企業(yè)在境內(nèi)并購中的稅收成本籌劃分析

摘要：并購是企業(yè)快速實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張、提高產(chǎn)品市場占有率和增加營業(yè)收入的重要而便捷的方式，但稅收成本在并購過程中占總成本的比例相當(dāng)大。有效的稅收籌劃是減少企業(yè)并購成本的一個(gè)重要措施，并且對于企業(yè)管理的科學(xué)化和生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的提升都有積極的促進(jìn)作用，能夠幫助企業(yè)提高內(nèi)部管理水平。企業(yè)并購過程涉及方方面面，環(huán)節(jié)眾多，每個(gè)環(huán)節(jié)中所涉及的稅率和政策都會(huì)有所不同。文章以并購過程的稅收差異為主線，對不同環(huán)節(jié)的稅收情況進(jìn)行籌劃分析，并提出可行的稅收籌劃方法。

關(guān)鍵詞：企業(yè)經(jīng)營 資產(chǎn)并購 稅收籌劃

企業(yè)并購是企業(yè)間順應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展要求和市場的變化，為了達(dá)成一定目的而實(shí)現(xiàn)的一種自然選擇。并購后可以快速實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張，增加營業(yè)收入，提高產(chǎn)品市場占有率和提高在行業(yè)中的競爭力，是企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要而便捷途徑。而并購成本是企業(yè)在并購中必須認(rèn)真分析的重要方面，其中稅收成本在并購過程中占總成本的比例相當(dāng)大，也是成本考量中的重中之重。

一、企業(yè)并購進(jìn)行稅收成本籌劃的條件依據(jù)

（一）不同稅收優(yōu)惠政策的存在

1.不同行業(yè)或同一行業(yè)內(nèi)存在稅負(fù)的差別。差別化稅率體現(xiàn)在各個(gè)稅種和不同行業(yè)間。例如，“營改增”前，不同行業(yè)間其稅率是不同的；消費(fèi)品所適用的消費(fèi)稅的稅率也各有不同；“營改增”前，加工和修理修配方面行業(yè)所提供的勞務(wù)要繳納增值稅，而提供其他類別勞務(wù)的則需要繳納營業(yè)稅；在物流行業(yè)，輔助業(yè)務(wù)的增值稅稅率為6%，而物流運(yùn)輸業(yè)務(wù)的稅率則達(dá)到11%，高出前者較多。國家在特定時(shí)期，根據(jù)發(fā)展需要會(huì)對于某些特定行業(yè)實(shí)行優(yōu)惠的稅收政策。比如國家鼓勵(lì)環(huán)保領(lǐng)域企業(yè)的發(fā)展，因而對環(huán)保企業(yè)采取頭3年免征、第4至6年減半征收所得稅的政策。對于存在的這些差異，企業(yè)可以通過調(diào)整經(jīng)營方式和經(jīng)營范圍最大程度地減少稅負(fù)。

2.企業(yè)稅負(fù)在地區(qū)間存在一定差異。國家在保持總體稅收政策一致性的基礎(chǔ)上，為協(xié)調(diào)地區(qū)之間經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不平衡，促進(jìn)欠發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的進(jìn)步，實(shí)行了有差別的稅收政策。在民族自治區(qū)，稅法就有相應(yīng)的優(yōu)惠政策，對企業(yè)所得稅歸屬地方的部分，當(dāng)?shù)乜梢愿鶕?jù)實(shí)際情況自行決定免征或減征；在西部大開發(fā)戰(zhàn)略的深入實(shí)施過程中，對國家鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，減按15%的所得稅征收；根據(jù)新的《企業(yè)所得稅法》，獲國家重點(diǎn)扶持的高新技術(shù)企業(yè)可減按15%交納所得稅。上海外高橋保稅區(qū)內(nèi)的企業(yè)享有特殊的稅收政策，所得稅稅率為15%，生產(chǎn)性企業(yè)自獲利年度起享受“兩免三減半”稅收政策，非生產(chǎn)性企業(yè)享受一年免兩年減按10%的稅率征稅。稅收的差異性會(huì)產(chǎn)生洼地效應(yīng)，有利于促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也激發(fā)企業(yè)積極進(jìn)行稅收籌劃。通過并購經(jīng)濟(jì)特區(qū)內(nèi)的相關(guān)企業(yè)，將母公司的業(yè)務(wù)全部或部分轉(zhuǎn)移到特區(qū)內(nèi)，也可以在政策許可范圍內(nèi)將部分或全部利潤轉(zhuǎn)移到經(jīng)濟(jì)特區(qū)內(nèi)，實(shí)現(xiàn)稅負(fù)的降低。

