絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶沿線國(guó)家的金融合作

岳明

摘 要：絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶是我國(guó)為了適應(yīng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化和經(jīng)濟(jì)全球化的國(guó)際新形勢(shì)而提出的一種跨區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作模式。目前沿線各國(guó)已經(jīng)通過各種平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了較為深入的合作，但是匯率風(fēng)險(xiǎn)、貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)等內(nèi)部“缺陷”依然存在，該地區(qū)的不穩(wěn)定狀態(tài)也成為了重要的制約因素。在這種大背景下，跨區(qū)域的金融合作有助于推動(dòng)這種經(jīng)濟(jì)合作模式的成型，同時(shí)也有助于構(gòu)建新型金融主體和交易方式，對(duì)于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略發(fā)展有著重大的戰(zhàn)略意義。

關(guān)鍵詞：絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶 區(qū)域金融合作 人民幣區(qū)域化 金融中心

中圖分類號(hào)：F740 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2017）11（a）-048-02

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，是絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)中的主導(dǎo)因素之一。加強(qiáng)絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的金融合作，可以改變中亞各國(guó)民生物資匱乏、基礎(chǔ)設(shè)施落后的現(xiàn)狀，為經(jīng)濟(jì)建設(shè)提供資金支持。對(duì)于我國(guó)來說可以降低跨境貿(mào)易的交易成本，提高企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。在金融體系改革方面，也有利于打破“美元—石油”機(jī)制，提高人民幣的區(qū)域流通能力。

1 “絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”沿線國(guó)家的金融合作現(xiàn)狀

目前為止，我國(guó)已經(jīng)通過各種層次平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了在該區(qū)域的部分金融合作。2005年在上海合作組織成員國(guó)政府首腦理事會(huì)第四次會(huì)議上，金融合作方面授權(quán)金融機(jī)構(gòu)簽署了《上海合作組織銀行間合作（聯(lián)合體）協(xié)議》。銀聯(lián)體作為融資支持和金融服務(wù)的平臺(tái)，通過各成員國(guó)政府的政策支持和各類企業(yè)的廣泛參與，創(chuàng)造了適應(yīng)本地區(qū)特點(diǎn)的多樣化、多層次、多領(lǐng)域的金融合作模式。中國(guó)作為重要的成員國(guó)之一，中國(guó)國(guó)家開發(fā)銀行積極構(gòu)建服務(wù)于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和能源領(lǐng)域開發(fā)的平臺(tái)，為我國(guó)輕工、食品、冶金、化工、電子、機(jī)械、建筑、通訊等海外重大項(xiàng)目并購(gòu)提供了強(qiáng)大的資金支持和金融援助；2011年4月9日中國(guó)人民銀行加入中亞、黑海以及巴爾干半島地區(qū)央行行長(zhǎng)會(huì)議組織，就國(guó)際貨幣體系改革、宏觀審慎監(jiān)督框架及銀行稅等議題進(jìn)行了中央銀行層面的交流；與此同時(shí)，中—阿博覽會(huì)、中國(guó)—亞歐博覽會(huì)、中亞合作論壇等合作平臺(tái)將會(huì)在各個(gè)領(lǐng)域展開深入合作，金融領(lǐng)域的合作作為關(guān)鍵點(diǎn)必將有廣闊的發(fā)展空間。

在雙邊本幣互換和本幣結(jié)算方面，中國(guó)人民銀行取得了顯著的成就。僅2017年，中國(guó)人民銀行同澳大利亞、英國(guó)、阿聯(lián)酋等33個(gè)國(guó)家和地區(qū)新簽和續(xù)簽的雙邊本幣互換協(xié)議總額就達(dá)到了33100億人民幣。在本幣結(jié)算方面，2011年《境外直接投資人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法》的發(fā)布意味著人民幣國(guó)際化有了新的進(jìn)展，由跨境貿(mào)易結(jié)算拓展至投資結(jié)算領(lǐng)域。

在金融機(jī)構(gòu)之間的合作方面，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)種類眾多，規(guī)模龐大，實(shí)力雄厚，使得資本轉(zhuǎn)化效率高，能夠較好的適應(yīng)我國(guó)多地區(qū)實(shí)際狀況，推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)的平衡發(fā)展，這些都是中亞國(guó)家所不能比較的，為我國(guó)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)駐中西亞地區(qū)提供了基礎(chǔ)。

