金融危機(jī)下營(yíng)運(yùn)資金的管理探討

閆鋒+李京遐

摘要：企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)包括許多方面，其中最為重要的是企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理。對(duì)于我國(guó)企業(yè)而言，在全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的大背景下，如何有效合理的管理企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金顯得尤為重要。在當(dāng)前的社會(huì)背景下，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的合理管理有助于幫助企業(yè)安全度過經(jīng)濟(jì)危機(jī)，從而贏得各種挑戰(zhàn)。文章結(jié)合現(xiàn)有資料和經(jīng)驗(yàn)以及實(shí)際情況，提出了一些改善企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的辦法以用來應(yīng)對(duì)金融風(fēng)暴，幫助企業(yè)走出困境，贏得更多經(jīng)濟(jì)效益，并且獲得長(zhǎng)足發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；營(yíng)運(yùn)資金；收益；風(fēng)險(xiǎn)

在全球金融危機(jī)的大背景下，企業(yè)生產(chǎn)營(yíng)運(yùn)已經(jīng)越來越艱難，其中出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難的企業(yè)存在的普遍現(xiàn)象是企業(yè)流動(dòng)資金減少，造成這種現(xiàn)象的原因有融資環(huán)境不斷變差、材料和能源價(jià)格上漲以及個(gè)人薪資水平上漲等等。

一、金融危機(jī)影響下的企業(yè)資金

世界經(jīng)濟(jì)在受到嚴(yán)重重創(chuàng)之后，社會(huì)經(jīng)濟(jì)下的企業(yè)開始面臨日益艱難的生存局面。所以，企業(yè)為了追求經(jīng)濟(jì)效益最大化并且度過經(jīng)濟(jì)危機(jī)，獲得長(zhǎng)足發(fā)展，首先必須要嚴(yán)格管理現(xiàn)金和應(yīng)收款項(xiàng)，科學(xué)合理的配置現(xiàn)金流量來提升企業(yè)資金運(yùn)用效果；其次，企業(yè)還應(yīng)避免出現(xiàn)資金閑置的狀況，以此來確保企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的正常運(yùn)行。

二、金融危機(jī)背景下我國(guó)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理存在的主要問題

（一）周轉(zhuǎn)資金不足，融資較困難

目前，國(guó)內(nèi)的一些企業(yè)建立的融資體系還屬于起步階段。雖然地方政府和銀行對(duì)部分民營(yíng)企業(yè)分別給予財(cái)政方面和信貸方面的支持以緩解這些民營(yíng)企業(yè)的困境。但是令人遺憾的是，提供信貸支持的一些機(jī)構(gòu)還存在一定的缺陷，總而言之，這些周轉(zhuǎn)資金不足的企業(yè)還是面臨融資難的問題。

（二）現(xiàn)金管理的不嚴(yán)格導(dǎo)致資金的閑置或者不足

首先，一些民營(yíng)企業(yè)擔(dān)心周轉(zhuǎn)資金問題，導(dǎo)致了現(xiàn)金閑置問題的出現(xiàn)；其次，許多企業(yè)并沒有閑置資金再利用的觀念，也沒有合理的資金使用計(jì)劃。

（三）只重視錢財(cái)導(dǎo)致資產(chǎn)浪費(fèi)嚴(yán)重

一些企業(yè)并不重視庫(kù)房的管理，即使制定了嚴(yán)格的庫(kù)房管理制度，也只是擺設(shè)罷了，基本沒有相應(yīng)的執(zhí)行力度，或者企業(yè)的庫(kù)房管理制度本身就不完善。無人去追究庫(kù)存數(shù)量是否對(duì)等，也無人去追究庫(kù)房里的產(chǎn)品是否保存良好，這些現(xiàn)象導(dǎo)致資產(chǎn)浪費(fèi)嚴(yán)重。

（四）不重視現(xiàn)金流量管理導(dǎo)致營(yíng)運(yùn)資金浮動(dòng)大

目前，對(duì)于大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)而言，管理好企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的流量依舊必不可少，因?yàn)檫@些企業(yè)都存在一個(gè)共同的問題，那就是只重視企業(yè)產(chǎn)品的銷售而不在乎企業(yè)資金的管理。這樣的問題在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期不會(huì)對(duì)企業(yè)帶來巨大影響，但是不可否認(rèn)的是，在金融危機(jī)來臨之際，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入量的減少會(huì)給企業(yè)帶來滅頂之災(zāi)。

