企業(yè)社會責任、尋租環(huán)境與企業(yè)效率關系研究
——基于尋租環(huán)境調(diào)節(jié)效應視角

○董淑蘭 劉浩

企業(yè)社會責任、尋租環(huán)境與企業(yè)效率關系研究
——基于尋租環(huán)境調(diào)節(jié)效應視角

○董淑蘭 劉浩

選取國資委下屬上市公司2011-2015年的數(shù)據(jù)為樣本，研究尋租環(huán)境、企業(yè)社會責任與企業(yè)效率三者關系。研究結(jié)果表明：企業(yè)更好地履行社會責任有利于提高企業(yè)效率，而惡劣的尋租環(huán)境則不利于企業(yè)效率的提高。進一步的檢驗發(fā)現(xiàn)，企業(yè)所屬區(qū)域的尋租環(huán)境在企業(yè)社會責任與企業(yè)效率的正向關系中發(fā)揮著顯著的反向調(diào)節(jié)作用，企業(yè)社會責任對于企業(yè)效率的正向影響效應會隨著區(qū)域?qū)ぷ獾脑鰪姸鴾p弱。因此，需要進一步推進國企高管政治晉升激勵改革，遏制國有企業(yè)腐敗尋租行為，凈化經(jīng)營生態(tài)環(huán)境，減少企業(yè)尋租的非生產(chǎn)性投入，進而提高效率。

國資委；企業(yè)社會責任；尋租環(huán)境；企業(yè)效率

一 引言

自2015年3月，伴隨著中央巡視組進駐各大國有企業(yè)，針對國有企業(yè)“打老虎”的戰(zhàn)役拉開了序幕，通過分析查處的案件和落馬的腐敗高管發(fā)現(xiàn)國有企業(yè)中出現(xiàn)的“吞食國資”“利益輸送”“秘密消費”等新老雜交式腐敗，個別央企甚至出現(xiàn)系統(tǒng)性、坍塌式腐敗，反映了國企近年來在職務犯罪中出現(xiàn)的一種新動向。腐敗環(huán)境對于企業(yè)經(jīng)營環(huán)境和高管作風的毒害，使得深化國企改革和國企反腐敗必須步調(diào)一致，通過反腐敗為國企改革掃清障礙。反腐敗一向被認為是政府的事，跟企業(yè)無關，經(jīng)濟學家茅于軾則認為，企業(yè)應把反腐敗放在自己的社會責任上，企業(yè)靠拉關系、搞腐敗起家，從長期看對企業(yè)后患無窮。正如創(chuàng)租抽租理論認為的，面臨官員的“敲竹杠”式抽租*劉冰峰：《尋租, 抽租與民營企業(yè)研發(fā)投入》，《現(xiàn)代財經(jīng)》2015年10期，第80—91頁。，企業(yè)抽出可支配利潤用于滿足腐敗官員。尋租誘發(fā)企業(yè)投入大量機會成本*聶輝華、張或、江艇：《中國地區(qū)腐敗對企業(yè)全要素生產(chǎn)率的影響》，《中國軟科學》2014年第5期，第37—48頁。，運營成本的抬高使得企業(yè)只能被動地壓縮生產(chǎn)空間，破壞企業(yè)的研發(fā)和生產(chǎn)活動*李后建、張宗益：《地方官員任期, 腐敗與企業(yè)研發(fā)投入》，《科學學研究》2014年第5期，第744—757頁。，阻礙了企業(yè)成長。而腐敗尋租所散發(fā)的傳染性示范效應一旦在區(qū)域內(nèi)擴散蔓延將使得區(qū)域?qū)ぷ獬蔀橐环N常態(tài)化的環(huán)境存在*關于尋租環(huán)境的解釋：高管腐敗產(chǎn)生較強的傳染和示范效應，進而促進腐敗行為的進一步擴散，頻繁的高管腐敗所產(chǎn)生的區(qū)域社會互動和隱秘網(wǎng)絡形成區(qū)域腐敗尋租環(huán)境，即通過尋租行為的擴散和尋租鏈條的產(chǎn)生進而生成區(qū)域?qū)ぷ猸h(huán)境，尋租環(huán)境的示范效應和政治風氣反過來影響區(qū)域企業(yè)尋租行為，參見周黎安、陶婧：《政府規(guī)模、市場化與地區(qū)腐敗問題研究》，《經(jīng)濟研究》2009年第1期，第57-69頁和陳剛、李樹：《官員交流、任期與反腐敗》，《世界經(jīng)濟》2012年第2期，第120-142頁。，政企之間的尋租鏈條和社會網(wǎng)絡結(jié)構(gòu)可能發(fā)生固化效應，扭曲化的政企關系所帶來的惡性循環(huán)將導致政治生態(tài)環(huán)境惡劣。身處這樣制度環(huán)境下的市場主體參與經(jīng)濟活動時*李雪靈、張惺、劉釗、陳丹：《制度環(huán)境與尋租活動: 源于世界銀行數(shù)據(jù)的實證研究》，《中國工業(yè)經(jīng)濟》2012年第11期，第84—96頁。，將會發(fā)現(xiàn)相較與履行社會責任給企業(yè)帶來的隱形長期收益，尋租活動能以更少的經(jīng)濟成本獲得更多可見的收益，放棄履行社會責任選擇尋租活動成為明智的選擇*邵傳林：《體制轉(zhuǎn)軌背景下的政企關系, 腐敗與治理》，《上海財經(jīng)大學學報》2016年第1期，第64—74頁。。區(qū)域?qū)ぷ猸h(huán)境還會扭曲高管政治晉升機制*陳仕華、盧昌崇、姜廣省、王雅茹：《國企高管政治晉升對企業(yè)并購行為的影響》，《管理世界》2015年第9期，第125—136頁。，尋租以及由此衍生的關系晉升將會取代正常的業(yè)績考核升遷激勵，社會責任投資活動淪為高管謀求政治晉升的工具，這種摻差個人私利、投機主義、工具主義的社會責任履行動機將不利于提高企業(yè)效率。針對當前地方腐敗尋租的嚴峻形勢和國企高官政治升遷改革的勢在必行，本研究基于區(qū)域?qū)ぷ猸h(huán)境的差異，從尋租環(huán)境在社會責任與企業(yè)效率中發(fā)揮調(diào)節(jié)效應的視角，為國有企業(yè)遏制腐敗蔓延、全面深化政治晉升激勵改革提供新的依據(jù)，為企業(yè)履行社會責任、提高效率提供良好的生態(tài)環(huán)境。

