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    金融資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)的處置研究

    2017-06-15 03:11:59趙梅
    現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息 2017年10期
    關(guān)鍵詞:不良資產(chǎn)處置

    趙梅

    摘要:市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展為社會創(chuàng)造更多財富,提高生活質(zhì)量,但其伴隨的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理、落后產(chǎn)能過剩、核心競爭力不足、需求拉動不足等問題是不容忽視的,而隨著金融資產(chǎn)管理行業(yè)的興起,這些問題也將逐漸改善。本文主要從金融機(jī)構(gòu)形成不良資產(chǎn)的原因,提出優(yōu)化金融資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)處置不良資產(chǎn)途徑。

    關(guān)鍵詞:金融資產(chǎn)管理公司;不良資產(chǎn);處置

    中圖分類號:F830.2 文獻(xiàn)識別碼:A 文章編號:1001-828X(2017)010-0-01

    一、金融機(jī)構(gòu)形成不良資產(chǎn)的原因

    隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革的深入發(fā)展,金融領(lǐng)域不斷向市場化變革,通過融資來實現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展壯大、保障履約的順利實施越來越成為全社會的普遍行為,與此同時,由于融資主體失去償債能力而導(dǎo)致金融部門形成了不良資產(chǎn),其原因需要從宏觀和微觀等多方面因素進(jìn)行逐一分析,才能就此得到相關(guān)解決途徑。

    (一)宏觀層面

    1.國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢

    近年來,隨著美國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁復(fù)蘇,美聯(lián)儲量化寬松釋放出天量的貨幣已開始回流,特別是從16年開始,大量熱錢從新興市場撤出,人民幣匯率亦逐步走低,因外匯占款而超發(fā)的人民幣已然到了寬松的尾聲,隨著貨幣政策的收緊,給市場的流動性帶來具大壓力,導(dǎo)致債務(wù)違約行為頻發(fā)。

    2.地方政府和市場因素

    地方政府受命于中央政府,以GDP為綱,大力發(fā)展固定資產(chǎn)投資,為經(jīng)濟(jì)發(fā)展保駕護(hù)航,但另一方面政府為了應(yīng)對市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展不均恒、穩(wěn)定失業(yè)率,從而制定重大調(diào)整策略,影響債權(quán)人和債務(wù)人正常的履約行為,使企業(yè)大而不能倒,強(qiáng)制債轉(zhuǎn)股,從而使債權(quán)人減少貸款回收效率,形成不良資產(chǎn)。

    (二)微觀層面

    1.企業(yè)因素

    我國金融資產(chǎn)形成不良資產(chǎn)的主要原因是企業(yè)無法按期歸還貸款,形成因素主要有以下三點。一是企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債比率較高,企業(yè)在發(fā)展過程中受市場競爭影響,往往會大量舉債獲取擴(kuò)增企業(yè)規(guī)模,擴(kuò)大生產(chǎn)了力,力爭市場占有率,但這種方法,會讓企業(yè)形成大量的負(fù)債利息,企業(yè)抵御市場風(fēng)險能力逐漸降低。二是企業(yè)重要性決策失誤,當(dāng)企業(yè)處在負(fù)債經(jīng)營中,其領(lǐng)導(dǎo)的決策是非常重要的,企業(yè)若處在重大項目決策失誤時,會使企業(yè)貸款付之東流,同時企業(yè)的還款能力也會逐漸下降。三是企業(yè)內(nèi)部管理不善,目前許多企業(yè)的內(nèi)部管理效益不高,成本效益下降,這一方面是企業(yè)盈利能力大大降低,另一方面便是企業(yè)技術(shù)與創(chuàng)新能力不足,缺少市場競爭能力。企業(yè)還款能力減弱是形成不良資產(chǎn)的重要因素。

    2.金融機(jī)構(gòu)因素

    金融機(jī)構(gòu)形成不良貸款的主要有:貸款結(jié)構(gòu)不合理,現(xiàn)今有不少金融機(jī)構(gòu)為了短期利益,將貸款集中投放在熱點行業(yè)、熱點地區(qū),貸款集中度過高,如鋼貿(mào)行業(yè)等,一旦市場出現(xiàn)衰落,貸款金額不能及時歸還。市場考察不全面,風(fēng)控尺度把握不當(dāng),金融機(jī)構(gòu)出于業(yè)績壓力沒有全面考察市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展和企業(yè)經(jīng)營管理狀況,或?qū)ζ髽I(yè)提供的貸款資料沒有加以嚴(yán)格審核,這會使一些“騙貸”企業(yè)利用漏洞謀取貸款挪用他用,一些金融行業(yè)從業(yè)人員受到利益誘惑,與客戶共謀騙貸,或者故意發(fā)放高風(fēng)險貸款。

