出口退稅政策對出口貿(mào)易的持續(xù)影響效應(yīng)研究*
——來自異質(zhì)性企業(yè)出口生存率的證據(jù)

靳玉英,胡貝貝

(1.上海財(cái)經(jīng)大學(xué) 商學(xué)院，上海 200433；2.上海財(cái)經(jīng)大學(xué) 國際工商管理學(xué)院，上海 200433)

出口退稅政策對出口貿(mào)易的持續(xù)影響效應(yīng)研究*
——來自異質(zhì)性企業(yè)出口生存率的證據(jù)

靳玉英1,胡貝貝2

(1.上海財(cái)經(jīng)大學(xué) 商學(xué)院，上海 200433；2.上海財(cái)經(jīng)大學(xué) 國際工商管理學(xué)院，上海 200433)

出口退稅作為一項(xiàng)貿(mào)易調(diào)控政策，在一國政府應(yīng)對國際貿(mào)易的大幅波動(dòng)中發(fā)揮著重要作用。文章以企業(yè)出口關(guān)系持續(xù)性作為研究切入點(diǎn)，結(jié)合高度細(xì)化的出口退稅率數(shù)據(jù)，運(yùn)用生存分析模型對出口退稅政策的實(shí)施效果進(jìn)行系統(tǒng)評估。研究表明：(1)總體而言，出口退稅率的變動(dòng)在短期和長期均對企業(yè)出口關(guān)系的穩(wěn)定性產(chǎn)生了顯著影響。(2)在短期內(nèi)，出口退稅政策的調(diào)整對企業(yè)出口持續(xù)性的影響不因其所在區(qū)域和行業(yè)特征的差異而存在顯著不同，但在所有制屬性層面，民營企業(yè)受到的影響程度最大。(3)在長期內(nèi)，來自東部地區(qū)、民營以及低技術(shù)行業(yè)的企業(yè)不僅受政策變動(dòng)的作用時(shí)效更長，而且受政策調(diào)整的影響效果也更明顯；而來自西部地區(qū)、三資以及高技術(shù)行業(yè)的企業(yè)則對出口退稅政策調(diào)整的反應(yīng)敏感程度最低。因此，出口退稅政策的實(shí)施需要結(jié)合出口信貸等政策加以綜合運(yùn)用，以保證經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行。

出口退稅；出口關(guān)系持續(xù)性；企業(yè)異質(zhì)性；生存分析

一、引 言

當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)處在深度調(diào)整期，中國經(jīng)濟(jì)也處于轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵階段，中國貿(mào)易增速顯著放緩。隨著中國參與全球化的程度日益加深，外部經(jīng)濟(jì)波動(dòng)容易通過國際貿(mào)易的渠道與傳導(dǎo)機(jī)制影響到中國的經(jīng)濟(jì)增長。商務(wù)部《對外貿(mào)易發(fā)展“十三五”規(guī)劃》指出，要通過優(yōu)化關(guān)稅結(jié)構(gòu)和完善出口退稅政策來促進(jìn)對外貿(mào)易的穩(wěn)定增長。因此，穩(wěn)定出口仍然是中國貿(mào)易政策的主要目標(biāo)之一。近年來，有關(guān)出口貿(mào)易的研究已從過去的產(chǎn)業(yè)層面細(xì)化到微觀企業(yè)層面，Melitz(2003)創(chuàng)新性地引入異質(zhì)性企業(yè)理論，解釋了企業(yè)的生產(chǎn)率對出口貿(mào)易的影響，為我們從微觀企業(yè)層面分析出口貿(mào)易提供了新思路。此后又有相關(guān)文獻(xiàn)從企業(yè)出口持續(xù)性的角度進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)企業(yè)出口持續(xù)時(shí)間的延長能夠有效提高生產(chǎn)率而增強(qiáng)外貿(mào)競爭優(yōu)勢，對保持出口貿(mào)易的穩(wěn)定發(fā)展具有重要戰(zhàn)略意義(周世民等，2013；趙春明等，2016)。出口退稅政策是國際貿(mào)易中通常采用并為WTO所允許的用于鼓勵(lì)各國出口貨物公平競爭的一種稅收措施, 也是一國進(jìn)行出口調(diào)控的重要手段(白重恩等，2011)。Chao等(2006)、謝建國和陳莉莉(2008)以及Gourdon等(2014)分別運(yùn)用中國的宏觀、行業(yè)和產(chǎn)品出口層面貿(mào)易數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)出口退稅率的上調(diào)會(huì)促進(jìn)出口行業(yè)的擴(kuò)張，反之則會(huì)抑制出口量的增長。在實(shí)踐中，出口退稅政策的調(diào)整與國際貿(mào)易形勢密切相關(guān)，在出口貿(mào)易高速增長的2004-2007年，我國政府多次下調(diào)化工、原油和有色金屬加工制品、紡織品等具有高污染、高能耗、勞動(dòng)或資源密集型產(chǎn)品的出口退稅稅率，以緩解國際貿(mào)易摩擦，抑制出口的過快增長。然而，自2008年以來，受全球金融危機(jī)和歐洲債務(wù)危機(jī)的影響，世界經(jīng)濟(jì)增長顯著下滑，國際市場需求萎靡，我國企業(yè)出口貿(mào)易增速也出現(xiàn)明顯下滑。為此，國家稅務(wù)總局多次上調(diào)部分機(jī)電產(chǎn)品、紡織品和鋼鐵產(chǎn)品的出口退稅率，積極扶持企業(yè)出口，以期實(shí)現(xiàn)國際貿(mào)易的平穩(wěn)增長。因此，出口退稅政策作為國際貿(mào)易調(diào)控工具，已經(jīng)被政府廣泛使用，而且政策實(shí)施的實(shí)際效果也已獲得上述研究文獻(xiàn)的證實(shí)。

