解決中小微企業(yè)融資問(wèn)題的新思路

王端

摘要：中小微企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，不僅解決了就業(yè)問(wèn)題，并且對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型發(fā)展作出了巨大貢獻(xiàn)。但是，中小微企業(yè)的融資難題長(zhǎng)期沒(méi)有得到有效解決，阻礙企業(yè)發(fā)展。因此，文章首先介紹了中小微企業(yè)融資概況，隨后闡述了解決中小微企業(yè)融資問(wèn)題的重要意義，然后分析中小微企業(yè)融資現(xiàn)狀與問(wèn)題，最后提出銀政企合作的中小微企業(yè)融資新思路與具體措施。

關(guān)鍵詞：銀政企合作博弈；中小微企業(yè)；融資

一、引言

中小微企業(yè)對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行起到了重要的促進(jìn)作用，其穩(wěn)定與發(fā)展是關(guān)系我國(guó)經(jīng)濟(jì)順利轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵因素。由于體制機(jī)制與中小微企業(yè)自身特征的原因，中小微企業(yè)一直面臨著發(fā)展資金不足、融資困難的問(wèn)題。為了我國(guó)中小微企業(yè)的順利發(fā)展與壯大，推動(dòng)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，必須重視和解決中小微企業(yè)的融資難題。

二、中小微企業(yè)概述

（一）中小微企業(yè)的概念

《財(cái)政部、稅務(wù)總局關(guān)于進(jìn)一步加大增值稅期末留抵退稅政策實(shí)施力度的公告》（財(cái)政部、稅務(wù)總局公告2022年第14號(hào)）中明確指出，符合以下三個(gè)條件的企業(yè)為小微企業(yè)，可以享受?chē)?guó)家規(guī)定的稅收減免優(yōu)惠，即：納稅所得額小于或等于300萬(wàn)元、職工和派遣工人小于或等于300人、企業(yè)的資產(chǎn)總額小于或等于5000萬(wàn)元。職工和派遣工人、資產(chǎn)總額應(yīng)按企業(yè)全年的季度平均值確定。對(duì)增值稅小規(guī)模納稅人可以在50%的稅額幅度內(nèi)減征資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、房產(chǎn)稅、城鎮(zhèn)土地使用稅、印花稅等。其中：中型、小型、微型企業(yè)則根據(jù)經(jīng)營(yíng)的收入不同而有較具體的分類(lèi)。對(duì)于工信部聯(lián)企業(yè)〔2011〕300號(hào)和銀發(fā)〔2015〕309號(hào)文件所列行業(yè)以外的納稅人，以及工信部聯(lián)企業(yè)〔2011〕300號(hào)文件所列行業(yè)，但未采用營(yíng)業(yè)收入指標(biāo)或資產(chǎn)總額指標(biāo)劃型確定的納稅人，微型企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)為增值稅銷(xiāo)售額（年）100萬(wàn)元以下（不含100萬(wàn)元）；小型企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)為增值稅銷(xiāo)售額（年）2000萬(wàn)元以下（不含2000萬(wàn)元）；中型企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)為增值稅銷(xiāo)售額（年）1億元以下（不含1億元）。

（二）中小微企業(yè)的資金管理狀況

很多中小微企業(yè)是民營(yíng)企業(yè)或家族式公司，企業(yè)的管理者一般情況下都是個(gè)體戶(hù)出身，企業(yè)的管理決策都依賴(lài)于公司所有者。由于管理體系的不完善，企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況不透明，尤其在財(cái)務(wù)方面管理較為隨意，常常滿(mǎn)足于基本的收支平衡，因此很多中小微企業(yè)并沒(méi)有遠(yuǎn)大的發(fā)展視野和發(fā)展資源，對(duì)企業(yè)的發(fā)展并未建立具體的目標(biāo)，也缺乏具體的發(fā)展計(jì)劃。同時(shí)，企業(yè)由于缺乏創(chuàng)新意識(shí)和機(jī)會(huì)，在生產(chǎn)方面也沒(méi)有核心科技，在經(jīng)營(yíng)管理與決策方面缺乏科學(xué)的理論基礎(chǔ)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制能力較差。中小微企業(yè)因?yàn)槭芙?jīng)營(yíng)環(huán)境的局限，其可以支配的土地、資金與技術(shù)人員等經(jīng)營(yíng)條件也是非常有限，且大多依賴(lài)于本地資源和企業(yè)所有者的人脈來(lái)開(kāi)展運(yùn)作，沒(méi)有很強(qiáng)的自身競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游客戶(hù)的談判能力也較差，這使得中小微企業(yè)對(duì)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的穩(wěn)定性表現(xiàn)出較強(qiáng)的依賴(lài)。