2 “絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”沿線國(guó)家金融合作面臨的挑戰(zhàn)

金融合作復(fù)雜而系統(tǒng)，尤其在中亞地區(qū)不僅要面臨金融體系本身發(fā)展不完善帶來的挑戰(zhàn)，地區(qū)政局的動(dòng)蕩也是重要的制約因素。

2.1 金融體系本身存在的“缺陷”

2.1.1 匯率風(fēng)險(xiǎn)影響深刻

我國(guó)施行釘住匯率制，區(qū)域內(nèi)各國(guó)匯率制度不盡相同，匯率制度的差異會(huì)對(duì)金融穩(wěn)定造成一定影響。根據(jù)匯率傳導(dǎo)機(jī)制，匯率制度的差異會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)造成深刻的影響：由于匯率制度差異的客觀存在，會(huì)凸顯出銀行資產(chǎn)負(fù)債錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。匯率的波動(dòng)會(huì)影響銀行資產(chǎn)質(zhì)量，本幣升值，外幣債券縮水，本幣貶值，外幣債務(wù)增加；中間或者表外業(yè)務(wù)方面，匯率的差異有可能增加了交易結(jié)算的難度，加劇銀行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；匯率波動(dòng)造成的投資者的資產(chǎn)損失有可能演變成信用風(fēng)險(xiǎn)，最終導(dǎo)致銀行風(fēng)險(xiǎn)。

匯率制度差異的客觀存在使得國(guó)際商品價(jià)格結(jié)算存在波動(dòng)，資本的流向隨時(shí)受匯率制度的變化而變化，國(guó)外資產(chǎn)價(jià)值也隨時(shí)會(huì)受匯率影響而貶值。這些方面 造成的對(duì)金融市場(chǎng)的沖擊最終會(huì)以貨幣危機(jī)的形式爆發(fā)出來。

2.1.2 貨幣政策缺乏穩(wěn)定性

中亞各國(guó)貨幣政策總體上缺乏穩(wěn)定性，這就導(dǎo)致在抗風(fēng)險(xiǎn)能力上表現(xiàn)較弱。尤其在2008年國(guó)際金融危機(jī)前后，中亞各國(guó)通貨膨脹率增長(zhǎng)迅速，市場(chǎng)承受巨大的通貨膨脹壓力。當(dāng)再次周期性金融危機(jī)來臨，缺乏穩(wěn)健的貨幣政策不利于國(guó)家之間持續(xù)穩(wěn)定的開展金融合作。

2.1.3 金融業(yè)態(tài)不規(guī)范

中亞各國(guó)金融體系總體發(fā)展不平衡。銀行類金融機(jī)構(gòu)種類少，業(yè)務(wù)范圍小，機(jī)構(gòu)設(shè)置不完整。證券行業(yè)也處在一個(gè)不發(fā)達(dá)的狀況，證券市場(chǎng)的建立遙遙無期，就上市企業(yè)的數(shù)量和市值來看，截至2012年俄羅斯上市公司數(shù)量為276家，處于不升反降的狀況，哈薩克斯坦上市公司數(shù)量為74家，吉爾吉斯斯坦上市公司數(shù)量為18家。商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展?fàn)顩r，以哈薩克斯坦為例，哈薩克斯坦保險(xiǎn)業(yè)出現(xiàn)于20世紀(jì)80年代末90年代初。1993年，哈薩克斯坦保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)迅速的擴(kuò)大至600多家，很快哈薩克斯坦的保險(xiǎn)業(yè)呈現(xiàn)出無序發(fā)展的局面，很多保險(xiǎn)公司盲目的追求客戶數(shù)量，形成惡性競(jìng)爭(zhēng)局面，沒必要按照當(dāng)局的保險(xiǎn)費(fèi)水平進(jìn)行收費(fèi)，結(jié)果導(dǎo)致沒有足夠的資金來支付客戶的賠付。其他國(guó)家基本也跟哈薩克斯坦一樣處于保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)無序、服務(wù)質(zhì)量差、保險(xiǎn)法律不健全、監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)不完善、業(yè)務(wù)范圍狹窄的局面。