3.企業(yè)規(guī)模的差異決定了稅負(fù)的不同。根據(jù)企業(yè)規(guī)模進(jìn)行征稅是稅收制度設(shè)計(jì)的一個(gè)根本方向，符合稅收征收制度設(shè)計(jì)的基本原理，能夠體現(xiàn)稅負(fù)的公平與合理。我國的增值稅納稅人分為小規(guī)模納稅人和一般納稅人兩類，二者體現(xiàn)在稅負(fù)上也具有明顯的區(qū)別。其中，對進(jìn)項(xiàng)稅額進(jìn)行抵扣適用于一般納稅人，可以使用增值稅專用發(fā)票；而小規(guī)模納稅人的進(jìn)項(xiàng)稅額不能抵扣，實(shí)行的是簡易征收方式；對小微企業(yè)的所得稅政策則是按照20%的稅率征收。企業(yè)可以根據(jù)國家稅收政策，在經(jīng)營規(guī)模上按照企業(yè)實(shí)際發(fā)展情況，選擇不同的經(jīng)營規(guī)模。

（二）稅收政策范圍內(nèi)的可調(diào)性

稅收法律和相關(guān)法規(guī)具有嚴(yán)肅性和強(qiáng)制性，是所有納稅者和企業(yè)必須執(zhí)行的，但另一方面，在政策規(guī)定范圍內(nèi)，企業(yè)可以根據(jù)自身特點(diǎn)來調(diào)整和變更納稅者身份和方式。例如在納稅人變更條件上，稅法的規(guī)定是，一般情況下，小規(guī)模納稅人應(yīng)按簡易辦法繳納增值稅，但是也規(guī)定了在特定的情況下，小規(guī)模納稅人可以通過變?yōu)橐话慵{稅人。而有些稅種的征稅范圍和征稅對象的區(qū)分并不十分明確。例如，原來對于企業(yè)中存在的混合銷售和兼營活動(dòng)的情況，在實(shí)際操作上實(shí)行增值稅還是營業(yè)稅不是很好區(qū)別。應(yīng)納所得稅的兩個(gè)計(jì)算要素是應(yīng)納稅所得額和相應(yīng)的稅率，應(yīng)納稅所得額是總收入與各扣除項(xiàng)的差額。而對于扣除項(xiàng)目雖然有相應(yīng)的規(guī)定，但在《企業(yè)所得稅法》和《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》中的體現(xiàn)并不完全。因此企業(yè)可以將一些未明確能否扣除的項(xiàng)目轉(zhuǎn)移或變成可扣除項(xiàng)目，將稅率高的不可扣除項(xiàng)目變?yōu)槎惵实偷捻?xiàng)目。另外企業(yè)也可以在稅法等規(guī)定范圍內(nèi)，調(diào)整會(huì)計(jì)核算方法，從而達(dá)到降稅的目的。例如，固定資產(chǎn)采取不同的折舊方式，就會(huì)增大或減少企業(yè)的計(jì)稅基數(shù)。對存貨也可以采用不同的計(jì)價(jià)方法，使當(dāng)期銷售成本成為可以控制的項(xiàng)目。變更不同的核算方法會(huì)導(dǎo)致當(dāng)期成本費(fèi)用出現(xiàn)的不同結(jié)果，從而影響應(yīng)交納稅額。另外，從稅率看，我國各稅種所適用的稅率各不相同，在同一稅種中所對應(yīng)的課稅對象的稅率也有不同。稅率上的自然差異會(huì)產(chǎn)生洼地效應(yīng)，使企業(yè)不斷地產(chǎn)生將資本投向低稅率產(chǎn)業(yè)和產(chǎn)品的意識。

