中國模式的存款保險(xiǎn)制度研究

潘貴芳

【摘要】存款保險(xiǎn)制度時金融安全網(wǎng)的有機(jī)組成部分，本文從存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的設(shè)立及運(yùn)營、保險(xiǎn)基金的來源和規(guī)模、參保方式及費(fèi)率的確定、存款保險(xiǎn)的范圍、存款保險(xiǎn)的保護(hù)程度這五方面進(jìn)行探討，以期為建立適合中國國情的存款保險(xiǎn)制度提供參考。

【關(guān)鍵詞】存款保險(xiǎn)制度 存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu) 參保方式 費(fèi)率

存款保險(xiǎn)制度是指由存款性金融機(jī)構(gòu)集中建立一個保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，各存款機(jī)構(gòu)作為投保人強(qiáng)制或自愿地繳納保費(fèi)，一旦投保人面臨風(fēng)險(xiǎn)或?yàn)l臨破產(chǎn)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向其提供流動性支持或代替破產(chǎn)機(jī)構(gòu)在一定限度內(nèi)向存款人提供存款賠付（張正平、何廣文，2005）。自1933年美國通過《銀行法》創(chuàng)立美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（Federal Deposit Insurance Corporation，F(xiàn)DIC）以來，全球超過78個經(jīng)濟(jì)體紛紛建立了各自的存款保險(xiǎn)制度（劉勤，2010）。

中國雖未建立存款保險(xiǎn)制度，事實(shí)上，政府提供了一種隱性的存款保護(hù)，即商業(yè)銀行出現(xiàn)問題時，由國家財(cái)政兜底，保護(hù)存款人利益及金融系統(tǒng)的穩(wěn)定。但是隨著我國加快開放金融市場，加速推進(jìn)利率市場化的改革，這種隱形的存款保險(xiǎn)機(jī)制已越顯被動。它不僅在一定程度上加重了政府的財(cái)政負(fù)擔(dān)，同時也破壞了公平競爭機(jī)制，導(dǎo)致銀行業(yè)的低效率。同時，我國銀行體系存在著重大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，不良資產(chǎn)居高不下、資本金嚴(yán)重不足、盈利能力低下，加之，我國加快開放金融市場，加速推進(jìn)利率市場化改革，無論是個別存款機(jī)構(gòu)亦或是整個金融體系都面臨著比原來更大、更為隨機(jī)突然的市場風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。如果在放松金融管制的同時，不能及時采取存款保險(xiǎn)制度等安全防范措施，將不可避免面臨金融危機(jī)的威脅（何光輝、楊咸月，2003）。為此，本文就建立適合中國的存款保險(xiǎn)制度的模式進(jìn)行探討，以期對我國建立存款保險(xiǎn)制度提供借鑒。存款保險(xiǎn)制度的建立需要考慮幾方面的內(nèi)容：存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的設(shè)立及運(yùn)營、保險(xiǎn)基金的來源和規(guī)模、參保方式及費(fèi)率的確定、存款保險(xiǎn)的范圍、存款保險(xiǎn)的保護(hù)程度。

一、存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的設(shè)立及運(yùn)營

存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的運(yùn)營可能是政府的、私人的或者公私合營的，較為普遍的模式是政府管理。據(jù)IMF統(tǒng)計(jì)，截止2000年，68個國家中有39個采用政府管理，另外16個國家采用公私合營，如丹麥、日本和秘魯?shù)?，其他?3個國家和地區(qū)采用私人部門管理，如法國、德國和英國等。私人管理的保險(xiǎn)公司有盈利動機(jī)，有激勵去收集信息，甄別銀行風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)督銀行經(jīng)營。

二、保險(xiǎn)基金的來源和規(guī)模

大多數(shù)國家和地區(qū)要求保險(xiǎn)基金的規(guī)模能彌補(bǔ)當(dāng)前的支出，并建立一個能夠承擔(dān)損失的永久基金。存款保險(xiǎn)基金有的完全來自政府，如智利，也有的完全來自銀行繳納的保費(fèi)，如瑞士、法國、英國等，但目前最為普遍的模式是由政府和銀行共同出資。完全由政府出資等于是讓納稅人為銀行的不當(dāng)行為“買單”，讓銀行出資建立保險(xiǎn)基金有利于降低道德風(fēng)險(xiǎn)。

考慮到2020年中國能夠建立存款保險(xiǎn)制度，保險(xiǎn)基金的規(guī)模也有限。因此在相當(dāng)長的一段時間內(nèi)，單靠銀行的保費(fèi)收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足以建立足額的保險(xiǎn)基金，最終還需要國家財(cái)政出資。

