張家壽

摘要：“一帶一路”建設(shè)需要推進(jìn)人民幣“走出去”，這是“一帶一路”建設(shè)賦予的光榮使命。目前，人民幣“走出去”已經(jīng)具有較好的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)和有利條件，其中東南亞國家是人民幣“走出去”的重要突破口，沿邊金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)的試驗(yàn)示范效應(yīng)，為人民幣進(jìn)入東南亞國家打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。但是，人民幣“走出去”仍然面臨許多制約因素，需要加以破除。因此，推進(jìn)“人民幣”走出去要加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，設(shè)計(jì)好“人民幣”走出去的制度安排。

關(guān)鍵詞：“一帶一路”；人民幣；“走出去”戰(zhàn)略；東南亞國家

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-1494（2017）02-0038-05

“一帶一路”建設(shè)是一項(xiàng)投入巨大的工程，需要大量的資金支持。在當(dāng)前全球金融市場持續(xù)動(dòng)蕩的大背景下，要滿足“一帶一路”建設(shè)的資金需求，需要構(gòu)建強(qiáng)有力的金融支撐體系，關(guān)鍵在于推進(jìn)人民幣“走出去”，根本性的工作是做好人民幣“走出去”的制度安排。本文試圖就這一問題提出一些戰(zhàn)略性的對(duì)策建議。

一、“一帶一路”建設(shè)需要推進(jìn)人民幣“走出去”

推進(jìn)人民幣“走出去”，是實(shí)現(xiàn)內(nèi)外兼修的現(xiàn)實(shí)需要，也是建立與我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力和國際地位相匹配的國際貨幣身份的需要，更是推進(jìn)“一帶一路”建設(shè)的必然要求。

人民幣是中國的主權(quán)貨幣，人民幣“走出去”是主權(quán)貨幣“走出去”，是人民幣成為國際貨幣的重要途徑。按照國際經(jīng)驗(yàn)，作為國際貨幣一般要具有三種基本職能和三個(gè)基本條件。三種基本職能包括：一是國際貿(mào)易的計(jì)價(jià)和結(jié)算工具。二是因計(jì)價(jià)和結(jié)算產(chǎn)生頭寸，為安排頭寸成為投融資工具。三是成為一般支付手段，具有價(jià)值承擔(dān)功能，從而成為儲(chǔ)備貨幣。目前人民幣已經(jīng)具備了這些職能的輪廓。三個(gè)基本條件包括：一是主權(quán)貨幣的全面可兌換。二是支付國際收支逆差。三是深度的金融市場。從這三個(gè)條件來看，目前人民幣還不是全面可兌換的貨幣。因此，要滿足“一帶一路”建設(shè)的需要，推進(jìn)人民幣“走出去”，需要走有別于傳統(tǒng)的路線。具體來講，有三條基本的路徑：一是通過貨幣錯(cuò)配“走出去”。人民幣“走出去”緣起于20世紀(jì)末東南亞金融危機(jī)時(shí)。那時(shí)，以出口導(dǎo)向?yàn)樘卣鞯臇|南亞地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展非常迅速，但東南亞地區(qū)貿(mào)易定價(jià)貨幣都是用美元。美元出問題，帶來了東南亞金融危機(jī)。二是通過期限錯(cuò)配“走出去”。東南亞地區(qū)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展最快地區(qū)，發(fā)展中所需資本大部分是短期資本，短期資本流動(dòng)性大，東南亞金融危機(jī)就是由于資金流出的本幣對(duì)外幣大幅貶值引起的，把短期資本變成長期資本非常重要。這就是亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行和亞洲債券市場形成的重要背景。三是通過結(jié)構(gòu)錯(cuò)配“走出去”。東南亞地區(qū)是儲(chǔ)蓄率比較高的地區(qū)，但是東南亞地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施和金融機(jī)構(gòu)能力、金融市場能力相對(duì)比較薄弱。金融危機(jī)爆發(fā)以后，采取了貨幣互換的形式來解決貨幣錯(cuò)配的問題。