二、不同并購方式的籌劃分析

根據(jù)并購方所處行業(yè)和上下游關(guān)系的不同，企業(yè)間的并購可以分為縱向并購、平行并購以及交叉并購。并購企業(yè)不同，其稅負(fù)也有差異。

（一）縱向間并購的稅收籌劃

對上游企業(yè)或下游企業(yè)進(jìn)行的并購被視為縱向間的并購。通過這種并購，上下游企業(yè)間可以有效地降低其交易費(fèi)用，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷高效銜接。并購后，企業(yè)間存在的購買和銷售行為都變成了內(nèi)部轉(zhuǎn)移，從而避免稅費(fèi)的產(chǎn)生。不同企業(yè)間的銷售是一種購銷業(yè)務(wù)，需要繳納增值稅，而內(nèi)部交易則變成資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。在售價(jià)不變情況下雖然企業(yè)繳納增值稅的總額不會(huì)變化，但繳稅的期限可以延遲，對企業(yè)的資金是一個(gè)很好的保護(hù)。例如，在煙草行業(yè)，生產(chǎn)的煙絲和卷煙成品都是需要繳納消費(fèi)稅，如果煙絲企業(yè)和卷煙企業(yè)間實(shí)現(xiàn)了并購，并且處于同一地區(qū)，那么生產(chǎn)煙絲的企業(yè)將產(chǎn)品銷售給合并后的企業(yè)就不必繳稅，而只收取卷煙的消費(fèi)稅。

例如：甲企業(yè)是生產(chǎn)白酒企業(yè)，需要繳納25%的消費(fèi)稅；乙企業(yè)生產(chǎn)藥酒，其消費(fèi)稅為8%。乙企業(yè)每年需要購進(jìn)5 000萬元的白酒。兩家酒類企業(yè)實(shí)現(xiàn)并購后，乙向甲購買白酒的增值稅850萬元（5 000×17%）就可以推遲到合并后的企業(yè)在銷售藥酒時(shí)繳納；按照我國稅法規(guī)定：“自產(chǎn)自用的消費(fèi)品用于連續(xù)生產(chǎn)應(yīng)稅消費(fèi)品的不需要納稅”。這樣，甲企業(yè)原本售酒的1 250萬元（5 000×25%）消費(fèi)稅也不用繳納。

（二）平行并購的稅收籌劃

平行并購就是與行業(yè)或業(yè)務(wù)相同、相近企業(yè)的合并。平行并購使企業(yè)在經(jīng)濟(jì)和財(cái)務(wù)等方面獲得更多的倍增效應(yīng)，使市場占有率迅速提高。企業(yè)在進(jìn)行平行并購后，原來的生產(chǎn)形式和經(jīng)營情況沒有太大變化，因而企業(yè)稅收也沒有太大變化。稅種改變較小，所以稅務(wù)籌劃所能分析的內(nèi)容也不會(huì)太多。如果并購企業(yè)在并購前后發(fā)生變化較大，由小規(guī)模納稅人變成一般納稅人，那么相應(yīng)的，企業(yè)所要繳納的稅率也發(fā)生變化，稅負(fù)也會(huì)相應(yīng)的提高。如果是盈利企業(yè)與虧損企業(yè)并購，并購后企業(yè)的整體利潤會(huì)下降，當(dāng)期應(yīng)交的所得稅也會(huì)降低。