二 文獻回顧與研究假設

(一)企業(yè)社會責任與企業(yè)效率的關系

新制度經(jīng)濟學理論認為，企業(yè)社會責任是企業(yè)基于自身逐利活動與社會整體利益之間的矛盾，兼顧利益相關者的合理需求而對企業(yè)逐利行為進行非正式約束的一種必然的制度選擇*蘇冬蔚、賀星星：《社會責任與企業(yè)效率: 基于新制度經(jīng)濟學的理論與經(jīng)驗分析》，《世界經(jīng)濟》2011年第9期，第138—159頁。。通過社會責任履行建立起與利益相關者信任和互助機制的行為規(guī)則，增加企業(yè)的社會資本，減少信息不對稱和交易成本，引導企業(yè)通過不斷權(quán)衡社會資本收益和社會責任成本之間的邊際收益，從而實現(xiàn)企業(yè)資源的最優(yōu)配置*蘇蕊芯、仲偉周、劉尚鑫：《企業(yè)社會責任與企業(yè)效率關聯(lián)性分析》，《山西財經(jīng)大學學報》2010年第11期，第75—85頁。。企業(yè)追求利潤最大化，節(jié)約交易成本、獲得交易效率是企業(yè)效率的基本內(nèi)涵，履行社會責任在某種程度上也可以看作是企業(yè)為獲得更多產(chǎn)出而投入必要資源的理性行為。通過社會活動投入，企業(yè)社會責任軟制度內(nèi)容與有效率的企業(yè)制度安排高度契合，并發(fā)揮社會責任所具有的傳播效應和企業(yè)制度節(jié)約交易成本的交易效率功能，能夠減少企業(yè)與利益相關者之間的摩擦而使企業(yè)取信于利益相關者。這種交易中的誠信因素和良性互動關系可以避免企業(yè)因利益相關者的理性思考、機會主義以及資產(chǎn)專用性等導致交易成本過高，簡化交易過程，提高交易效率，進而對企業(yè)的效率產(chǎn)生積極影響。而企業(yè)效率的本質(zhì)是實現(xiàn)投入產(chǎn)出的最優(yōu)配比，企業(yè)社會責任活動通過將企業(yè)戰(zhàn)略中的倫理考慮和價值觀引導企業(yè)內(nèi)部成員在共同的組織承諾和價值觀下保持團結(jié)與穩(wěn)定。同時降低投資方與企業(yè)之間信息不對稱的逆向選擇和道德風險，進而憑借企業(yè)負責任的經(jīng)營帶來企業(yè)效率的提升*Platonova E,Asutay M,Dixon R,et al.The Impact of Corporate Social Responsibility Disclosure on Financial Performance:Evidence from the GCC Islamic Banking Sector.Journal of Business Ethics,2016,No.1,pp.1-21.。正如工具理論和良好管理理論基于利益相關者管理的視角認為，企業(yè)通過從事社會責任活動，可以產(chǎn)生良好的利益相關者反應和更好的支持行為*Du S,Bhattacharya C B,Sen S.Maximizing business returns to corporate social responsibility (CSR):The role of CSR communication.International Journal of Management Reviews,2010,Vol.12,No.1,pp.8-19.，其作為滿足利益相關者要求的管理工具在確保企業(yè)生存根基的同時也使企業(yè)擁有一種無形資產(chǎn)，從而更有效地利用內(nèi)外部環(huán)境資源。而從長遠來看，這種企業(yè)戰(zhàn)略層面的倫理考慮和價值觀使得企業(yè)在了解和利用利益相關者期望的基礎上實現(xiàn)企業(yè)社會責任與價值層面的公司治理相結(jié)合*Jizi M I,Salama A,Dixon R,et al.Corporate governance and corporate social responsibility disclosure:Evidence from the US banking sector.Journal of Business Ethics,2014,Vol.125,No.4,pp.601-615.。在更廣泛的利益相關者群體中定位企業(yè)的社會責任優(yōu)先政策，可以建立企業(yè)形象，贏得利益相關者的信任和對企業(yè)發(fā)展的良好意愿，增強利益相關者的倡導行為，提高企業(yè)經(jīng)營效率*Surroca J,Tribó J A,Waddock S.Corporate responsibility and financial performance:The role of intangible resources.Strategic management journal,2010,Vol.31,No.5,pp.463-490.。資源異質(zhì)性觀點從企業(yè)社會資本的視角也認為，企業(yè)在戰(zhàn)略網(wǎng)絡中所處的位置決定企業(yè)在不完全競爭的市場環(huán)境中掌控資源的能力*Larcker D F,So E C,Wang C C Y.Boardroom centrality and firm performance.Journal of Accounting and Economics,2013,Vol.55,No.2,pp.225-250.。企業(yè)通過履行社會責任占據(jù)結(jié)構(gòu)洞網(wǎng)絡的關鍵位置*陳運森：《社會網(wǎng)絡與企業(yè)效率: 基于結(jié)構(gòu)洞位置的證據(jù)》，《會計研究》2015年第1期，第48—55頁。，擁有市場競爭中的信息資源和關系資源，降低企業(yè)信息收集成本，爭取社會網(wǎng)絡間的企業(yè)合作，通過內(nèi)部學習和整合機制將關鍵資源轉(zhuǎn)化為動態(tài)市場競爭能力進而影響企業(yè)財務治理效率?；诖耍狙芯刻岢觯?/p>