然而，目前關(guān)于出口退稅政策實(shí)施效果的評估主要從出口貿(mào)易量的角度進(jìn)行研究，認(rèn)為出口退稅通過對出口產(chǎn)品在生產(chǎn)流通環(huán)節(jié)繳納的稅收進(jìn)行退稅，降低了中間投入成本，進(jìn)而增加了出口利潤，促進(jìn)了出口貿(mào)易增長(Feldstein和Krugman，1990；Chao等，2006；謝建國和陳莉莉，2008；王孝松等，2010；袁勁等，2016)。企業(yè)是參與出口貿(mào)易的主體，貿(mào)易量的變化實(shí)質(zhì)上是企業(yè)在不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境中做出決策的結(jié)果。令人遺憾的是，現(xiàn)有文獻(xiàn)并沒有進(jìn)一步探討出口退稅政策調(diào)整如何影響貿(mào)易量背后的企業(yè)結(jié)構(gòu)特征，即貿(mào)易量的變動(dòng)究竟如何反映出企業(yè)的出口決策發(fā)生了調(diào)整。而且，一系列企業(yè)出口決策行為的集合是影響一國出口貿(mào)易總量穩(wěn)定的微觀基礎(chǔ)。從微觀角度來考察企業(yè)出口持續(xù)性，可以更加深入地理解中國出口貿(mào)易變動(dòng)的背后機(jī)理，從而為出口貿(mào)易尋求持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展路徑提供重要依據(jù)。因此，以企業(yè)海外出口關(guān)系持續(xù)性為切入點(diǎn)，厘清出口退稅政策對企業(yè)出口經(jīng)營決策的作用機(jī)制，是對現(xiàn)有文獻(xiàn)的重要補(bǔ)充，也是本文研究的核心命題和創(chuàng)新點(diǎn)。本文的研究，對未來進(jìn)一步深入系統(tǒng)地剖析出口退稅政策的實(shí)施效果及其對企業(yè)出口決策的影響機(jī)制，具有一定的理論價(jià)值；同時(shí)，對于我國適當(dāng)?shù)剡\(yùn)用出口退稅政策工具以防范出口的大幅波動(dòng)，實(shí)現(xiàn)國際貿(mào)易的平穩(wěn)增長和貿(mào)易結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。

本文首先基于2000-2010年中國海關(guān)數(shù)據(jù)庫和中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫的匹配數(shù)據(jù)，運(yùn)用出口生存率指標(biāo)對企業(yè)的出口關(guān)系持續(xù)性程度進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析；其次，通過生存分析模型，研究政府的出口退稅政策調(diào)整在短期和長期內(nèi)如何影響企業(yè)的出口生存率；再次，鑒于企業(yè)出口生存率在不同的區(qū)域、所有制和行業(yè)層面存在差異，進(jìn)一步研究了出口退稅政策對企業(yè)出口關(guān)系持續(xù)性的差異性影響。研究發(fā)現(xiàn)：(1)總體而言，出口退稅率的調(diào)整在短期和長期均會(huì)對企業(yè)出口關(guān)系的持續(xù)性產(chǎn)生影響，但長期累積效應(yīng)顯著高于短期效果；(2)在區(qū)域?qū)用?，相較于中西部地區(qū)，東部地區(qū)受出口退稅政策影響的時(shí)間最長，程度最大；(3)在企業(yè)屬性層面，相較于國有企業(yè)，民營企業(yè)對出口退稅政策的變動(dòng)反應(yīng)最為敏感；(4)相較于高技術(shù)行業(yè)，中低技術(shù)行業(yè)的企業(yè)受出口退稅政策的影響更為明顯，持續(xù)時(shí)間更久。

本文的邊際貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：(1)從研究視角看，本文首次從企業(yè)出口關(guān)系持續(xù)性角度研究政府出口退稅政策實(shí)施的短期和長期效果，并從全國、區(qū)域、企業(yè)所有制和行業(yè)等多維視角對政策進(jìn)行了全面系統(tǒng)的評價(jià)，從而為政府有針對性地調(diào)整出口退稅政策提供了經(jīng)驗(yàn)依據(jù)；(2)從研究內(nèi)容看，在進(jìn)行計(jì)量分析時(shí)，區(qū)別于現(xiàn)有文獻(xiàn)以虛擬變量表示出口退稅政策，本文采用高度細(xì)化的產(chǎn)品出口退稅率數(shù)據(jù)，匹配到對應(yīng)的企業(yè)，通過定量測度出口退稅率的變動(dòng)對企業(yè)出口生存率的影響，可以更加精確地評估出口退稅政策的實(shí)際效果。

二、文獻(xiàn)回顧與研究假設(shè)

與本文研究主題密切相關(guān)的一類文獻(xiàn)是關(guān)于企業(yè)進(jìn)入或退出出口市場的具體條件和可能性的研究。Roberts和Tibout(1997)構(gòu)建了企業(yè)出口決策的動(dòng)態(tài)行為模型，認(rèn)為進(jìn)入出口市場的沉沒成本和不可觀測的異質(zhì)性是影響企業(yè)進(jìn)入出口市場的重要因素。Bernard和Jensen(1997)也分析了異質(zhì)性企業(yè)進(jìn)入出口市場的影響因素，發(fā)現(xiàn)企業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率和資本密集度越高、技術(shù)水平越先進(jìn)以及出口市場的沉沒成本越低，其進(jìn)入出口市場的可能性就越大。Besedes和Blyde(2010)以及Esteve-Pérez等(2013)采用生存分析模型，從出口國和目的國的宏觀經(jīng)濟(jì)特征與企業(yè)異質(zhì)性特征的角度，分別研究了拉丁美洲和西班牙的企業(yè)出口持續(xù)時(shí)間的影響因素，認(rèn)為企業(yè)規(guī)模、生產(chǎn)率、出口目的國的經(jīng)濟(jì)規(guī)模和貿(mào)易成本等因素均會(huì)對企業(yè)出口持續(xù)時(shí)間產(chǎn)生顯著影響。

