淺議公司法對中小股東權(quán)益的保護

上亞鵬

【摘要】經(jīng)過修正完善后的《公司法》在保護中小股東合法權(quán)益方面有了非常大的進步，并成為中小股東保護自身合法權(quán)益的有力法律武器。但也存在一些不足，本文對現(xiàn)行《公司法》在中小股東合法權(quán)益保護方面的不足及完善進行了探討。

【關(guān)鍵詞】公司法 中小股東 權(quán)益保護

目前， 在中國多數(shù)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)仍然存在一股獨大的局面， 限制大股東特別是控股股東的肆意行為， 為中小股東的合法權(quán)益提供法律保護更體現(xiàn)了法律正義的迫切要求?，F(xiàn)行《公司法》的制定對中小股東的權(quán)益起到了很大的保護作用，但也存在一些不足，亟需對其進一步完善和加強。

一、中小股東利益保護的概述

（一）中小股東利益保護的內(nèi)涵

中小股東權(quán)益保護，是指在公司中因持股比例處于劣勢地位的股東與大股東的利益發(fā)生沖突時，如何在既貫徹公司法股份平等的基本原則、又不違背公平正義這一法律基本價值準(zhǔn)則的前提下，協(xié)調(diào)二者之間相互關(guān)系的公司運作機制和法律保障制度。為了完善我國的資本市場，促進國民經(jīng)濟良性發(fā)展，在我國的公司立法中有必要建立各種保護與救濟中小股東權(quán)益的措施，以平衡大股東與小股東之間權(quán)力狀態(tài)，使中小股東的利益與權(quán)益得到充分保障，促進社會法制的完善和社會的不斷進步。

（二）中小股東利益保護的意義

公司在發(fā)展過程中很大一部分資金是來自于中小股東，由于公司是整個資本市場的重要構(gòu)成要素，這就促成了中小股東成為了資本市場的基本要素，他們對促進資本市場的繁榮具有重要作用。只有加強對中小股東權(quán)益的保護，才能不斷激發(fā)中小股東投資于資本市場的熱情，這樣才有利于上市公司獲得更多的資金支持，滿足其快速健康發(fā)展的需要，從而促進資本市場的繁榮發(fā)展。同時，建立健全制度和法律法規(guī)體系，切實保護中小股東的合法權(quán)益的同時，做到對大股東和董事的監(jiān)督，確保各項公司行為在正確框架體系內(nèi)開展，才能促進公司自身的良性發(fā)展。

二、現(xiàn)行公司法對中小股東權(quán)益保護的不足

（一）知情權(quán)保護不足

公司法中對股權(quán)的知情權(quán)進行了明確的規(guī)定，股東具有查閱公司財務(wù)報告、股東會議記錄等多項權(quán)利，此外在經(jīng)過相關(guān)申請之后，股東還有權(quán)利查閱公司的財務(wù)明細等。但是在實際執(zhí)行的過程中，由于大股東在投票和公司決議中有明確的否決權(quán)，導(dǎo)致中小股東的知情權(quán)難以得到真正的實現(xiàn)。大股東對中小股東在查閱公司各種文件和信息的過程中設(shè)置了種種限制，影響了中小股東知情權(quán)的發(fā)揮。

（二）股東義務(wù)設(shè)定欠缺

無論是“人合兼資合”的有限責(zé)任公司還是“資合”的股份有限公司，其公司的內(nèi)部控制權(quán)基本都是大股東借助股東大會或者董事會，直接實現(xiàn)管控。因此大股東經(jīng)常無視中小股東權(quán)益，壓制中小股東合理的利益訴求。同時，大股東借助對中小股東合法權(quán)益的犧牲實現(xiàn)為自身牟取不當(dāng)利益?；诖蠊蓶|對中小股東權(quán)益侵害方式存在復(fù)雜性與隱蔽性，因此《公司法》難以對其有效規(guī)制。

（三）表決權(quán)回避制度過于原則

股東表決權(quán)回避制度，是指當(dāng)某一股東與股東大會討論的決議事項有特別利害關(guān)系可能有害于公司利益時，該股東或其代理人均不得就其持有的股份行使表決權(quán)，也不得代理其他股東行使表決權(quán)的制度。

