論我國(guó)民間融資的風(fēng)險(xiǎn)防范

宋國(guó)印　徐瀟

摘 要 近年來(lái)隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)不能夠滿足市場(chǎng)的需求，加上民間閑置資本的增多，因此民間融資變得越來(lái)越活躍，并且在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，成為正規(guī)金融的重要補(bǔ)充。隨著民間融資數(shù)量的增多和規(guī)模的擴(kuò)大，越來(lái)越多的風(fēng)險(xiǎn)隱患暴露出來(lái)。本文運(yùn)用了文獻(xiàn)分析、實(shí)證調(diào)查等研究方法，從整體上分析了我國(guó)民間融資的現(xiàn)狀，并在此基礎(chǔ)上總結(jié)概括了民間融資特點(diǎn)，并分析了我國(guó)民間融資風(fēng)險(xiǎn)形成的原因。最后提出了一些防范風(fēng)險(xiǎn)的建議，如完善相關(guān)立法、加強(qiáng)監(jiān)督、建立信用體系和增強(qiáng)民眾的法律意識(shí)。

關(guān)鍵詞 民間融資 風(fēng)險(xiǎn) 防范

作者簡(jiǎn)介：宋國(guó)印，廣西師范大學(xué)碩士研究生，研究方向：經(jīng)濟(jì)法；徐瀟，廣西師范大學(xué)碩士研究生。

中圖分類號(hào)：D922.28 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2017.06.321

一、我國(guó)民間融資的概述和特點(diǎn)

（一）民間融資的概念

目前我國(guó)的法律還沒(méi)有明確民間融資的具體含義，學(xué)者對(duì)民間融資的含義也有不同的理解。有的學(xué)者認(rèn)為民間融資是存在于國(guó)家金融機(jī)構(gòu)之外的資金融通行為。該定義以是否納入國(guó)家金融體制內(nèi)為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)區(qū)分民間融資和金融機(jī)構(gòu)的行為。顯然這樣的定義具有局限性，我國(guó)的社會(huì)融資除了正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)的融資之外，還包括民間融資、政府和國(guó)有企業(yè)的融資。政府和企業(yè)的融資也位于金融機(jī)構(gòu)之外。

還有的學(xué)者認(rèn)為民間融資發(fā)生在出資人和受資人之間，以取得資金的使用權(quán)并支付高額利息為目的，并且游離于金融機(jī)構(gòu)之外的資金流通行為。該定義在一定程度上揭示了民間融資的基本特征，但是還是存在不足之處的。原因在于并不是所有的民間融資都會(huì)產(chǎn)生高額的利息。有些發(fā)生于自然人之間的民間融資根本就沒(méi)有約定利息，僅僅是為了互幫互助，還有些民間融資的利息與銀行的利息一致。

筆者認(rèn)為，民間融資是發(fā)生在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之外的自然人、企業(yè)和其他組織之間，按照法律的規(guī)定，通過(guò)民間借貸、票據(jù)、有價(jià)證券等形式進(jìn)行的資金融通的行為。

（二）民間融資的特點(diǎn)

1.民間融資的主體具有廣泛性并且越來(lái)越多元化

從以上民間融資的概念中，我們可以認(rèn)識(shí)到民間融資的主體包括自然人、企業(yè)和其他組織。也就是說(shuō)，除了政府和金融機(jī)構(gòu)以外，其他的主體都可以參與到民間融資中來(lái)。由此可見(jiàn)，我國(guó)民間融資主體的廣泛性和多元性。我國(guó)民間融資的市場(chǎng)廣泛，參與的主體也越來(lái)越廣泛和多元化。

2.民間融資的行為和方法相對(duì)較為自由和靈活

相對(duì)于金融機(jī)構(gòu)，民間融資的行為和方式更為靈活和自由。正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)的融資程序較為復(fù)雜、審核周期較長(zhǎng)，門檻較高。而民間融資所受到的限制較少，只要不違反法律、法規(guī)禁止性的規(guī)定，當(dāng)事人可以自行約定。并且民間融資的方法較為靈活。民間融資合同中有關(guān)融資用途、期限、數(shù)額、利息、還款方式等條款都是由雙方當(dāng)事人自行約定的，而不是一方事先制定的格式條款。比如，大多的民間借貸手續(xù)較為簡(jiǎn)便，只需要雙方意見(jiàn)一致，出具借條或者借據(jù)就可以了，有些借貸甚至不需要提供擔(dān)保，有些約定利息，還有些不約定利息等，并且還款的方式也較為自由和靈活。與銀行借貸相比，民間借貸省去了很多繁瑣的程序，更為便捷。這也是民間借貸雖然利息高，卻還受中小企業(yè)青睞的一個(gè)重要的原因。