隨著“一帶一路”建設(shè)的推進(jìn)，在東南亞地區(qū)要興建大量的基礎(chǔ)設(shè)施，大量投資將流向東南亞地區(qū)，從而為人民幣“走出去”帶來契機(jī)。新興市場和發(fā)展中國家在全球化背景下加強(qiáng)區(qū)域貨幣合作的要求也日益強(qiáng)烈，以此來降低結(jié)算的匯率風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長，推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融一體化。目前中國已成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體、第一大出口國和第二大進(jìn)口國，其經(jīng)濟(jì)規(guī)模和貿(mào)易地位也使人民幣具有了國際使用基礎(chǔ)。2016年人民幣躍居全球第三大國際支付貨幣，僅次于美元和歐元，市場份額為5%左右；作為貿(mào)易融資貨幣，人民幣已經(jīng)在2013年躍居第二位，市場份額為8.66%。2015年3月中共中央總書記、國家主席習(xí)近平同志在博鰲亞洲論壇發(fā)表演講時(shí)指出，未來五年，中國進(jìn)口商品和服務(wù)將超過10萬億美元，對(duì)外投資將超過5000億美元，出境旅游人數(shù)將超過5億人次。2013年10月習(xí)近平同志在印度尼西亞國會(huì)發(fā)表演講時(shí)指出，2020年中國一東盟雙方貿(mào)易額將爭取達(dá)到1萬億美元。所有這一切，必將有力推動(dòng)人民幣“走出去”。

為了推動(dòng)人民幣“走出去”，早在2008年，中國人民銀行就決定在珠江三角洲、長江三角洲及廣西、云南的沿邊地區(qū)開展人民幣“走出去”試點(diǎn)，主要是在人民幣跨境貨物貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)方面開始試點(diǎn)。2009年中國人民銀行頒布了《人民幣跨境結(jié)算實(shí)施細(xì)則》，標(biāo)志著人民幣跨境貨物貿(mào)易結(jié)算正式鋪開，但只涉及5個(gè)沿海城市365家企業(yè)的貨物貿(mào)易。隨著2010年中國一東盟自由貿(mào)易區(qū)建成，根據(jù)自由貿(mào)易區(qū)協(xié)議，大陸與東盟6個(gè)老成員國90%的產(chǎn)品將實(shí)行零關(guān)稅，2015年大陸與東盟新4國的貿(mào)易產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)零關(guān)稅，貿(mào)易額進(jìn)一步擴(kuò)大到5000億美元。隨著我國與各國經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作的密切化以及人民幣“走出去”的成功，人民幣“走出去”開始加速。2011年所有的省份和企業(yè)都可以使用人民幣進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算，貿(mào)易結(jié)算也從貨物貿(mào)易擴(kuò)展到服務(wù)貿(mào)易，結(jié)算地區(qū)也從東南亞地區(qū)擴(kuò)展到亞洲大部分國家，甚至其他地區(qū)一些國家。

隨著人民幣跨境結(jié)算的開放，因貿(mào)易在海外積累的人民幣頭寸如果沒有良好的投資渠道，將削弱人民幣使用的動(dòng)力。如果人民幣“走出去”不能得到深化，人民幣用于國際貿(mào)易的范圍就難以擴(kuò)大。在貿(mào)易結(jié)算的基礎(chǔ)上，為滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，必須加強(qiáng)貨幣金融合作。2009年中國與東盟簽署了《清邁協(xié)議》，進(jìn)一步強(qiáng)化了中國與東南亞國家的金融合作機(jī)制。上海合作組織和金磚國家也提出本幣化進(jìn)程，強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)貨幣金融合作。自2012年開始，中國逐步放開資本項(xiàng)目本幣管制，鼓勵(lì)境內(nèi)外企業(yè)使用人民幣進(jìn)行直接投資。2014年進(jìn)一步放開個(gè)人境內(nèi)外人民幣間接投資，人民幣國際支付的區(qū)域進(jìn)一步擴(kuò)展，在161個(gè)與中國大陸和香港交易支付中，人民幣已在50個(gè)國家占有超過10%的份額，人民幣“走出去”呈現(xiàn)出漸進(jìn)深化和加速發(fā)展的態(tài)勢。

