關(guān)于中小企業(yè)投資風(fēng)險成因及防范分析

母岳瀚 北京鏈家房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)有限公司

關(guān)于中小企業(yè)投資風(fēng)險成因及防范分析

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本文從經(jīng)濟(jì)、政治環(huán)境方面的宏觀因素角度及市場信息反映不暢、投資項目管理混亂等微觀因素角度對中小企業(yè)投資風(fēng)險成因方面的內(nèi)容進(jìn)行分析，對外部環(huán)境、中小企業(yè)自身內(nèi)部環(huán)境的完善、強化內(nèi)部控制等角度對防范措施進(jìn)行具體闡述，以期為中小企業(yè)投資風(fēng)險防范等方面工作的開展提供一定啟發(fā)和參考。

中小企業(yè) 投資風(fēng)險 成因 防范

投資可謂是維持企業(yè)競爭力、增加收益的一種手段，但是中小企業(yè)投資過程中也面臨一定的風(fēng)險。下面對中小企業(yè)投資風(fēng)險成因方面的內(nèi)容進(jìn)行具體分析，對相應(yīng)的防范措施進(jìn)行具體闡述，希望企業(yè)能夠結(jié)合自身特點及實際情況做好投資風(fēng)險防范方面的工作，對投資期限控制、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、項目管理及健全投資風(fēng)險管理體系、加強內(nèi)控等防范手段進(jìn)行有效應(yīng)用，為企業(yè)投資風(fēng)險的控制及企業(yè)發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。

一、中小企業(yè)投資風(fēng)險成因分析

（一）形成投資風(fēng)險的宏觀因素分析

第一，對經(jīng)濟(jì)環(huán)境的成因進(jìn)行分析。利率、匯率、通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)政策一類的因素均為其中的重要內(nèi)容，在上述內(nèi)容起伏變化的情況下對投資收益產(chǎn)生影響，例如，通貨膨脹時，購買力受到影響，在購買力下降的情況下中小企業(yè)將會面臨更大的投資風(fēng)險；此外，同行競爭方面的因素同樣對中小企業(yè)投資產(chǎn)生影響。

第二，對政治環(huán)境的成因進(jìn)行分析。國內(nèi)外政治活動對中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)收益產(chǎn)生影響，政治層面的變化影響經(jīng)濟(jì)，進(jìn)而對投資者預(yù)期產(chǎn)生影響，證券市場供需關(guān)系出現(xiàn)改變；此外國家政策的改變影響宏觀經(jīng)濟(jì)，對中小企業(yè)投資帶來的影響可能是正面的也可能是負(fù)面的，一些情況下外界環(huán)境將會對中小企業(yè)發(fā)展、投資等方面工作產(chǎn)生負(fù)面影響，如何對外部環(huán)境方面的問題進(jìn)行有效處理已經(jīng)成為中小企業(yè)投資風(fēng)險防范工作需要考慮的問題之一。

（二）中小企業(yè)投資風(fēng)險的微觀成因

首先，對投資項目管理、風(fēng)控能力方面的問題進(jìn)行分析。中小企業(yè)投資風(fēng)險意識較為薄弱，對風(fēng)險價值、時間價值等未能更好的掌握，并且不能對風(fēng)險進(jìn)行科學(xué)預(yù)測，進(jìn)而不能制定適宜的方案及措施對問題進(jìn)行抵御；風(fēng)控人員經(jīng)驗、專業(yè)水平方面的問題同樣可能導(dǎo)致投資風(fēng)險的出現(xiàn)，嚴(yán)重時可能使企業(yè)經(jīng)營失敗和破產(chǎn)。此外，中小企業(yè)在投資項目管理工作中存在較多的問題，未能做好調(diào)查研究等準(zhǔn)備工作，存在技術(shù)創(chuàng)新能力較弱、產(chǎn)品技術(shù)含量不高等問題，對投資工作產(chǎn)生影響。

其次，中小企業(yè)存在資金短缺的問題，并且未能對資金進(jìn)行合理利用。中小企業(yè)注冊資本較少，并且銀行認(rèn)可的不動產(chǎn)資產(chǎn)不多，在信用保證、信貸能力方面不具備過多優(yōu)勢，進(jìn)而造成融資困難的問題，對中小企業(yè)對外投資等產(chǎn)生影響；此外，銀行方面將企業(yè)效益、產(chǎn)品市場等視為放貸依據(jù)，中小企業(yè)一旦面臨市場前景不佳、銷售業(yè)績不好等問題時，獲取貸款的可能性便會大幅度下降，金融機(jī)構(gòu)方面也會減少對中小企業(yè)的支持；中小企業(yè)直接融資渠道較大型企業(yè)相比更窄，設(shè)備更新、技術(shù)改造等方面的工作受阻，并且因資金需求不能得到滿足的問題可能導(dǎo)致投資計劃不能執(zhí)行，進(jìn)而產(chǎn)生投資風(fēng)險。

