國際金融監(jiān)管的新動態(tài)及其對我國的啟示

周琛

摘 要：隨著巴塞爾資本協議Ⅲ出臺，歐美國家金融監(jiān)管出現了一些新變化。我國應緊跟國際金融監(jiān)管動態(tài)，從微觀審慎監(jiān)管向多層次監(jiān)管轉變，強化對消費者的保護，增強中央銀行的職能以促進金融體系的穩(wěn)健發(fā)展。

關鍵詞：金融監(jiān)管 巴塞爾協議Ⅲ 商業(yè)銀行經營模式

一 國外新銀行監(jiān)管模式的內容

全球金融危機爆發(fā)后，各國通過反思，相繼加快了對金融改革的進程。近年來，歐美等國家出臺的一系列金融監(jiān)管措施都反映著國際金融改革的最新趨勢。

1、強化各項監(jiān)管標準

1.1提高資本監(jiān)管標準

資本監(jiān)管是國際監(jiān)管改革的核心。巴塞爾協議Ⅲ提高了核心資本在全部資本中的比例以加強其防御作用，一級資本充足率從4%提高到6%，普通股資本充足率由2%提高到4.5%。巴塞爾委員會還建立了兩個超額資本指標：留存超額資本（最低要求12.5%）和反周期超額資本（最低要求0%-2.5%）。

1.2引入杠桿率監(jiān)管標準

長久以來，銀行體系積累了過高的杠桿率使資本充足率與杠桿率背離過大，巴塞爾協議Ⅲ引入杠桿率監(jiān)管標準，緩解銀行去杠桿化給金融體系帶來額度風險，同時規(guī)定自2011年按3%（一級資本占總資產的比例）開始監(jiān)控杠桿率的變化，2013年進行平行測試，2017年上半年對其進行最終調整并于2018年正式納入第一支柱框架。

1.3 建立流動性監(jiān)管指標

為強化銀行流動性管理，巴塞爾協議Ⅲ引入兩個計量指標：流動性覆蓋率（LCR），短期壓力情景下，優(yōu)質流動性資產能否滿足短期流動性需求；凈穩(wěn)定資產比（NSFR），度量長期限內可使用的穩(wěn)定資金對表內外資產業(yè)務發(fā)展支持能力，兩者均大于100%，目的在于提高短期流動性中斷能力及解決長期資產負債期限的錯配能力【1】。

2、成立消費者金融保護局

在美歐金融監(jiān)管改革中，決策者意識到，為防止金融機構對消費者發(fā)行掠奪性的金融產品，必須成立獨立的監(jiān)管機構。在美國，美聯儲下設一個新的機構即消費者金融保護局。該機構是獨立的聯邦機構，在消費者金融產品和服務領域擁有廣泛的司法權和監(jiān)管權，目的在于幫助消費者避開金融機構隱性收費以及欺騙性借貸等金融欺詐行為。該機構除為消費者提供信貸、儲蓄、支付等金融產品和服務的保護外，還擁有對提供消費者金融產品及服務的金融機構實施監(jiān)管的權力

3、注重防范系統(tǒng)性風險，從微觀審慎監(jiān)管向多層次監(jiān)管轉變

國際金融監(jiān)管改革將針對系統(tǒng)性風險的宏觀審慎監(jiān)管作為主要的工作目標，完善和細化重要性金融機構的監(jiān)管政策，將系統(tǒng)性風險納入金融監(jiān)管框架。宏觀監(jiān)管部門負責識別、評估、監(jiān)控經濟金融體系中出現的各種威脅穩(wěn)定的因素，并對其進行排序，發(fā)出預警信號并向政策的制定者提供相應的建議。金融穩(wěn)定理事會、國際貨幣基金組織以及國際清算銀行牽頭推動了宏觀審慎政策框架和工具的開發(fā)【2】。各國監(jiān)管趨于多層化，涵蓋了宏觀、中觀和微觀三個層面，各有側重，相互支持，有機結合，重點從微觀審慎監(jiān)管到宏觀審慎監(jiān)管與微觀審慎監(jiān)管相結合。

4、 重整金融監(jiān)管機構

2008年金融危機前美國采取的是 “雙重多頭”的金融監(jiān)管框架，雙重是指聯邦和各州均有金融監(jiān)管的權力；多頭是指有多個部門負有監(jiān)管職責，如美聯儲、證監(jiān)會、貨幣監(jiān)理署、存款保險公司等七家，加上其他具有監(jiān)管職能的機構，監(jiān)管機構就更多了。這一架構容易造成政出多門，出現 “監(jiān)管重疊”和 “監(jiān)管空白”。金融危機后美國做出如下調整：賦予美聯儲更大的監(jiān)管職責，美聯儲監(jiān)管范圍擴大至對一級金融控股公司（一級金融控股公司指從規(guī)模、杠桿、關聯性等因素角度出發(fā)，其倒閉會對金融穩(wěn)定產生威脅的金融公司），對金融業(yè)高管薪酬進行監(jiān)督，同時美聯儲自身也將受到更嚴格的監(jiān)督。

4.1成立金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會

該委員會負責便利信息共享和協調，監(jiān)測和處理威脅國家金融穩(wěn)定的新風險，委員會有權認定哪些金融機構可能對市場產生系統(tǒng)性沖擊，以及向美聯儲建議一級金融控股公司的確定標準。

4.2財政部設立全國保險辦公室

在財政部設立全國保險辦公室，彌補保險業(yè)監(jiān)管在聯邦層面的真空，與各州監(jiān)管部門聯合負責監(jiān)管保險公司。美聯儲在非常緊急情況下對其信貸展期需要事先獲得財政部長的書面授權。

