水電建設(shè)項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與信貸管理研究

韓煒

現(xiàn)如今，各經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中的企業(yè)都設(shè)立了風(fēng)險(xiǎn)管理的獨(dú)立部門(mén)，為企業(yè)的信貸管理工作奠定良好的基礎(chǔ)。風(fēng)險(xiǎn)管理就是對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)的分析、辨別、轉(zhuǎn)移及控制，風(fēng)險(xiǎn)管理正成為影響企業(yè)發(fā)展的重要部分。而隨著我國(guó)水電站建設(shè)項(xiàng)目的不斷增加，在促進(jìn)各領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，傳統(tǒng)水電站建設(shè)項(xiàng)目的融資與信貸方式正逐漸被市場(chǎng)化的融資方式所替換，市場(chǎng)化融資方式在越來(lái)越多的企業(yè)中被采用。本文對(duì)現(xiàn)階段我國(guó)水電站建設(shè)項(xiàng)目融資行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行了簡(jiǎn)單的分析，通過(guò)舉例說(shuō)明某水電項(xiàng)目的融資情況，對(duì)我國(guó)水電建設(shè)項(xiàng)目融資與信貸管理的相關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了研究，希望能夠?qū)訌?qiáng)水電建設(shè)項(xiàng)目的整體水平起到一定的幫助。

水電建設(shè)項(xiàng)目 融資風(fēng)險(xiǎn) 信貸管理

近幾年，社會(huì)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，社會(huì)對(duì)水電方面的需求量越來(lái)越大，使我國(guó)水電建設(shè)項(xiàng)目不斷增加，對(duì)水電建設(shè)項(xiàng)目的施工質(zhì)量和建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)也越來(lái)越高。本文通過(guò)某水電站的實(shí)際情況，分析了當(dāng)前行業(yè)發(fā)展環(huán)境下，資源利用的具體情況。企業(yè)應(yīng)向外拓展融資范圍，加快企業(yè)的發(fā)展速度，加強(qiáng)自身的信貸管理能力，通過(guò)多種方式對(duì)企業(yè)進(jìn)行改革或重組，加快完善融資市場(chǎng)的相關(guān)體系，優(yōu)化融資方式?，F(xiàn)如今，我國(guó)水電建設(shè)項(xiàng)目所需的資金緊靠企業(yè)內(nèi)部和國(guó)家輔助，已經(jīng)不能滿足其發(fā)展的需要，做好融資管理和信貸管理已經(jīng)成為企業(yè)的重要事項(xiàng)。

水電建設(shè)項(xiàng)目融資行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

最近幾年，我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，同時(shí)也促進(jìn)了水電事業(yè)的整體發(fā)展，全國(guó)水電裝機(jī)容量不斷增加。與改革開(kāi)放初期相比，裝機(jī)容量增加總量翻了30倍。截止2014年年底，裝機(jī)容量又有了更大的突破。水電項(xiàng)目建設(shè)者為了適應(yīng)社會(huì)的發(fā)展，應(yīng)對(duì)嚴(yán)峻的融資形式，已經(jīng)開(kāi)始從多個(gè)方面進(jìn)行研究。首先，投資主體發(fā)生了改變，從更加多元化的角度出發(fā)，擴(kuò)大項(xiàng)目投資的建設(shè)范圍；其次，增加了國(guó)外市場(chǎng)化的融資方式，伴隨經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展趨勢(shì)，很多電力企業(yè)都采用了國(guó)外市場(chǎng)化融資方式。同時(shí)，電力企業(yè)也逐漸發(fā)展為比較獨(dú)立的發(fā)電集團(tuán)，并進(jìn)入了融資商的隊(duì)伍中。近幾年，我國(guó)電力企業(yè)的類(lèi)型也不斷增多，包括國(guó)有企業(yè)和私有企業(yè)，社會(huì)上比較富裕的人群也逐漸投入到電力發(fā)展項(xiàng)目的建設(shè)中，海外的一些富商也瞄準(zhǔn)了我國(guó)電力行業(yè)這一經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域?，F(xiàn)階段，銀行貸款成為企業(yè)選擇的主要融資方式之一，被廣大電力企業(yè)采用。為了保證電力建設(shè)貸款的經(jīng)濟(jì)效益能夠?qū)儆谧约海姸嚆y行和電力企業(yè)都簽訂了長(zhǎng)期的戰(zhàn)略合作協(xié)議，使貸款融資的市場(chǎng)變得更加白熱化，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。