有關(guān)中國貿(mào)易出口關(guān)系持續(xù)性的研究，主要集中于分析其影響因素。邵軍(2011)從產(chǎn)品角度分析了影響中國出口貿(mào)易持續(xù)期的各類因素，發(fā)現(xiàn)不僅目的國的經(jīng)濟(jì)總量和人均收入、雙邊距離、匯率等宏觀變量會(huì)影響出口持續(xù)時(shí)間，而且出口產(chǎn)品自身的類型、價(jià)格、初始貿(mào)易額也會(huì)對出口持續(xù)期產(chǎn)生顯著影響。陳勇兵等(2012)則側(cè)重從企業(yè)角度來分析出口持續(xù)時(shí)間的決定因素，認(rèn)為除宏觀經(jīng)濟(jì)變量外，企業(yè)規(guī)模、生產(chǎn)率、成立時(shí)間等企業(yè)異質(zhì)性因素均會(huì)影響企業(yè)出口持續(xù)性。李永等(2013)則考察了1992-2001年和2002-2011年兩個(gè)時(shí)間段中國出口貿(mào)易持續(xù)性的影響因素的差異，發(fā)現(xiàn)加入WTO后，人均GDP差異和地理距離等變量對出口關(guān)系穩(wěn)定性的作用在減弱，而國際經(jīng)濟(jì)規(guī)模和貿(mào)易經(jīng)驗(yàn)等因素的影響力在增強(qiáng)。魏自儒和李子奈(2013)則關(guān)注企業(yè)進(jìn)入新市場的順序及其生存率的差異，發(fā)現(xiàn)先鋒企業(yè)的早期生存率高于跟隨企業(yè)，但其優(yōu)勢隨著時(shí)間推移而快速消失。李清政等(2016)則聚焦中國對東盟自貿(mào)區(qū)的農(nóng)產(chǎn)品出口貿(mào)易，發(fā)現(xiàn)國家風(fēng)險(xiǎn)、匯率變動(dòng)、貿(mào)易競爭力、市場多元化和市場份額等變量對出口持續(xù)時(shí)間均有顯著影響。

現(xiàn)有關(guān)于出口退稅政策實(shí)施效果的研究文獻(xiàn)，主要分析其對出口流量的影響，并未進(jìn)一步考慮政策實(shí)施對企業(yè)同海外市場的貿(mào)易伙伴維持出口關(guān)系的穩(wěn)定性的影響，而后者對于實(shí)現(xiàn)國際貿(mào)易的持續(xù)增長和外貿(mào)企業(yè)人員的穩(wěn)定就業(yè)至關(guān)重要。

出口退稅政策是對報(bào)關(guān)出口貨物退還其在生產(chǎn)流通中間環(huán)節(jié)繳納的增值稅和消費(fèi)稅，以避免雙重征稅，這是國際上通行的一項(xiàng)貿(mào)易政策工具。企業(yè)從事出口貿(mào)易的目的通常在于獲取利潤，在特定年份，企業(yè)選擇是否繼續(xù)出口并維持海外市場出口關(guān)系的持續(xù)性，取決于出口利潤是否超過投入成本。當(dāng)出口退稅率提升時(shí)，企業(yè)的中間投入成本會(huì)有所降低，有助于提升企業(yè)在出口市場的競爭力，擴(kuò)大利潤空間(Chen等，2006;袁勁等，2016)，從而會(huì)提高企業(yè)向海外市場持續(xù)出口的概率。根據(jù)商務(wù)部的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2001-2014年我國出口企業(yè)的平均利潤率不足2%，獲取政府返還的出口退稅是企業(yè)承接海外市場訂單以及同海外貿(mào)易伙伴維持出口關(guān)系的重要原因。另外，由于部分供貨合同需要提前簽訂，搜尋合適的貿(mào)易伙伴需要時(shí)間(Besedes,2008)，部分企業(yè)對出口退稅政策變動(dòng)進(jìn)行出口決策調(diào)整可能存在時(shí)滯效應(yīng)。因此，我們預(yù)期出口退稅政策變動(dòng)對企業(yè)出口生存率的長期累積影響效應(yīng)要高于短期效應(yīng)?；诖耍疚奶岢鋈缦卵芯考僭O(shè)：

假設(shè)1：限定其他條件，出口退稅率的調(diào)整將導(dǎo)致企業(yè)出口生存率的同方向變動(dòng)，并且出口退稅政策的長期累積效果比短期效果更顯著。

鑒于企業(yè)的出口生存率因企業(yè)所有制、所在區(qū)域和所屬行業(yè)的不同而出現(xiàn)明顯的差異(陳勇兵等，2012)，而且政府對于不同貿(mào)易方式和行業(yè)的企業(yè)會(huì)實(shí)行有差異的出口退稅政策，因而進(jìn)一步深入探究出口退稅政策在所有制、區(qū)域和行業(yè)層面存在的實(shí)施效果差異顯得尤為必要。

在企業(yè)所有制層面，三資企業(yè)同海外市場聯(lián)系更為緊密，且70%以上的出口是通過加工貿(mào)易方式完成的；而出口退稅政策對于加工貿(mào)易實(shí)行有差別的出口退稅制度，即對“來料加工”實(shí)行不征不退，而對“進(jìn)料加工”的進(jìn)口料件部分則免征增值稅(范子英和田彬彬，2014)，這就導(dǎo)致以加工貿(mào)易為主的三資企業(yè)受出口退稅政策的影響在短期內(nèi)不敏感，而在長期，即使小部分三資企業(yè)受政策影響，但其影響幅度較其他所有制企業(yè)更低。此外，企業(yè)的出口生存率也受到融資能力的制約，企業(yè)出口對融資約束的依賴程度因所有制差異存在明顯不同(陽佳余等，2015)。相對于其他所有制企業(yè)，民營企業(yè)面臨較大融資障礙，主要是通過民間借貸進(jìn)行融資，當(dāng)出口退稅率變動(dòng)后，鑒于較高的民間借貸利率，民營企業(yè)的利潤波動(dòng)幅度會(huì)更大，從而對海外市場出口的影響程度也更大。因此，本文提出如下研究假設(shè)：

假設(shè)2：限定其他條件，民營企業(yè)的出口生存率受出口退稅政策影響的時(shí)效更長，且受政策調(diào)整的影響效果更明顯；國有企業(yè)次之；三資企業(yè)受出口退稅政策影響的時(shí)效最短，且影響效果最小。

在區(qū)域?qū)用?，來自不同區(qū)域的企業(yè)對于出口退稅政策調(diào)整的反應(yīng)也可能存在差異性(金雪軍等，2007)。東部地區(qū)較早實(shí)行對外開放，加上相對優(yōu)越的地理環(huán)境，從事出口貿(mào)易的企業(yè)數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于中西部地區(qū)，企業(yè)的異質(zhì)性更顯著，因而在面臨出口退稅政策調(diào)整時(shí)，不同類型的企業(yè)會(huì)進(jìn)行分批調(diào)整，進(jìn)而導(dǎo)致東部地區(qū)企業(yè)受出口退稅率變動(dòng)的影響時(shí)間更長。在影響程度方面，相對于中西部企業(yè)，東部地區(qū)的外資企業(yè)較多，對出口退稅率的反應(yīng)不敏感，但東部地區(qū)的民營企業(yè)更加發(fā)達(dá)，受出口退稅政策的影響程度更大。也就是說，不同地區(qū)的企業(yè)對出口退稅率變動(dòng)的反應(yīng)存在不確定性?；诖?，本文提出以下研究假設(shè)：

