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    互聯(lián)網(wǎng)金融能否破解科技型中小微企業(yè)融資難題

    2017-07-06 19:36:01聶燕敏申晨
    人民論壇 2017年17期
    關(guān)鍵詞:企業(yè)融資互聯(lián)網(wǎng)金融

    聶燕敏+申晨

    【摘要】我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展還處于初級階段,因此必須堅持支持本土互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)和引進外來互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)相結(jié)合的思路。要結(jié)合各地區(qū)的區(qū)域特點、民族特點、文化特色、環(huán)境優(yōu)勢、政策優(yōu)勢、貿(mào)易優(yōu)勢來制定科技型中小微企業(yè)中長期發(fā)展戰(zhàn)略,要堅持本土互聯(lián)網(wǎng)金融為主、外部互聯(lián)網(wǎng)金融為輔的金融變遷方針,創(chuàng)新融資手段和設(shè)備,逐步拓寬融資渠道。

    【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 科技型中小微企業(yè) 企業(yè)融資 【中圖分類號】F275 【文獻標(biāo)識碼】A

    科技型中小微企業(yè)向銀行貸款存在較大困難,籌措資金渠道有限

    在中國經(jīng)濟進入新常態(tài)的背景下,中小微企業(yè)特別是科技型中小微企業(yè)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的重要推動力和新的經(jīng)濟增長點。在國家“科技創(chuàng)新戰(zhàn)略”的驅(qū)動下,充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融在經(jīng)濟發(fā)展、科技進步、帶動就業(yè)和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級方面的巨大作用,已經(jīng)成為中小科技企業(yè)快速成長的關(guān)鍵問題。相關(guān)調(diào)研指出,銀行貸款是國有大中型企業(yè)和大型民營企業(yè)的主要融資方式,但對于中小微企業(yè)來說,僅有約22%不到的資金來自銀行貸款,而經(jīng)濟落后地區(qū)的數(shù)據(jù)更是低至約14%。由此可見,中小微企業(yè)在向銀行貸款時存在較大困難,其資金更多的來自民間借貸、親朋借貸等非正常融資渠道。這些渠道能夠籌措的資金相對有限,而且面臨較高的借貸成本。資金的匱乏和借貸成本的高企嚴(yán)重制約了科技型中小微企業(yè)的研發(fā)與創(chuàng)新,給企業(yè)的健康發(fā)展帶來了不利影響。

    科技型中小微企業(yè)“融資難”的成因。銀行與科技型中小微企業(yè)的信息存在嚴(yán)重不對稱??萍夹椭行∥⑵髽I(yè)多數(shù)建立時間短,尚未建立較為完善和透明的財務(wù)制度,公司治理結(jié)構(gòu)還尚不清晰,企業(yè)也尚未形成較為成熟的產(chǎn)品和市場。這對于銀行了解企業(yè)的還款意愿和還款能力非常不利,銀行出于風(fēng)險控制的要求,很可能拒絕發(fā)放貸款。銀行對科技型中小微企業(yè)的審核比較嚴(yán)格。從貸款監(jiān)督模式上來說,銀行貸款的審核往往以財務(wù)數(shù)據(jù)為核心、以固定資產(chǎn)(如房屋、設(shè)備等)作為抵押和擔(dān)保實物,而科技型中小微企業(yè)往往以技術(shù)等無形資產(chǎn)為主,缺乏有效的可用于抵押的固定資產(chǎn),這也是銀行在向科技型中小微企業(yè)貸款時較為謹(jǐn)慎的原因。中小微企業(yè)經(jīng)濟增長模式的單一化是制約科技型中小微企業(yè)融資數(shù)量和融資質(zhì)量的重要因素。有些科技型小微企業(yè)長期依賴于邊緣輔助產(chǎn)品的加工和包裝,缺乏自己的核心競爭力,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)比較單一,借助傳統(tǒng)金融模式的能力較弱。由于中國正處于保增長調(diào)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型時期,尚未完全形成“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的社會氛圍,整個社會對科技型中小微企業(yè)的地位、作用和發(fā)展前景認(rèn)識不足,這無形中給科技型中小微企業(yè)從銀行貸款增加了難度。

    互聯(lián)網(wǎng)金融為科技型中小微企業(yè)融資帶來新機遇

    P2P網(wǎng)貸為科技型中小微企業(yè)提供了便捷的融資渠道。“P2P網(wǎng)貸”是建立在互聯(lián)網(wǎng)平臺上的一種新興的由投資者和借款人直接對接的信貸模式。該模式擺脫了銀行在傳統(tǒng)信貸模式中的中心地位;同時利用互聯(lián)網(wǎng)平臺降低了投資者和借款人之間的信息不對稱性。P2P網(wǎng)貸投資門檻和交易成本都較低,拓寬了個人和企業(yè)的投融資渠道,較為適合中小投資者和中小微企業(yè)。據(jù)統(tǒng)計,截止到2016年12月,P2P網(wǎng)貸交易規(guī)模已經(jīng)達到5.8萬億元,高于美日發(fā)達國家的平均增長速度。

    大數(shù)據(jù)金融為科技型中小微企業(yè)的融資帶來新的機遇。“大數(shù)據(jù)金融”是指通過對大量的結(jié)構(gòu)化、半結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)進行分析,作為信貸和風(fēng)控的主要依據(jù)的信用貸款模式。目前主要是以“阿里小貸”為代表的平臺模式和以京東、蘇寧等為首的供應(yīng)鏈金融模式。兩種模式的核心是:一般無需抵押,通過分析可靠的海量數(shù)據(jù),得到信用評價,繼而向借款人發(fā)放貸款。放款時間相比傳統(tǒng)金融機構(gòu)具有較大優(yōu)勢,更加符合科技型中小微企業(yè)的融資要求。