三、解決中小微企業(yè)融資問(wèn)題的重要意義

（一）中小微企業(yè)創(chuàng)造巨大價(jià)值

據(jù)最新國(guó)家工商總局?jǐn)?shù)據(jù)，截至2021年末，全國(guó)中小微企業(yè)數(shù)量為4800萬(wàn)戶(hù)左右，比2012年末增長(zhǎng)了2.7倍，在國(guó)內(nèi)企業(yè)總量中占有很高的比例，根據(jù)天眼查實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)，截至2022年7月，中小微企業(yè)總量比重占市場(chǎng)主體的91.68%，中小微企業(yè)在市場(chǎng)中的主體總量已達(dá)1.66億，在緩解就業(yè)困難問(wèn)題方面，中小微企業(yè)承擔(dān)著我國(guó)79.4%的求職和再就業(yè)人數(shù)。所以，中小微企業(yè)的成功發(fā)展和成長(zhǎng)對(duì)推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的平穩(wěn)發(fā)展有著重大作用。

（二）中小微企業(yè)促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

從當(dāng)前社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀來(lái)看，對(duì)于中小微企業(yè)而言，大型企業(yè)具有融資方式多樣化的特點(diǎn)，更容易從銀行獲取充足的貸款資金，所以，大型企業(yè)所開(kāi)展的項(xiàng)目，基本上不會(huì)受到資金不足的影響。但是，在一定的時(shí)間范圍之內(nèi)，大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)的數(shù)量是十分有限的，因此，大型企業(yè)所能夠展開(kāi)的項(xiàng)目數(shù)量也是十分有限的，如果社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展資金過(guò)于集中在大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)，那么整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展就有一定的局限性，而且很有可能會(huì)發(fā)生假借投資之名做投機(jī)之實(shí)的現(xiàn)象。這樣不僅對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展不利，對(duì)于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的合理性也沒(méi)有益處，同時(shí)還可能催生泡沫經(jīng)濟(jì)、引發(fā)金融危機(jī)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

與大型企業(yè)相比，中小微企業(yè)往往存在著不同程度的融資困難問(wèn)題，即使有的中小微企業(yè)擁有優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，也會(huì)由于缺乏資金而處于發(fā)展困難的狀態(tài)。如果找到適當(dāng)?shù)耐緩?，為中小微企業(yè)提供融資便利，解決融資難的困境，對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的提振具有重要意義，有利于社會(huì)財(cái)富的積累與提升。同時(shí)，對(duì)于促進(jìn)虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展也可以起到良好的作用，可以有效地緩沖發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。

四、中小微企業(yè)融資存在的問(wèn)題

（一）銀行所發(fā)揮出來(lái)的融資作用有限

在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)程中，銀行是民營(yíng)企業(yè)融資的重要源頭，同時(shí)也是中小微企業(yè)融資的重要源頭。銀行業(yè)在整個(gè)國(guó)家金融機(jī)構(gòu)中處于絕對(duì)的主導(dǎo)地位，它擁有完善的政策制度與操作經(jīng)驗(yàn)，因此需要承擔(dān)中小微企業(yè)融資的主體責(zé)任，為中小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和成長(zhǎng)提供所需要的資金支持。