同時(shí)，人民幣資本項(xiàng)下開放進(jìn)程進(jìn)一步提速，資本項(xiàng)下開放意味著本幣全面可兌換。但本幣全面可兌換會(huì)招致國際資本，尤其是短期資本的沖擊。國際短期資本頻繁跨國流動(dòng)極易引起我國宏觀經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定。人民幣的跨境使用為分離資本項(xiàng)下開放和本幣全面可兌換提供了條件，先進(jìn)行人民幣在資本項(xiàng)下開放，再進(jìn)行人民幣資本項(xiàng)下的可兌換。將資本項(xiàng)下本幣開放與本幣可兌換分開處理，降低了操作的難度，從而可規(guī)劃、可安排，使人民幣走向全面可兌換有了路線圖，從而更好地服務(wù)“一帶一路”建設(shè)。

二、人民幣“走出去”具有堅(jiān)實(shí)的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)和有利條件

“一帶一路”是資本的輸出起點(diǎn)，“一帶一路”建設(shè)的背后隱藏的是人民幣的活躍，不是外匯儲(chǔ)備的活躍。“一帶一路”的項(xiàng)目工程在運(yùn)作時(shí)更多的是人民幣的參與。從2014年全球?qū)ν馔顿Y來看，新興市場國家的對(duì)外投資第一次超過了發(fā)達(dá)國家，中國占到新興市場國家對(duì)外投資的1，3的份額。中國的對(duì)外投資第一次超過了外商的對(duì)華投資，中國實(shí)現(xiàn)了由資本輸入向資本輸出的轉(zhuǎn)化，由資本輸入國變成資本輸入與資本輸出并重的國家，這為人民幣“走出去”提供了強(qiáng)勁動(dòng)力。

人民幣利率匯率市場化改革的推進(jìn)和資本賬戶的進(jìn)一步放開，在岸市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)能力進(jìn)一步提升，對(duì)離岸市場的輻射傳導(dǎo)渠道更加豐富，將推動(dòng)離岸市場的人民幣資金更加廣泛地融入境外實(shí)體經(jīng)濟(jì)循環(huán)。在建立相關(guān)管理制度的前提下，放寬境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)發(fā)行人民幣債券資格限制，逐步提高境內(nèi)企業(yè)向境外提供人民幣和外幣信貸及融資擔(dān)保的便利程度，進(jìn)一步擴(kuò)大合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（ODII）和合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）主體資格，增加投資額度；逐步允許具備條件的境外公司在境內(nèi)資本市場發(fā)行股票，拓寬居民投資渠道，有序提升個(gè)人資本項(xiàng)目交易可兌換程度，在有管理的前提下推進(jìn)衍生金融工具交易可兌換。

廣西已經(jīng)開展9個(gè)東南亞國家的貨幣柜臺(tái)掛牌交易，新加坡星展銀行等外資銀行在南寧設(shè)立分行。東南亞十國與廣西開展了跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)?？缇橙嗣駧沤Y(jié)算總量名列中國8個(gè)邊境省區(qū)和西部12個(gè)省份之首。中國金融機(jī)構(gòu)紛紛在南寧組建面向東南亞的貨幣清算、結(jié)算及相關(guān)業(yè)務(wù)中心。中國一東盟投資合作基金、中國一東盟海上合作基金、絲路基金等已經(jīng)成功開始運(yùn)作，并取得顯著實(shí)效。亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行的成功籌建和運(yùn)營，進(jìn)一步擴(kuò)大了人民幣的使用范圍。

沿邊金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)正常運(yùn)作以來，在跨境人民幣雙向貸款、人民幣特許兌換業(yè)務(wù)、人民幣現(xiàn)鈔出入境管理、貨幣掛牌交易、人民幣海外投資基金、推動(dòng)人民幣與周邊國家貨幣的跨境結(jié)算和清算體系建設(shè)等方面先行先試，取得了顯著成效，使跨境人民幣業(yè)務(wù)規(guī)范化、秩序化、合理化、便利化，有力地促進(jìn)跨境貿(mào)易、邊境貿(mào)易的發(fā)展。東興開發(fā)開放試驗(yàn)區(qū)試驗(yàn)人民幣結(jié)算以來，搭建了面向東南亞國家的貨幣服務(wù)平臺(tái)，使人民幣邊貿(mào)結(jié)算量飛速提升，創(chuàng)造了可復(fù)制的人民幣與越南盾抱團(tuán)定價(jià)、輪值定價(jià)的“東興模式”，開創(chuàng)了以東南亞貨幣服務(wù)平臺(tái)形成的匯率機(jī)制，并作為上海外匯交易中心的官方匯率定價(jià)參考機(jī)制，為更大程度、更寬領(lǐng)域、更深層次推進(jìn)人民幣“走出去”探索了可復(fù)制可推廣的新模式新經(jīng)驗(yàn)。