假設(shè)3：限定其他條件，東部地區(qū)企業(yè)的出口生存率受出口退稅政策調(diào)整的影響時(shí)效較中西部地區(qū)更長，在影響程度上存在不確定性。

在行業(yè)層面，本文根據(jù)出口產(chǎn)品所屬行業(yè)將其分為高技術(shù)、中技術(shù)和低技術(shù)三類行業(yè)，*參照Belton和Zhou(2010)的做法，本文根據(jù)研發(fā)經(jīng)費(fèi)占銷售額之比來度量行業(yè)技術(shù)水平。由于不同行業(yè)所需要的要素稟賦不同，因此出口產(chǎn)品的技術(shù)含量存在差異。高技術(shù)行業(yè)企業(yè)出口的產(chǎn)品復(fù)雜度較高，異質(zhì)性最強(qiáng)，中等技術(shù)的企業(yè)次之，出口退稅政策調(diào)整所引起的成本變動(dòng)可以在短期內(nèi)影響企業(yè)出口，但高技術(shù)行業(yè)的出口競爭優(yōu)勢主要來源于研發(fā)強(qiáng)度和技術(shù)創(chuàng)新(Ioannidis,1997)，因此高技術(shù)行業(yè)的企業(yè)受出口退稅變動(dòng)的影響時(shí)間較中低技術(shù)企業(yè)更短，受影響程度更小。而低技術(shù)企業(yè)的出口產(chǎn)品替代性最強(qiáng)，出口退稅政策對其出口影響更為顯著(樊琦，2009)，因此其對出口退稅政策變動(dòng)的反應(yīng)更敏感。因此，本文提出如下研究假設(shè)：

假設(shè)4：限定其他條件，低技術(shù)企業(yè)的出口生存率受出口退稅政策變動(dòng)的影響時(shí)效最長，影響程度最高；而高技術(shù)企業(yè)受出口退稅政策調(diào)整的影響時(shí)效最短，影響程度最低。

三、研究設(shè)計(jì)

(一)企業(yè)出口關(guān)系持續(xù)時(shí)間的估計(jì)

企業(yè)出口關(guān)系持續(xù)時(shí)間是指一個(gè)企業(yè)從進(jìn)入某一特定出口市場到退出該市場所經(jīng)歷的時(shí)間。本文基于2000-2010年中國海關(guān)企業(yè)數(shù)據(jù)庫，對我國企業(yè)的出口關(guān)系持續(xù)時(shí)間進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，發(fā)現(xiàn)我國企業(yè)的出口持續(xù)時(shí)間一般較短，62.25%的企業(yè)出口關(guān)系持續(xù)時(shí)間為1年，而僅有4.33%的企業(yè)出口持續(xù)時(shí)間維持在5年以上。*這與針對其他國家有關(guān)出口關(guān)系持續(xù)時(shí)間的研究發(fā)現(xiàn)基本一致。Silviano等(2013)發(fā)現(xiàn)，西班牙的出口企業(yè)大約有48%的出口關(guān)系持續(xù)時(shí)間僅為1年。

本文構(gòu)建企業(yè)出口生存分析模型來進(jìn)一步分析我國企業(yè)的出口關(guān)系持續(xù)性特征。*生存分析(Survival Analysis)是一種將事件的結(jié)果(終點(diǎn)事件)和出現(xiàn)這一結(jié)果所經(jīng)歷的時(shí)間(生存時(shí)間)結(jié)合起來分析的統(tǒng)計(jì)方法。在本文中，生存分析模型中的“生存”是指企業(yè)保持出口關(guān)系；“危險(xiǎn)狀態(tài)”是指企業(yè)在樣本期內(nèi)停止出口的可能性，可能性越大，危險(xiǎn)率越高。出口生存率S(t)定義為一個(gè)出口關(guān)系在t時(shí)期繼續(xù)出口的可能性，t表示企業(yè)在某一境外市場出口關(guān)系的持續(xù)時(shí)間(t=1,2,3,…)。

S(t)=Pr(t≤T)

(1)

生存率的非參數(shù)估計(jì)由Kaplan-Meier估計(jì)得到，表達(dá)式如下：

(2)

其中，nk指企業(yè)在k期處于危險(xiǎn)狀態(tài)的“企業(yè)-出口目的地”的時(shí)間段個(gè)數(shù)，fk表示同期觀測到的失敗對象的個(gè)數(shù)。如表1所示，*第一個(gè)持續(xù)時(shí)間段指的是一個(gè)企業(yè)向一個(gè)出口目的國家(地區(qū))出口，同一個(gè)出口關(guān)系的不同時(shí)間段只取第一個(gè)時(shí)間段；只有一個(gè)持續(xù)時(shí)間段指的是一個(gè)企業(yè)向一個(gè)出口目的國家(地區(qū))出口只持續(xù)一個(gè)時(shí)間段；多個(gè)持續(xù)時(shí)間段指的是一個(gè)企業(yè)向一個(gè)出口目的國家(地區(qū))出口存在多個(gè)持續(xù)時(shí)間段。企業(yè)出口持續(xù)時(shí)間總體樣本的均值約為1.87年，中位值為1年，企業(yè)出口生存時(shí)間超過1年的概率約占50.2%，超過5年的概率約為13.7%。對于“多個(gè)持續(xù)時(shí)間段”的樣本，出口持續(xù)時(shí)間的均值略低，為1.76年，KM估計(jì)的企業(yè)出口生存時(shí)間超過5年的概率約占9.8%。

表1 企業(yè)出口生存函數(shù)的總體估計(jì)

(二)計(jì)量模型的構(gòu)建

本文構(gòu)建離散時(shí)間生存分析模型，hjk為風(fēng)險(xiǎn)函數(shù)，表示出口關(guān)系i在給定的時(shí)間區(qū)間[tk,tk+1]內(nèi)停止的概率(k=1,2,…,K)，其基本形式為：

hjk=p(Ti

(3)