假設1：企業(yè)社會責任與企業(yè)效率顯著正相關。

(二)尋租環(huán)境與企業(yè)效率的關系

新政治經(jīng)濟學中的尋租理論認為，尋租活動致力于對社會既得利益的再次分配，尋租成本消耗社會資源而不產(chǎn)生社會財富，扭曲資源配置方式。其作為一項非生產(chǎn)性活動，阻礙了資源自由流通和市場公平競爭，導致企業(yè)無法實施更有效的生產(chǎn)方式，造成了巨大的資源浪費和社會福利損失。尋租活動作為完全競爭市場條件下的負和博弈，其與特定的社會制度環(huán)境密切相關。中國幾千年的權(quán)力尋租歷史和官場文化為尋租活動提供文化基礎，“關系”、“人情”已經(jīng)成為人們在日常交往中所默認的規(guī)則*杜興強、陳韞慧、杜穎潔：《尋租, 政治聯(lián)系與“真實”業(yè)績——基于民營上市公司的經(jīng)驗證據(jù)》，《金融研究》2010年第10期，第135—157頁。，官員腐敗作為中國社會政治尋租的普遍產(chǎn)物，反映出中國市場經(jīng)濟發(fā)展過程中的“制度軟化”問題*黎文靖：《所有權(quán)類型, 政治尋租與公司社會責任報告: 一個分析性框架》，《會計研究》2012年第1期，第81—88頁。。在中國經(jīng)濟由計劃向市場過渡的特殊背景下，政府干預作為一只“看得見的手”對于經(jīng)濟活動進行管制，而政府干預的存在為企業(yè)通過向政府官員支付“保護費”和“賄金”以獲取政治關聯(lián)下政府所給予企業(yè)的特權(quán)提供動機*周中勝、何德旭：《民營企業(yè)的政治聯(lián)系, 非生產(chǎn)性支出與 R&D 投資》，《科學學研究》2013年第12期，第1854—1863頁。。公共選擇理論也認為，公司向政府官員提供賄賂，以換取政府官員給予企業(yè)的價值再創(chuàng)造和利益再分配，是企業(yè)在成本效益分析的框架內(nèi)經(jīng)過考慮所做出的選擇。只有當政府干預經(jīng)濟產(chǎn)生配額、許可證、批準、授權(quán)等可以誘發(fā)尋租的機制時，公司才會察覺到賄賂的潛在利益，并主動愿意“購買”政府的優(yōu)惠資源。公司的賄賂只是在減少政府的任意和不利于企業(yè)的干預活動*Gao Y.Government intervention,perceived benefit,and bribery of firms in transitional China.Journal of business ethics,2011,Vol.104,No.2,pp.175-184.，并將政府優(yōu)惠資源引向被照顧企業(yè)以實現(xiàn)企業(yè)利益的最大化，以租金換取更大規(guī)模的尋租溢出是公司投入資源來尋找這種租金并建立政治聯(lián)系的根本目的。

然而，政府官員和企業(yè)基于尋租過程的租金交換而受益后都試圖維持或擴大現(xiàn)有的租金制度，從而導致更多的腐敗。由于賄賂付款伴隨著不確定性和保密性，企業(yè)面臨較高的交易成本和機會成本。公司的賄賂率和企業(yè)增長率之間存在著穩(wěn)健的負面關系，腐敗顯著地影響企業(yè)成長。正如交易成本理論所認為的，政府以資源配置者身份出現(xiàn)在企業(yè)經(jīng)濟活動中，企業(yè)交易成本中蘊涵著企業(yè)與政府及政府官員進行交易以獲取更多資源的尋租性非生產(chǎn)支出*萬華林、陳信元：《治理環(huán)境,企業(yè)尋租與交易成本》，《經(jīng)濟學(季刊)》2010年第2期，第553—569頁。。尋租理論也認為，尋租活動是特定的利益集團為謀取利益而對政府決策或政府官員進行游說的非生產(chǎn)性活動，它扭曲了整個社會稀缺資源的有效配置*Houston J F,Lin C,Ma Y.Media ownership,concentration and corruption in bank lending.Journal of Financial Economics,2011,Vol.100,No.2,pp.326-350.，當公司將有限的資源用于非生產(chǎn)性領域，這就給公司的研發(fā)和投資等生產(chǎn)性活動帶來“擠出效應”。不僅會損害企業(yè)的生產(chǎn)效率，而且會敗壞企業(yè)內(nèi)部的管理實踐*Athanasouli D,Goujard A.Corruption and management practices:Firm level evidence.Journal of Comparative Economics,2015,Vol.43,No.4,pp.1014-1034.，最終損害企業(yè)的增長和發(fā)展。而地區(qū)尋租環(huán)境顯著地影響了企業(yè)在面對官員設租時的選擇偏好，通過擠壓經(jīng)營和生產(chǎn)支出，企業(yè)傾向于借助非生產(chǎn)性活動進行尋租。而企業(yè)對于資源的扭曲分配使得企業(yè)高管在職消費水平明顯偏高*何軒、馬駿、朱麗娜、李新春：《腐敗對企業(yè)家活動配置的扭曲》，《中國工業(yè)經(jīng)濟》2016年第12期，第106—122頁。，直接造成了企業(yè)產(chǎn)權(quán)效率和經(jīng)營業(yè)績的降低，機會主義盛行，企業(yè)缺乏進行知識創(chuàng)新的動力，這種尋租行為最終會損害公司價值?；诖?，本研究提出：