最后，中小企業(yè)內(nèi)部控制、組織結(jié)構(gòu)等方面的問題。中小企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)、各類制度方面存在諸多問題，這些問題將會對企業(yè)運營發(fā)展、投資活動的實施等產(chǎn)生影響，進(jìn)而引發(fā)投資風(fēng)險問題；此外信息反映機(jī)制缺失的問題同樣影響投資，在信息不對稱等問題的影響下將會降低企業(yè)競爭優(yōu)勢，經(jīng)營、決策風(fēng)險大幅度增加，在未能對市場動態(tài)、企業(yè)自身發(fā)展等方面的情況進(jìn)行把握的情況下，企業(yè)無法對投資時機(jī)、退出市場的時機(jī)等進(jìn)行把握，對中小企業(yè)投資、及時止損等產(chǎn)生影響，增加了投資風(fēng)險。

二、中小企業(yè)投資風(fēng)險的防范措施

（一）對中小企業(yè)自身環(huán)境進(jìn)行完善

首先，對風(fēng)險轉(zhuǎn)移措施進(jìn)行具體分析。中小企業(yè)可借助某種方法將全部或部分財務(wù)風(fēng)險轉(zhuǎn)移給他人，例如保險、非保險轉(zhuǎn)移等。后者能夠使某類特定風(fēng)險轉(zhuǎn)移給專門的部門和機(jī)構(gòu)，同時確保部分特定工作交由專業(yè)人士或?qū)I(yè)的企業(yè)完成；將聯(lián)營投資當(dāng)作對外投資的首選，使其他參與投資的單位承擔(dān)部分風(fēng)險；通過售出、出租一類的方式對中小企業(yè)閑置資產(chǎn)進(jìn)行處理，使購買方、承租方承擔(dān)部分風(fēng)險；前者可通過繳納保險金的方式使保險公司分擔(dān)風(fēng)險。

其次，對決策機(jī)制進(jìn)行完善。中小企業(yè)存在投資機(jī)制單一的問題，通常不會向投資專業(yè)人士進(jìn)行咨詢，并且認(rèn)為財會部門意見可有可無，存在獨斷專行等情況，為投資工作埋下隱患，基于此企業(yè)需要對民主、科學(xué)的投資決策機(jī)制進(jìn)行構(gòu)建，對決策團(tuán)隊進(jìn)行建設(shè)時，吸納更多經(jīng)營管理經(jīng)驗豐富、技術(shù)水平較高、專業(yè)較強的人才加入到團(tuán)隊中，對組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行健全，對中小企業(yè)中各個決策主體的權(quán)限范圍進(jìn)行明確，集思廣益，對更多的情況和更多人的建議進(jìn)行了解，降低決策失誤、盲目投資等原因造成的投資風(fēng)險。

再次，強化項目管理，對投資風(fēng)險管理體系進(jìn)行完善。為了使中小企業(yè)能夠?qū)ν顿Y風(fēng)險進(jìn)行更好的識別，做好風(fēng)險評估方面的工作，實現(xiàn)防范投資風(fēng)險的目標(biāo)，需要從以下幾方面入手對工作進(jìn)行調(diào)整：其一，對投資機(jī)會進(jìn)行選擇，參考政策、自然資源、市場等方面情況對投資方向、投資項目等進(jìn)行明確；其二，對投資進(jìn)行細(xì)化，對生產(chǎn)條件、自然條件、資金概算、經(jīng)濟(jì)及社會效益等方面問題進(jìn)行考慮，使規(guī)劃工作更加全面具體；其三，對可行性研究方面的工作提高重視，切實落實投資項目科學(xué)論證方面的工作，對其中技術(shù)性因素、經(jīng)濟(jì)因素等進(jìn)行分析，進(jìn)而對其可行性、是否能夠產(chǎn)生更多經(jīng)濟(jì)效益等進(jìn)行判斷；其四，對任務(wù)書的編制工作產(chǎn)生更多重視，將項目內(nèi)容、計劃、依據(jù)、進(jìn)度一類的內(nèi)容融入其中；其五，決策評估。向咨詢機(jī)構(gòu)、專業(yè)人士尋求幫助，切實落實投資項目可行性報告評估方面的工作，進(jìn)而結(jié)合相應(yīng)的內(nèi)容及意見完成決策；其六，對投資項目的實施產(chǎn)生更多重視，做好各環(huán)節(jié)工作。

