互聯(lián)網(wǎng)金融告別非理性繁榮

門長暉

智能投顧是人工智能技術(shù)在金融理財(cái)領(lǐng)域的深度應(yīng)用。智能投顧憑借門檻低、費(fèi)用低、信息透明度高等顯著優(yōu)勢，有望開啟互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)管理新時(shí)代。

行業(yè)政策監(jiān)管趨嚴(yán)，互聯(lián)網(wǎng)金融告別非理性繁榮發(fā)展階段

2015年下半年以來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，行業(yè)監(jiān)管開始全面趨緊，2016 年是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管完善的開局之年，我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展逐漸褪去非理性繁榮，規(guī)范與安全成為行業(yè)發(fā)展的主旋律，這對(duì)于長期秉承合規(guī)、穩(wěn)健經(jīng)營理念的優(yōu)質(zhì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)而言，企業(yè)發(fā)展的利好面更大一些。

市場規(guī)模延續(xù)增長，網(wǎng)絡(luò)支付仍是行業(yè)主要流量來源

2016年，中國互聯(lián)網(wǎng)金融市場仍舊延續(xù)較高速增長態(tài)勢，市場交易總規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá) 509701.8億元。但受行業(yè)監(jiān)管政策日益趨嚴(yán)影響，發(fā)展逐漸回歸理性，市場增長率小幅下滑達(dá)到30.5%。

從細(xì)分市場角度來看，網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)仍是貢獻(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融交易流量的主要來源。

2016 年，網(wǎng)絡(luò)支付市場交易規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到456183.1億元，在互聯(lián)網(wǎng)金融總規(guī)模占比約89.5%。

另外，P2P業(yè)務(wù)由于政策監(jiān)管趨嚴(yán)，借款端與理財(cái)端逐漸分離，2016年網(wǎng)絡(luò)借貸與理財(cái)累計(jì)貢獻(xiàn)約46748.8億元交易額，占比分別為3.6%和5.5%。

以眾安保險(xiǎn)為代表的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)市場即將爆發(fā)，2016年市場交易規(guī)模達(dá)到3148.2億元。網(wǎng)絡(luò)眾籌市場延續(xù)不溫不火狀態(tài)，市場交易規(guī)模僅為182.6億元。互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)發(fā)展前景向好，市場交易規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到152.8億元，未來市場發(fā)展將保持穩(wěn)定增長態(tài)勢。

行業(yè)龍頭頻頻發(fā)力，望試水資本市場提升企業(yè)綜合競爭力

2016年，我國互聯(lián)網(wǎng)金融及金融科技領(lǐng)域企業(yè)估值屢創(chuàng)新高，螞蟻金服最新估值高達(dá) 600億美元，陸金所、眾安保險(xiǎn)、京東金融分別達(dá)185億、80億、68億美元。

隨著市場估值的大幅提升，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)頻發(fā)力，望登陸資本市場進(jìn)一步提升影響力，此前P2P第一股“宜人貸”率先于2015年末在美國上市并表現(xiàn)良好，螞蟻金服、陸金所、京東金融三大龍頭企業(yè)或?qū)⒂?017年相繼上市，眾安保險(xiǎn)、趣分期、拍拍貸以及91金融等細(xì)分領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)也正積極籌劃上市，借此提升風(fēng)險(xiǎn)防御能力，同時(shí)強(qiáng)化品牌效應(yīng)及市場認(rèn)可程度。

商業(yè)銀行后發(fā)追趕，加速布局互聯(lián)網(wǎng)金融全場景業(yè)務(wù)生態(tài)

近年來，第三方互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不斷沖擊著以銀行為代表的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)在金融業(yè)各個(gè)領(lǐng)域的滲透，我國商業(yè)銀行開始重新審視自身業(yè)務(wù)，積極擁抱互聯(lián)網(wǎng)并向互聯(lián)網(wǎng)金融公司占據(jù)優(yōu)勢的領(lǐng)域進(jìn)行開拓，直銷銀行、移動(dòng)銀行、金融科技、+電子商務(wù)、社交化等均成為商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的發(fā)力點(diǎn)。

全國目前已經(jīng)有50多家商業(yè)銀行開展了直銷銀行業(yè)務(wù)，而銀聯(lián)于2016年底推出的銀聯(lián)二維碼支付標(biāo)準(zhǔn)也標(biāo)志著銀行業(yè)將全面擁抱二維碼支付。

這些都表明商業(yè)銀行正在通過搭建全場景金融生態(tài)全力布局互聯(lián)網(wǎng)金融的下半場。

人工智能引領(lǐng)金融科技發(fā)展，智能投顧將開啟互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理新時(shí)代