假設2:尋租環(huán)境與企業(yè)效率顯著負相關。

假設3:尋租環(huán)境越惡劣，尋租環(huán)境對于企業(yè)效率的負作用越顯著。

(三)企業(yè)社會責任、尋租環(huán)境與企業(yè)效率的關系

地區(qū)腐敗和政企關系一旦扭曲化就有可能發(fā)生固化效應，即越是腐敗的地區(qū)，越需要尋租行為來“疏通”政企關系*邵傳林：《體制轉(zhuǎn)軌背景下的政企關系, 腐敗與治理》，《上海財經(jīng)大學學報》2016年第1期，第64—74頁。，進而引起更加嚴重、更具普遍性的腐敗現(xiàn)象。同時既得利益也越容易固化，在局部地區(qū)形成惡性循環(huán)，并導致政治生態(tài)環(huán)境惡劣問題。企業(yè)社會責任履行的規(guī)范性觀點認為，企業(yè)的行為往往內(nèi)生于制度環(huán)境，其社會責任行為是在既定環(huán)境下適應環(huán)境的理性選擇*周中勝、何德旭、李正：《制度環(huán)境與企業(yè)社會責任履行: 來自中國上市公司的經(jīng)驗證據(jù)》，《中國軟科學》2012年第10期，第59—68頁。。在政府對經(jīng)濟的干預頻繁、市場環(huán)境惡劣和尋租頻繁的環(huán)境中，企業(yè)會更有動力進行尋租活動，并將大量資源配置于非生產(chǎn)性領域。受轉(zhuǎn)移與擠出效應的影響，導致企業(yè)社會責任履行因費用支持不足而效力弱化。新制度經(jīng)濟學也指出，企業(yè)的行為是針對某種特定制度環(huán)境的反應函數(shù)，而企業(yè)社會責任認知的形成和履行水平在很大程度也應受所處的制度環(huán)境的影響*賈興平、劉益：《外部環(huán)境, 內(nèi)部資源與企業(yè)社會責任》，《南開管理評論》2014年第6期，第13—18頁。。當企業(yè)所處市場的經(jīng)濟形勢差，政府干預市場為官員的尋租行為提供了溫床，企業(yè)更可能付出許多非生產(chǎn)性成本和做出機會主義行為。這對企業(yè)履行社會責任的能力產(chǎn)生了擠出效應，即區(qū)域政府干預的差異和尋租化傾向削弱了企業(yè)試圖通過履行社會責任向利益相關者釋放正面信號的動機，不利于提高企業(yè)融資效率。在特定社會制度環(huán)境下，人們在參與經(jīng)濟活動時，若發(fā)現(xiàn)相較于履行社會責任等尋利活動，尋租活動能以更少的經(jīng)濟成本獲得更多超額收益*逯東、林高、黃莉、楊丹：《“官員型” 高管, 公司業(yè)績和非生產(chǎn)性支出——基于國有上市公司的經(jīng)驗證據(jù)》，《金融研究》2012年第6期，第139—153頁。，便會傾向于放棄尋利活動而選擇尋租活動。企業(yè)耗費大量的精力和資源用于與政府部門溝通和協(xié)調(diào)的非生產(chǎn)性活動，從而減少了在企業(yè)社會責任活動等關系企業(yè)能力建設上的投入，從而有損于企業(yè)的長期業(yè)績或整體的社會績效。

