對企業(yè)投融資過程中全面風(fēng)險管理體系的構(gòu)建

李麗娟

摘 要：隨著市場經(jīng)濟的逐漸發(fā)展，企業(yè)之間的競爭十分激烈，而一家企業(yè)想要增強自己的經(jīng)濟實力，通常情況下都是通過投資或者融資這兩種方式來進行運作。合理地運用這兩種方式，能夠使企業(yè)獲得更大的經(jīng)濟收益，而想要合理地運用投資和融資這兩種方式來增強企業(yè)經(jīng)濟實力，就需要對企業(yè)投融資過程的風(fēng)險管理體系進行構(gòu)建，這樣就能有效地對風(fēng)險進行識別，得出合理的風(fēng)險評估報告與風(fēng)險分析報告，并且還要對風(fēng)險進行控制、跟蹤、監(jiān)控。只要風(fēng)險管理體系構(gòu)建成功，就能有效地避免在企業(yè)投融資過程中所產(chǎn)生的風(fēng)險，讓企業(yè)能夠在投融資過程中獲取最大利益。本文首先對企業(yè)投融資概念進行論述，然后對企業(yè)投融資過程進行分析，最后對企業(yè)在投融資過程中構(gòu)建全面風(fēng)險管理體系進行研究。

關(guān)鍵詞：企業(yè)投融資過程 全面風(fēng)險管理體系 風(fēng)險管理體系構(gòu)建

中圖分類號：F832.3 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2017）09（c）-102-02

近幾年，國內(nèi)市場經(jīng)濟在不斷的發(fā)展，很多企業(yè)都通過投資或者融資這兩種手段來增加企業(yè)利益，但是，因為它們在投融資過程中沒有對存在的風(fēng)險進行清楚認(rèn)識，沒有構(gòu)建全面的風(fēng)險管理體系，而導(dǎo)致企業(yè)投融資失敗，自身企業(yè)利益受損。因此，企業(yè)在投融資過程中，有必要對全面風(fēng)險管理體系進行構(gòu)建，保證對風(fēng)險的合理評估、合理分析，有效的減少風(fēng)險發(fā)生概率，使企業(yè)能夠在投融資的同時減少它所帶來的風(fēng)險。

1 企業(yè)投融資的概念

企業(yè)的投融資拆分開來就是企業(yè)投資和企業(yè)融資這兩種企業(yè)經(jīng)營運作方式，這兩種企業(yè)經(jīng)營運作方式主要目的就是為企業(yè)獲取大額利益，是企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展的一種必要手段。接下來，將為大家詳細(xì)介紹這兩種企業(yè)經(jīng)營運作方式。

1.1 企業(yè)投資

在企業(yè)投資過程中，是將企業(yè)所擁有的資產(chǎn)進行投資，在投資過程中，要承擔(dān)它所帶來的相應(yīng)風(fēng)險。企業(yè)必須按照國家法律來進行投資，只有合法的企業(yè)投資才能稱為經(jīng)濟活動或者說經(jīng)營方式，在企業(yè)投資過程中，企業(yè)要對所面臨的風(fēng)險進行評估[1]，認(rèn)真對投資環(huán)境進行合理分析，防止沒有對風(fēng)險進行正確認(rèn)知，而導(dǎo)致企業(yè)投資失敗。企業(yè)的投資主要可以分為直接投資和間接投資兩種。

1.2 直接投資

直接投資往往是將企業(yè)資金直接投入生產(chǎn)經(jīng)濟環(huán)節(jié)，該投資主要是對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營進行直接投資，然后通過企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所帶來的利潤來獲取投資收益。在目前的市場中，這種投資手段最常見，在各個企業(yè)總投資中占比一般較多。

1.3 間接投資

企業(yè)的間接投資一般都是在企業(yè)在金融或者證券等金融機構(gòu)中進行投資，將企業(yè)資金投入證券、股票、國債等金融資產(chǎn)，主要盈利模式是獲取股利、利息等。隨著國內(nèi)金融市場體系的逐漸完善，越來越多的企業(yè)開始將資金進行間接投資，間接投資在企業(yè)總投資的占比也在逐年增多。

