上市公司治理結(jié)構(gòu)對財務(wù)報表粉飾的影響問題剖析

夏志武

摘要：自1720年南海事件起始，財務(wù)報表的粉飾行徑就開始在資本市場舞臺亮相。多年來，縱使西方各國不斷完善法律法規(guī)，然而上市公司的粉飾報表情況仍屢見不鮮。其中，上市公司的治理結(jié)構(gòu)對財務(wù)報表粉飾現(xiàn)象的發(fā)生有著深遠的影響。本文主要通過對上市公司治理結(jié)構(gòu)對財務(wù)報表粉飾的影響問題的分析，在此基礎(chǔ)上提出了相應(yīng)的改善策略，以此促進企業(yè)的健康成長，推動資本市場的長遠發(fā)展。

關(guān)鍵詞：財務(wù)報表粉飾；上市公司；治理結(jié)構(gòu)

前言

財務(wù)報表粉飾是指上市公司通過對會計準則存在漏洞的利用，從而實現(xiàn)對企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)信息的主觀或客觀操縱，致使財務(wù)報表失實的行為。財務(wù)報表粉飾會給上市公司的投資者和債權(quán)人等帶來錯誤的財務(wù)預(yù)期信息，導(dǎo)致公司決策出現(xiàn)問題，甚至波及整個資本市場。例如，18世紀的南海公司報表粉飾致使英國經(jīng)濟停擺；20世紀20年代掀起的財務(wù)報表粉飾風暴致使紐約股市頃刻傾頹。近年來，隨著國內(nèi)市場與國外市場的逐步融合和共同發(fā)展，國內(nèi)上市公司，如中審國際、銀廣夏、鄭百文等財務(wù)報表的粉飾案件也相繼出現(xiàn)，致使國內(nèi)證券市場發(fā)生重大信任危機。

1 上市公司治理結(jié)構(gòu)對財務(wù)報表粉飾的影響問題

第一，法律法規(guī)有待健全，內(nèi)部控制力度有待加強。依據(jù)證券交易市場的規(guī)定，上市公司連續(xù)三年未盈利則其股票會被交易市場停牌，若其在之后的會計時間段中仍未恢復(fù)盈利，公司就會被暫停市場交易，而公司為了防止這種情況發(fā)生就會產(chǎn)生報表粉飾行為，這就需要對相關(guān)法律法規(guī)進行完善，對內(nèi)部控制力度進一步強化；第二，公司治理結(jié)構(gòu)有待完善，會計信息的準確性有待提高。在公司治理結(jié)構(gòu)中，董事會、監(jiān)事會、股東大會無疑是公司治理結(jié)構(gòu)中的重要組成部分，需要對公司的治理結(jié)構(gòu)進行不斷地完善。此外，公司會計信息的準確性直接關(guān)系著公司重大決策的制定，因此必須對會計信息加強審核；第三，股權(quán)結(jié)構(gòu)合理性低，監(jiān)事會未發(fā)揮積極作用。為了有效治理股權(quán)結(jié)構(gòu)對企業(yè)財務(wù)報表粉飾問題的影響，就必須充分發(fā)揮監(jiān)事會的監(jiān)督作用，同時還需對公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的不合理之處進行調(diào)整和完善，從基礎(chǔ)上改善上市公司的財務(wù)報表粉飾狀況。

2 上市公司治理結(jié)構(gòu)對財務(wù)報表粉飾問題的策略

2.1以法規(guī)為基礎(chǔ)，完善公司內(nèi)部管理制度

一方面，必須以我國相關(guān)法律法規(guī)為基礎(chǔ)，在汲取國內(nèi)外有效管控經(jīng)驗的前提下，對內(nèi)部的管理制度進行不斷地完善，從而實現(xiàn)對公司財務(wù)負責人及管理層人員的職權(quán)確認和責任落實，實現(xiàn)對財務(wù)報表粉飾等違法違規(guī)行為的高效追責，約束報表粉飾情況的發(fā)生；另一方面，通過對國際先進管理經(jīng)驗的借鑒，完善獎懲機制，將法律法規(guī)與公司管理制度進行有機結(jié)合，實現(xiàn)對公司報表粉飾行為的防范和管控。以《證券法》作為實例，在該法中的11章中有明確的對證券市場違規(guī)行為所應(yīng)負的法律責任的規(guī)定，企業(yè)在進行公司內(nèi)部管理制度的設(shè)立時就必須以法規(guī)為基礎(chǔ)，加強內(nèi)部的財務(wù)管理，以防因財務(wù)報表粉飾而被摘牌退市或是被執(zhí)行ST以致影響公司資本融資情況的發(fā)生。