（二）中小微企業(yè)缺乏現(xiàn)代企業(yè)管理制度

當(dāng)前，我國(guó)中小微企業(yè)多為個(gè)人控股或者家族控股型的企業(yè)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者就是企業(yè)的所有者，這就使得企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展在很大程度上嚴(yán)重依賴(lài)于企業(yè)所有者的個(gè)人意志，由于受到企業(yè)所有者的知識(shí)、能力與眼界的約束，其決策并不能保證總是正確的，一旦經(jīng)營(yíng)決策出現(xiàn)問(wèn)題，那么就會(huì)給中小微企業(yè)帶來(lái)難以抵抗的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。由于中小微企業(yè)缺乏現(xiàn)代化的管理，在生產(chǎn)銷(xiāo)售、資金使用與管理等環(huán)節(jié)均存在不規(guī)范的問(wèn)題。由于財(cái)務(wù)管理制度不健全，企業(yè)主擅自挪用企業(yè)發(fā)展資金的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。另外，現(xiàn)代化管理的缺席，使得中小微企業(yè)的各種經(jīng)營(yíng)狀況信息變得更加不透明，在信息不對(duì)稱(chēng)的狀況下，中小微企業(yè)在得到融資后通常會(huì)出現(xiàn)違規(guī)使用資金的現(xiàn)象，對(duì)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易、對(duì)外擔(dān)保等重要信息做出了故意的隱瞞，不利于商業(yè)銀行進(jìn)行信息的核實(shí)，給商業(yè)銀行貸后的監(jiān)督管理增加了諸多困難。

（三）政府的扶持力度不夠

近年來(lái)，為了破解中小微企業(yè)融資難、融資貴的難題，國(guó)家加大了推進(jìn)證券市場(chǎng)制度改革的力度，比如在上海證券交易所成立了科創(chuàng)板，對(duì)創(chuàng)業(yè)板公司實(shí)行注冊(cè)制等。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，上市的難度與以前相比有了顯著的降低，但是為了確保安全性與風(fēng)險(xiǎn)可控，企業(yè)上市還是具有相當(dāng)高的門(mén)檻，這樣的高門(mén)檻對(duì)于中小微企業(yè)而言，還是很難達(dá)到的。大多數(shù)中小微企業(yè)為順應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，創(chuàng)立初期大多規(guī)模有限，資產(chǎn)質(zhì)量不高，以科技化轉(zhuǎn)型產(chǎn)品為主，很難達(dá)到上市條件，因而也就很難獲得發(fā)展資金。這需要政府繼續(xù)想辦法為中小微企業(yè)籌集發(fā)展資金給予更多的扶持。

五、銀政企合作的中小微企業(yè)融資新思路分析

（一）個(gè)體理性催生的非合作博弈

由于受中小微企業(yè)自身特點(diǎn)的影響，銀企之間存在著比較嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題，而商業(yè)銀行為最大化其收益、合理避免違約損失，必然會(huì)對(duì)中小微企業(yè)的業(yè)務(wù)嚴(yán)格把關(guān)，自然也就使得中小微企業(yè)容易遭遇融資障礙。從根本上來(lái)說(shuō)，這是商業(yè)銀行自身理性的體現(xiàn)，是銀企之間非信任博弈中所必然產(chǎn)生的產(chǎn)物。所以，要想高效地破解中小微企業(yè)融資難、融資貴的困境，只通過(guò)商業(yè)銀行為主導(dǎo)的金融行業(yè)內(nèi)在機(jī)制去實(shí)現(xiàn)自發(fā)調(diào)整，是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，也很難從根本上解決問(wèn)題。在市場(chǎng)信用信息極不對(duì)稱(chēng)的情況下，企業(yè)與各個(gè)金融機(jī)構(gòu)之間展開(kāi)合作的博弈過(guò)程中，主要是以協(xié)調(diào)為主，因此，市場(chǎng)主體如果都以個(gè)人理性至上參與其中，則必然會(huì)導(dǎo)致雙方博弈的結(jié)果出現(xiàn)均衡現(xiàn)象，也不會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行在發(fā)生借貸之后存在很大的安全隱患，例如：資本不足等。在這種情況下，會(huì)有效的發(fā)揮中小微企業(yè)的正溢出作用，在宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)波動(dòng)狀態(tài)下對(duì)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)和社會(huì)穩(wěn)定是十分不利的，所以，這些市場(chǎng)調(diào)節(jié)失靈的狀況需要通過(guò)政府有效的政策干預(yù)加以緩解。而基于中小微企業(yè)對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和穩(wěn)定的巨大影響，再加上其在國(guó)民經(jīng)濟(jì)各個(gè)領(lǐng)域中所占有的超高比重，政府通過(guò)國(guó)家和地方公共財(cái)政加強(qiáng)對(duì)中小微企業(yè)的支持力度，更是責(zé)無(wú)旁貸的。