4.3成立國民銀行監(jiān)管局

國民銀行監(jiān)管局，負責監(jiān)管在聯邦注冊的存款機構及其分支機構和在美國的外國銀行以維持美聯儲和聯邦存款保險公司對州立銀行監(jiān)管的權力。

二 金融監(jiān)管新動態(tài)對中國的啟示

在我國，銀行業(yè)監(jiān)管標準比巴塞爾協議Ⅲ要求更為嚴格，普通股核心資本充足率最低標準比巴塞爾協議Ⅲ標準高0.5%，杠桿率高出1%。我國已逐步建立多維度多時間跨度多方法多幣種內部監(jiān)控指標體系，并且這些指標過度期比巴塞爾協議Ⅲ規(guī)定的期限減少兩年【3】。

1、對中國商業(yè)銀行經營模式的思考

強監(jiān)管的環(huán)境對從事高風險復雜金融衍生業(yè)務的銀行產生了較大約束。商業(yè)銀行需要減少風險業(yè)務，增加資本儲備。隨經營成本增加，利潤減少，銀行很可能將增加成本會轉嫁給借款人。此外，銀行將采用更精細化的策略來降低杠桿率，特別是壓縮信貸資產規(guī)模，比如精細定價及細分客戶，通過創(chuàng)新加大中間業(yè)務收入。

我國金融業(yè)現階段選擇分業(yè)經營模式，有其必要性和合理性。分業(yè)經營模式在銀行、證券、保險、信托之間建立了防火墻，避免風險傳遞。隨著金融市場發(fā)展及監(jiān)管水平的提高，混業(yè)經營才是必須的趨勢，業(yè)務多樣化、客戶需求多樣化，開放程度的增大，混業(yè)經營將有助于與外資全能銀行的競爭 [4]。

2、重視對消費者的保護

長久以來，中國金融監(jiān)管主要是直接針對金融機構進行，對金融消費者的保護還不能構成金融監(jiān)管的重要工作。在中國，多數投資者對金融產品認識不夠，金融產品信息披露不充分，投資者因內幕交易、專業(yè)操作或者欺詐等行為遭受損失的案件屢禁不止。我國有必要學習美歐金融監(jiān)管改革的經驗，設立消費者權益保護的專門監(jiān)管機構，賦予該機構在監(jiān)督、檢查和執(zhí)法方面的一系列權力，協調統(tǒng)一金融監(jiān)管部門履行金融消費者保護的職能，提升金融產品的透明、公平、合理力度，加大對侵害消費者合法權益事件的處罰力度，提升消費者權益保護在金融監(jiān)管體制中的重要性和獨立性。endprint

3、強化中央銀行的職能

從美國金融改革法案實踐來看，其主要特點是中央銀行在金融監(jiān)管體系中承擔主要的系統(tǒng)性風險監(jiān)控職能。目前，這一模式已經逐漸成為全球趨勢。我國金融目前實行的 “一行三會”的監(jiān)管，各監(jiān)管部門之間的協調機制缺乏正式制度保障，僅處在原則性框架層面。從長遠看，這種分割式監(jiān)管格局可能造成監(jiān)管空白，不利于整個金融體系安全，消除監(jiān)管的盲區(qū)地帶，實現全面的監(jiān)管理念是金融監(jiān)管的發(fā)展潮流[5]。對于國際銀行混業(yè)經營趨勢和分業(yè)監(jiān)管的固有缺陷，我國可以通過強化中央銀行的職能來解決，在央行設立金融監(jiān)管局，應對系統(tǒng)性風險的監(jiān)測和管理，負責對金融控股公司的綜合監(jiān)管，協調各個功能性監(jiān)管機構。隨著金融監(jiān)管局的逐步完善，可以將三會轉變?yōu)橹袊鹑诒O(jiān)管局的內部分支部門，由中國金融監(jiān)管局全面獨立地負責全國金融業(yè)的監(jiān)管工作，實現統(tǒng)一框架的監(jiān)管。

4、商業(yè)銀行經營模式的轉型

與原有模式相比，巴塞爾資本協議Ⅲ新的監(jiān)管模式最大的變化就是對核心資本和附屬資本進行分類管理。在資本的約束下，商業(yè)銀行如何進行有效的資本管理，并利用新的規(guī)則擴大資本補充來源渠道，將成為國內商業(yè)銀行新的經營管理問題。

在傳統(tǒng)信貸業(yè)務的廣度和深度上下功夫，并在經營模式向多元化、多層次直接和間接融資并重的模式轉變則是必經之路。銀行的經營是負債經營，現階段銀行的流動性來源主要依靠存款增長及資本投入，在此情況下，銀行更要培育穩(wěn)定和持續(xù)增長的資金來源，要多元化籌集資金，加強流動性管理。通過資產證券化，使低流動性資產轉變?yōu)榱鲃有愿?、可在資本市場上交易的金融產品。商業(yè)銀行應積極抓搶戰(zhàn)略性新興產業(yè)和現代服務業(yè)，提升金融服務效率和信貸質量，積極調整資產、業(yè)務和客戶結構，走均衡發(fā)展之路。

參考文獻：

[1] 楊小帆，谷濤.第三版巴塞爾協議對銀行經營模式及發(fā)展格局的影響[J].銀行監(jiān)管研究，2011，（1）

[2] 王光宇.全球金融危機后國際監(jiān)管改革的事件與啟示——以歐美金融監(jiān)管改革為例[J] 中央財經大學學報，2011，（3）

[3] 賈明琪，李成青.新銀行監(jiān)管模式視角下我國商業(yè)銀行經營轉型的思考[M].金融監(jiān)管，2011，（11）

[4] 張煬.淺析后危機時代歐美金融監(jiān)管改革措施及我國啟示，2010，（10）

[5] 郭暉.危機后歐美金融監(jiān)管改革及對我國的啟示[M]，2011，（4）endprint