某水電項(xiàng)目融資概況

2016年，某大型水電項(xiàng)目完成的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值達(dá)到986.25億元，年增長(zhǎng)速度為11.5%，人均生產(chǎn)總值達(dá)到6431元，總體完成了國(guó)家分配的總體指標(biāo)。實(shí)際上，該大型水電項(xiàng)目所在的地區(qū)外資投資環(huán)境比較惡劣，發(fā)電率偏低，同時(shí)研究表明，造成這種現(xiàn)象的原因主要有以下幾點(diǎn)：首先，該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度較低，相對(duì)于我國(guó)東部地區(qū)，經(jīng)濟(jì)上存在一定的差距，國(guó)家對(duì)該地區(qū)的優(yōu)惠政策制定的也比較晚，經(jīng)濟(jì)條件不理想、思想觀念比較落后。近幾年，隨著國(guó)家加大力度進(jìn)行整治，通過(guò)項(xiàng)目融資、基金融資、股權(quán)融資等多種方式，該地區(qū)水電建設(shè)項(xiàng)目的融資才得以完成，并與進(jìn)入當(dāng)?shù)氐耐赓Y機(jī)構(gòu)建立和合作關(guān)系，同時(shí)，該地區(qū)原本的國(guó)有企業(yè)和新興的產(chǎn)業(yè)建立合作關(guān)系，在業(yè)務(wù)上、經(jīng)濟(jì)上進(jìn)行有效的合作，兩者互相扶持，互相幫助，建立新型產(chǎn)業(yè)融合體系，進(jìn)一步加強(qiáng)地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展建設(shè)。至此，該大型水電項(xiàng)目的融資環(huán)境得以改善，水電建設(shè)項(xiàng)目施工中資金不足的情況得到改善，水電項(xiàng)目建設(shè)項(xiàng)目的施工質(zhì)量和施工效率得到了提升，并制定了5年內(nèi)的建設(shè)方案，爭(zhēng)取保持每年10%的增長(zhǎng)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行投資建設(shè)。

水電建設(shè)項(xiàng)目融資與信貸管理的相關(guān)研究

（1）融資方面的研究

為了保證項(xiàng)目順利進(jìn)行，水電建設(shè)項(xiàng)目的融資是非常重要的融資方式，項(xiàng)目負(fù)責(zé)單位應(yīng)建立科學(xué)可行的融資渠道，并對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的分析，進(jìn)一步保障項(xiàng)目融資工作的盡力進(jìn)行，使水電建設(shè)項(xiàng)目安全高效的進(jìn)行。我國(guó)水電建設(shè)項(xiàng)目的融資渠道主要有國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的融資、地方商業(yè)銀行的融資以及其他融資方式三種，下面進(jìn)行仔細(xì)的分析。

1.國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)

國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)主要是指我國(guó)的各大銀行，包括政策性銀行與商業(yè)性銀行。具體來(lái)說(shuō)，政策性銀行包括國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)出口銀行以及中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行；而商業(yè)性銀行則主要包括中國(guó)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行以及中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行，其中還包括很多股份制銀行，主要有招商銀行、光大銀行、華夏銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行以及深圳發(fā)展銀行等。以上金融機(jī)構(gòu)都可以作為融資機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資，是現(xiàn)階段我國(guó)國(guó)內(nèi)水電建設(shè)項(xiàng)目融資中比較常見(jiàn)的融資金融機(jī)構(gòu)。國(guó)內(nèi)銀行貸款期限為20年，負(fù)債資金比例為50%，負(fù)債資金額度為47125億元，采用出口信貸的貸款額度為4125億元，貸款比例為415%。