2.2 外部環(huán)境的挑戰(zhàn)

2.2.1 經(jīng)濟(jì)“塌陷區(qū)”的固有存在

中西亞地區(qū)處于歐洲和東亞的中間地區(qū)，歐洲經(jīng)濟(jì)水平目前在世界范圍內(nèi)都一直處于前列。在東亞地區(qū)，日本在第二次世界大戰(zhàn)后經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，中國(guó)目前已經(jīng)成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體。中西亞地區(qū)受政治、宗教、自然環(huán)境等影響，目前來說普遍經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平落后。就區(qū)域內(nèi)而言，不同國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平也不平衡，形成了經(jīng)濟(jì)“塌陷區(qū)”。該區(qū)域經(jīng)濟(jì)“塌陷區(qū)”的固有存在將會(huì)直接影響到金融合作方面，經(jīng)濟(jì)水平和經(jīng)濟(jì)政策的差異使得在該地區(qū)進(jìn)行金融戰(zhàn)略布局時(shí)很難達(dá)到政策協(xié)調(diào)一致的理想狀況，影響了金融政策施行的深度和廣度。

2.2.2 區(qū)域政局的動(dòng)蕩

中西亞國(guó)家歷來民族矛盾激烈，“基地”組織、塔利班、東突等國(guó)際恐怖主義組織主要集中在該地區(qū)，政局的動(dòng)蕩和不斷地政局更迭使得該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)得不到連續(xù)的發(fā)展。水資源爭(zhēng)端、家族勢(shì)力、毒品走私、非傳統(tǒng)安全等問題的長(zhǎng)期存在一定程度上影響和制約著相互間友好交流互動(dòng)。除此以外，絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶還牽扯多個(gè)地緣政治勢(shì)力范圍，美、俄、日在該地區(qū)的博弈增加了該地區(qū)局勢(shì)的復(fù)雜程度。

2.2.3 一些國(guó)家施行嚴(yán)格的貿(mào)易壁壘

中亞地區(qū)能源資源豐富，而我國(guó)制造業(yè)發(fā)達(dá)，雙方的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)作用明顯。隨著我國(guó)“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施，“中國(guó)制造”在該地區(qū)的市場(chǎng)份額和產(chǎn)品影響力不斷擴(kuò)大，觸及了俄羅斯和部分國(guó)家的經(jīng)濟(jì)利益，故意設(shè)置貿(mào)易壁壘，為我國(guó)在該地區(qū)的投資活動(dòng)設(shè)置一系列障礙，給投資者的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)造成了困難。

2.2.4 金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不完善

雖然我國(guó)在金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面取得了一系列的進(jìn)展，但是與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍然相對(duì)落后，需要進(jìn)一步改進(jìn)和完善。金融信息安全制度不完善，金融相關(guān)法律細(xì)化不充分，金融創(chuàng)新能力不足，征信建設(shè)落后，跨區(qū)域支付清算制度問題突出等短板問題亟待解決。要想加強(qiáng)在該區(qū)域的金融合作，需要中國(guó)與該地域國(guó)家積極探索出一條適應(yīng)該區(qū)域的有效路徑，共同金融創(chuàng)新，成立有效的合作交流平臺(tái)。

3 加強(qiáng)“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”沿線國(guó)家金融合作的對(duì)策建議

3.1 加強(qiáng)區(qū)域金融基礎(chǔ)設(shè)施和合作平臺(tái)的建設(shè)

面對(duì)絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶復(fù)雜的格局，有效的合作平臺(tái)的建設(shè)可以加強(qiáng)各國(guó)之間的溝通，消除國(guó)家間的貿(mào)易壁壘。積極發(fā)揮上合組織在絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶區(qū)域合作中的主導(dǎo)作用，緊密聯(lián)系中西亞的歐亞經(jīng)濟(jì)共同體、統(tǒng)一經(jīng)濟(jì)空間以及海合會(huì)等區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化組織的交流協(xié)作。連續(xù)有效的繼續(xù)召開各種合作論壇，擴(kuò)大合作范圍，提高交流層次和質(zhì)量。

3.2 推動(dòng)人民幣進(jìn)一步“區(qū)域化”和“國(guó)際化”