2.2調(diào)整治理結(jié)構(gòu)，加強會計信息的審核力度

一方面，為了從根源上對上市公司的財務(wù)報表粉飾情況進行防范，必須對公司的治理結(jié)構(gòu)進行調(diào)整和完善，從而形成多元化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的關(guān)系，只有真正建立有效的董事會、監(jiān)事會、股東大會以及管理當局的治理結(jié)構(gòu)制衡關(guān)系，防范行政命令或者權(quán)利壟斷對公司的干預(yù)及市場公正、誠信、自由秩序損害情況的發(fā)生，才能真正實現(xiàn)對內(nèi)部的有效控制。另一方面，必須加強對會計信息的審核力度。首先，通過對國外先進會計準則和方法的經(jīng)驗吸收和借鑒，對公司內(nèi)部的會計準則進行不斷地完善；其次，以法律和公司內(nèi)部財務(wù)管理制度為基礎(chǔ)，對財務(wù)報表粉飾中所涉及到的管理人員、財務(wù)人員等必須依照相關(guān)法規(guī)制度予以懲處，以此約束財務(wù)報表粉飾行為的發(fā)生；再次，通過對優(yōu)秀人才的培養(yǎng)和吸收，實現(xiàn)會計信息數(shù)據(jù)的高效管理，以此確保公司會計信息處理的高效性。例如，在進行審計的過程中，必須依據(jù)法律針對不同情況的規(guī)定，對上市公司財務(wù)報表粉飾參與人員及管理層在其中承擔的責任進行明確劃分，主要及次要責任必須落實到位，以此達到對基層和高層人員行為的約束。

2.3優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，發(fā)揮監(jiān)事會監(jiān)督作用

從當前我國的證券市場交易情況來分析，股東的利益之所以受損主要源自公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理。這是因為公司內(nèi)部人員能夠通過信息欺瞞的方法實現(xiàn)對外部小股東自身利益的剝?nèi)『蜖奚@就需要對股權(quán)結(jié)構(gòu)進行不斷地優(yōu)化。譬如，為了改變公司股權(quán)集中過度的狀況，需保證披露信息的透明度和真實性，以此確保小股東能夠獲取自身應(yīng)得的利益。從美國的經(jīng)驗來分析，一些非銀行的金融機構(gòu)作為資本市場中的機構(gòu)投資者，在證券市場的投資過程中發(fā)揮著關(guān)鍵作用，因此我國也應(yīng)該以此為借鑒鼓勵非銀行類的金融機構(gòu)，比如社?；稹⒈ｋU公司等長期持股。此外，還需充分發(fā)揮監(jiān)事會的監(jiān)督作用。監(jiān)事會作為上市公司的專門監(jiān)督機構(gòu)，必須確保其監(jiān)督職能的切實履行。首先，需要加強對監(jiān)事會的管理，明確監(jiān)事會責任，并對監(jiān)事會職責履行的狀況加以定期評估，以此為依據(jù)進行監(jiān)事會監(jiān)事人員報酬的制定；然后，擴大監(jiān)事會的監(jiān)管權(quán)限。在法律及公司規(guī)定的監(jiān)管權(quán)力以外，還需要求其對公司的業(yè)績進行公正評估，以此作為公司股東的決策依據(jù)；最后，保證監(jiān)事會工作人員的工作獨立性，減少外部人員對內(nèi)部人員的控制。工作獨立性是監(jiān)事會發(fā)揮監(jiān)管職能的基礎(chǔ)，因此必須使其不受公司高層的影響，以此作出公正監(jiān)管，實現(xiàn)最佳的監(jiān)管效果。

3 總結(jié)

綜上所述，本文主要通過對上市公司治理結(jié)構(gòu)及公司內(nèi)部管理存在問題的分析和研究，提出了有針對性的改善策略，以從根源上對上市公司的報表粉飾行為加以有效管控和治理，從而完善上市公司的治理結(jié)構(gòu)，逐漸消除財務(wù)報表粉飾狀況的發(fā)生，推動企業(yè)的健康長遠發(fā)展。

參考文獻：

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