本文參照J(rèn)enkins(1995)的推導(dǎo),假設(shè)離散生存分析模型服從正態(tài)、logistic和極值分布，分別對應(yīng)probit、logit和cloglog模型。我們采用控制隨機(jī)效應(yīng)的離散生存分析模型，可以有效控制不可觀測的異質(zhì)性，同時(shí)避免了連續(xù)時(shí)間cox比例模型的缺陷，對于企業(yè)貿(mào)易關(guān)系持續(xù)性的分析更為精確。*本文參照Hess和Persson(2012)的做法。為了考察出口退稅調(diào)整對企業(yè)出口關(guān)系持續(xù)時(shí)間的影響，本文將出口退稅政策變量加入企業(yè)出口持續(xù)時(shí)間模型，構(gòu)建離散時(shí)間生存分析計(jì)量模型如下：

h(t,x)=β0+β1taxrebate+βX+μ+ξ

(4)

其中，h(t,x)表示企業(yè)x在t時(shí)結(jié)束向特定市場出口的可能性，即危險(xiǎn)率。*實(shí)證部分用“企業(yè)出口危險(xiǎn)率”指標(biāo)，它與“企業(yè)出口生存率”存在負(fù)向聯(lián)系，即企業(yè)的出口危險(xiǎn)率h(t,x)越高，則企業(yè)的出口生存率S(t)越低。taxrebate表示出口退稅率，X表示其他影響企業(yè)出口生存率的解釋變量，包括企業(yè)層面和出口目的地層面的控制變量，u表示“出口企業(yè)-出口目的地”不可觀測的異質(zhì)性，且u～N(0,δ2)，ξ表示隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。

(三)數(shù)據(jù)處理和變量說明

1.數(shù)據(jù)處理。本文的出口企業(yè)數(shù)據(jù)來源于2000-2010年的海關(guān)數(shù)據(jù)庫和中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫。首先，運(yùn)用公共字段(如企業(yè)名稱和聯(lián)系電話等)將兩個(gè)數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)進(jìn)行多輪匹配；其次，篩選出2000-2010年以出口企業(yè)和對應(yīng)的出口目的地代表的關(guān)系對，表示企業(yè)出口關(guān)系；再次，對數(shù)據(jù)存在的刪失問題進(jìn)行處理；*左刪失：由于本文的樣本區(qū)間是2000-2010年，如果企業(yè)在2001年有出口，本文便不能確定企業(yè)確切的出口開始時(shí)間，進(jìn)而也就不能確定其出口的持續(xù)時(shí)間，因此，本文去掉了這些左刪失的觀測值。右刪失：如果企業(yè)在2010年有出口，同樣不知道企業(yè)確切的出口停止時(shí)間，本文使用的生存分析方法可以處理這種數(shù)據(jù)右刪失的問題。最后，篩選出2001-2010年的企業(yè)樣本數(shù)，分別為18 756、23 341、28 137、46 078、49 758、54 087、74 848、87 109、63 507和68 777家，總計(jì)159 454家企業(yè)，占海關(guān)數(shù)據(jù)庫中總出口額的63%，涵蓋171個(gè)出口目的國(地區(qū))，共有1 765 990個(gè)“出口企業(yè)-出口目的地”的出口關(guān)系對。出口退稅數(shù)據(jù)來源于國家稅務(wù)總局的出口退稅率文庫。

2.變量的選擇。被解釋變量為企業(yè)出口的危險(xiǎn)率h(t,x)，根據(jù)企業(yè)每年是否出口的數(shù)據(jù)，由離散生存分析模型得出。

解釋變量為“企業(yè)-目的地”的出口退稅率(taxrebatet)。本文重點(diǎn)考察出口退稅政策的實(shí)施效果，各年的出口退稅數(shù)據(jù)基于8分位HS產(chǎn)品編碼，按照每年“企業(yè)-目的地”關(guān)系對所包含的每種產(chǎn)品的出口值占此出口關(guān)系對的總出口值的比例作為權(quán)重進(jìn)行加權(quán)平均，從而獲得“企業(yè)-目的地”的平均出口退稅率。

控制變量包括企業(yè)層面和出口目的地層面的變量：(1)企業(yè)層面的控制變量包括：企業(yè)的成立時(shí)間(age)、出口目的地的總數(shù)目(destnum)、出口產(chǎn)品的種類數(shù)(pronum)、企業(yè)生產(chǎn)率(productivity)、企業(yè)規(guī)模(size)、企業(yè)進(jìn)入一個(gè)出口市場的初始貿(mào)易額(EXPV)以及是否有外資參與(foreign)。根據(jù)企業(yè)的生命周期理論，企業(yè)成立時(shí)間越長，經(jīng)驗(yàn)越豐富，越有助增加企業(yè)的出口持續(xù)時(shí)間；企業(yè)出口目的地?cái)?shù)目和出口種類數(shù)說明了企業(yè)在出口市場選擇上的多樣性，有助于分散企業(yè)的出口風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)生產(chǎn)率是影響企業(yè)進(jìn)入出口市場的一個(gè)重要因素，企業(yè)生產(chǎn)率越高，其出口持續(xù)時(shí)間也越長；另外，有外資參與的企業(yè)通常與國外出口市場聯(lián)系更多，有利于出口關(guān)系的持續(xù)。(2)出口目的地層面的控制變量包括：國家(地區(qū))風(fēng)險(xiǎn)變量(countryrisk)、出口目的地規(guī)模(GDP)、貿(mào)易成本(tradecost)、是否相鄰(contig)、雙邊距離(distance)和雙邊匯率(exrate)。出口目的國(地區(qū))的風(fēng)險(xiǎn)越高，貿(mào)易成本越高，越不利于企業(yè)出口持續(xù)關(guān)系的維護(hù)；經(jīng)濟(jì)總量越高的國家(地區(qū))，進(jìn)口需求可能相對越大，這有助于對其出口關(guān)系的持續(xù)；此外，企業(yè)所在地與出口目的地相鄰、具有共同語言、距離越近以及目的國(地區(qū))匯率走勢越強(qiáng)，越有助于出口關(guān)系的持續(xù)。