2.地方商業(yè)銀行

由于水電建設(shè)項(xiàng)目所需的資金費(fèi)用比較多，當(dāng)資金額度比較大時(shí)，施工單位一般情況下都會(huì)向銀行提出貸款的申請(qǐng)，銀行再通過(guò)施工單位目前的實(shí)際經(jīng)濟(jì)狀況，結(jié)合申請(qǐng)貸款的具體數(shù)目，在遵循相關(guān)法律法規(guī)的基礎(chǔ)之上，給予施工單位一定的資金援助。通常情況下，銀行調(diào)查施工單位情況的具體方式為：銀行需調(diào)查融資人的信用度的高低，地方銀行的融資方式分為信用貸款和擔(dān)保貸款這兩種，是重要的融資方式[5]。信用貸款，借款人通過(guò)信用貸款的方式進(jìn)行貸款，不需要提供相應(yīng)的擔(dān)保人，憑借自身的信譽(yù)，獲得一定數(shù)量的貸款資金。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)中，中國(guó)銀行長(zhǎng)久以來(lái)都是采用信用貸款的方式，對(duì)借款人發(fā)放貸款。這種貸款方式的風(fēng)險(xiǎn)較高，在采用信用貸款的過(guò)程中，需要考慮的內(nèi)容較多，從不同的方面衡量借款人的信譽(yù)，包括借款人的經(jīng)濟(jì)狀況、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)以及未來(lái)企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)等內(nèi)容。若借款人采用擔(dān)保貸款的方式，則是在借款人不具備支付抵押的能力，通過(guò)借助貸款人承認(rèn)的第三方，使其自愿承擔(dān)相應(yīng)的連帶責(zé)任，該第三方也稱(chēng)之為保證人。同時(shí)，當(dāng)保證人為法人時(shí)，應(yīng)具備支付貸款本金和利息的能力，在銀行也應(yīng)有一定數(shù)額的保證金。保證人和債權(quán)人必須通過(guò)書(shū)面的方式簽訂合同。

3.其他融資方式

現(xiàn)階段，我國(guó)已經(jīng)開(kāi)始采用企業(yè)試用競(jìng)標(biāo)的方式，將具有貸款意向的金融機(jī)構(gòu)集結(jié)在一起，參與項(xiàng)目貸款競(jìng)爭(zhēng)活動(dòng)。由于企業(yè)組織競(jìng)標(biāo)的主要目的是為了緩解資金不足的情況，應(yīng)在競(jìng)標(biāo)開(kāi)始前，向參與競(jìng)標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)出示一份正在盈利或已經(jīng)竣工的項(xiàng)目材料，并且，將已經(jīng)固定的資金流入轉(zhuǎn)移到新的水電項(xiàng)目的建設(shè)中去，可以通過(guò)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或出售的方式，獲取建設(shè)水電項(xiàng)目的專(zhuān)用資金。除以上方式外，施工企業(yè)還可以將水電建設(shè)采用低成本的融資方式，舉例來(lái)說(shuō)，企業(yè)可以通過(guò)發(fā)行債券的形式募集社會(huì)資金，在籌措資金的同時(shí)，也不會(huì)對(duì)企業(yè)的制度產(chǎn)生影響?？傮w來(lái)說(shuō)，企業(yè)的融資渠道比較多，通過(guò)組建具有一定規(guī)模的電力產(chǎn)業(yè)投資基金會(huì)或資產(chǎn)證券化的轉(zhuǎn)變，都能夠達(dá)到融資的目的，是水電建設(shè)項(xiàng)目的融資能夠順利完成，為項(xiàng)目建設(shè)提供良好的建設(shè)環(huán)境，為企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)更多的益處。

（2）信貸管理方面的研究

融資過(guò)程中最為重要的一個(gè)環(huán)節(jié)就是信貸管理工作。信貸管理工作能夠更加科學(xué)的分析融資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，并有效的對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理規(guī)避，同時(shí)將這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分文別類(lèi)，針對(duì)不同類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)提出合理的防范對(duì)策或控制措施。信貸管理是投資人、融資人及融資機(jī)構(gòu)都必須認(rèn)真對(duì)待的重要工作部分。具體來(lái)說(shuō)，首先，信用貸款管理工作應(yīng)落實(shí)到位，管理的內(nèi)容包括項(xiàng)目施工責(zé)任方、項(xiàng)目承建出資人、融資方和項(xiàng)目經(jīng)理。在相關(guān)領(lǐng)域中的信譽(yù)情況，應(yīng)對(duì)此進(jìn)行全面的調(diào)查。由于信用貸款并不需要資產(chǎn)作為抵押或責(zé)任人進(jìn)行擔(dān)保。因此，信譽(yù)度的調(diào)查工作十分重要，在進(jìn)行信譽(yù)度衡量時(shí)，應(yīng)充分考慮貸款人的綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力和其過(guò)往行為是否遵循相關(guān)經(jīng)濟(jì)法規(guī)。