    眾籌融資為科技型中小微企業(yè)的發(fā)展帶來機會?!氨娀I融資”是一種通過互聯(lián)網(wǎng)資金籌措平臺進行資金集聚的非制度化融資行為。它主要依托互聯(lián)網(wǎng)道德信任對擬融資的項目進行展示,由投資者根據(jù)項目信息進行投資。項目眾籌成功以后,再按照事前擬定的方式向投資者發(fā)放回報,眾籌融資以股權(quán)融資為主要形式。與基于“債權(quán)”的P2P融資方式不同,這種融資方式可以認(rèn)為是購買了項目的股權(quán)。投資的項目一般具有較大的不確定性,風(fēng)險較高,但同時對投資者而言也可能獲得較高的收益。據(jù)經(jīng)開創(chuàng)投的調(diào)查,截至2016年12月,我國430萬家科技型中小微企業(yè)已經(jīng)通過文化眾籌、創(chuàng)意眾籌、股權(quán)眾籌、知識產(chǎn)權(quán)眾籌、債權(quán)眾籌、信用眾籌、物流眾籌、慈善眾籌募集到總計5.12萬億元的初始發(fā)展資金,從而大大促進了科技型中小微企業(yè)的快速發(fā)展。

    互聯(lián)網(wǎng)金融背景下如何解決科技型中小微企業(yè)融資難問題

    科技型中小微企業(yè)的融資問題是關(guān)乎企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵性問題,應(yīng)當(dāng)引起各級政府的高度重視。要解決科技型中小微企業(yè)融資難的問題,需要從以下幾個方面努力:

    創(chuàng)新融資模式、拓寬融資渠道。對科技型中小微企業(yè)來說,互聯(lián)網(wǎng)金融的特點與科技型中小微企業(yè)的融資需求不謀而合,是較為適合科技型中小微企業(yè)的新型融資渠道??陀^來講,我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展還處于初級階段,因此必須堅持支持本土互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)和引進外來互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)相結(jié)合的思路。要結(jié)合各地區(qū)的區(qū)域特點、民族特點、文化特色、環(huán)境優(yōu)勢、政策優(yōu)勢、貿(mào)易優(yōu)勢來制定科技型中小微企業(yè)中長期發(fā)展戰(zhàn)略,要堅持本土互聯(lián)網(wǎng)金融為主、外部互聯(lián)網(wǎng)金融為輔的金融變遷方針,創(chuàng)新融資手段和設(shè)備,逐步拓寬融資渠道。

    挖掘融資潛力、凝聚優(yōu)質(zhì)服務(wù)。各種互聯(lián)網(wǎng)平臺要充分開拓融資渠道,把各種社會閑置資金集中到科技型中小微企業(yè)的發(fā)展軌道上來,形成國有大中型企業(yè)和民間科技型中小微企業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展的生態(tài)融資格局;各級政府要通過建立各種融資服務(wù)設(shè)施為中小微科技型企業(yè)提供政策支持和財政補貼,要在全社會形成開放、透明和互惠友好的投融資環(huán)境,鼓勵和支持各個渠道的投資人向科技型中小微企業(yè)投入;要結(jié)合國家建設(shè)“一帶一路”戰(zhàn)略的總體要求,用足用好各項政策,加大政府扶持性資金的投入力度。

    建立融資平臺、強化征信評價。對于政府來說,要結(jié)合云計算的海量數(shù)據(jù)優(yōu)勢和深度搜索優(yōu)勢,構(gòu)建科技型中小微企業(yè)融資信息平臺,并通過信息平臺對借款人的信用情況、還款能力和還款意愿進行綜合評估,對出資人的信用等級、出資比例和融資規(guī)模進行綜合測定;對科技型中小微企業(yè)的技術(shù)水平、創(chuàng)新能力、品牌價值、發(fā)展前景進行綜合評價;及時發(fā)布科技型中小微企業(yè)的融資信息,為融資企業(yè)和投資者做好信息展示的工作;為具有融資需求的企業(yè)進行培訓(xùn)和指導(dǎo),幫助它們規(guī)范財務(wù)制度和運營模式,以更好地符合投資者的要求。對于科技型小微企業(yè)來說,要積極配合政府互聯(lián)網(wǎng)信息平臺的建設(shè),要利用大數(shù)據(jù)技術(shù)對企業(yè)的法律記錄、電話賬單、水電煤氣賬單、在線交易數(shù)據(jù)等進行綜合分析,要通過互聯(lián)網(wǎng)搜索平臺對房地產(chǎn)交易數(shù)據(jù)、電商交易數(shù)據(jù)、跨境規(guī)模交易數(shù)據(jù)、小商品交易數(shù)據(jù)等進行整理和比較,從中發(fā)現(xiàn)科技產(chǎn)品市場博弈的基本趨勢和發(fā)展規(guī)律,為科技型中小微企業(yè)的融資機會和融資戰(zhàn)略奠定堅實的信息基礎(chǔ)。

    (作者單位均為河北金融學(xué)院)

    【注:本文系河北省科技廳軟科學(xué)項目(項目編號:17450903D)和河北省高校智慧金融應(yīng)用技術(shù)研發(fā)中心研究項目(項目編號:XZJ2017007)研究成果】

    【參考文獻】

    ①史曉華、趙天琳:《科技型中小企業(yè)融資模式研究—傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的互補與融合》,《天津科技》,2016年第1期。

    ②姚王信、夏娟、孫婷婷:《供應(yīng)鏈金融視角下科技型中小企業(yè)融資約束及其緩解研究》,《科技進步與對策》,2017年第9期。

    責(zé)編/張蕾 美編/楊玲玲

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