（三）交叉并購的稅收籌劃

交叉并購一般是指在不同行業(yè)、不同領(lǐng)域之間進(jìn)行的一種并購行為。被并購的企業(yè)可能與并購企業(yè)沒有任何競爭，與其上、下游企業(yè)也關(guān)聯(lián)不大。交叉并購的效果是使企業(yè)分散潛在的或可能會(huì)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，也是實(shí)現(xiàn)企業(yè)多元化戰(zhàn)略擴(kuò)展的便捷途徑。按照稅法規(guī)定，稅率在不同行業(yè)間的標(biāo)準(zhǔn)是不一致的，交叉并購?fù)瓿珊笃髽I(yè)可以將資產(chǎn)或產(chǎn)品在內(nèi)部進(jìn)行轉(zhuǎn)移，實(shí)現(xiàn)高低稅率的轉(zhuǎn)變。交叉并購后，企業(yè)的生產(chǎn)和銷售會(huì)進(jìn)一步融合，混合銷售行為增多。

三、支付和融資階段的稅收籌劃

（一）支付環(huán)節(jié)的稅收籌劃

提前約定好支付方式是企業(yè)并購過程中的重要環(huán)節(jié)。一般會(huì)采用股票、資產(chǎn)置換、債券、現(xiàn)金等一種或幾種方式完成支付，支付方式不同，稅負(fù)也會(huì)有所不同。

1.以股票支付實(shí)現(xiàn)并購的稅收籌劃。這種支付方式相對來說是一種低成本的支付方式，可以最大程度地降低并購方的并購成本。其主要方式是并購發(fā)起的企業(yè)向被并購企業(yè)定向發(fā)行普通股。并購?fù)瓿珊螅髽I(yè)能夠以被并購企業(yè)的利潤或虧損來調(diào)增或調(diào)減其利潤，并以此來調(diào)整納稅額。對于符合特殊并購要求的企業(yè)，收購方以股權(quán)支付的比例占交易總金額的比例不能低于85%，與同一控制下并且無需支付對價(jià)的企業(yè)并購，可以按照被收購企業(yè)股權(quán)的賬面價(jià)值來處置。相較以前的免稅或關(guān)稅并購，目前企業(yè)間的并購成本也在不斷提高，但在一定的范圍內(nèi)，企業(yè)仍然可以通過選擇合理的支付方式進(jìn)行有效的稅收籌劃。

2.以化解債務(wù)實(shí)現(xiàn)并購的稅收籌劃。這種并購方式是并購企業(yè)開出條件，即以化解被并購企業(yè)債務(wù)為主要條件來實(shí)現(xiàn)并購。被收購方存在著大量債務(wù)或者已經(jīng)資不抵債，或者被收購企業(yè)的所有者權(quán)益極差甚至為負(fù)。新的財(cái)稅文件對化解債務(wù)的并購方式?jīng)]有特定的規(guī)定。這種合并方式不屬于特殊性處理范圍，因此只能以被并購方資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)算，按照一般性企業(yè)合并來處理，這種方式也不能用被并購方的虧損來抵稅，需要計(jì)算被收購企業(yè)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得。這種情況下，實(shí)施并購企業(yè)的納稅利息費(fèi)可以進(jìn)行稅前列支，起到利息抵稅的效應(yīng)。

3.以現(xiàn)金支付實(shí)現(xiàn)并購的稅收籌劃?，F(xiàn)金支付是最傳統(tǒng)和便捷的收購方式，企業(yè)以現(xiàn)金支付來實(shí)現(xiàn)收購的好處是收購企業(yè)不需要或可以減少承擔(dān)股權(quán)稀釋風(fēng)險(xiǎn)，不利方面是需要占用收購企業(yè)大量現(xiàn)金，在節(jié)稅上也較難獲得好處。這種并購方式使被并購企業(yè)繳納的稅種也很多，而進(jìn)行稅收籌劃也比較難，其他支付方式所擁有的抵稅優(yōu)勢也不存在。當(dāng)然，現(xiàn)金支付也有自身的優(yōu)勢，那就是通過談判以得到一定的折扣價(jià)格，在一定的條件下，現(xiàn)金支付方式有其特定的優(yōu)勢。