表2 變量說明與數(shù)據(jù)來源

注：在ATFP的表達(dá)式中，Q為產(chǎn)出，L為勞動(dòng)投入，K為資本投入，s表示生產(chǎn)函數(shù)中資本的貢獻(xiàn)度。

四、出口退稅政策對企業(yè)出口持續(xù)性的總體影響

(一)基本估計(jì)結(jié)果

為分析出口退稅政策對企業(yè)出口持續(xù)性的影響，本文使用面板數(shù)據(jù)probit模型進(jìn)行估計(jì)，并加入年份、區(qū)域和行業(yè)虛擬變量，采用隨機(jī)效應(yīng)模型以控制企業(yè)不可觀測的異質(zhì)性。

考慮到出口退稅政策的實(shí)施效果可能會(huì)有滯后性，計(jì)量模型采用分步回歸估計(jì)，依次加入出口退稅率的當(dāng)期變量、滯后一期變量和滯后兩期變量，結(jié)果見表3。

計(jì)量結(jié)果表明，總體而言，出口退稅率的提高在短期和長期均顯著降低了企業(yè)退出出口市場的概率，即企業(yè)出口退稅率的提高有助于維持企業(yè)出口關(guān)系的持續(xù)性。出口退稅率每提高1%，則企業(yè)的長期生存率將提高約1.3%，其中，企業(yè)當(dāng)期出口生存率提高0.2%，滯后一期和滯后兩期的生存率分別提高0.6%和0.5%。實(shí)證結(jié)果與研究假設(shè)1的預(yù)期一致。

表3 總體檢驗(yàn)：出口退稅對企業(yè)出口持續(xù)性的影響

注：限于篇幅，年份、區(qū)域和行業(yè)等控制變量的結(jié)果未在表中報(bào)告，需要者可向作者索取。下同。

(二)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為檢驗(yàn)計(jì)量結(jié)果的穩(wěn)健性，本文同時(shí)采用了logit和cloglog模型對總體樣本進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)出口退稅率在短期和長期對于企業(yè)出口持續(xù)性的影響與probit模型給出的結(jié)果一致。*鑒于篇幅所限，本文的穩(wěn)健性分析結(jié)果略去，如有需要，可向作者索取。

此外，對企業(yè)出口樣本進(jìn)行進(jìn)一步的分類，按照樣本的出口持續(xù)時(shí)間段的特性分別對“第一個(gè)出口持續(xù)時(shí)間段”“只有一個(gè)出口持續(xù)時(shí)間段”和“多個(gè)出口持續(xù)時(shí)間段”樣本依次進(jìn)行probit、logit和cloglog模型估計(jì)，結(jié)果均支持出口退稅率的變動(dòng)在短期和長期均顯著影響企業(yè)出口的持續(xù)性，這與總體樣本的probit模型的研究結(jié)論類似。因此，本文的實(shí)證結(jié)果是穩(wěn)健的。

五、出口退稅政策實(shí)施效果的差異性研究

(一)企業(yè)出口生存函數(shù)的細(xì)分估計(jì)

為考察來自不同所有制、不同區(qū)域和不同行業(yè)的企業(yè)出口生存率是否存在差異，我們對企業(yè)的出口生存函數(shù)進(jìn)行了細(xì)分估計(jì)，結(jié)果如表4所示：(1)在企業(yè)所有制層面，不同所有制企業(yè)的出口生存時(shí)間存在顯著差別。三資企業(yè)和民營企業(yè)的出口生存時(shí)間平均值分別為2.01年和1.92年，均高于公有制企業(yè)。由KM估計(jì)得到的三資企業(yè)的生存率明顯高于其他兩種所有制企業(yè)，企業(yè)出口生存時(shí)間超過1年的概率約占51.8%，超過5年的概率約為15.2%。(2)在區(qū)域?qū)用?，不同區(qū)域的企業(yè)出口持續(xù)時(shí)間存在差異，其中，東部地區(qū)企業(yè)出口關(guān)系持續(xù)時(shí)間顯著高于中西部地區(qū)，前者均值是1.89年，而中西部地區(qū)企業(yè)則分別為1.48年和1.37年。此外，東部地區(qū)企業(yè)出口生存時(shí)間超過5年的概率達(dá)到了18.4%，明顯高于中西部地區(qū)企業(yè)同期的生存率。(3)在行業(yè)層面，生產(chǎn)不同類型產(chǎn)品的企業(yè)，其出口生存時(shí)間也存在差異。按照行業(yè)技術(shù)密集度劃分，出口高技術(shù)型產(chǎn)品的企業(yè)生存時(shí)間平均為1.93年，高于出口中技術(shù)型和低技術(shù)型產(chǎn)品的企業(yè)。

表4 企業(yè)出口生存函數(shù)的進(jìn)一步估計(jì)

注：公有制企業(yè)包括國有企業(yè)和集體企業(yè)。

(二)所有制層面的差異性分析

為分析出口退稅政策調(diào)整對不同所有制企業(yè)出口生存率的差異性影響，我們先對公有制、民營和三資出口企業(yè)三個(gè)子樣本分別進(jìn)行估計(jì)，再引入出口退稅率調(diào)整當(dāng)期、滯后一期和滯后兩期政策變量與出口企業(yè)所有制虛擬變量的交叉項(xiàng)，以比較出口退稅政策實(shí)施效果在不同所有制企業(yè)層面的差異。

從出口退稅政策的作用時(shí)效來看，公有制企業(yè)和三資企業(yè)的出口持續(xù)性受政策調(diào)整的影響時(shí)間較民營企業(yè)更短，其中，公有制企業(yè)僅在當(dāng)期和滯后一期存在顯著影響，而三資企業(yè)在當(dāng)期無顯著影響，僅在滯后一期和滯后兩期存在顯著影響。從出口退稅政策的作用效果來看，在出口退稅率變動(dòng)的當(dāng)期，民營企業(yè)的反應(yīng)敏感度最強(qiáng)，公有制企業(yè)次之，三資企業(yè)最不敏感；在出口退稅率調(diào)整的滯后一期和滯后兩期，三資企業(yè)的出口持續(xù)性受影響程度仍然最小，公有制企業(yè)對出口退稅率變動(dòng)的反應(yīng)敏感度要小于民營企業(yè)。