要想進(jìn)一步推動(dòng)人民幣進(jìn)一步“區(qū)域化”和“國(guó)際化”，需要仔細(xì)研究絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶上各個(gè)國(guó)家的具體國(guó)情和經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，積極進(jìn)行金融制度創(chuàng)新，深化金融體制改革，穩(wěn)步推動(dòng)貨幣自由兌換，加強(qiáng)和細(xì)化貨幣自由兌換制度步驟監(jiān)管，施行利率市場(chǎng)化和匯率彈性化。

為了向境外機(jī)構(gòu)持有的人民幣提供合理的保值渠道，增強(qiáng)人民幣在境外的接受度和認(rèn)可度，擴(kuò)大人民幣的區(qū)域影響力，應(yīng)大力建立人民幣回流渠道。我國(guó)的金融管理部門應(yīng)當(dāng)建立起類似的“中國(guó)—中亞”金融合作區(qū)域與人民幣回流機(jī)制，使中國(guó)和經(jīng)濟(jì)帶沿線其他國(guó)家的貨幣合作、跨境人民幣結(jié)算、投融資人民幣進(jìn)一步得到加強(qiáng)和擴(kuò)大，加速人民幣對(duì)于區(qū)域性經(jīng)濟(jì)和金融活動(dòng)的滲透力。

3.3 在我國(guó)西部地區(qū)建設(shè)金融合作中心

當(dāng)前從東歐到中國(guó)西部的廣大地區(qū)是經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，缺乏有效支撐該地區(qū)的區(qū)域金融中心。隨著絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶沿線各國(guó)貿(mào)易暢通、貨幣流通的不斷深化以及區(qū)域大合作的形成，客觀上需要建立相應(yīng)的金融中心以支持絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在中國(guó)西部地區(qū)建設(shè)“絲綢之路金融中心”，有助于聯(lián)通全球東西部金融中心，加快中國(guó)西部地區(qū)在絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶上形成重要商貿(mào)中心、物流中心，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)單一的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，增強(qiáng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展活力，大大提升西部地區(qū)在全國(guó)乃至中亞地區(qū)的影響力。同時(shí)，國(guó)家間金融協(xié)調(diào)機(jī)制的逐步建立、中國(guó)西部地區(qū)相應(yīng)金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)進(jìn)一步完善，將加速貨物、資本、技術(shù)、服務(wù)等各類要素在絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶沿線各國(guó)之間自由流動(dòng)，大幅提升中國(guó)的對(duì)外開放水平和發(fā)展層次，可以有效縮短中亞各國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)和金融合作的進(jìn)程。

3.4 鼓勵(lì)我國(guó)金融企業(yè)“走出去”

中國(guó)與中亞國(guó)家金融組織體系之間已經(jīng)開展了一系列雙邊和多邊的合作行動(dòng)。雙邊合作如中哈兩國(guó)已在政策性金融和商業(yè)性金融領(lǐng)域開展了廣泛的合作，除政府貸款等政府協(xié)議項(xiàng)目下的合作交往外，中哈商業(yè)銀行之間還開展了貿(mào)易結(jié)算、出口信貸、銀團(tuán)貸款、融資服務(wù)、互設(shè)機(jī)構(gòu)、信息交流與人才培訓(xùn)等業(yè)務(wù)合作，但總體來看，這種合作水平還比較低。因此，加大各國(guó)金融開放程度，使市場(chǎng)機(jī)制成為區(qū)域金融發(fā)展的主導(dǎo)，是中亞區(qū)域金融資源整合取得成功的關(guān)鍵。

4 結(jié)語

金融發(fā)展是經(jīng)濟(jì)發(fā)展最直接的表現(xiàn)，也是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“血脈”，促進(jìn)絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶金融合作，提供良好的金融平臺(tái)，有利于加強(qiáng)各國(guó)金融界的交流，為絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶后期的金融合作儲(chǔ)備人才資源實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的金融合作需要各個(gè)國(guó)家通力協(xié)作，為絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶的發(fā)展?fàn)I造良好的氛圍，中國(guó)作為重要的參與國(guó)家，絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)中的探索必將會(huì)給中西部地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來新的機(jī)遇和思考，該地區(qū)有著無限的潛力。

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