三、參保方式及費(fèi)率的確定

參保方式主要有強(qiáng)制參保和自愿參保兩種。根據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，全球有74個國家和地區(qū)采用強(qiáng)制性的存款保險(xiǎn)制度，占所有實(shí)行存款保險(xiǎn)制度國家的93%（李鋒、王大鵬、劉澄，2007）。實(shí)行強(qiáng)制性的參保制度設(shè)計(jì)成本較低，同時，可以使所有存款者的存款都到全面保護(hù)。通常在自愿參保體系中，容易形成“逆選擇”即實(shí)力較弱的中小銀行或經(jīng)營管理差、冒險(xiǎn)性強(qiáng)的銀行更愿意加入，而整體實(shí)力較強(qiáng)的大銀行不愿意加入。我國銀行體系是由國有四大行為主，眾多中小型存款機(jī)構(gòu)所占比例較小，同時，由于國有四大行是由國家信譽(yù)做擔(dān)保，即使他們不加入存款保險(xiǎn)體系也能夠給存款者較大信心，同時，為了降低其經(jīng)營成本，它們會更不傾向于加入存款保險(xiǎn)制度體系。但是，這就會導(dǎo)致存款保險(xiǎn)體系無法吸收足夠多的成員，形同虛設(shè)，不利于賠付能力的積累，同時，“逆選擇”將使自愿的存款保險(xiǎn)體系更容易奔潰（鄒琪、賁奔，2003）。因此，在存款保險(xiǎn)制度實(shí)施的初級階段，強(qiáng)制性的參保制度更符合我國的國情，待各方面都較為成熟后可逐步向自愿參保模式過渡。

對于保險(xiǎn)費(fèi)率的確定，主要也有兩種觀點(diǎn)：單一費(fèi)率制和風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率制。單一費(fèi)率制是指對不同規(guī)模的銀行按同一比例征收保費(fèi)。這種征收制度簡便易行，但對于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型銀行來說非常不公平，這相當(dāng)于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型銀行為高風(fēng)險(xiǎn)的中小銀行提供了補(bǔ)貼，同時也會導(dǎo)致弱小銀行加大采取高風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營行為，增加道德風(fēng)險(xiǎn)。不少國家和地區(qū)選擇采用風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率，雖然在一定程度上可以避免道德風(fēng)險(xiǎn)，但是對于銀行的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定價(jià)存在很多客觀難題。譬如，對銀行風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)需要收集大量銀行經(jīng)營狀況的信息、數(shù)據(jù)，有一部分信息屬于“商業(yè)機(jī)密”，且信息的收集也需要存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對銀行有較大的監(jiān)管權(quán)力。除此之外，使用差別化費(fèi)率的前提必須對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化，目前國際上比較常用的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)是資本充足率和監(jiān)管評級（如CAMELs評級），這兩個指標(biāo)體系在中國的實(shí)施尚未成熟。基于信息收集的復(fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的不準(zhǔn)確性，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)差別化費(fèi)率困難重重。再者，差別化費(fèi)率還會導(dǎo)致銀行業(yè)的不公平競爭。由于股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社在資產(chǎn)總量，內(nèi)部控制等方面相對于國有商業(yè)銀行存在劣勢，實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)差別化費(fèi)率必然使之承擔(dān)較高的保費(fèi)，這將導(dǎo)致中小商業(yè)銀行和信用社無法與國有商業(yè)銀行競爭。同時，我國金融信息保密措施和制度上不健全，很難做到對銀行風(fēng)險(xiǎn)信息的絕對保密，這將動搖存款者信心，將存款從高費(fèi)率銀行轉(zhuǎn)向低費(fèi)率銀行，引發(fā)金融體系的動蕩。針對我國的實(shí)際情況，我國設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)差別化費(fèi)率的條件尚不成熟。為此，實(shí)施單一費(fèi)率的存款保險(xiǎn)制度更為可行。雖然國有商業(yè)銀行需要拿出較高的保費(fèi)，但是所有銀行對金融體系的穩(wěn)定都有著不可推卸的責(zé)任，四大國有商業(yè)銀行吸收了80%以上的存款，其所占份額較大，所承擔(dān)的責(zé)任也應(yīng)更多，否則，那些高風(fēng)險(xiǎn)的中小銀行一旦發(fā)生流動性風(fēng)險(xiǎn)，會引起金融體系的“多米諾骨牌”效應(yīng)，不利于整個金融體系的發(fā)展（顏海波，2004）。同時，在實(shí)施單一制保險(xiǎn)費(fèi)率的同時，也可以對國有商業(yè)銀行提供一定的利益補(bǔ)償機(jī)制，如實(shí)施差別存款準(zhǔn)備金率。endprint

四、存款保險(xiǎn)的范圍

銀行有多種形式的負(fù)債，除了居民的本幣存款外，還有外幣存款、銀行同業(yè)存款等。通常，所有國家會對本幣存款提供保障，也有部分國家和地區(qū)對其他存款進(jìn)行保障。不能對銀行的所有負(fù)債都進(jìn)行保險(xiǎn)，只能對其中某些類型的存款保險(xiǎn)，如果保險(xiǎn)面過大，會降低保險(xiǎn)承諾的可信度，除非有足夠多的保險(xiǎn)基金（北京大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)研究中心宏觀組，2003）。大多數(shù)國家對定期存款的本利和都實(shí)行100%的安全保護(hù)，對活期存款實(shí)行部分保護(hù)（陸愛勤，2010）。