關(guān)于三資企業(yè)受出口退稅政策變動(dòng)的影響出現(xiàn)時(shí)滯效應(yīng)，并且受影響程度相對于公有制企業(yè)和民營企業(yè)更低，原因可能在于政府對不同貿(mào)易方式下的出口實(shí)行有差異的退稅政策。民營企業(yè)受出口退稅的影響比公有制企業(yè)更大，原因在于公有制企業(yè)在國內(nèi)獲取信貸資源上有優(yōu)勢，可以從銀行獲得優(yōu)惠貸款，而民營企業(yè)融資約束更大。當(dāng)出口退稅率變動(dòng)后，民營企業(yè)的利潤波動(dòng)幅度更大，從而對政策更加敏感。

表5 出口退稅政策實(shí)施效果在所有制層面的差異性

(三)區(qū)域?qū)用娴牟町愋苑治?/p>

為分析出口退稅政策實(shí)施效果在不同區(qū)域的差異性，本文將總體樣本分為東部、中部和西部三個(gè)子樣本進(jìn)行估計(jì)，以分析出口退稅政策調(diào)整的作用時(shí)效；而在模型中引入出口退稅率調(diào)整當(dāng)期、滯后一期和滯后兩期政策變量與區(qū)域虛擬變量的交叉項(xiàng)，以比較出口退稅政策的實(shí)施效果在東部、中部和西部的差異，結(jié)果如表6所示。計(jì)量結(jié)果表明，中部地區(qū)和西部地區(qū)的企業(yè)受出口退稅政策的影響時(shí)間比東部地區(qū)更短，企業(yè)出口的持續(xù)性僅在政策調(diào)整的當(dāng)期和滯后一期受到影響，而兩年前的出口退稅政策變動(dòng)對中西部地區(qū)企業(yè)的出口持續(xù)時(shí)間沒有顯著影響；東部地區(qū)的企業(yè)受出口退稅政策影響的時(shí)間最長，政策調(diào)整的兩年內(nèi)都會(huì)對其出口持續(xù)性產(chǎn)生影響。從出口退稅政策的影響程度來看，出口退稅率變動(dòng)的當(dāng)期和滯后一期對東部地區(qū)、中部地區(qū)和西部地區(qū)企業(yè)出口生存率的影響沒有顯著差異；但在出口退稅率調(diào)整的第二年，東部地區(qū)企業(yè)的出口生存率受影響程度最大，中部地區(qū)的企業(yè)次之，西部地區(qū)的企業(yè)則最不敏感。

當(dāng)出口退稅率變動(dòng)時(shí)，東部地區(qū)企業(yè)受政策影響的時(shí)間較中西部地區(qū)的企業(yè)更持久，這與研究假設(shè)3的前半部分的預(yù)期一致。而在受影響程度方面，在出口退稅率變動(dòng)的當(dāng)年和之后一年，不同地區(qū)企業(yè)受出口退稅率變動(dòng)的影響程度不存在顯著差異，這可能是因?yàn)闁|部地區(qū)的外資企業(yè)和民營企業(yè)都比較發(fā)達(dá)，而外資企業(yè)和民營企業(yè)對于出口退稅政策的反應(yīng)程度不同，外資企業(yè)受政策影響較小，民營企業(yè)則對政策的變動(dòng)更為敏感。因此，在前兩期，其受影響程度相對于其他區(qū)域沒有顯著不同；而隨著時(shí)間的推移，在出口退稅政策調(diào)整的第二年，民營企業(yè)的受影響程度或許會(huì)更加凸顯，導(dǎo)致東部地區(qū)企業(yè)的受影響程度更大。

表6 出口退稅政策實(shí)施效果在區(qū)域?qū)用娴牟町愋?/p>

(四)行業(yè)層面的差異性分析

為分析出口退稅政策實(shí)施效果對不同行業(yè)中的企業(yè)出口生存率的影響，我們將出口產(chǎn)品按照技術(shù)含量分為三類(高技術(shù)型行業(yè)、中技術(shù)型行業(yè)和低技術(shù)型行業(yè))進(jìn)行子樣本估計(jì)。另外，通過引入出口退稅率調(diào)整當(dāng)期、滯后一期和滯后兩期政策變量與行業(yè)屬性虛擬變量的交叉項(xiàng)，以比較出口退稅政策實(shí)施效果在不同行業(yè)的差異。計(jì)量結(jié)果表明，出口退稅政策對出口高技術(shù)型產(chǎn)品的企業(yè)的作用時(shí)效較短，在政策調(diào)整的當(dāng)期和滯后一期有顯著影響，而對出口低技術(shù)型產(chǎn)品和中等技術(shù)型產(chǎn)品的企業(yè)的作用時(shí)效較長，在政策實(shí)施的第二年仍然有效。另外，從出口退稅率與行業(yè)屬性的交叉項(xiàng)系數(shù)可知，出口退稅率變動(dòng)在政策實(shí)施的當(dāng)期和滯后一期對不同行業(yè)的企業(yè)出口生存率沒有明顯的差異；而在政策實(shí)施兩年后，低技術(shù)型企業(yè)的出口持續(xù)性受到的影響程度更大，中等技術(shù)企業(yè)次之，高技術(shù)企業(yè)最不敏感。

上述實(shí)證研究結(jié)果驗(yàn)證了研究假設(shè)4，即高技術(shù)型企業(yè)對于人力資本的依賴程度較高，對出口退稅政策變動(dòng)的反應(yīng)敏感程度較中低技術(shù)型企業(yè)更低，因而受政策變動(dòng)的影響時(shí)效較短，影響程度更低。

表7 出口退稅政策實(shí)施效果在行業(yè)層面的差異性

六、結(jié)論與政策建議

在中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，面對錯(cuò)綜復(fù)雜的出口環(huán)境，如何保持出口貿(mào)易的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展已成為亟待研究的重要問題。出口退稅政策與出口貿(mào)易密切相關(guān)，深入理解其對出口穩(wěn)定性的影響，可為政府制定和完善相關(guān)制度提供重要的經(jīng)驗(yàn)依據(jù)。本文基于大樣本微觀企業(yè)出口數(shù)據(jù)，從企業(yè)維持出口關(guān)系持續(xù)性視角對我國出口退稅政策的實(shí)施效果進(jìn)行了系統(tǒng)評估。

