，外商獨資和并購是最主要的投資方式之一。投資渠道的狹窄限制了外資的高效利用，我國應(yīng)該結(jié)合市場經(jīng)濟的發(fā)展現(xiàn)狀，促進產(chǎn)業(yè)的資本化。具體來說，應(yīng)該做到以下幾點：第一，我國應(yīng)該建立健全外商投資制度，擴大資本市場的開放程度。第二，我國應(yīng)該對內(nèi)地企業(yè)資歷進行審核，選拔資信狀況較好的企業(yè)在國際市場發(fā)行證券。第三，我國應(yīng)該對外債進行高效利用，保障金融市場的穩(wěn)定運行。

2.5 加強招商引資規(guī)范，改善投資環(huán)境

為了促進國際金融投資的發(fā)展，我國應(yīng)該加強招商引資規(guī)范，改善投資環(huán)境。投資環(huán)境直接影響著外商的投資意愿，我國制定了行政許可法律，明確了外商引資的流程。我國應(yīng)該進一步提高外商引資效率，優(yōu)化市場環(huán)境。具體來說，我國應(yīng)該做到以下幾點：第一，我國應(yīng)該對外商的知識成果進行保護，利用知識產(chǎn)權(quán)法，保護外商的管理技術(shù)等。第二，我國應(yīng)該加大懲處力度，對破壞市場環(huán)境的個人和組織進行嚴肅處罰。第三，我國政府應(yīng)該規(guī)范外商企業(yè)的競爭行為，避免企業(yè)惡性競爭阻礙經(jīng)濟發(fā)展。第四，我國應(yīng)該對優(yōu)惠政策進行調(diào)整，為不同類型的企業(yè)提供不同的福利待遇。第五，我國應(yīng)該借鑒發(fā)達國家招商引資的經(jīng)驗，形成專業(yè)中介機構(gòu)，實現(xiàn)國內(nèi)企業(yè)和國外企業(yè)的長效合作。

2.6 做好外資引導(dǎo)，加強監(jiān)管

為了促進國際金融投資的發(fā)展，我國應(yīng)該做好外資引導(dǎo)，加強監(jiān)管。政府有重要的監(jiān)管職能，可以穩(wěn)定社會主義市場經(jīng)濟的秩序，對不法行為進行懲治。我國的社會主義市場環(huán)境詭譎多變，只有適應(yīng)市場經(jīng)濟發(fā)展變化，引導(dǎo)外商投資行為，才能實現(xiàn)國民經(jīng)濟的健康發(fā)展。具體來說，我國應(yīng)該做到以下幾點：第一，我國應(yīng)該進一步完善與外商投資相關(guān)的法律條例，為外商提供具體的產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)。第二，我國應(yīng)該對外資項目進行審核，如果外資項目過熱，應(yīng)該限制投資者的數(shù)額，降低投資項目的熱度[3]。第三，我國應(yīng)該嚴禁外商資本擴張行為，并利用國際貿(mào)易法律法規(guī)，追究利益主體的責任。第四，我國應(yīng)該提高市場準入門檻，考察外商投資項目的經(jīng)濟污染情況、資源浪費情況等等，規(guī)范審批程序。第五，我國應(yīng)該明確外商企業(yè)的經(jīng)濟責任和社會責任，促進外商企業(yè)的互通，形成良性競爭的發(fā)展模式。

3 結(jié)束語

綜上所述，隨著全球化進程的不斷加快，國與國之間的經(jīng)濟往來更加密切。我國的亞太地區(qū)的代表，自推行改革開放政策以來，我國的市場經(jīng)濟迅猛發(fā)展，對外資吸引力持續(xù)加大。在新的國際金融背景下，外商投資動機、方式、戰(zhàn)略等都出現(xiàn)了一些新變化。為了提高我國的對外貿(mào)易水平，促進國民經(jīng)濟發(fā)展，必須實現(xiàn)外資利用效率的最大化，穩(wěn)定國內(nèi)金融投資市場的秩序。

參考文獻

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