3.民間融資的規(guī)模越來(lái)越大

我國(guó)的民間融資經(jīng)過(guò)近幾年的發(fā)展，特別是從2004年至今，其規(guī)模越來(lái)越大。根據(jù)央行的一份統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2011年我國(guó)的民間融資的總金額大約為3.38萬(wàn)億元，占當(dāng)時(shí)銀行的總貸款數(shù)額的6.7%。經(jīng)過(guò)一年后，民間融資的數(shù)額達(dá)到了5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)了38%，相當(dāng)于2012年的銀行總貸款數(shù)額的8%。越來(lái)越多的自然人、企業(yè)和組織參與到民間融資中。

4.民間融資的目的多元化

以前借貸的目的主要是滿足生活需求。例如，個(gè)人因結(jié)婚、買房、買車等原因而向熟悉的親戚或者朋友借貸，緩解一時(shí)之需。該種借貸的法律關(guān)系較為簡(jiǎn)單，主要表現(xiàn)為親朋好友之間的互惠互助。而在今天，民間借貸的目的不僅僅是為了滿足生活的需要，更多的是為了滿足生產(chǎn)的需求。中小企業(yè)為了促進(jìn)生產(chǎn)、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，不得不將矛頭指向民間借貸。除了這種滿足生產(chǎn)的需要以外，民間融資還有其他的目的。在民間融資的初期，大部分的資金流向了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，然而隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，民間融資的流向也呈現(xiàn)出多元化。伴隨著我國(guó)房地產(chǎn)的發(fā)展，越來(lái)越多的民間融資流向該產(chǎn)業(yè)。在民間融資的用途中，投向房地產(chǎn)業(yè)占有很大的比重。此外，還有一部分的民間融資流向股票、期貨等市場(chǎng)。在現(xiàn)實(shí)生活中，利用民間借貸進(jìn)行炒股的現(xiàn)象并不少見(jiàn)。

二、我國(guó)民間融資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的成因

（一）法律的不健全

法律環(huán)境對(duì)于民間融資非常地重要，關(guān)系到當(dāng)事人的融資行為是否合法以及權(quán)利義務(wù)的規(guī)范的問(wèn)題。當(dāng)前我國(guó)的民間融資法律環(huán)境還欠缺，對(duì)于當(dāng)事人利益的保護(hù)不利，對(duì)于金融秩序的穩(wěn)定也不利。我國(guó)民間融資的法律存有以下的缺陷：

首先，對(duì)于民間融資，一個(gè)重要的問(wèn)題就是其合法性的問(wèn)題。雖然民間融資在我國(guó)的歷史由來(lái)已久，但是現(xiàn)行的法律沒(méi)有確立其合法的地位。在早期我國(guó)政府對(duì)于民間融資的態(tài)度是堅(jiān)決抵制，近些年，對(duì)于民間融資的態(tài)度有所改變，在一定程度上承認(rèn)民間融資的積極作用?，F(xiàn)實(shí)中，我國(guó)的民間融資處于一個(gè)很尷尬的階段，致使我國(guó)的民間融資不能夠在陽(yáng)光下正常運(yùn)作，這將會(huì)使得一些行為脫離法律的規(guī)治，進(jìn)而產(chǎn)生一系列的問(wèn)題。

其次，我國(guó)有關(guān)民間融資的現(xiàn)有規(guī)定已經(jīng)沒(méi)有適用的價(jià)值了，法律規(guī)定較為籠統(tǒng)、不夠具體，難以操作。例如，在民間借貸中，法院在處理民間借貸糾紛通常將其視為雙方之間的合意，將其按照普通合同予以處理。然而借貸合同由于其自身的特殊性和復(fù)雜性，僅依據(jù)現(xiàn)行的《合同法》予以處理，可能會(huì)出現(xiàn)違背公平正義的現(xiàn)象?，F(xiàn)行法律對(duì)于民間借貸的規(guī)定較為粗糙，因此法官在處理此類問(wèn)題擁有較大的自由裁量權(quán)。我國(guó)法官的水平和素養(yǎng)良莠不齊，在處理民間借貸糾紛上賦予其較大的自由裁量權(quán)，將會(huì)導(dǎo)致案件判決的不一致。

（二）誠(chéng)實(shí)信用的缺失

誠(chéng)實(shí)信用原則指導(dǎo)著我國(guó)民法活動(dòng)，該原則在民間融資中也發(fā)揮著重要的作用。誠(chéng)實(shí)、善意、守信地履行借貸合同的義務(wù)將會(huì)有利于民間融資市場(chǎng)的穩(wěn)定、有序和繁榮?，F(xiàn)實(shí)中民間融資中雙方誠(chéng)實(shí)信用原則的喪失是造成糾紛頻發(fā)的重要原因。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的今天，很多人將金錢、利益放在至高無(wú)上的位置上，將誠(chéng)實(shí)、信用、正直和善良拋在身后。