研究結(jié)果表明：總體而言，出口退稅率的調(diào)整在短期和長期均對企業(yè)出口關(guān)系的持續(xù)性產(chǎn)生了顯著影響，出口退稅率每提高1%，在政策調(diào)整的當(dāng)期會(huì)使得企業(yè)出口生存率提高0.2%，政策實(shí)施的兩年內(nèi)會(huì)使得企業(yè)出口生存率共提高1.3%。然而，出口退稅政策的實(shí)施效果因企業(yè)所有制屬性、所在區(qū)域和行業(yè)特性的不同而存在顯著的差異。在政策的作用時(shí)效方面，民營企業(yè)受政策變動(dòng)影響的時(shí)間比公有制企業(yè)和三資企業(yè)更長；東部地區(qū)企業(yè)出口關(guān)系持續(xù)性受出口退稅率變動(dòng)影響的時(shí)間較中西部企業(yè)更長；中低技術(shù)型行業(yè)的出口企業(yè)受政策變動(dòng)作用的時(shí)效較高技術(shù)型企業(yè)更持久。在政策的影響程度方面，短期內(nèi)，出口退稅政策調(diào)整對企業(yè)出口持續(xù)性的影響不因其所在區(qū)域和行業(yè)特征的差異而存在顯著不同，但在所有制屬性方面，民營企業(yè)受影響程度最大。長期內(nèi)，在企業(yè)所有制層面，民營企業(yè)對出口退稅率變動(dòng)的反應(yīng)敏感程度高于公有制企業(yè)，三資企業(yè)最不敏感；在區(qū)域?qū)用?，東部地區(qū)企業(yè)出口的生存率受政策調(diào)整的影響程度最大，中部地區(qū)企業(yè)次之，西部地區(qū)企業(yè)的影響幅度最??；在行業(yè)層面，低技術(shù)型企業(yè)的出口持續(xù)性受到的影響程度最大，中等技術(shù)型企業(yè)次之，高技術(shù)型企業(yè)最不敏感。

因此，政府在運(yùn)用出口退稅政策對國際貿(mào)易進(jìn)行調(diào)控時(shí)，需要根據(jù)各類產(chǎn)品所處的企業(yè)特點(diǎn)和市場環(huán)境等因素評估其實(shí)施的時(shí)效性和影響程度，從而有針對性地選擇退稅范圍，制定出更為細(xì)致的政策。首先，要考慮不同地區(qū)企業(yè)對外部市場的依賴程度的差異；其次，要關(guān)注國有企業(yè)、外資企業(yè)和民營企業(yè)在獲取信貸資源能力、受出口退稅調(diào)整的實(shí)際影響程度、參與全球價(jià)值鏈分工的程度和調(diào)整經(jīng)營決策的能力上的差別；最后，還要注意高技術(shù)、中等技術(shù)和低技術(shù)行業(yè)對出口退稅政策的反應(yīng)敏感度差異。出口退稅政策應(yīng)與出口信貸等政策工具結(jié)合起來使用，防止出口退稅率變動(dòng)對東部地區(qū)、民營企業(yè)和中低技術(shù)型企業(yè)的出口產(chǎn)生較大沖擊，以保持經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行。另外，盡管WTO允許各國政府給予企業(yè)出口退稅以避免雙重征稅，但客觀上會(huì)降低企業(yè)的出口成本，一旦海外市場因我國特定產(chǎn)品出口量的大幅增加導(dǎo)致本國產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)損害時(shí)，其他國家會(huì)采用其他借口對我國進(jìn)行反傾銷懲罰，尤其是在不承認(rèn)我國為市場經(jīng)濟(jì)體制的國家更為明顯。因此，政府在實(shí)施出口退稅政策時(shí)，要避免直接對企業(yè)生產(chǎn)進(jìn)行非法補(bǔ)貼或提供歧視性信貸，以降低同海外國家產(chǎn)生貿(mào)易摩擦的風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)于出口退稅政策對企業(yè)出口決策的影響，后續(xù)研究尚有進(jìn)一步拓展的空間。由于產(chǎn)品的出口退稅率存在差異，當(dāng)出口退稅政策出現(xiàn)變動(dòng)時(shí)，企業(yè)可能會(huì)調(diào)整出口產(chǎn)品的種類，因此進(jìn)一步分析企業(yè)在產(chǎn)品層面的出口轉(zhuǎn)換策略，將有助于我們深化理解企業(yè)出口決策行為。此外，隨著國際形勢的變化，“逆全球化”與全球貿(mào)易保護(hù)主義傾向開始抬頭，因此詳細(xì)分析國外的貿(mào)易保護(hù)政策沖擊對我國企業(yè)出口生存率的影響具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義，也是可進(jìn)一步深入研究的方向。

*感謝上海財(cái)經(jīng)大學(xué)研究生創(chuàng)新計(jì)劃項(xiàng)目(2015110717)的支持。

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(責(zé)任編輯 景 行)

The Effect of Export Rebate Policy on the Duration of Export Trade:Evidence from Export Survival Rate of Heterogeneous Firms

Jin Yuying1, Hu Beibei2

(1.School of Business,Shanghai University of Finance and Economics,Shanghai 200433，China；2.School of International Business Administration,Shanghai University of Finance and Economics, Shanghai 200433,China)

As a trade regulatory tool, export rebate policy plays an important role in the process of dealing with the intense fluctuations in international trade. This paper focuses on the duration of firm export relationship and uses survival analysis model to systematically evaluate the implementation effect of export rebate policy by using the highly refined data of export rebate rates. It arrives at the results as follows: firstly, generally speaking, the changes in export rebate rates have significant effects on the stability of firm export relationship in both short term and long term; secondly, in the short term, the effect of the adjustment to export rebate policy on the duration of firm export do not vary widely with location and industry characteristics, but at ownership attribute level, the effect on private firms is the greatest; thirdly, in the long term, firms from eastern regions, private firms and firms in low-tech industries are not only longer affected by policy changes, but also have more obvious effects by policy adjustment, and firms from western regions, foreign-funded firms and firms in high-tech industries, have the lowest sensitivity to the adjustment to export rebate policy. Therefore, the implementation of export rebate policy needs to combine with policies like export credit to guarantee stable economic operation.

export rebate; duration of export relationship; firm heterogeneity; survival analysis

2016-10-18

國家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71173142)；上海市“曙光學(xué)者”項(xiàng)目(12SG32)

靳玉英(1973-)，女，天津人，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)商學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師； 胡貝貝(1987-)(通訊作者)，女，安徽桐城人，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)國際工商管理學(xué)院博士生。

F752.02；F752.62

A

1001-9952(2017)06-0040-12

10.16538/j.cnki.jfe.2017.06.004