以中國一東盟博覽會(huì)為主題形成的系列論壇機(jī)制，尤其是中國一東盟金融合作與發(fā)展領(lǐng)袖論壇、中國一東盟跨境電子商務(wù)論壇等機(jī)制平臺(tái)，為以東南亞國家為重點(diǎn)的“一帶一路”沿線國家搭建了人民幣“走出去”的對(duì)話交流和先行先試平臺(tái)，使中國與東南亞國家在金融領(lǐng)域的合作不斷加強(qiáng)。2014年以來，圍繞21世紀(jì)海上絲綢之路和絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶主題開展的系列活動(dòng)，進(jìn)一步使中國與以東南亞國家為重點(diǎn)的“一帶一路”沿線國家的金融合作得到加強(qiáng)，人民幣“走出去”的空間進(jìn)一步拓展。這不僅有利于促進(jìn)雙方資本、貨物、人員的流動(dòng)，推動(dòng)中國一東盟自由貿(mào)易區(qū)升級(jí)版打造，更有利于本地區(qū)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展，推動(dòng)了人民幣結(jié)算從邊境貿(mào)易擴(kuò)展到一般貿(mào)易、進(jìn)出口貿(mào)易、服務(wù)貿(mào)易、收益及經(jīng)常轉(zhuǎn)移、跨境投融資等，而且逐步從企業(yè)擴(kuò)展到個(gè)人，范圍也由東南亞國家擴(kuò)展到所有國家和地區(qū)。

三、人民幣“走出去”面臨的制約因素

（一）缺乏高效的人民幣結(jié)算和清算服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。人民幣的跨境流通和使用、結(jié)算、融資、交易等離岸人民幣產(chǎn)品的發(fā)展都離不開清算網(wǎng)絡(luò)的支撐，但中資銀行區(qū)域性的人民幣跨境清算中心數(shù)量還比較少，難以提供高效的人民幣結(jié)算和清算服務(wù)。目前，柬埔寨吸引了一批來自中國的移民投資者，雙方在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中使用人民幣越來越多，中國已經(jīng)成為柬埔寨最大的投資國。但是，可提供人民幣清算業(yè)務(wù)的柬埔寨銀行并不多，相關(guān)服務(wù)難以滿足市場需求。其他東南亞國家雖然已經(jīng)設(shè)立有清算行和分支機(jī)構(gòu)，如泰國還設(shè)立專門委員會(huì)來研究人民幣使用中遇到的阻礙，但是這樣的機(jī)構(gòu)并不多。此外，人民幣的流動(dòng)性跟美元相比差距還很明顯，加上投資者對(duì)人民幣的了解不夠，使用人民幣投融資的意愿并不強(qiáng)烈。

（二）雙邊貨幣互換協(xié)議日?；粔?。目前，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算、人民幣對(duì)外投資、人民幣貸款等已經(jīng)在嘗試，但總體來說創(chuàng)新力度還不夠，比如雙邊貨幣互換協(xié)議運(yùn)用還沒有做到日?；Ｉ虡I(yè)銀行還未能完全做到向所在國央行以較低利率獲取人民幣，然后貸給本國企業(yè)用于日常支付活動(dòng)。商業(yè)銀行還沒有做到根據(jù)客戶的特點(diǎn)，加快個(gè)人跨境金融產(chǎn)品開發(fā)，滿足多功能、多幣種、多語種的個(gè)人跨境人民幣金融服務(wù)需求。中國與東南亞各國還未能形成安全、高效、便捷的人民幣跨境結(jié)算和清算網(wǎng)絡(luò)。所有這些問題都會(huì)影響到人民幣“走出去”。

