如何解決企業(yè)海外投資并購的三個(gè)關(guān)鍵問題？

喬川

2016年上半年中國內(nèi)地企業(yè)在海外并購交易金額已經(jīng)達(dá)到1340億美金，最大的一宗并購的金額是430億美金，刨除這430億美金，也已經(jīng)超出了2015年全年海外投資并購額。另外，中國民營經(jīng)濟(jì)在海外的發(fā)展速度，從兩個(gè)角度已經(jīng)開始超過國有企業(yè)。一個(gè)是投資金額，一個(gè)是在前20大交易的并購案件當(dāng)中，民營經(jīng)濟(jì)已經(jīng)占了2/3。

今年1到6月份，全國共對(duì)全球155個(gè)國家，將近5000家的境外企業(yè)進(jìn)行了非金融類投資，累計(jì)金額將近6000億元人民幣。主要的產(chǎn)業(yè)分布在商業(yè)服務(wù)業(yè)、制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、礦業(yè)以及技術(shù)其他產(chǎn)業(yè)。這是整體的現(xiàn)有的在全球產(chǎn)業(yè)發(fā)展布局，也就是并購的關(guān)注的產(chǎn)業(yè)焦點(diǎn)。由于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢的變化，迫使大家將投資發(fā)展的視線從國內(nèi)轉(zhuǎn)向國際。在高速增長的數(shù)據(jù)背后，我們現(xiàn)在把焦點(diǎn)更多的鎖定在了未來中國中小企業(yè)，走出去這個(gè)領(lǐng)域里面所關(guān)注的內(nèi)容。

助力跨境并購

目前的整體海外事業(yè)部服務(wù)的定位在三個(gè)方面，第一、企業(yè)前期到海外去投資、并購，有前期咨詢階段。中期的考察，我們很有目標(biāo)性的去幫助企業(yè)尋找海外有意向的企業(yè)。后期接到并購后續(xù)的操作執(zhí)行。

目前我們關(guān)注的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域包括工業(yè)4.0、醫(yī)療設(shè)備、環(huán)保、汽車四大領(lǐng)域。跟大家稍微介紹一下三個(gè)在德國意向的并購案。

第一個(gè)是關(guān)于德國4.0智能制造云平臺(tái)項(xiàng)目。在工業(yè)設(shè)計(jì)領(lǐng)域，特別是在IT安全系統(tǒng)方面的設(shè)計(jì)要求的標(biāo)準(zhǔn)非常高。這個(gè)是一個(gè)基于安全系統(tǒng)設(shè)計(jì)的服務(wù)體系，是一個(gè)整體的服務(wù)體系，很多企業(yè)都可以到這個(gè)平臺(tái)上購買他們個(gè)性化的服務(wù)。它的優(yōu)勢是企業(yè)實(shí)施操作成本可以消減原來成本的10倍。新軟件功能開發(fā)時(shí)間會(huì)縮短20倍，這家公司目前會(huì)釋放一部分股權(quán)給到國際新的投資人。這是工業(yè)4.0頂層設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)的項(xiàng)目，而且它有持續(xù)的研發(fā)能力，目前云平臺(tái)很多技術(shù)已經(jīng)被實(shí)施和采用。所以投資人可以分享的是以德國為中心的歐盟市場紅利，以及未來中國工業(yè)2025升級(jí)之后后續(xù)市場未來的預(yù)期。

第二、德國創(chuàng)新腫瘤熱療儀。這個(gè)設(shè)備并不是很新，它最大的優(yōu)勢就是安全性、穩(wěn)定性，溫度能夠控制在42.7度，定位非常準(zhǔn)。這個(gè)項(xiàng)目有全球的獲獎(jiǎng)情況，現(xiàn)在已經(jīng)在17個(gè)國家有銷售，目前在德國、韓國、俄羅斯為醫(yī)院普及的前三甲。

第三，關(guān)于環(huán)保的項(xiàng)目，這家公司最大的優(yōu)勢在工業(yè)污水處理，污泥處理和土壤處理，環(huán)保垂直鏈整個(gè)技術(shù)優(yōu)勢，有400人的研發(fā)團(tuán)隊(duì)。這個(gè)公司現(xiàn)在沒有并購意向，只是希望有更多產(chǎn)業(yè)合作，這個(gè)方面跟中國有一些項(xiàng)目可以先進(jìn)行合作后進(jìn)行一些并購的機(jī)會(huì)。

跨境并購終極三問

走出去不僅僅需要國內(nèi)優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)支持，更需要在國外有優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)的支持。有很多國際并購產(chǎn)業(yè)的流產(chǎn)，并不是基于資金的考慮，是由于文化差異所導(dǎo)致的思維方式、價(jià)值觀、商業(yè)哲學(xué)等因素，導(dǎo)致流產(chǎn)。團(tuán)結(jié)磨合和接納才是能夠確保更多并購成功的可能性。

通過兩年多在海外市場的運(yùn)作，我們也充分體會(huì)到，走出去的根本目的還是走回來，中國今天已經(jīng)成為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，中國最大的市場消費(fèi)潛力是海外先進(jìn)技術(shù)轉(zhuǎn)化最大的市場，也存在著巨大的空間，我們現(xiàn)在海外選擇的項(xiàng)目都是跟中國市場有高度關(guān)聯(lián)性的領(lǐng)域。有中國市場這種強(qiáng)大的消費(fèi)依托，所以才能夠保證并購在海外投資發(fā)展，這樣的企業(yè)在海外持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。