（二）促進(jìn)個(gè)體理性向集體理性轉(zhuǎn)變

銀企之間的博弈導(dǎo)致了中小微企業(yè)的信貸投放不足，讓中小微企業(yè)陷入融資困境，所以，如果把思考方向轉(zhuǎn)為由政策指導(dǎo)的幫助，將銀企合作博弈轉(zhuǎn)變?yōu)殂y政企合作的長(zhǎng)效機(jī)制，通過(guò)推動(dòng)由個(gè)人理性向社會(huì)理性過(guò)渡，進(jìn)行銀政企的合理博弈機(jī)制，才能更高效地為社會(huì)提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。銀行、政府與中小微企業(yè)合作博弈的核心就是同盟的建立，就是商業(yè)銀行、政府部門(mén)與中小微企業(yè)經(jīng)過(guò)相互磋商，達(dá)成協(xié)議，形成同盟。在信息不對(duì)稱(chēng)的情況下，如果要讓商業(yè)銀行和中小微企業(yè)進(jìn)行合作，政府部門(mén)可以通過(guò)協(xié)商提供給商業(yè)銀行相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)保障。與此同時(shí)，只有銀政企在合作博弈過(guò)程中，針對(duì)“合作后怎樣分?jǐn)偫麧?rùn)和成本”達(dá)成一定的共識(shí)之后，才能夠通過(guò)合理的分?jǐn)偡绞绞谷胶献麝P(guān)系產(chǎn)生初步的穩(wěn)定性。

六、中小微企業(yè)融資的銀政企合作具體措施

（一）政府增信機(jī)制設(shè)計(jì)

銀政企合作制度為中小微企業(yè)的融資提供了一定的基礎(chǔ)條件，而在企業(yè)向銀行申請(qǐng)融資的過(guò)程中，銀行對(duì)自身的角色定位與其所能提供的服務(wù)支持政策導(dǎo)向構(gòu)成了銀政企合作制度的發(fā)展重點(diǎn)，而政府針對(duì)中小微企業(yè)融資難問(wèn)題的指導(dǎo)和幫助也需要通過(guò)一些合作制度的設(shè)置來(lái)完成，首當(dāng)其沖的就是增信機(jī)制的設(shè)置。增信機(jī)制的主要目的是在中小微企業(yè)不能成為優(yōu)質(zhì)借款人的情況下，由政府為企業(yè)提供增信措施，使企業(yè)可以快速滿(mǎn)足銀行的放貸要求。同時(shí)，政府需要給商業(yè)銀行創(chuàng)造違約風(fēng)險(xiǎn)分散與轉(zhuǎn)移制度，從而在某種層面上解決銀企雙方的信息嚴(yán)重不對(duì)稱(chēng)現(xiàn)象。針對(duì)企業(yè)增信的主要有擔(dān)保機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、信用評(píng)級(jí)公司等等一些社會(huì)機(jī)構(gòu)。