（三）人民幣話語權(quán)有待提高。推動(dòng)人民幣市場化、國際化、開放化是我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然要求，但目前我們還未能很好地做到這一點(diǎn)。人民幣“走出去”有兩個(gè)前提：一是人民幣幣值的穩(wěn)定性。如果沒有幣值的穩(wěn)定性，就沒有國家會(huì)選擇人民幣，人民幣就走不出去；二是便利性。包括計(jì)價(jià)、結(jié)算、儲(chǔ)備等方面的便利性。這兩個(gè)前提是人民幣“走出去”的重要基礎(chǔ)。除了穩(wěn)定性和便利性外，人民幣“走出去”還需要很多條件的支持。從我國出口的商品來看，小商品居多，高端裝備產(chǎn)品較少，這會(huì)影響到人民幣在計(jì)價(jià)方面的話語權(quán)。表面上是貨幣的話語權(quán)，其實(shí)背后隱藏的是產(chǎn)業(yè)的競爭力。此外，金融機(jī)構(gòu)的競爭力、金融市場的健全程度、金融基礎(chǔ)設(shè)施的完善程度，都直接關(guān)系到人民幣能否便利地“走出去”。近年來，中國通過跨境人民幣結(jié)算試點(diǎn)、境外設(shè)立銀行分支機(jī)構(gòu)等方式，推動(dòng)人民幣穩(wěn)步“走出去”，但人民幣“走出去”仍面臨著基礎(chǔ)設(shè)施不完善和業(yè)務(wù)創(chuàng)新不夠等問題。因此，推動(dòng)人民幣“走出去”仍需付出艱巨的努力。

（四）人民幣的利率、匯率市場化機(jī)制有待完善。中國農(nóng)業(yè)銀行作為首家獨(dú)立編制和發(fā)布東南亞貨幣相關(guān)指數(shù)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，發(fā)布了人民幣對(duì)東南亞貨幣匯率指數(shù)和農(nóng)銀越南盾指數(shù)。中國（東興試驗(yàn)區(qū)）東盟貨幣業(yè)務(wù)中心形成轄內(nèi)邊貿(mào)結(jié)算業(yè)務(wù)統(tǒng)一的越南盾匯率定價(jià)機(jī)制，并以該中心越南盾匯率報(bào)價(jià)為標(biāo)桿，搭建全國農(nóng)行系統(tǒng)越南盾交易平臺(tái)，進(jìn)一步提高農(nóng)行越南盾交易清算效率。新華社與南寧市簽署“中國一東盟（南寧）貨幣指數(shù)”合作協(xié)議，雙方約定共同編制、發(fā)布人民幣對(duì)東南亞主要國家一攬子貨幣幣值變化水平的綜合指數(shù)，為中國與東南亞國家貿(mào)易提供高效直接的貨幣兌換依據(jù)和參考。這些機(jī)制雖然已經(jīng)建立起來，但仍處于探索階段，尚待完善。四、人民幣“走出去”的頂層設(shè)計(jì)

人民幣“走出去”已是大勢所趨，這是“一帶一路”賦予的光榮使命。有力推進(jìn)人民幣“走出去”，關(guān)鍵在于做好人民幣“走出去”的頂層設(shè)計(jì)。

（一）建立健全跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的制度安排。目前，跨境貿(mào)易方面的政策已經(jīng)基本健全，《跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》已于2009年頒發(fā)，跨境人民幣業(yè)務(wù)的其他管理細(xì)則也于2010年先后出臺(tái)。此外，建立了重點(diǎn)企業(yè)監(jiān)管名單管理制度，收集了一些過去在進(jìn)出口和稅收等方面有不良記錄的國內(nèi)進(jìn)出口企業(yè)名單。建立該名單的主要目的在于提醒銀行在辦理跨境資金結(jié)算時(shí)，做好真實(shí)性審核。實(shí)行重點(diǎn)企業(yè)監(jiān)管名單管理制度這種管理方式，有利于采取市場化方式監(jiān)管跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。重點(diǎn)企業(yè)監(jiān)管名單只是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)提示和預(yù)警。企業(yè)與銀行之間加強(qiáng)合作，搭建征信平臺(tái)，進(jìn)一步完善跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算的制度安排，可以有效防控風(fēng)險(xiǎn)。