資源依賴理論認為，高管作為精英治理時代企業(yè)權(quán)力結(jié)構(gòu)的核心和創(chuàng)造持續(xù)競爭優(yōu)勢的資源，決定著企業(yè)經(jīng)營的成敗和發(fā)展高度。高管掌控力的社會連帶容易產(chǎn)生鈍化效應*張祥建、徐晉、徐龍炳：《高管精英治理模式能夠提升企業(yè)績效嗎?——基于社會連帶關系調(diào)節(jié)效應的研究》，《經(jīng)濟研究》2015年第3期，第100—114頁。，為CEO謀取私利的連帶尋租行為提供機會。政府干預理論也認為，管理者的職業(yè)關系為管理努力提供了隱性的激勵，國企負責人由各級行政組織管轄更多地被看成是政府官員的準官員型性質(zhì)決定其面臨有限的就業(yè)機會*陳仕華、姜廣省、李維安、王春林：《國有企業(yè)紀委的治理參與能否抑制高管私有收益?》，《經(jīng)濟研究》2014年第10期，第139—151頁。，更多關注政府官員的評估，表現(xiàn)為在政治上擁有強烈的職位晉升訴求，而不是在企業(yè)長期工作。國企政治晉升激勵下容易導致私有收益、面子工程、機會主義的盛行*周銘山、張倩倩：《“面子工程” 還是 “真才實干”?——基于政治晉升激勵下的國有企業(yè)創(chuàng)新研究》，《管理世界》2016第12期，第116—132頁。。政治晉升激勵對于國企高管職業(yè)生涯的政治鎖住效應，使得國企高管追求異常公益性捐贈等社會責任活動刻畫形象工程達到短期政績?yōu)闋幦∫磺锌赡艿臅x升機會做鋪墊作用*鄭志剛、李東旭、許榮、林仁韜：《國企高管的政治晉升與形象工程——基于N省A公司的案例研究》，《管理世界》2012年第10期，第146-156頁。，同時區(qū)域?qū)ぷ猸h(huán)境的存在又破壞了政治升遷與企業(yè)業(yè)績之間的內(nèi)在關系*姜付秀、朱冰、王運通：《國有企業(yè)的經(jīng)理激勵契約更不看重績效嗎?》，《管理世界》2014年9月，第143-159頁。。關系晉升、腐敗尋租晉升的盛行導致社會責任淪為高管政治獻金的一種變通的政治策略。企業(yè)社會責任作為高管在政治晉升中的面子工程和關系資本在區(qū)域?qū)ぷ饧皩ぷ馐⑿械沫h(huán)境中扮演提高國企高管升遷概率和發(fā)揮扶持高管順利升遷的短期績效工具的作用*楊瑞龍、王元、聶輝華：《“準官員” 的晉升機制: 來自中國央企的證據(jù)》，《管理世界》2013年第3期，第23-33頁。，這種以公肥私的個人利益尋租將扭曲企業(yè)社會責任與企業(yè)效率的正常關系?；诖?，本研究提出：

假設4：尋租環(huán)境在企業(yè)社會責任與企業(yè)效率的關系中發(fā)揮反向調(diào)節(jié)作用。

假設5：尋租環(huán)境越惡劣，尋租環(huán)境在企業(yè)社會責任與企業(yè)效率的關系中發(fā)揮的反向調(diào)節(jié)作用越顯著。

三 研究設計

(一)樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本研究立足于新常態(tài)背景和國企反腐，以國資委下屬上市公司2011-2015年*樣本區(qū)間：2011年中國經(jīng)濟進入新常態(tài)，而到了2015年隨著中央巡視組首次全面進駐國有企業(yè)，國企反腐集中發(fā)力預示著國企反腐年的到來，而2011-2015年期間是中央巡視工作啟動和國有企業(yè)高管腐敗案曝光的活躍期，文章區(qū)間選擇正是基于經(jīng)濟新常態(tài)和反腐新常態(tài)下研究政治生態(tài)環(huán)境與國有企業(yè)改革問題。為樣本區(qū)間，并對樣本進行篩選，剔除數(shù)據(jù)缺失企業(yè)和金融企業(yè)，最終得到680家企業(yè)共計3400個樣本。其中，企業(yè)效率計算指標和控制變量數(shù)據(jù)均來自于國泰君安數(shù)據(jù)庫和銳思數(shù)據(jù)庫，企業(yè)社會責任數(shù)據(jù)來自于潤靈環(huán)球(RKS)上市公司社會責任評級數(shù)據(jù)庫，尋租環(huán)境指標數(shù)據(jù)取自《中國統(tǒng)計年鑒》、《中國檢察年鑒》、各省市的法院和檢察院工作報告等，實證研究使用SPSS22、DEAP2.1和Frontier4.1統(tǒng)計軟件完成。

(二)變量選擇

1.被解釋變量——企業(yè)效率

通過考察企業(yè)資源的投入與產(chǎn)出配比情況可以反映企業(yè)資源利用的有效程度，作為經(jīng)濟學中與生產(chǎn)理論有很強的聯(lián)系的企業(yè)效率評估模型，DEA綜合效率得分作為非參數(shù)數(shù)據(jù)包絡分析結(jié)果可以作為衡量企業(yè)整體運營效率的重要標準*蘆鋒、劉維奇、史金鳳：《我國商業(yè)銀行效率研究——基于儲蓄新視角下的網(wǎng)絡DEA方法》，《中國軟科學》2012年第2期，第174-184頁。。本研究借鑒熊嬋等*熊嬋、買憶媛、何曉斌、肖仁橋：《基于DEA方法的中國高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)運營效率研究》，《管理科學》2014年第2期，第26-37頁。及黃海霞*黃海霞、張治河：《基于DEA模型的我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)科技資源配置效率研究》，《中國軟科學》2015年第1期，第150—159頁。運用數(shù)據(jù)包絡分析(DEA)基于投入產(chǎn)出的關系研究企業(yè)效率的思想和實證研究情況，選擇固定資產(chǎn)、營業(yè)成本、期間費用、營業(yè)收入和凈利潤分別作為投入、產(chǎn)出指標，將計算出的企業(yè)年度綜合效率評價得分作為企業(yè)效率的衡量指標。

