企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量與財(cái)務(wù)績(jī)效相關(guān)性研究

成皎

摘要：進(jìn)入二十世紀(jì)中后期以來，全球市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，一些企業(yè)在發(fā)展過程通過不斷強(qiáng)化自身取得傲人業(yè)績(jī)，成為行業(yè)龍頭；但也有越來越多的企業(yè)不斷被曝出財(cái)務(wù)丑聞，從昌盛走向滅亡。因此有關(guān)企業(yè)的內(nèi)部控制問題引起各方重視。高效的內(nèi)部控制體系，能夠?qū)ω?cái)務(wù)績(jī)效產(chǎn)生正向影響，企業(yè)通過建立完善內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)內(nèi)部控制管理，有助于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的高質(zhì)高效。文章首先分別介紹了內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)績(jī)效的相關(guān)概念，作為理論依據(jù)。在理論分析的基礎(chǔ)上，把財(cái)務(wù)績(jī)效作為被解釋變量，內(nèi)部控制作為解釋變量，公司規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率、股權(quán)結(jié)構(gòu)作為控制變量，選取滬深上市公司為樣本，提出相關(guān)研究假設(shè)，并運(yùn)用SPSS軟件，構(gòu)建模型進(jìn)行實(shí)證分析。最后的研究結(jié)論一一證實(shí)了之前所提出的假設(shè)。

關(guān)鍵詞：上市公司，內(nèi)部控制質(zhì)量，財(cái)務(wù)績(jī)效，相關(guān)性

一內(nèi)部控制對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效的關(guān)系

文章按照《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》中所規(guī)定的五要素進(jìn)行系統(tǒng)分析內(nèi)部控制對(duì)公司財(cái)務(wù)績(jī)效產(chǎn)生的影響。1優(yōu)化和完善公司內(nèi)部控制環(huán)境對(duì)提升財(cái)務(wù)績(jī)效產(chǎn)生積極影響。2強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效產(chǎn)生正向影響。3規(guī)范控制活動(dòng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效產(chǎn)生正向影響。4通暢信息溝通對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效產(chǎn)生積極影響。5加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效產(chǎn)生積極影響。

二 內(nèi)部控制與財(cái)務(wù)績(jī)效相關(guān)性的研究設(shè)計(jì)

1 研究假設(shè)

綜合《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》與COSO發(fā)布的《內(nèi)部控制整體框架》中規(guī)定的五個(gè)內(nèi)部控制要素，以及管理視角下衡量企業(yè)管理執(zhí)行成效的三個(gè)要素，得到內(nèi)部控制的要素有內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通、績(jī)效評(píng)價(jià)與激勵(lì)以及內(nèi)部監(jiān)督。所以，本文給出如下假設(shè)：

假設(shè)1：公司內(nèi)部環(huán)境和財(cái)務(wù)績(jī)效之間表現(xiàn)出明顯的正相關(guān)。

假設(shè)2：公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和財(cái)務(wù)績(jī)效之間表現(xiàn)出明顯的正相關(guān)。

2 樣本選取

財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)數(shù)據(jù)均來自國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)中這些公司在2015年的數(shù)據(jù)，內(nèi)控指標(biāo)數(shù)據(jù)來自于滬深兩市公開的公司年報(bào)、國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)、迪博內(nèi)控與風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)據(jù)庫(kù)、巨潮資訊網(wǎng)及wind經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)庫(kù)。

3 變量設(shè)定

公司的財(cái)務(wù)績(jī)效是本文的被解釋變量，利用 ROE（凈資產(chǎn)收益率）這項(xiàng)指標(biāo)來評(píng)估財(cái)務(wù)績(jī)效情況。這里需要注意的是，本文選用的ROE為凈資產(chǎn)收益率，它的具體計(jì)算方式是：ROE=凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)均值。

有關(guān)內(nèi)控的六大要素是本文的解釋變量，其是結(jié)合國(guó)內(nèi)出臺(tái)的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》中相關(guān)內(nèi)容以及結(jié)合績(jī)效評(píng)價(jià)與激勵(lì)的重要作用而選取的。

內(nèi)部環(huán)境，變量表示A1，核心指標(biāo)：董事長(zhǎng)或副董事長(zhǎng)是否兼任總經(jīng)理，若兼任取1，否則取2；是否設(shè)立內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，若設(shè)立取1，否則取0；公司高管是否持有本公司股票，若持有取1，否則取0；

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，變量表示A2，核心指標(biāo)：是否及時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估并采取應(yīng)對(duì)措施，若有取1，否則取2；是否存在關(guān)聯(lián)方交易，若有取1，否則取2.