這一制度使股東表決權(quán)的行使更加公正平等，有效防范了大股東利用持股優(yōu)勢對自己謀取個人利益的行為進行包庇和掩蓋。然而，在我國《公司法》中，并沒有明確規(guī)定表決權(quán)回避制度究竟適用于哪些事項。我國公司法對于表決權(quán)回避制度主要運用于關(guān)聯(lián)交易方面，但實際上，除了這一方面，還有很多與股東有利害關(guān)系的表決事項需要受到這一制度的保障。

三、對《公司法》中小股東權(quán)益保護的完善建議

（一）股東知情權(quán)的完善

完善股東質(zhì)詢權(quán)。我國現(xiàn)行《公司法》中規(guī)定當(dāng)股東發(fā)現(xiàn)公司的管理、決策等存在問題或公司高管人員的行為不符合職業(yè)規(guī)范、公司制度、行業(yè)要求時，股東可以對其提出質(zhì)疑并要求其改正。雖然法律賦予了股東這項權(quán)利，但是法律條文中并沒有詳細指出行使該權(quán)利的方式、程序、時間等，因此，筆者認(rèn)為在今后的《公司法》修改中應(yīng)當(dāng)對其加以完善。

（二）大股東對中小股東的誠信義務(wù)

《公司法》中并未規(guī)定大股東的誠信義務(wù)?，F(xiàn)行的一股一表決權(quán)制度，造成了當(dāng)公司進行重大事項決策時，多數(shù)派的股東占據(jù)了絕對優(yōu)勢的局面。與此截然相反的是，余下的股東因人數(shù)相對較少，最終形成大股東全面掌控了公司的決策，中小股東完全被排斥在外。基于前述情形，中小股東需要借助公司的規(guī)章實現(xiàn)對大股東行為的有效制約，以便使大股東在行使權(quán)利過程中能夠兼顧到中小股東的利益。在這些義務(wù)中，基于誠實信用原則的“帝王條款”地位，因而大股東的誠信義務(wù)顯得尤為重要。原因在于大股東所施加的影響能夠完全左右公司的經(jīng)營與決策過程。因此，筆者建議在《公司法》的日后修訂中，應(yīng)明確設(shè)置大股東的誠信義務(wù)。并規(guī)定當(dāng)大股東做出有違誠信義務(wù)的行為時，中小股東能夠提起訴訟來維護自己的合法權(quán)益。

（三）完善累積投票制度

累積投票制度的本質(zhì)要求是在召開股東大會選舉公司董事或者監(jiān)事的時候，每一單位股份應(yīng)當(dāng)擁有與董事和監(jiān)事人數(shù)相當(dāng)?shù)谋頉Q權(quán)，股東基于股份多少擁有的表決權(quán)可以分開使用也可以集中使用。盡管新公司法對于累計投票制已有相應(yīng)的規(guī)定，即股東大會選舉董事或者監(jiān)事時實行累計投票制要以依據(jù)公司章程或股東大會的決議為前提，而公司章程的制定和股東大會決議基本上都是由大股東主導(dǎo)完成的，換句話說就是，大股東仍然掌控累積投票制度的主導(dǎo)權(quán)。為此，公司法應(yīng)當(dāng)繼續(xù)完善累積投票制度，強制實行累積投票制度，破除大股東通過制定公司章程和形成股東大會決議的方式控制累積投票制度的難題，拓寬累積投票制度的使用范圍，讓廣大中小股東通過累積投票制將選票投給代表其意志的一個或幾個董事和監(jiān)事候選人，擴大中小股東在董事會或監(jiān)事會中的話語權(quán)，消弱大股東的表決權(quán)力量。

參考文獻：

[1]賀靜婷.論中小股東權(quán)益保護的不足與完善[J].陜西青年職業(yè)學(xué)院學(xué)報，2010.

[2]孫玉坡.淺談新公司法對中小股東合法權(quán)益的保護[J].法制博覽，2014.

[3]吉明.關(guān)于新公司法對中小股東權(quán)益保護的探析[J].法制與社會，2013.