（二）建立健全跨境人民幣投資的制度安排。人民幣跨境投資方面的業(yè)務(wù)均涉及人民幣資本項(xiàng)目可兌換的問題。人民幣對(duì)外直接投資方面的政策在2011年已經(jīng)發(fā)布。境內(nèi)企業(yè)使用人民幣在境外進(jìn)行直接投資以及銀行提供直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的相關(guān)政策都已經(jīng)頒布實(shí)施。香港實(shí)行的人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者制度（RQFII），是嘗試人民幣“走出去”的重要實(shí)驗(yàn)場。除RQFII制度外，證券投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，允許三類境外機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入銀行間債券市場，即國外央行或貨幣管理當(dāng)局、境外人民幣業(yè)務(wù)清算行、境外人民幣業(yè)務(wù)參加行都可以進(jìn)入銀行間債券市場，投資境內(nèi)銀行間債券市場的債券產(chǎn)品。積極穩(wěn)妥推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，也有利于境內(nèi)外市場主體開展跨境人民幣投融資。進(jìn)一步擴(kuò)大期貨市場對(duì)外開放，允許符合規(guī)定條件的境外機(jī)構(gòu)從事特定品種的期貨交易，有利于激活人民幣期貨市場業(yè)務(wù)。鼓勵(lì)境內(nèi)銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)在有真實(shí)貿(mào)易和投資背景的前提下，參與境外金融衍生品市場的投資業(yè)務(wù)。在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，要進(jìn)一步開放金融衍生品市場。

（三）建立健全人民幣跨境融資的制度安排。在人民幣跨境融資方面，鼓勵(lì)境內(nèi)外的銀行給進(jìn)出口企業(yè)提供進(jìn)出口雙方的人民幣貿(mào)易融資，融資金額以合同金額為限，不納入外債管理。信用證等屬于這一類業(yè)務(wù)。此外，鼓勵(lì)境內(nèi)的外商投資企業(yè)從境外的銀行、股東或者關(guān)聯(lián)公司借人人民幣，在投資差的范圍內(nèi)把境外的人民幣投入在岸的投資項(xiàng)目，這樣不僅可以推動(dòng)中國企業(yè)“走出去”，同時(shí)也有利于人民幣的回流，暢通人民幣的雙向流通渠道。

（四）建立健全跨境金融合作的制度安排。設(shè)立人民幣國際投資基金，探索建立跨境金融服務(wù)中心、信息服務(wù)基地等，打通人民幣雙向貸款、直接投資、股權(quán)私募等通道，支持企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)到東南亞國家債券市場發(fā)行債券，與東南亞國家金融機(jī)構(gòu)開展多元化、綜合性的投資業(yè)務(wù)合作。在持續(xù)評(píng)估、完善審慎監(jiān)管和有效管控風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，有序放寬證券業(yè)股比限制，有序推進(jìn)銀行業(yè)對(duì)外開放，形成公平、有序、良性的金融生態(tài)環(huán)境。加強(qiáng)在支付與市場基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的國際合作，提升金融機(jī)構(gòu)國際化經(jīng)營水平，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)審慎開展跨境并購，完善境外分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，提升金融服務(wù)水平。此外，要進(jìn)一步加強(qiáng)科技創(chuàng)新領(lǐng)域的國際金融合作，建立健全風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制。

（五）建立健全金融主體合作的制度安排。構(gòu)建政策性金融和商業(yè)性金融相結(jié)合的境外投資金融支持體系，推動(dòng)金融資本和產(chǎn)業(yè)資本聯(lián)合“走出去”。完善境外投融資機(jī)制，探索建立境外股權(quán)資產(chǎn)的境內(nèi)交易融資平臺(tái)，為企業(yè)提供“外保內(nèi)貸”的融資方式。支持東南亞國家的金融機(jī)構(gòu)和資本在廣西設(shè)立分支機(jī)構(gòu)及投資創(chuàng)業(yè)，并與廣西金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、資本開展金融服務(wù)和投融資合作，共享發(fā)展紅利。充分發(fā)揮好絲路基金、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、金磚國家新開發(fā)銀行、上海合作組織融資機(jī)構(gòu)的作用，更好地推動(dòng)人民幣“走出去”，服務(wù)“一帶一路”建設(shè)。