2.解釋變量

(1)企業(yè)社會責任。本研究選擇潤靈環(huán)球(RKS)上市公司社會責任報告評級得分作為企業(yè)社會責任履行水平的衡量指標*尹開國、劉小芹、陳華東：《基于內(nèi)生性的企業(yè)社會責任與財務績效關系研究——來自中國上市公司的經(jīng)驗證據(jù)》，《中國軟科學》2014年第6期，第98—108頁。?？紤]到數(shù)據(jù)和方程擬合問題，將社會責任人評級得分統(tǒng)一除100。

(2)尋租環(huán)境。腐敗被定義為個人或企業(yè)濫用公共或組織資源尋求私人權(quán)力和個人利益，其有時也被認為是尋求社會網(wǎng)絡優(yōu)勢(交易成本、組織同構(gòu))的組織行為。在許多情況下，腐敗涉及許多個人之間的合作，他們傾向于將破壞行為合理化為社會上可接受和正當?shù)男袨椤８瘮〔粌H指經(jīng)濟腐敗，而且廣泛地包括各種行為偏離規(guī)定的規(guī)范，企業(yè)管理者在層次結(jié)構(gòu)中通過金錢尋求支持特權(quán)和社會地位等利益需求，這種企業(yè)向政府官員提供賄賂，以換取租金創(chuàng)造和分配的非正式公關活動被稱為尋租*Hung H.Normalized collective corruption in a transitional economy:Small treasuries in large Chinese enterprises.Journal of Business Ethics,2008,Vol.79,No(1-2),pp.69-83.。國際腐敗環(huán)境研究中多采用透明國際(TI)發(fā)布的全球各國行賄指數(shù)、清廉指數(shù)和腐敗感受指數(shù)*Aidt T S.Corruption,institutions,and economic development.Oxford Review of Economic Policy,2009,Vol.25,No.2,pp.271-291.，而國內(nèi)學者在研究區(qū)域腐敗時傾向于以所屬區(qū)域腐敗案件和腐敗人員規(guī)模作為腐敗程度的代理變量，主要包括各省每萬名公職人員和每萬人的貪污賄賂立案數(shù)、職務犯罪立案數(shù)及職務犯罪立案比率*吳一平、芮萌：《地區(qū)腐敗, 市場化與中國經(jīng)濟增長》，《管理世界》2010年第11期，第10—17頁。。本研究從區(qū)域腐敗數(shù)據(jù)搜集、整理途徑的綜合考慮，借鑒陳剛*陳剛、李樹：《中國的腐敗, 收入分配和收入差距》，《經(jīng)濟科學》2010年第2期，第55—68頁。的研究成果，通過閱讀《中國統(tǒng)計年鑒》《中國檢察年鑒》，各省市人民檢察院院長和法院院長每年向各省人大提交的工作報告以及瀏覽部分省市法院檢察院網(wǎng)站和中紀委官網(wǎng)獲取信息后，采用各省市貪污賄賂立案數(shù)的對數(shù)作為區(qū)域?qū)ぷ猸h(huán)境的代理變量。本研究借鑒伊志宏等*伊志宏、姜付秀、秦義虎：《產(chǎn)品市場競爭, 公司治理與信息披露質(zhì)量》，《管理世界》2010年第1期，第133—141頁。和賈興平*賈興平、劉益：《外部環(huán)境, 內(nèi)部資源與企業(yè)社會責任》，《南開管理評論》2014年第6期，第13—18頁。對于變量影響強度的研究，以取平方的形式表示尋租環(huán)境的強度。

3.控制變量

本研究借鑒Gao*Gao Y.Government intervention,perceived benefit,and bribery of firms in transitional China.Journal of business ethics,2011,Vol.104,No.2,pp.175-184.和魏志華等*魏志華、吳育輝、曾愛民：《尋租、財政補貼與公司成長性——來自新能源概念類上市公司的實證證據(jù)》，《經(jīng)濟管理》2015年第1期，第1—11頁。從企業(yè)規(guī)模、發(fā)展能力、盈利狀況、經(jīng)營效率、財務杠桿、公司治理和上市地7個方面，分別選擇資產(chǎn)規(guī)模、營業(yè)收入增長率、總資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負債率、獨立董事比例與滬深交易所虛擬選擇作為控制變量。

表1主要變量及其具體定義

(三)模型設計

DEAS=β0+β1CSR+β2Size+β3Growth+β4Roa+β5Tato+β6Lev+β7ID+β8Place

(1)

DEAS=β0+β1RSE+β2Size+β3Growth+β4Roa+β5Tato+β6Lev+β7ID+β8Place

(2)

DEAS=β0+β1RSE2+β2Size+β3Growth+β4Roa+β5Tato+β6Lev+β7ID+β8Place

(3)

DEAS=β0+β1CSR+β2CSR×RSE+β3RSE+β4Size+β5Growth+β6Roa+β7Tato+β8Lev+β9ID+β10Place

(4)

DEAS=β0+β1CSR+β2CSR×RSE2+β3RSE2+β4Size+β5Growth+β6Roa+β7Tato+β8Lev+β9ID+β10Place

(5)