目前，金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)后對于自然人和機(jī)構(gòu)的債權(quán)受保護(hù)程度是不同的。《金融機(jī)構(gòu)撤銷條例》指出被撤銷的金融機(jī)構(gòu)的清算財(cái)產(chǎn)只有在償付個人儲蓄存款的本金和合法利息之后剩余的才能清償法人和其它組織機(jī)構(gòu)。這是對機(jī)構(gòu)存款的歧視，導(dǎo)致有些機(jī)構(gòu)存款數(shù)額相對較小卻得不到保障；而有些個人的存款數(shù)額很高卻得到全部賠償。

五、存款保險(xiǎn)的保護(hù)程度

存款保險(xiǎn)的保護(hù)程度通常采用承保限額與各國人均GDP的比值作為比較標(biāo)準(zhǔn)，不同的國家存在較大的差異，高收入國家提供的保護(hù)水平并不高，歐洲國家最低，如奧地利、比利時、德國等國家，它們的存款保險(xiǎn)約為人均GDP的1.6倍；而不少發(fā)展中國家所提供的保護(hù)相當(dāng)慷慨，如非洲國家，其保險(xiǎn)限額是其人均GDP的6.2倍，亞洲國家所提供的存款保險(xiǎn)保障程度也相當(dāng)高。事實(shí)上，存款保險(xiǎn)的保護(hù)程度設(shè)置必須合理，不能過低喪失了保護(hù)的意義，也不能過高，據(jù)DemirguC-Kunt和Detragiache（DKD，2000）根據(jù)1980～1997期間61個國家的898個數(shù)據(jù)顯示，保險(xiǎn)限額越大越容易導(dǎo)致銀行業(yè)危機(jī)。存款保險(xiǎn)限額設(shè)置過高就意味著更多的人得到了保護(hù)，市場的懲罰力度降低，銀行為了逐利更偏向與從事風(fēng)險(xiǎn)性投資。并且相對于小儲戶而言，大儲戶擁有更多監(jiān)測銀行經(jīng)營狀況的資源，設(shè)立保險(xiǎn)限額可以迫使大儲戶監(jiān)督銀行，提高市場懲罰力度（北京大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)研究中心宏觀組，2003）。國際貨幣基金組織建議將保險(xiǎn)限額設(shè)置在人均GDP的1～2倍左右，世界上平均保險(xiǎn)限額是人均GDP的3倍，根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年我國人均GDP為5.2萬元，按照此標(biāo)準(zhǔn)，我國的存款限額不足20萬元。但是，考慮到中國居民投資渠道較為單一，金融資產(chǎn)主要是以存款的形式持有，可以適當(dāng)?shù)奶岣呦揞~，使之至少能覆蓋90%以上的存款賬戶。

參考文獻(xiàn)

[1]張正平，何廣文.（2005.6）存款保險(xiǎn)制度在全球的最新發(fā)展、運(yùn)行績效及其啟示《環(huán)球金融》.

[2]劉勤.（2010.6）美國存款保險(xiǎn)制度在本輪金融危機(jī)中的發(fā)展創(chuàng)新.《環(huán)球金融》.

[3]陸軍，陳志毅.（2002.5）各國存款保險(xiǎn)制度安排的比較研究.《國際金融研究》.

[4]李鋒，王大鵬，劉澄.（2007.6）國際存款保險(xiǎn)制度的發(fā)展歷程及趨勢預(yù)測——基于世界存款保險(xiǎn)制度發(fā)展歷程的研究.《特區(qū)經(jīng)濟(jì)》.

[5]顏海波.（2004.11）中國建立存款保險(xiǎn)制度所面臨的困境與選擇.《金融研究》.No.11 General No.293.

[6]萬幸.（2012）對我國建立存款保險(xiǎn)制度的再思考——基于利率市場化改革的視角《保險(xiǎn)職業(yè)學(xué)院學(xué)報(bào)（雙月刊）》Vol.26.No.4.Aug.2012.

[7]何光輝，楊咸月.（2003）存款保險(xiǎn)制度的產(chǎn)生發(fā)展及其理論基礎(chǔ)《當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué)》Vol.25.No.2.Mar.2003.

[8]鄒琪，賁奔.（2003.5）存款保險(xiǎn)制度與存款保險(xiǎn)定價(jià)研究.《金融論壇》.

[9]北京大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)研究中心宏觀組（2003）設(shè)計(jì)有效的存款保險(xiǎn)制度《金融研究》No.11，2003 General No.281.

[10]陸愛勤.（2010.6）存款保險(xiǎn)制度的國際經(jīng)驗(yàn)和中國模式的思考.《世界經(jīng)濟(jì)研究》.

[11]Demirguc-Kunt，A.，E.Detragiache（2000），“Does Deopsit Insurance Increase Banking Sysstem Stability？An Empirical Investigation”，Policy Research Working Paper No.2247，Word Bank

基金項(xiàng)目：2012年度“上海市高校青年教師培養(yǎng)資助計(jì)劃”。endprint