本文挑選了公司規(guī)模（SIZE）作為控制變量，用公司年度資產(chǎn)總值的對(duì)數(shù)表示。

4 模型構(gòu)建

ROE=β0+β1A1+β2A2+β3SIZE

三 內(nèi)部控制對(duì)財(cái)務(wù)績(jī)效影響的實(shí)證分析

1 描述性統(tǒng)計(jì)分析

由表可知，內(nèi)部環(huán)境的最大、最小值分別為2和0，均值為0，59，較為接近最小值0，總體來看企業(yè)內(nèi)部環(huán)境較差。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的最大值、最小值、均值、標(biāo)準(zhǔn)差分別為2、0、0.39、0.599，均值較接近最小值，總體而言表明企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)不強(qiáng)較大的標(biāo)準(zhǔn)差表明在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面企業(yè)間的存在差異較大。

2 相關(guān)性分析

由表可知，在0.1的顯著性水平下，變量A1-A2對(duì)應(yīng)的P值均小于0.1，系數(shù)符號(hào)為正，表明所選兩個(gè)變量與ROE呈正向的相關(guān)關(guān)系。相關(guān)分析所得系數(shù)的符號(hào)與假設(shè)預(yù)期相符，為進(jìn)一步的回歸分析提供了依據(jù)。

3多元回歸分析

通過相關(guān)性分析之后，不難看出內(nèi)部控制的六個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)與ROE存在相關(guān)關(guān)系，為多元回歸分析奠定了基礎(chǔ)，模型1的回歸結(jié)果如下：

首先對(duì)模型1進(jìn)行擬合度檢驗(yàn)，表顯示模型可決系數(shù)R方為0.529，調(diào)整R方為0.509，表明模型擬合優(yōu)度較好，模型構(gòu)建合理，解釋變量與被解釋變量線性回歸關(guān)系密切。

回歸結(jié)果顯示，在0.1的顯著性水平下，解釋變量?jī)?nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估對(duì)應(yīng)的P值均小于顯著性水平0.1；這兩個(gè)解釋變量的回歸系數(shù)符號(hào)均為正，表明有關(guān)內(nèi)部控制的兩個(gè)解釋變量與被解釋變量ROE呈正向線性相關(guān)，與假設(shè)預(yù)期相符。

四研究結(jié)論與政策建議

1 研究結(jié)論

經(jīng)過探究表明，上述兩大內(nèi)控要素與企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效存在正相關(guān)關(guān)系，探究結(jié)果逐一論證了預(yù)先提出的前提設(shè)定。這表明上市公司的內(nèi)控和財(cái)務(wù)績(jī)效在總體上表現(xiàn)出明顯的正相關(guān)聯(lián)性，內(nèi)控能夠的增強(qiáng)的確可以在某種程度上提升公司的財(cái)務(wù)績(jī)效水平。

2對(duì)策建議

在上述理論和實(shí)證探究的基礎(chǔ)上，本文針對(duì)上市公司內(nèi)控和財(cái)務(wù)績(jī)效之間的關(guān)系給出比較合理的探究結(jié)論。依據(jù)實(shí)證結(jié)論，可由上述內(nèi)控六個(gè)要素的角度入手，提出以下幾點(diǎn)建議。

（1）優(yōu)化內(nèi)部環(huán)境

公司構(gòu)建內(nèi)部環(huán)境是其處在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的基礎(chǔ)要求。公司優(yōu)化與健全治理結(jié)構(gòu)，設(shè)置高效且體系化的機(jī)構(gòu)組織，更正與調(diào)整內(nèi)審機(jī)制均會(huì)對(duì)公司管理目標(biāo)的完成產(chǎn)生影響。

（2）提升風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估力度

管理人員在決策中有著關(guān)鍵性的作用，應(yīng)當(dāng)統(tǒng)籌全局，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范水平。高管應(yīng)當(dāng)結(jié)合公司本身的真實(shí)能力來承接業(yè)務(wù)，針對(duì)已經(jīng)承接的業(yè)務(wù)展開全方位的評(píng)估，應(yīng)當(dāng)盡可能舍棄那些被評(píng)定為高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目。