4.以組合支付形式實(shí)現(xiàn)并購的稅收籌劃。在并購中，企業(yè)往往不是采用單一的支付方式，而多是采用各種支付相結(jié)合的方式。以現(xiàn)金、資產(chǎn)置換、股票以及債券等支付組合來實(shí)現(xiàn)并購目標(biāo)。組合支付方式對并購企業(yè)具有更多的優(yōu)勢，也可以使并購企業(yè)在稅收籌劃上更具有伸縮性。并購企業(yè)可以通過投資方式，即以固定資產(chǎn)、存貨等作為對價(jià)投入被收購企業(yè)，通過投資也可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。當(dāng)然這種方式也有其不利方面，就是投入的存貨和固定資產(chǎn)需要繳納一定的增值稅。如果并購企業(yè)想要獲得利息的抵稅效應(yīng)，可以合理調(diào)節(jié)股權(quán)和債權(quán)的投資比例，并采用科學(xué)先進(jìn)的計(jì)算方法使收益最大化、稅收成本最小化；也可以利用特殊并購條款，用被收購企業(yè)的虧損抵稅。

企業(yè)并購案例：丙公司向丁公司以定向增發(fā)方式發(fā)行 4 000萬股普通股，每股股價(jià)定為10元，用以收購丁公司70%的股份。丁公司原注冊資本為35 000萬元。根據(jù)規(guī)定，該公司不符合特殊稅務(wù)處理，只能按照一般性原則進(jìn)行并購核算。則丁公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得為：10×3 000-35 000×70%=5 500（萬元），其所得稅（假設(shè)適用稅率為10%）為： 5 500×10%=550（萬元），丙公司對丁公司投資的計(jì)稅額為：10×4 000=40 000（萬元）；如果丙公司選擇收購丁公司75%的股權(quán)，則符合特殊并購條件（假定其他條件均符合），則丁公司不需要確認(rèn)5 500萬元的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得，丙公司投資的計(jì)稅額為：35 000×70%=15 000（萬元）。這樣5 500萬元的當(dāng)期所得稅就實(shí)現(xiàn)了遞延。

（二）融資環(huán)節(jié)的稅收籌劃

企業(yè)并購?fù)枰^大的資金，特別是在業(yè)務(wù)迅速擴(kuò)張的時(shí)期，僅憑企業(yè)自有可支配資金很難滿足需要，這時(shí)就需要企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下進(jìn)行一定的融資。融資的選擇無外乎內(nèi)外兩種渠道。對內(nèi)融資的優(yōu)勢是可以免除利息和股利，簡單快捷，但絕大多數(shù)企業(yè)的資金都是有限的，僅靠企業(yè)自身力量實(shí)現(xiàn)對另一家企業(yè)的并購畢竟是少數(shù)。所以在一般情況下，一個(gè)企業(yè)想要并購進(jìn)而實(shí)現(xiàn)更大發(fā)展目標(biāo)，就需要想辦法獲取更多的外部融資。對外融資一般有債務(wù)融資和權(quán)益融資兩種，并購企業(yè)需要對融資的比例進(jìn)行良好的把控，以稅負(fù)為基本點(diǎn)進(jìn)行有效決策。