三、金融危機(jī)背景下企業(yè)資金營(yíng)運(yùn)短缺的原因分析

（一）金融危機(jī)下中小企業(yè)資金營(yíng)運(yùn)短缺的原因

企業(yè)內(nèi)部營(yíng)運(yùn)資金管理不善。目前，大多數(shù)企業(yè)雖然有相應(yīng)的營(yíng)運(yùn)資金管理計(jì)劃，但是，實(shí)際情況就是這些計(jì)劃幾乎都是關(guān)于銷售或者利潤(rùn)的，關(guān)于系統(tǒng)資金的計(jì)劃使用沒有只言片語；或者令人憂心的是，部分企業(yè)根本就不存在相應(yīng)的資金使用計(jì)劃，這不得不讓人憂心企業(yè)資金的利用率甚至是企業(yè)面臨危機(jī)時(shí)能否有相應(yīng)的承擔(dān)能力。

企業(yè)外部融資困難。自從改革開放以來，我國(guó)的企業(yè)進(jìn)行融資的途徑就很少，一是中小型企業(yè)進(jìn)行的內(nèi)部融資，另一是即將上市公司進(jìn)行的外部融資。這就使得企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金不充足，面臨較大的資金缺口。

（二）融資環(huán)境的惡化

由于金融危機(jī)的影響，造成了財(cái)政政策緊縮，這也就使得企業(yè)融資成本大幅度上升。畢竟，面臨金融危機(jī)時(shí)，銀行和金融機(jī)構(gòu)為了自身的發(fā)展肯定要采取相對(duì)謹(jǐn)慎的貸款政策以此來規(guī)避自身風(fēng)險(xiǎn)，若是企業(yè)無法滿足相應(yīng)要求，自然得不到貸款資金，這也就造成了企業(yè)資金短缺的現(xiàn)象出現(xiàn)。

（三）資金營(yíng)運(yùn)外部環(huán)境的惡化

對(duì)外貿(mào)易企業(yè)尤其缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、盲目追求高利潤(rùn)的出口企業(yè)面臨的損害是相當(dāng)嚴(yán)重的。這些企業(yè)往往不進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，忽視了賒銷策略所帶來的弊端。

（四）企業(yè)資金營(yíng)運(yùn)管理的內(nèi)部因素

首先，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中肯定要關(guān)注的是利潤(rùn)是否增長(zhǎng)、企業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)占有率是否上升，這本身無可厚非，但是令人遺憾的是，大部分企業(yè)都忽視了企業(yè)營(yíng)運(yùn)管理，使得營(yíng)運(yùn)資金的利用率低，進(jìn)而造成了營(yíng)運(yùn)資金管理制度的落后；其次，在面臨金融危機(jī)時(shí)，市場(chǎng)購(gòu)買力不斷下降，這就導(dǎo)致了企業(yè)產(chǎn)品的經(jīng)銷困難，產(chǎn)品大量積壓，資金難以及時(shí)回轉(zhuǎn)，也就無法保證有充足資金來支持企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

（五）應(yīng)收賬款管理水平低

在金融危機(jī)的大環(huán)境下，很多客戶都會(huì)延期付款，這就導(dǎo)致了企業(yè)的資金難以及時(shí)回轉(zhuǎn)。大量的賒銷以及盲目擴(kuò)大銷售市場(chǎng)會(huì)增加企業(yè)壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)，資金周轉(zhuǎn)日期無限期延長(zhǎng)，也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金的難以回轉(zhuǎn)。

據(jù)大數(shù)據(jù)顯示，大多數(shù)企業(yè)的內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制亟待完善，這就造成了企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率大幅下降，增加了壞賬損失的可能性。除此之外，債務(wù)和資產(chǎn)的關(guān)系以及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等存在一些致命性問題，無法杜絕經(jīng)濟(jì)型犯罪的產(chǎn)生，一些單位和個(gè)人利用職權(quán)和管理漏洞來收賄受賄、營(yíng)私舞弊，不顧及集體利益，造成應(yīng)收賬款錯(cuò)誤，這就給企業(yè)的發(fā)展帶來致命性打擊，最終導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

四、金融危機(jī)背景下企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理對(duì)策

在金融危機(jī)的大環(huán)境中，企業(yè)如果不想破產(chǎn)在危機(jī)中屹立不倒進(jìn)而謀求生存和更好的發(fā)展，就必須建立有效且合理的營(yíng)運(yùn)資金管理制度。這就需要企業(yè)深入了解當(dāng)前的社會(huì)環(huán)境，做好市場(chǎng)調(diào)研工作，有效的利用自身優(yōu)勢(shì)和社會(huì)資源。

（一）積極創(chuàng)造融資渠道

良好的企業(yè)形象能為企業(yè)的長(zhǎng)足發(fā)展加不少分，這就需要企業(yè)有良好的信用記錄，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中不采用惡性競(jìng)爭(zhēng)方式，與銀行和金融機(jī)構(gòu)保持良好關(guān)系，這樣才能增加銀行或金融機(jī)構(gòu)的資金支持的可能性。