2 企業(yè)融資

企業(yè)的融資也有兩種運作方式，分別是內(nèi)源融資與外源融資兩種。

2.1 內(nèi)源融資

企業(yè)經(jīng)營過程中所獲取的資金就是內(nèi)源融資，它是在企業(yè)運作過程中，不斷將企業(yè)的留存盈利轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y的過程[2]。內(nèi)源融資的主要優(yōu)點在于它的自主性以及融資成本低，內(nèi)院融資的自主性主要表現(xiàn)在它只需要通過企業(yè)中的董事會進行批準(zhǔn)，就可以進行，不受外界的約束，而融資成本低則是與其他融資相比較，企業(yè)不需要付出大量運作費用。

2.2 外源融資

外源融資主要就是指企業(yè)通過貸款、股票等手段來獲取融資，在目前的市場環(huán)境下，大部分企業(yè)都是通過外源融資來進行融資操作，這也是企業(yè)獲取資金的主要方式。相比內(nèi)源融資，外源融資獲取資金量大，但是所帶來風(fēng)險也很大[3]，在進行外源融資前，需要對市場風(fēng)險進行合理的評估，對風(fēng)險意外的發(fā)生早作預(yù)防。

3 企業(yè)投融資過程所面臨的風(fēng)險分析

在企業(yè)投融資過程中會遇到許多的風(fēng)險，對于可以避免的風(fēng)險我們要盡量避免，對于避免不了的風(fēng)險，我們要及時防范，而在企業(yè)投融資過程中主要將會遇到各種各樣的風(fēng)險，下面將對這些風(fēng)險進行分析。

3.1 企業(yè)投資風(fēng)險分析

3.1.1 投資對象風(fēng)險

企業(yè)在進行投資中，要對投資目標(biāo)的經(jīng)營狀況進行合理分析，保證該企業(yè)能夠為自身企業(yè)帶來足夠利益，使投入資金能夠完全回收，并且達(dá)到投資的最終目的。

3.1.2 利率風(fēng)險

企業(yè)在進行間接投資買入債券時，要對銀行存款利息進行風(fēng)險評估，避免因為銀行存款利息的上升，而導(dǎo)致債券價格降低，企業(yè)資金受損。

3.1.3 財務(wù)風(fēng)險

在進行企業(yè)投資時，要注意企業(yè)自身財務(wù)，保證企業(yè)自身的流動資金充足，在遇到突發(fā)狀況時，企業(yè)依舊能夠正常運作，而不是將企業(yè)資金全部用來投資，這樣的話，風(fēng)險一旦發(fā)生，企業(yè)或許將面臨倒閉風(fēng)險。

3.2 企業(yè)融資風(fēng)險分析

3.2.1 資金風(fēng)險

資金風(fēng)險主要是企業(yè)在運作過程中所籌資金在進行經(jīng)濟活動時失敗，而公司流動資金不足，公司不能正常運作。在進行融資方案制定時，要對項目投資失敗做出分析，如果項目風(fēng)險過大，則可以通過股權(quán)融資來進行融資，將風(fēng)險進行分?jǐn)偂?/p>

3.2.2 項目風(fēng)險

在進行融資過程中，融資籌資人可能會對項目中的某些權(quán)利失去控制，當(dāng)失去權(quán)利獲取的利益超過融資獲取的資金，并且高于其他融資方式對籌資人所產(chǎn)生的利潤，就視為利益損失。但是籌資人也可以通過這種方式在項目失敗時轉(zhuǎn)移部分風(fēng)險。在進行融資手段時，如果項目風(fēng)險大，企業(yè)籌資人可以通過股權(quán)融資、項目控制權(quán)融資來進行融資，項目風(fēng)險小則可以通過銀行借貸等融資方式進行融資。