（六）建立健全沿邊金融綜合改革的制度安排。加快沿邊金融綜合改革試驗(yàn)區(qū)建設(shè)，形成更為暢通的人民幣結(jié)算、更便捷的貨幣互換，不斷提升沿邊投資貿(mào)易便利化水平。加強(qiáng)與周邊國家的溝通和監(jiān)管協(xié)調(diào)，加大跨境金融違法犯罪活動(dòng)的打擊力度，營造良好的金融合作生態(tài)，促進(jìn)中國與東南亞國家金融市場的綜合發(fā)展。加快區(qū)域金融專網(wǎng)、人民幣跨境電子轉(zhuǎn)賬平臺(tái)、銀行卡跨境交易結(jié)算平臺(tái)、人民幣兌換周邊國家貨幣掛牌交易平臺(tái)、電子商務(wù)跨境集中結(jié)算平臺(tái)、金融信息跨境交換平臺(tái)的“一網(wǎng)五平臺(tái)”建設(shè)。明確國家層面和地方政府之間關(guān)于金融合作的管理職能，探索“負(fù)面清單”管理模式，適當(dāng)下放事關(guān)金融綜合改革的行政審批權(quán)。

（七）建立健全人民幣跨境使用的制度安排。建立與周邊國家的央行戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，簽署雙邊貨幣清算協(xié)議、互換協(xié)議，暢通人民幣結(jié)算、清算渠道，確立人民幣在周邊國家的合法地位。支持東南亞國家金融機(jī)構(gòu)來我國設(shè)立法人金融機(jī)構(gòu)或分支機(jī)構(gòu)。進(jìn)一步放寬人民幣現(xiàn)鈔的出入境限額，進(jìn)一步解決邊境地區(qū)人民幣、外幣現(xiàn)鈔跨境調(diào)運(yùn)問題。進(jìn)一步擴(kuò)大經(jīng)常項(xiàng)目下人民幣結(jié)算規(guī)模，支持跨國企業(yè)集團(tuán)開展人民幣資金集中運(yùn)營業(yè)務(wù)。在涉外經(jīng)濟(jì)管理、核算和統(tǒng)計(jì)中使用人民幣作為主要計(jì)價(jià)貨幣。加快人民幣跨境支付系統(tǒng)建設(shè)，進(jìn)一步完善人民幣清算體系，拓寬人民幣輸出渠道。建設(shè)區(qū)域性人民幣債券市場，進(jìn)一步便利境外機(jī)構(gòu)投資境內(nèi)債券市場，支持境外機(jī)構(gòu)在境內(nèi)發(fā)行人民幣債務(wù)融資工具，穩(wěn)妥推進(jìn)境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)赴境外發(fā)行人民幣債券。支持離岸市場人民幣計(jì)價(jià)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，加快人民幣離岸市場建設(shè)，擴(kuò)大人民幣的境外循環(huán)。

（八）完善匯率形成機(jī)制和外匯管理制度。加大對(duì)人民幣與東南亞國家小幣種均衡匯率的研究力度，完善匯率形成機(jī)制。探索試點(diǎn)居民賬戶與境外賬戶、居民賬戶與非居民賬戶之間的資金自由劃轉(zhuǎn)。有序擴(kuò)大人民幣匯率浮動(dòng)區(qū)間，增強(qiáng)人民幣匯率雙向浮動(dòng)彈性。深化外匯管理體制改革，進(jìn)一步便利市場主體用匯，按照負(fù)面清單原則推進(jìn)外商投資企業(yè)外匯資本金結(jié)匯管理改革。創(chuàng)新國家外匯儲(chǔ)備使用方式，拓寬多元化運(yùn)用渠道。

責(zé)任編輯 李建良