利用模型(1)驗證假設1，檢驗企業(yè)履行社會責任與企業(yè)效率正相關；利用模型(2)驗證假設2，檢驗尋租環(huán)境扭曲了企業(yè)資源配置，不利于提高企業(yè)效率；在假設2的基礎上，利用模型(3)驗證假設3，考察區(qū)域?qū)ぷ猸h(huán)境越惡劣，尋租環(huán)境對于企業(yè)效率的負作用影響越顯著,只需證明RSE2系數(shù)的顯著性大于RSE系數(shù)的顯著性；利用模型(4)驗證假設4，考察尋租環(huán)境在企業(yè)社會責任與企業(yè)效率的關系中所起到的作用，只需證明尋租環(huán)境與企業(yè)社會責任的交乘項(CSR×RSE)的系數(shù)為負，即可證明尋租環(huán)境在企業(yè)社會責任與企業(yè)效率的關系中發(fā)揮反向調(diào)節(jié)作用；在假設4的基礎上，利用模型(5)驗證假設5，檢驗區(qū)域?qū)ぷ猸h(huán)境越惡劣，尋租環(huán)境在企業(yè)社會責任與企業(yè)效率的關系中發(fā)揮的反向調(diào)節(jié)作用越顯著，只需證明尋租環(huán)境的平方與企業(yè)社會責任的交乘項(CSR×RSE2)的系數(shù)為負，顯著性高于尋租環(huán)境與企業(yè)社會責任交乘項(CSR×RSE)的顯著性。

四 實證結(jié)果及其分析

(一)描述性統(tǒng)計

從表2的描述性統(tǒng)計結(jié)果可以看出，企業(yè)效率的平均值0.944代表了國資委下屬企業(yè)整體的效率水平。CSR最小值為0.1998，最大值為0.8290，反映出同為國資委企業(yè)在社會責任履行上存在明顯的差異。尋租環(huán)境最小4.74，最大8.1，區(qū)域?qū)ぷ猸h(huán)境存在一定差異。

表2主要變量描述性統(tǒng)計

(二)多元回歸分析

如表3所示企業(yè)社會責任、尋租環(huán)境與企業(yè)效率之間關系的回歸結(jié)果。

模型(1)檢驗企業(yè)社會責任與企業(yè)效率的關系，CSR的系數(shù)為1.364，在5%的水平上顯著，因此，企業(yè)社會責任與企業(yè)效率顯著正相關，假設1成立，即企業(yè)通過履行社會責任促進企業(yè)資源的優(yōu)化配置有利于實現(xiàn)企業(yè)效率的提高。

模型(2)檢驗尋租環(huán)境與企業(yè)效率的關系，RSE的系數(shù)為-0.234，在5%的水平上顯著，因此，尋租環(huán)境與企業(yè)效率負相關，假設2成立。即當企業(yè)熱衷于尋租活動，將有限的企業(yè)資源從生產(chǎn)安排中轉(zhuǎn)移至非生產(chǎn)性活動，這樣的資源扭曲活動無異于浪費企業(yè)資金，自然將損害企業(yè)的整體效率。在模型(2)確認尋租環(huán)境與企業(yè)效率負相關的基礎上，用模型(3)檢驗區(qū)域?qū)ぷ猸h(huán)境的惡化是否會影響其對于企業(yè)效率負作用的顯著程度，結(jié)果顯示RSE2的系數(shù)為-0.019，在1%的水平上顯著，大于模型(2)中RSE的5%顯著性水平，假設3成立。

表3企業(yè)社會責任、尋租環(huán)境與企業(yè)效率回歸分析結(jié)果

注：***、**、*分別表示在1%、5%、10%的統(tǒng)計水平顯著，括號內(nèi)是t值。

模型(4)檢驗尋租環(huán)境在企業(yè)社會責任與企業(yè)效率關系中所起的作用，企業(yè)社會責任與尋租環(huán)境的交乘項(CSR×RSE)的系數(shù)為-0.268，小于0，且在10%水平上顯著。因此，企業(yè)所處地區(qū)的尋租環(huán)境在企業(yè)社會責任與企業(yè)效率的正相關關系中發(fā)揮反向調(diào)節(jié)作用，假設4成立。即地區(qū)尋租盛行的環(huán)境將使得企業(yè)熱衷于通過尋租獲取非正式的競爭資源來提高企業(yè)效率，而非通過正常的社會活動維系內(nèi)外部良好的經(jīng)營環(huán)境來提高企業(yè)競爭力和整體效率，尋租對于企業(yè)有限資源的占有和策略優(yōu)先選擇的影響不利于企業(yè)通過社會責任戰(zhàn)略來提升企業(yè)效率目的。在模型(4)確認企業(yè)所處地區(qū)的尋租環(huán)境在企業(yè)社會責任與企業(yè)效率的正相關關系中發(fā)揮反向調(diào)節(jié)作用的基礎上，模型(5)中CSR×RSE2的系數(shù)為-0.026，在5%水平上顯著，大于模型(4)中CSR×RSE的10%的顯著性水平，說明尋租環(huán)境越惡劣，尋租環(huán)境在企業(yè)社會責任與企業(yè)效率的關系中發(fā)揮的反向調(diào)節(jié)作用越顯著，假設5成立。