不局限于當(dāng)前單一的融資方式，積極尋求更多更好的融資方式，例如股權(quán)投資和債券融資。對(duì)于股權(quán)投資，需要企業(yè)有優(yōu)秀的銷售業(yè)績(jī)和良好的發(fā)展?jié)摿Γ⑷胄迈r的血液能給企業(yè)帶來新的生機(jī)和發(fā)展機(jī)會(huì)。而對(duì)于債券融資而言，這種新的融資方式有很多優(yōu)勢(shì)，金融市場(chǎng)日趨完善，不用擔(dān)心會(huì)出現(xiàn)不可控的因素會(huì)導(dǎo)致融資失敗。除此之外，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，產(chǎn)生了更多金融工具可以幫助企業(yè)融資。首先，要重視企業(yè)管理中的財(cái)務(wù)管理，要重視財(cái)務(wù)管理中的資金管理，要重視資金管理中的現(xiàn)金流量管理。其次，企業(yè)要跟上時(shí)代腳步，運(yùn)用最先進(jìn)的管理理念，增強(qiáng)現(xiàn)代企業(yè)管理制度創(chuàng)新的意識(shí)，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要不斷學(xué)習(xí)以擁有豐富的資金管理知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。

（二）現(xiàn)金管理對(duì)策

在金融危機(jī)的大環(huán)境下，資金鏈斷裂會(huì)給企業(yè)造成致命性打擊。

在產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)過程中，必須要提高資金利用率，縮短資金回轉(zhuǎn)日期，這樣才能增強(qiáng)現(xiàn)金流的管理，保障企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的安全。對(duì)于優(yōu)秀的企業(yè)家和發(fā)展勢(shì)頭良好的企業(yè)而言，降低產(chǎn)品質(zhì)量這種方式是絕對(duì)不可取的，但是可以通過創(chuàng)新來降低成本投入以期增加企業(yè)利潤(rùn)。由此，企業(yè)可以利用廣大員工的好的想法來尋求創(chuàng)新的方式，并且可以通過相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)措施來鼓勵(lì)員工建言獻(xiàn)策，以此來提高企業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量，從而推動(dòng)產(chǎn)品銷量的增加，加快資金回轉(zhuǎn)，進(jìn)而讓企業(yè)在金融危機(jī)下屹立不倒，并且獲得能長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的機(jī)會(huì)。

（三）應(yīng)收賬款管理對(duì)策

首先，企業(yè)應(yīng)該對(duì)應(yīng)收賬款建立一個(gè)責(zé)任到人的制度，防止賬款回收期無限延長(zhǎng)和收賄受賄等現(xiàn)象的出現(xiàn)。其次，在金融危機(jī)的大背景下，延長(zhǎng)應(yīng)收賬款信用期有利有弊，在增加銷售額的同時(shí)也會(huì)增加壞賬損失。因此，要提高資金利用率來防止壞賬損失的增加。最后，面臨金融危機(jī)時(shí)，為了獲得更多的營(yíng)運(yùn)資金，可以加大折扣的力度。

在金融危機(jī)的背景下，企業(yè)首先要謀求生存的可能，進(jìn)而再尋求發(fā)展的機(jī)會(huì)。因此，對(duì)于此時(shí)的企業(yè)而言，關(guān)乎生存的資金比關(guān)乎發(fā)展的利潤(rùn)更為重要。一直以來，企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況都是由營(yíng)運(yùn)資金的總量來反映的，而不是企業(yè)的賬面利潤(rùn)，例如，許多應(yīng)收賬款未能及時(shí)收回，即使是企業(yè)的賬面利潤(rùn)很高，也不能確保企業(yè)在面臨金融危機(jī)時(shí)不會(huì)破產(chǎn)。

五、結(jié)論

為了能有效應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，并在危機(jī)中屹立不倒尋求發(fā)展可能，進(jìn)而在危機(jī)中謀求長(zhǎng)足發(fā)展的機(jī)會(huì)，就必須做好相應(yīng)的應(yīng)對(duì)舉措。這就要求企業(yè)在危機(jī)面前保證有充足的營(yíng)運(yùn)資金，建立相應(yīng)的完善的資金管理制度來保障資金可以平穩(wěn)有序的運(yùn)轉(zhuǎn)，不會(huì)出現(xiàn)資金鏈斷裂的可能。若是企業(yè)能做到上述舉措，那么該企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)將大大降低，從而能確保在金融風(fēng)暴來臨之際可以大大提高生存幾率。

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（作者單位：閆鋒，慶陽職業(yè)技術(shù)學(xué)院；李京遐，慶陽市第七中學(xué)）