同時(shí)，在借款協(xié)議中，應(yīng)標(biāo)明還貸的確切時(shí)間、還貸方式、利息以及凈現(xiàn)金流比例等內(nèi)容，完善還貸體系。除以上情況外，協(xié)議中還應(yīng)標(biāo)注，如果發(fā)生特殊情況，應(yīng)采取哪種限制性條例。通常情況下，限制性條例的內(nèi)容主要有以下幾個(gè)方面：項(xiàng)目企業(yè)籌措資金、對(duì)外投資以及貸款抵押等內(nèi)容。擔(dān)保貸款則是指通過(guò)責(zé)任制抵押款項(xiàng)的方式，在融資時(shí)進(jìn)行押扣。這一過(guò)程中，融資人將項(xiàng)目資產(chǎn)作為擔(dān)保，具有優(yōu)先償還的權(quán)利，防止工項(xiàng)目建設(shè)過(guò)程中受到其他因素的干擾，影響項(xiàng)目的正常建設(shè)，是一種比較有效的資金防范措施。水電建設(shè)項(xiàng)目的融資擔(dān)保貸款，債權(quán)人比較重視的是資產(chǎn)投入使用后所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益，當(dāng)水電設(shè)施不能創(chuàng)造任何價(jià)值時(shí)，水電項(xiàng)目便不會(huì)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益，融資也不具備任何意義。這時(shí)，保證人和債權(quán)人將會(huì)進(jìn)行協(xié)商，若債務(wù)人不能夠履行職責(zé)，責(zé)任將會(huì)落到保證人的身上。不過(guò)，與此相關(guān)的法律法規(guī)還不是十分完善，在處理水電項(xiàng)目擔(dān)保方面的最終方案還不夠完整。

通過(guò)本文的論述，分析了我國(guó)水電建設(shè)項(xiàng)目融資的實(shí)際情況。水電建設(shè)項(xiàng)目和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與人們生活質(zhì)量有著非常緊密的聯(lián)系，通過(guò)加強(qiáng)水電建設(shè)項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與信貸管理，能夠有效的保證水電建設(shè)項(xiàng)目的整體施工質(zhì)量，保證社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)定性。我國(guó)水電建設(shè)項(xiàng)目的融資與信貸管理中還存在一些問(wèn)題，管理方式有待改進(jìn)，希望日后企業(yè)能夠進(jìn)一步提升自身融資與信貸管理的整體水平，進(jìn)一步促進(jìn)水電建設(shè)項(xiàng)目的整體發(fā)展，帶動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展。

[1]湛江.我國(guó)境外投資BOT水電項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策[J].福建金融，2015，12（09）：46-48.

[2]彭反霸，王婧.水電項(xiàng)目融資渠道及特點(diǎn)分析[J].科技視界，2015，35（23）：227-228.

[3]陳光輝.水電建設(shè)項(xiàng)目融資與信貸管理探討[J].財(cái)經(jīng)界（學(xué)術(shù)版），2015，26（15）：43-56.

[4]余開(kāi)晨.我國(guó)大型水電工程項(xiàng)目融資管理研究[J].商，2015，36（26）：144.

[5]袁海英.水利水電工程融資方式探析[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2015，18（19）：92-93.

[6]楊婷，畢小劍，楊少敏.水電BOT建設(shè)項(xiàng)目定價(jià)方法及策略研究[J].西北水電，2013，25（05）：81-84.

[7]魏磊.，淺析水電工程投資風(fēng)險(xiǎn)分析及其應(yīng)用[J].，四川水泥，2015，35（11）：107