4 企業(yè)投融資過程全面風(fēng)險管理體系構(gòu)建

在企業(yè)投融資過程中，構(gòu)建全面的風(fēng)險管理體系十分重要，沒有一個全面的風(fēng)險管理體系，會導(dǎo)致面對風(fēng)險時，往往做不到系統(tǒng)化思考模式，對于投融資風(fēng)險始終沒有有效的方法來對風(fēng)險進行管理。構(gòu)建全面的風(fēng)險管理體系具有以下環(huán)節(jié)。

4.1 風(fēng)險識別

風(fēng)險識別對比風(fēng)險管理體系來說，是最重要的基礎(chǔ)，利用各種科學(xué)的方式方法，可以對企業(yè)投融資過程中所遇到的各項風(fēng)險進行正確識別，然后才能夠進行風(fēng)險分析，并利用有效的方式來對面臨的風(fēng)險進行處理。

4.2 風(fēng)險估測

在風(fēng)險管理體系中，風(fēng)險估測主要是通過在風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上，運用各種已有資料來預(yù)估風(fēng)險發(fā)生的概率和風(fēng)險發(fā)生后企業(yè)的損失程度。通過風(fēng)險估測，可以使企業(yè)投資者了解到投資失敗后的利益損失程度，采取預(yù)留資金的方式來做好準(zhǔn)備，使風(fēng)險帶來的損失最小化。

4.3 風(fēng)險評價

風(fēng)險評價主要是對風(fēng)險發(fā)生概率及風(fēng)險所帶來的利益損失進行評價，對風(fēng)險概率及帶來損失進行分級，根據(jù)評定級別來采取相應(yīng)的風(fēng)險控制手段。

4.4 風(fēng)險計劃

對于已經(jīng)存在的風(fēng)險進行應(yīng)對措施，保證風(fēng)險能夠被有效避免或者解決，按照風(fēng)險評定級別來制定不同的應(yīng)對措施，對發(fā)生概率高的風(fēng)險，應(yīng)提早制定應(yīng)對計劃和管理措施。

4.5 風(fēng)險控制

保證已經(jīng)制定好的風(fēng)險措施能夠得到實現(xiàn)，保證將損失控制在企業(yè)可承受范圍之內(nèi)，避免因為風(fēng)險發(fā)生而致使企業(yè)在投融資過程中遭到難以承受的經(jīng)濟損失，風(fēng)險控制主要有：風(fēng)險回避、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、受損管理、資金保留這四種控制方法。

4.6 風(fēng)險管理措施手段評價

一個全面的風(fēng)險管理體系，在對風(fēng)險進行處理以后，要對風(fēng)險的處理手段進行分析，然后進行評估，最后進行修正。保證下次風(fēng)險發(fā)生時能夠提高風(fēng)險管理控制水平。

5 結(jié)語

目前，市場經(jīng)濟秩序雖然在不斷完善，但是在企業(yè)在進行投融資過程中不可避免的會遇到風(fēng)險。根據(jù)墨菲定律，可以得出，只要企業(yè)進行投融資就肯定會有風(fēng)險出現(xiàn)，而風(fēng)險管理也肯定不會對所有發(fā)生的風(fēng)險進行考慮，所以只有構(gòu)建一個全面風(fēng)險管理體系，才能盡量的考慮更多的風(fēng)險，從而對可能出現(xiàn)的風(fēng)險進行控制管理。

參考文獻(xiàn)

[1] 劉婷.以財務(wù)風(fēng)險管理為基礎(chǔ)探討企業(yè)集團全面風(fēng)險管理體系的構(gòu)建[J].經(jīng)營管理者，2015（28）.

[2] 唐擁軍，蔣藝.地方國有投融資企業(yè)全面風(fēng)險管理SPIC體系構(gòu)建[J].財會通訊，2016（17）.

[3] 王愛群，王藝霖，余雙江.基于全面風(fēng)險管理的企業(yè)預(yù)警指標(biāo)體系構(gòu)建研究[J].社會科學(xué)戰(zhàn)線，2013（09）.