(三)穩(wěn)健性檢驗

為了驗證回歸結(jié)果的穩(wěn)健性，本研究繼續(xù)進行如下檢驗：基于隨機前沿函數(shù)分析測度模型(SFA)中的生產(chǎn)函數(shù)模型使用參數(shù)法計算的企業(yè)技術效率值替換DEA基于非參數(shù)法計算的綜合效率得分用以表示企業(yè)效率*雷玉桃、黃麗萍：《中國工業(yè)用水效率及其影響因素的區(qū)域差異研究——基于SFA的省際面板數(shù)據(jù)》，《中國軟科學》2015年第4期，第155—164頁。；采用社會貢獻值替換潤靈環(huán)球企業(yè)社會責任評級得分作為企業(yè)社會責任水平的衡量指標*陳麗蓉、韓彬、楊興龍：《企業(yè)社會責任與高管變更交互影響研究》，《會計研究》2015年第8期，第57—64頁。。回歸結(jié)果表明，更好地履行社會責任的企業(yè)能夠取得更好的企業(yè)效率，而區(qū)域?qū)ぷ猸h(huán)境仍與企業(yè)效率負相關，隨著尋租環(huán)境的惡劣，這種負作用更加顯著。尋租環(huán)境在社會責任與企業(yè)效率之間的正向關系中仍具有反向調(diào)節(jié)效應，并且隨著尋租的強化，這種反向調(diào)節(jié)作用更加顯著。穩(wěn)定性檢驗結(jié)果如表4。

表4企業(yè)社會責任、尋租環(huán)境與企業(yè)效率穩(wěn)健性檢驗結(jié)果

五 研究結(jié)論與啟示

本研究以地方國資委下屬上市公司2011-2015年的數(shù)據(jù)作為樣本，基于地區(qū)尋租環(huán)境的差異，考察尋租環(huán)境、企業(yè)社會責任與企業(yè)效率的關系，以及尋租環(huán)境在企業(yè)社會責任與企業(yè)效率關系中的調(diào)節(jié)作用。

研究發(fā)現(xiàn)：地方國資委下屬上市公司所屬地區(qū)的尋租環(huán)境差異比較明顯，上市公司的綜合效率以及履行社會責任情況均存在顯著差異。企業(yè)履行社會責任的水平與企業(yè)效率正相關，區(qū)域?qū)ぷ猸h(huán)境則與企業(yè)效率存在顯著負向關聯(lián)。進一步檢驗結(jié)果表明，公司所處地區(qū)的尋租環(huán)境，在公司履行社會責任與公司效率的正相關關系中發(fā)揮反向調(diào)節(jié)作用，即公司所處地區(qū)的尋租環(huán)境惡劣，使得企業(yè)把更多的精力和資源放在隱蔽和非正式的尋租關系維護上，進而會影響企業(yè)對利益相關者的關注，降低企業(yè)履行社會責任的水平，影響企業(yè)效率。高管個人政治晉升所衍生出的利益輸送將會扭曲國有企業(yè)高管履行社會責任的內(nèi)在動機，利用社會責任達到高管個人升遷的政治尋租動因，這種個人的私利將會扭曲社會責任與企業(yè)效率之間的原有關系。

研究啟示：國企高管權(quán)力尋租和以權(quán)謀私是國企腐敗的主要體現(xiàn)，而利益輸送貫穿始終。19世紀，英國思想史學家阿克頓勛爵道出了一句具有鐵律性質(zhì)的警世格言：“權(quán)力導致腐敗，絕對權(quán)力導致絕對腐敗?！笨梢?，腐敗與企業(yè)內(nèi)部權(quán)力配置密切關聯(lián)，上市公司管理層權(quán)力越大，利用在職消費和關聯(lián)交易進行權(quán)力尋租謀取私利的可能性越大*胡明霞、干勝道：《管理層權(quán)力, 內(nèi)部控制與高管腐敗》，《中南財經(jīng)政法大學學報》2015年第3期，第87—93頁。。國有企業(yè)改革需要將國企推向市場，建立規(guī)范完善的現(xiàn)代企業(yè)制度，落實法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)外部監(jiān)督互相配合協(xié)調(diào)，通過科學規(guī)范的企業(yè)運營制度，讓管理層的權(quán)力在既定軌道、按既定線路運行，形成不易腐敗的保障機制，真正實現(xiàn)“把權(quán)力關進制度的籠子”。

Abstract：This paper chooses the data of the listed companies of the local SASAC in 2011-2015 as the sample and studies the relationship among the rent-seeking environment,corporate social responsibility and enterprise efficiency.The results show that the better fulfillment of social responsibility is conducive to improving the efficiency of enterprises,and the harsh rent-seeking environment is not conducive to the improvement of enterprise efficiency.Further examination found that the rent-seeking environment of the enterprise-owned area played a significant reverse adjustment role in the positive relationship between corporate social responsibility and enterprise efficiency.The positive effect of corporate social responsibility on firm efficiency will weaken with the increase of regional rent-seeking.Therefore,it is necessary to further promote the reform of state-owned enterprises executives political promotion incentive,to curb the corruption of state-owned enterprises in rent-seeking behavior,purify the ecological environment,reduce the non-productive investment of enterprise rent-seeking,and thus improve efficiency.

Keywords：SASAC;corporate social responsibility;rent-seeking environment;enterprise efficiency

【責任編輯吳應望】

ResearchontheRelationshipbetweenSocialResponsibility,Rent-seekingEnvironmentandEfficiencyofEnterprise——Based on the Perspective of Adjusting Effect of Rent-seeking Environment

DONG Shu-lan，LIU Hao

董淑蘭，黑龍江八一農(nóng)墾大學會計學院教授，管理學博士，主要研究方向:財務會計理論實務。劉浩，黑龍江八一農(nóng)墾大學會計學院研究生，研究方向：會計理論與方法(黑龍江 雙城 163391)。

黑龍江省哲學社會科學研究規(guī)劃年度項目(14B016)；學成引進人才科研啟動計劃(XDB2012-11)

F272-0

A

1006-1398(2017)04-0060-10

2017-05-03