1.對內(nèi)融資及稅負(fù)分析。內(nèi)部融資是最便捷也是成本最低的融資方式，對內(nèi)融資就是企業(yè)盡最大可能從企業(yè)內(nèi)部挖掘資金。從企業(yè)內(nèi)部融資一般有三個(gè)方面：一是并購企業(yè)能夠隨時(shí)支配或持有的自有資金。二是并購企業(yè)應(yīng)付的利稅和利息。三是并購企業(yè)沒有使用或未進(jìn)行分配的專項(xiàng)基金。由于對內(nèi)融資的優(yōu)勢，所以在企業(yè)并購過程中，這一渠道是企業(yè)的首選。這種融資方式的另外一個(gè)好處是可以對外保密，不必公開，企業(yè)也不必支付較大的利息成本，并且風(fēng)險(xiǎn)最小。其缺陷是資金數(shù)額受限于企業(yè)經(jīng)營狀況和企業(yè)利潤。從稅收成本方面看，企業(yè)內(nèi)部資金用于并購，是不能在稅前列支的，企業(yè)稅負(fù)必然增加，有被雙重征稅的風(fēng)險(xiǎn)。

2.股權(quán)融資及稅負(fù)分析。股權(quán)融資的方式也就是并購企業(yè)再次發(fā)行股票向社會(huì)進(jìn)行融資。在我國，對普通股的到期日是沒有具體規(guī)定的，因而企業(yè)不會(huì)有費(fèi)用支付壓力，并且無需償還投資額，其缺點(diǎn)是可能導(dǎo)致股權(quán)的稀釋。從稅收政策看，企業(yè)所發(fā)行的股利不允許稅前抵扣，因此并購企業(yè)所面臨的稅負(fù)也較高。

3.債務(wù)融資及稅負(fù)分析。也就是并購企業(yè)增加負(fù)債來進(jìn)行融資，一般的渠道是從銀行借款和面向社會(huì)或特定人群發(fā)行債券，其難點(diǎn)在于能否通過銀行貸款或發(fā)行證券的審批。從稅負(fù)角度看，貸款利息因其能夠進(jìn)行稅前扣除，因而能夠降低企業(yè)所得稅；由于多種原因，企業(yè)在并購進(jìn)行融資方案選擇時(shí)，一般都會(huì)以組合方式來進(jìn)行。從稅收成本考慮，最好的選擇還是發(fā)行債券來融資。與股票融資一樣，債券融資也是直接融資，發(fā)行債券融資的優(yōu)點(diǎn)很多，一是成本低，二是利息在所得稅前支付，可以抵稅，三是不會(huì)稀釋公司股權(quán)收益，四是比借款更加靈活。債券融資的缺點(diǎn)是會(huì)使企業(yè)財(cái)務(wù)杠桿升高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大的同時(shí)債務(wù)壓力也會(huì)加大。

四、完成并購后的稅收籌劃

（一）公司設(shè)立方式對稅負(fù)的影響

被并購的企業(yè)可以成為自己的分公司，也可以成為自己的子公司。

1.變?yōu)榉止緦Χ愗?fù)的影響。從結(jié)構(gòu)上看，企業(yè)的分公司是總公司的一個(gè)分支，它不是法人單位，分公司的債務(wù)是由總公司的資產(chǎn)來承擔(dān)的。從核算方式上看，分公司的利潤屬于“報(bào)賬制”，利潤和總公司一起核算，當(dāng)分公司出現(xiàn)虧損時(shí)，可以抵減總公司的本期利潤，這樣會(huì)使企業(yè)的稅負(fù)降低。不利的因素是由于分公司不具有獨(dú)立法人資格，因而當(dāng)?shù)氐母黜?xiàng)稅收優(yōu)惠是不能享受的。

2.變?yōu)樽庸緦Χ愗?fù)的影響。變?yōu)樽庸镜膬?yōu)勢是子公司具有獨(dú)立的法人資格，擁有相對更大的自主經(jīng)營權(quán)，盈虧由自己核算。最終控制權(quán)由母公司掌握，母公司擁有決策和人事變動(dòng)的最終決策權(quán)。并購后的子公司能夠享有并購前的稅收優(yōu)惠；缺點(diǎn)是如出現(xiàn)虧損則不能計(jì)入母公司的利潤進(jìn)行抵稅處理。