（二）信用風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與補(bǔ)償

中小微企業(yè)的特征使得與其合作的銀行很有可能面臨較高的貸款違約風(fēng)險(xiǎn)，為了實(shí)現(xiàn)銀企合作，商業(yè)貸款融資體系中的信用風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制必不可少。市場(chǎng)發(fā)展的實(shí)踐表明，除政府以外的機(jī)構(gòu)很難介入中小微企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與補(bǔ)償，或者即使介入也十分有限。在此還是必須依托政府的宏觀(guān)調(diào)度力量，加大政策性的擔(dān)保與補(bǔ)償扶持力度。通過(guò)政府對(duì)商業(yè)擔(dān)保體系提供財(cái)政補(bǔ)貼、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)助等以及稅費(fèi)優(yōu)惠政策，合理地分?jǐn)傊行∥⑵髽I(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)擔(dān)。關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)負(fù)擔(dān)和補(bǔ)貼的關(guān)系，可以運(yùn)用合作博弈模型的方法加以計(jì)算，估算出需要進(jìn)行融資的企業(yè)所得到的補(bǔ)貼和支持。

（三）建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度

在中小微企業(yè)的財(cái)務(wù)管理制度建立上，要盡快建立完善規(guī)范的制度，這樣才能夠使得中小微企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定地發(fā)展，使企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益得到有效的提升。首先，當(dāng)企業(yè)準(zhǔn)備進(jìn)行融資時(shí)，需要先明確所有參與融資人員的職責(zé)所在，做到有問(wèn)題大家一起討論，得出最優(yōu)結(jié)果。其次，在融資方案實(shí)施的過(guò)程中，負(fù)責(zé)人需要及時(shí)跟進(jìn)，并發(fā)現(xiàn)問(wèn)題所在，而不是急于求成，忽略問(wèn)題。當(dāng)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的時(shí)候，要及時(shí)更換策略，優(yōu)化方案，找到解決辦法，使得資金的使用達(dá)到最優(yōu)最大化。比如閑置資金，要將其用到需要的地方，同時(shí)減少閑置資產(chǎn)的增加。最后，要加強(qiáng)企業(yè)的內(nèi)部控制，增加并完善對(duì)融資的管理制度，合理利用融資，做到資金不浪費(fèi)，保證企業(yè)以及項(xiàng)目的正常運(yùn)行，實(shí)行專(zhuān)款專(zhuān)用制度，避免資金挪用、擠占以及浪費(fèi)等現(xiàn)象。進(jìn)而達(dá)到企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)，有效提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

（四）提高中小微企業(yè)自身信用水平，推動(dòng)信用體系建設(shè)

積極主動(dòng)地推進(jìn)企業(yè)信用系統(tǒng)建設(shè)，進(jìn)一步發(fā)揮企業(yè)征信中心、征信管理機(jī)構(gòu)功能，進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)企業(yè)公眾信用數(shù)據(jù)的搜集、共享、披露與利用。進(jìn)一步培養(yǎng)和規(guī)范企業(yè)征信、信用評(píng)價(jià)服務(wù)市場(chǎng)，減少企業(yè)評(píng)價(jià)成本費(fèi)用，保障征信、評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展。指導(dǎo)企業(yè)完善財(cái)務(wù)制度，守法誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)。進(jìn)一步健全企業(yè)內(nèi)部信用信息共享制度，由政府部門(mén)和監(jiān)管部門(mén)共同主導(dǎo)，各機(jī)構(gòu)聯(lián)合開(kāi)展，進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)惡意違規(guī)中小微企業(yè)客戶(hù)的處罰力度，逐步完善企業(yè)征信環(huán)境。

七、結(jié)語(yǔ)

隨著中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展與壯大，中小微企業(yè)面對(duì)的是越來(lái)越激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。只有加大銀政企合作，發(fā)揮政府的積極作用，加大對(duì)中小微企業(yè)的扶持力度，才能夠有效地促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定向前發(fā)展。因此，文章對(duì)中小微企業(yè)融資的銀政企合作提出了一系列實(shí)施的對(duì)策，分別從政府增信機(jī)制設(shè)計(jì)、信用風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與補(bǔ)償、建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度、提高中小微企業(yè)自身信用水平這四個(gè)方面展開(kāi)，從而能夠?yàn)橹行∥⑵髽I(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

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（作者單位：中國(guó)工商銀行股份有限公司張家口分行）