最后，對投資期限、品種等進(jìn)行合理控制。為了實現(xiàn)降低投資風(fēng)險的目標(biāo)，中小企業(yè)可以將短期投資當(dāng)作首選，在證券投資過程中，對分散投資等方法進(jìn)行合理應(yīng)用，通過多種股票組合的方式進(jìn)行投資，以風(fēng)險互相抵消的方式防范風(fēng)險。中小企業(yè)可對定價模型、β系數(shù)等分析方法進(jìn)行合理應(yīng)用，對證券組合風(fēng)險進(jìn)行明確，若系數(shù)大于1時，風(fēng)險高于市場平均風(fēng)險水平，并且該投資對象的風(fēng)險較大，中小企業(yè)便需要慎重對其進(jìn)行考慮，做出最后的判斷和決策。

（二）強化中小企業(yè)內(nèi)部控制

首先，對財務(wù)分析制度進(jìn)行制定完善。高收益、高風(fēng)險為投資的主要特點，基于此中小企業(yè)需要對內(nèi)部財務(wù)分析制度進(jìn)行制定，實時分析投資項目的實施情況，對其運行狀態(tài)等進(jìn)行掌握，進(jìn)而能夠在第一時間做出適當(dāng)?shù)姆磻?yīng)，通過適當(dāng)?shù)膶Σ咭?guī)避風(fēng)險，同時能夠?qū)ψ钸m宜的投資時機(jī)、對象等進(jìn)行掌握。

其次，對投資計劃編制、審批制度等進(jìn)行制定完善。充分的調(diào)查準(zhǔn)備對中小企業(yè)投資工作而言至關(guān)重要，對投資計劃進(jìn)行編制前，需要對投資對象、理由、期限、金額等進(jìn)行研究，對投資收益的影響因素進(jìn)行考慮；對投資方案進(jìn)行實施前，應(yīng)做好審批方面的工作，為投資工作提供更多保障，合理規(guī)避風(fēng)險。

最后，對投資業(yè)務(wù)職務(wù)分離制度進(jìn)行制定完善。中小企業(yè)需要使投資授權(quán)、記錄、執(zhí)行、資產(chǎn)保管等方面的工作分離開來，避免出現(xiàn)兼任的情況；此外企業(yè)可吸納更多優(yōu)秀人才，切實落實內(nèi)部培訓(xùn)等方面工作，為決策及管理水平的提升奠定基礎(chǔ)，通過教育培訓(xùn)手段能夠使決策層、管理層的風(fēng)險管理意識增強，同時其風(fēng)險決策能力、預(yù)測能力等有所提升，能夠掌握更多的新型管理技術(shù)及方法，進(jìn)而為中小企業(yè)投資風(fēng)險的防范提供更多支持。

（三）對中小企業(yè)外部環(huán)境進(jìn)行優(yōu)化

投資環(huán)境對中小企業(yè)投資工作具有較大影響，為了確保投資活動順利開展，提高投資收益，需要通過多方的努力和支持對外部環(huán)境進(jìn)行完善：政府方面需要對相關(guān)法律規(guī)定進(jìn)行健全，對相應(yīng)的政策進(jìn)行出臺，通過財政、貨幣政策支持等方式對中小企業(yè)提供更多幫助和指導(dǎo)，對中小企業(yè)投資的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政治環(huán)境等進(jìn)行優(yōu)化，在外部條件適宜的情況下外部風(fēng)險有所降低。此外，需要對融資渠道進(jìn)行拓展，對中小企業(yè)融資困難等問題進(jìn)行解決，為其提供更好的金融服務(wù)，通過為中小企業(yè)提供轉(zhuǎn)貸款業(yè)務(wù)、增加直接、間接融資渠道等方式為中小企業(yè)融投資等方面工作的開展提供更多支持。

三、結(jié)束語

中小企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中，可通過投資的方式創(chuàng)造更多收益，但是一旦應(yīng)用不當(dāng)便會對企業(yè)發(fā)展及經(jīng)濟(jì)效益造成影響。本文對中小企業(yè)投資風(fēng)險成因進(jìn)行分析，對幾方面的防范措施進(jìn)行闡述，希望企業(yè)能夠結(jié)合自身工作實際并參考文中的觀點及防范措施對投資風(fēng)險進(jìn)行合理規(guī)避，進(jìn)而為企業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)效益的提升奠定堅實基礎(chǔ)。

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