（三）民眾意識(shí)的薄弱

民間融資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，與融資主體自身也具有一定的關(guān)聯(lián)。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，近些年來(lái)民間融資發(fā)展出很多不同的形式，如定向的債券集資、企業(yè)內(nèi)部集資等。民眾對(duì)于這種新興的民間融資并不是很熟悉，有關(guān)該方面的投資知識(shí)欠缺。民眾在進(jìn)行投資時(shí)，往往沒(méi)有調(diào)查好融資公司或者企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，而是聽(tīng)信他人的一面之詞，盲目跟風(fēng)，忽視了融資的風(fēng)險(xiǎn)。如借條中約定的利息不明，借款人的姓名出現(xiàn)錯(cuò)別字，或者借條中出現(xiàn)借款人的小名，從而導(dǎo)致借條中的姓名與身份證不一樣，借款金額書(shū)寫(xiě)不清或者金額的大小寫(xiě)不一致。以上種種因行為人不熟悉法律的原因，不僅加大了行為人舉證的難度，還加大了審理的難度。

三、我國(guó)民間融資的風(fēng)險(xiǎn)防范措施

（一）完善我國(guó)的民間融資法律

目前我國(guó)有關(guān)民間融資的法律分散在多個(gè)部門法，且有些法律已經(jīng)滯后于社會(huì)的發(fā)展。故我國(guó)應(yīng)盡快制定專門的《民間融資法》，以便民間融資行為有法可依，進(jìn)一步規(guī)范民間融資的行為，逐步推進(jìn)民間融資的法治化進(jìn)程，促使我國(guó)的民間融資健康地發(fā)展。筆者認(rèn)為民間融資的法治化需要完成三個(gè)事情。

第一，確立民間融資的合法地位。確立民間融資的合法地位是大勢(shì)所趨，通過(guò)立法的形式規(guī)范民間借貸的行為，擺脫以往灰色的地帶，使其在陽(yáng)光下健康地運(yùn)行。承認(rèn)民間融資的合法性不僅可以打擊一些非法的集資行為和謀取暴利的行為，還可以讓民間資金進(jìn)入市場(chǎng)，更好地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

第二，制定民間融資的規(guī)則。在《民間融資法》中應(yīng)該明確地規(guī)定融資的行為規(guī)范，包含雙方的權(quán)利與義務(wù)、相關(guān)的手續(xù)、程序等。

第三，建立民間融資的監(jiān)管體系，明確監(jiān)管的主體和監(jiān)管的職責(zé)。監(jiān)管主體應(yīng)當(dāng)正確地引導(dǎo)民間融資健康地發(fā)展，做好風(fēng)險(xiǎn)防御措施，穩(wěn)定好民間金融的市場(chǎng)秩序。

（二）建立民間融資的信用體系

我國(guó)應(yīng)當(dāng)建立起完整的信用體系，該體系將民間借貸行為人的信用納入其中，還包括正規(guī)金融機(jī)構(gòu)所涉及的行為人信用。在這個(gè)信用體系中，個(gè)人的借貸情況、經(jīng)濟(jì)狀況、個(gè)人信用等都有明確的介紹。該信用體系可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的方式實(shí)現(xiàn)信息共享。企業(yè)的資產(chǎn)情況可以作為評(píng)判其信用高低的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。若一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)越多，對(duì)投資者利益的維護(hù)越有利，那么其信用也就越高，反之，亦然。投資者可以根據(jù)企業(yè)的資產(chǎn)狀況，從而判斷該企業(yè)的信用程度。此外法院在審理案件時(shí)，若發(fā)現(xiàn)反復(fù)涉訴的當(dāng)事人、經(jīng)常欠債不還的被告或者涉嫌犯罪的當(dāng)事人，應(yīng)予以主意，并且銀行、征信管理機(jī)構(gòu)相合作，將這些人納入重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象中。征信系統(tǒng)的建立可以為借貸雙方提供必要的信息，減少民間融資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，還可以使得行為人更加珍惜個(gè)人的信用，嚴(yán)格按照誠(chéng)實(shí)信用的原則履行權(quán)利和義務(wù)。

（三）加強(qiáng)民眾的法律意識(shí)

現(xiàn)在的民間融資發(fā)生的如此頻繁，熟悉民間融資的相關(guān)法律對(duì)于維護(hù)自身的權(quán)益具有非常重要的作用。我國(guó)可以通過(guò)民間融資的法律講座或者普法活動(dòng)，向民眾普及相關(guān)法律知識(shí)，預(yù)防民眾陷入非法集資、詐騙、高利貸的陷阱中，提高民眾的法律意識(shí)。并且通過(guò)這種法律教育，提高民眾防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，引導(dǎo)民眾合理投資，切記盲目跟風(fēng)。

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