（二）業(yè)務(wù)往來對稅負(fù)的影響

企業(yè)完成并購后，并購雙方的業(yè)務(wù)往來會(huì)增多，雙方的交易成本非常低且效率卻很高，由于這種并購關(guān)系的存在，可以使稅收籌劃在雙方的交易過程中實(shí)現(xiàn)最大化。

1.關(guān)聯(lián)交易定價(jià)的影響。這是運(yùn)用并購企業(yè)雙方間隱蔽的產(chǎn)品定價(jià)來獲得稅負(fù)好處的方法，是并購后的關(guān)聯(lián)企業(yè)間最常用也是很有效的一種轉(zhuǎn)移稅負(fù)的方法，在不同的地區(qū)特別是不同的國家間常被運(yùn)用。如果關(guān)聯(lián)方存在稅率差異時(shí)，可以將壓低價(jià)格的產(chǎn)品出售給低稅率方，實(shí)現(xiàn)向低稅率一方的利潤轉(zhuǎn)移。同樣，通過增大資產(chǎn)或服務(wù)的價(jià)值來進(jìn)行利潤的轉(zhuǎn)移。比如，企業(yè)無形資產(chǎn)價(jià)值評估存在較大彈性，無形資產(chǎn)的特許權(quán)使用費(fèi)就是企業(yè)可以進(jìn)行成本轉(zhuǎn)移的一個(gè)選項(xiàng)，可以通過增加或減少勞務(wù)費(fèi)用來調(diào)節(jié)各方利潤。關(guān)聯(lián)交易定價(jià)的使用條件是并購后的企業(yè)間存在稅收坡度，也就是被征收的稅率是不同的。而且由于關(guān)聯(lián)交易價(jià)格的定價(jià)選擇也存在風(fēng)險(xiǎn)，在一定程度上也會(huì)限制這種方法的使用。也就是說，價(jià)格不能偏離價(jià)值太多，不能偏離市場價(jià)格太遠(yuǎn)。當(dāng)然，對于一些特殊商品和創(chuàng)新產(chǎn)品，由于市場可比較的信息少，價(jià)格制定具有壟斷性，所以這種產(chǎn)品是最適合使用這種方法的。

2.關(guān)聯(lián)方借款利息的影響?！镀髽I(yè)所得稅法》等文件都對企業(yè)向關(guān)聯(lián)方借款利息支出的稅前扣除問題有過明確規(guī)定。實(shí)際應(yīng)用中，并購后的企業(yè)之間的借款費(fèi)用進(jìn)行稅前列支也是有一定限度的。當(dāng)關(guān)聯(lián)中的一方對另一方債務(wù)與股權(quán)的投資比例超過了規(guī)定的限額標(biāo)準(zhǔn)，則超出部分是不允許在稅前列支的。例如，一家非金融企業(yè)接受關(guān)聯(lián)方非金融企業(yè)3 000萬元的權(quán)益性投資，借款金額為8 000萬元，利率為5%，企業(yè)允許稅前扣除的利息費(fèi)用為 6 000×5%=300（萬元），剩余100萬元利息費(fèi)用必須在稅后扣除。此外，按照原來的稅收政策，關(guān)聯(lián)方的借款費(fèi)用還需要繳納營業(yè)稅及附加?！盃I改增”后，關(guān)聯(lián)方之間借款須繳納增值稅，屬于“營改增”應(yīng)稅行為中“金融服務(wù)”項(xiàng)下的“貸款服務(wù)”，適用稅率為6%。這種情況下，可以調(diào)整借款形式，如個(gè)人股東無償借款給公司，則無需繳納增值稅?；?qū)⒊霾糠值慕杩钷D(zhuǎn)換成預(yù)付賬款或者出售方的應(yīng)收賬款。

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作者簡介：

彭文如，女，漢族，管理學(xué)碩士學(xué)位，阜新高等?？茖W(xué)校，講師；主要研究方向：會(huì)計(jì)及經(jīng)濟(jì)管理。