    二、金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)的處置策略

    金融資產(chǎn)發(fā)生不良,通常有兩種處理方式,一種是金融機(jī)構(gòu)自行組織進(jìn)行清收,另一種方式是打包交給金融資產(chǎn)管理公司進(jìn)行清收。無論是從技術(shù)、效率、回款金額來看,金融資產(chǎn)管理公司都更為專業(yè),這也是當(dāng)前許多金融機(jī)構(gòu)將這一業(yè)務(wù)交由金融資產(chǎn)管理公司處理的原因。

    以金融資產(chǎn)管理公司發(fā)展歷史來看,早期以華融、信達(dá)等為四大國有銀行配套的資產(chǎn)管理公司承接不良資產(chǎn)清收業(yè)務(wù),在近十多年的發(fā)展中成長壯大,這批資產(chǎn)管理公司已登陸香港證券交易所,得到了資本界的廣泛認(rèn)可。隨著經(jīng)濟(jì)的深入展,民營資產(chǎn)管理公司也如雨后春筍般發(fā)展起來,對新興的金融資產(chǎn)管理公司來說更要抓住發(fā)展機(jī)遇,在債權(quán)人和債務(wù)人之間搭起一座橋梁,既解決整個社會履約能力的延續(xù),又實現(xiàn)自身的發(fā)展壯大。

    三、資產(chǎn)管理公司不良資產(chǎn)的處置方法

    資產(chǎn)管理公司取得不良資產(chǎn)債權(quán)后,需分門別類對不良資產(chǎn)進(jìn)行分類、篩選、評估,以確認(rèn)不同的處理方案。

    (一)有押品的不良資產(chǎn)的處理

    通過訴訟和法院強(qiáng)制執(zhí)行手段外,可以充分利用各地的金融資產(chǎn)交易中心、各類拍賣機(jī)構(gòu)的客戶資源優(yōu)勢,提高資產(chǎn)出售價格。金融資產(chǎn)管理公司還可以利用信息媒體,將不良資產(chǎn)公眾于社會,吸引公眾目光。如淘寶的“拍賣”、有線電視臺等社交平臺,將互聯(lián)網(wǎng)交易作為不良資產(chǎn)處置的重要途徑。

    對于一、二線城市地段較好、增值較快的商用房產(chǎn),進(jìn)行資產(chǎn)遠(yuǎn)期價值評估,可以與鏈家等房產(chǎn)中介聯(lián)合經(jīng)營或委托經(jīng)營,采用長期持有賺取租賃收入,待房產(chǎn)增值后出售或抵押獲取更大的收益。

    其他易變現(xiàn)的動產(chǎn)如大宗商品等,可以聯(lián)系其行業(yè)內(nèi)的經(jīng)營單位出售。

    (二)純信用的不良資產(chǎn)的處理

    此類不良資產(chǎn)屬于清收難度極大、且收回可能性較小的不良資產(chǎn),對于此類資產(chǎn),要通過與債務(wù)人溝通、協(xié)調(diào),理清其目前所處的困境,如債務(wù)人有還款意愿,且通過評估具有還款能力,可以將歸還期適當(dāng)延長、減免部份利息或費用的方式進(jìn)行債務(wù)重組,促使其歸還債務(wù)。如債務(wù)人無還款意愿或通過評估其無還款能力,則要找到其資產(chǎn)的證據(jù),盡快舉證查封。

    四、資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)需要注意的問題

    (一)尋求法律保護(hù)

    金融資產(chǎn)管理公司咋處置不良資產(chǎn)的過程中難免會遇到一些社會“抵制”,因此公司應(yīng)合理利用當(dāng)前國家給予的相關(guān)法律尋求幫助,運用仲裁、訴訟等強(qiáng)制性措施來保障不良資產(chǎn)處置進(jìn)度,才能切斷各種擔(dān)保鏈條,減少法律糾紛,提升資產(chǎn)自身價值,為資產(chǎn)處置提供保障。

    (二)豐富資金來源,避免采取極端手段

    不良資產(chǎn)的處置需要不斷的資金來提填補(bǔ)空缺,才能保障金融資產(chǎn)機(jī)構(gòu)長遠(yuǎn)發(fā)展,因此金融資產(chǎn)管理公司需要建立多元化的資金來源渠道,例如,公司可以將不良資產(chǎn)打包,利用基金、證券、地方交易所等平臺,向公眾出售不良債權(quán)并承諾回購,提高資金成本效益,緩解長期持有大量不良資產(chǎn)帶來的財務(wù)成本壓力和流動性風(fēng)險。當(dāng)前我國不良資產(chǎn)占比加高的都是停產(chǎn)停業(yè)、連年虧損、資不抵債、扭虧無望的“僵尸企業(yè)”,這些企業(yè)所涉及的資產(chǎn)和工作人員數(shù)量加大,因此在處置不良資產(chǎn)的過程中,要注意合理進(jìn)行職工安置,避免粗暴去產(chǎn)能、去杠桿,從而帶來較重的社會負(fù)擔(dān),增加不安定因素。

    參考文獻(xiàn):

    [1]李玲.資產(chǎn)管理公司的再定位[J].中國金融,2015(15).

    [2]劉亞麗.金融資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)存在的問題與思考[J].西部金融,2010(4).

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