智能投顧是人工智能技術(shù)在金融理財(cái)領(lǐng)域的深度應(yīng)用。傳統(tǒng)投顧模式存在客戶覆蓋極窄、投資門檻極高、收取費(fèi)用較高、投資品種信息不透明等問題。

而基于人工智能、大數(shù)據(jù)分析的智能投顧模式通過使用特定算法模式管理賬戶，結(jié)合投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好、財(cái)產(chǎn)狀況與理財(cái)目標(biāo)，為用戶提供自動(dòng)化的資產(chǎn)配置和投資建議，智能投顧憑借門檻低、費(fèi)用低、信息透明度高等顯著優(yōu)勢，有望開啟互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)管理新時(shí)代。

區(qū)塊鏈技術(shù)將實(shí)現(xiàn)深度應(yīng)用，推動(dòng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)內(nèi)外兼修的商業(yè)模式重塑

區(qū)塊鏈技術(shù)將在很短的未來在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)深度應(yīng)用，區(qū)塊鏈對(duì)于金融業(yè)的顛覆不僅僅在于它能夠通過資產(chǎn)數(shù)字化和重構(gòu)金融基礎(chǔ)設(shè)施架構(gòu)，大幅度提升金融資產(chǎn)交易后清、結(jié)算流程效率和降低成本，推動(dòng)金融業(yè)向更接近金融本質(zhì)的信用層面發(fā)展，更能夠通過顛覆企業(yè)最底層的技術(shù)和基礎(chǔ)設(shè)施層促進(jìn)商業(yè)模式的轉(zhuǎn)變。

未來，區(qū)塊鏈技術(shù)在支付清算、數(shù)字貨幣、客戶識(shí)別等應(yīng)用場景最有可能成為率先爆發(fā)的領(lǐng)域。

大數(shù)據(jù)將成為重要驅(qū)動(dòng)，數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值替代渠道優(yōu)勢成競爭利器

當(dāng)前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)模式的發(fā)展驅(qū)動(dòng)力主要來自于用戶規(guī)模的快速增長，這種依賴于渠道優(yōu)勢的發(fā)展模式是不可持續(xù)的。

隨著我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展理性趨緩，未來行業(yè)的發(fā)展驅(qū)動(dòng)模式將從現(xiàn)有的渠道優(yōu)勢，向以互聯(lián)網(wǎng)化數(shù)據(jù)運(yùn)用、數(shù)據(jù)信用和信用風(fēng)險(xiǎn)管理為代表的數(shù)據(jù)資產(chǎn)價(jià)值驅(qū)動(dòng)模式轉(zhuǎn)變。

在互聯(lián)網(wǎng)信貸領(lǐng)域，企業(yè)運(yùn)用大數(shù)據(jù)算法為目標(biāo)用戶畫像，并對(duì)其行為進(jìn)行預(yù)測；在互聯(lián)網(wǎng)征信領(lǐng)域，企業(yè)利用大數(shù)據(jù)輔助征信風(fēng)控，評(píng)估個(gè)人信用和投資風(fēng)險(xiǎn)；在精準(zhǔn)營銷領(lǐng)域，企業(yè)通過基于大數(shù)據(jù)的精準(zhǔn)營銷策略鎖定目標(biāo)客戶，將用戶需求與互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品匹配起來，滿足用戶對(duì)金融服務(wù)的個(gè)性化需求。

互聯(lián)網(wǎng)金融與電商融合發(fā)展，消費(fèi)金融有望成為行業(yè)發(fā)展新風(fēng)口

消費(fèi)金融是指企業(yè)向消費(fèi)者提供消費(fèi)貸款的一種現(xiàn)代金融服務(wù)方式，國內(nèi)消費(fèi)升級(jí)趨勢使得消費(fèi)金融在中國迎來發(fā)展新契機(jī)。

消費(fèi)金融實(shí)質(zhì)上是互聯(lián)網(wǎng)金融與電子商務(wù)融合發(fā)展的產(chǎn)物，未來消費(fèi)金融主要模式將集中在購物分期和消費(fèi)貸款兩個(gè)領(lǐng)域。

在購物分期方面，國內(nèi)重點(diǎn)企業(yè)或產(chǎn)品有分期樂、螞蟻花唄、京東白條等；在消費(fèi)貸款方面，國內(nèi)主要模式包括車貸、房貸、醫(yī)療貸、教育貸等，涉及吃、穿、住、行全生活場景。

目前，全國共有17家公司獲得消費(fèi)金融牌照，正在申報(bào)待審批的更是多達(dá)90余家，市場參與主體的不斷多樣化成為行業(yè)發(fā)展的催化劑，消費(fèi)金融有望成為互聯(lián)網(wǎng)金融“下半場”的新風(fēng)口。