直銷銀行“覺醒”

李德尚玉+龔奕潔

如果說直銷銀行1.0是渠道變革，那么直銷銀行的2.0則提出“以客戶為中心”的流程再造模式，直銷銀行開始以承接客戶高頻、小額和碎片化的金融服務(wù)為運(yùn)營流程

隨著年初首家獨(dú)立法人直銷銀行——百信銀行獲得銀監(jiān)會(huì)批籌，傳統(tǒng)商業(yè)銀行開始覺醒。原本局限于渠道營銷定位的直銷銀行，正迎來運(yùn)營再造的2.0時(shí)代。

據(jù)《財(cái)經(jīng)》記者了解，去年11月銀監(jiān)會(huì)對(duì)多家銀行進(jìn)行摸底，20多家銀行紛紛表達(dá)成立直銷銀行子公司的意向，并先后遞交申請(qǐng)材料，但至今未獲監(jiān)管審批。

隨著百信銀行將于年底開業(yè)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，屆時(shí)監(jiān)管或?qū)⒎砰_新一輪牌照閘口，抓住時(shí)間窗口期成為關(guān)鍵。

此前，囿于賬戶功能限制，金融科技局限，用戶體驗(yàn)有待提高，負(fù)債類產(chǎn)品和業(yè)務(wù)同質(zhì)化、資產(chǎn)類產(chǎn)品業(yè)務(wù)開拓不足，金融產(chǎn)品同質(zhì)化，經(jīng)營模式缺乏創(chuàng)新，同業(yè)競爭與行業(yè)泡沫并存，以及消費(fèi)者保護(hù)、行業(yè)監(jiān)管與標(biāo)準(zhǔn)等原因，直銷銀行發(fā)展未盡如人意，處于不溫不火狀態(tài)。而這一狀態(tài)隨著科技的發(fā)展和監(jiān)管的成熟正得到改變。

2016年12月，人民銀行進(jìn)一步規(guī)范電子賬戶分類監(jiān)管，直銷銀行開立II類賬戶的功能已成業(yè)內(nèi)共識(shí);人臉識(shí)別技術(shù)逐漸成熟并應(yīng)用，消費(fèi)者保護(hù)等難題也迎刃而解。

目前，獨(dú)立法人并非我國直銷銀行唯一路徑，我國直銷銀行與國外直銷銀行在發(fā)展模式正走向不同路徑。比如，幾家大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)取得了銀行牌照，已設(shè)立民營銀行，微眾銀行、網(wǎng)商銀行和新網(wǎng)銀行等，類似直銷銀行，也被視為直銷銀行的直接競爭對(duì)手。與此同時(shí)，消費(fèi)金融公司等同類業(yè)務(wù)金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)，也加劇了直銷銀行間的產(chǎn)品競爭。

未來中國直銷銀行業(yè)的格局將如何演變？多位受訪的直銷銀行高管與專業(yè)人士向《財(cái)經(jīng)》記者表示，以渠道變革為代表的直銷銀行1.0時(shí)代已過去，迎面而來的是直銷銀行2.0，這意味著直銷銀行正面臨著運(yùn)營再造，同時(shí)也包括對(duì)傳統(tǒng)零售銀行的支付結(jié)算、財(cái)富管理和消費(fèi)貸款等業(yè)務(wù)直銷銀行化的改造。

一面是同業(yè)競爭激烈，一面是2.0時(shí)代變革。無論直銷銀行的高管們是否準(zhǔn)備好，差異化經(jīng)營戰(zhàn)爭號(hào)角已吹響。

百信的創(chuàng)新

2017年1月，由中信銀行和百度分別持股70%和30%的國內(nèi)首家獨(dú)立法人直銷銀行——百信銀行獲得銀監(jiān)會(huì)批籌。這是銀監(jiān)會(huì)探索部分銀行業(yè)務(wù)板塊和條線子公司制改革設(shè)想中的一個(gè)創(chuàng)新試點(diǎn)方案。

今年4月，中信銀行副行長方合英曾對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者透露，百信銀行有望于今年年底正式開業(yè)，目前正在進(jìn)行系統(tǒng)開發(fā)、人員招聘以及制度建設(shè)。

據(jù)《財(cái)經(jīng)》記者了解，作為國內(nèi)首家互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)銀行聯(lián)姻而生的法人直銷銀行，百信銀行正處于“基因”重組、業(yè)務(wù)模式摸索階段，已初步確立了前臺(tái)、中臺(tái)和職能部門的主體架構(gòu)，其中前臺(tái)事業(yè)部發(fā)力零售業(yè)務(wù)，下設(shè)財(cái)富管理事業(yè)部、企業(yè)金融事業(yè)部、平臺(tái)金融事業(yè)部、普惠金融事業(yè)部和支付創(chuàng)新發(fā)展部。其能否順利度過磨合期，打造出完整的產(chǎn)品線是體現(xiàn)實(shí)力的關(guān)鍵。

財(cái)富管理事業(yè)部主營業(yè)務(wù)為線上理財(cái)，主要產(chǎn)品包括“固收+權(quán)益”，貨幣基金、基金銷售等較為保守的理財(cái)服務(wù)。

企業(yè)金融事業(yè)部主營業(yè)務(wù)為供應(yīng)鏈金融。知情人士透露，從銀行系到任百信銀行的原高管各自手握大把企業(yè)客戶，供應(yīng)鏈金融主要圍繞核心企業(yè)， 通過應(yīng)收賬款質(zhì)押、貨權(quán)質(zhì)押等手段封閉資金流或者控制物權(quán)，對(duì)供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)提供綜合性金融產(chǎn)品和服務(wù)。

平臺(tái)金融事業(yè)部包括投行、同業(yè)、資管等業(yè)務(wù)。普惠金融事業(yè)部主營消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。支付創(chuàng)新發(fā)展部主要發(fā)力銀行支付+第三方支付。

職能部門則包括：綜合管理部、人力資源部、財(cái)務(wù)管理部、戰(zhàn)略發(fā)展部;中臺(tái)部門包括風(fēng)險(xiǎn)管理部、營運(yùn)支持部、法律合規(guī)部、信息技術(shù)部。

接近百度金融的人士透露，百度金融平臺(tái)上的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，最終將接入百信直銷銀行。目前，百度方面在利用數(shù)據(jù)，測(cè)試風(fēng)控模型和資金回籠率。測(cè)試通過后，貸款等多項(xiàng)業(yè)務(wù)就會(huì)接入百信，這樣一方面能降低資金成本，另一方面所獲利潤也會(huì)提高。

關(guān)于法人直銷銀行帶來的好處，徽商銀行電子銀行部總經(jīng)理李多志認(rèn)為顯而易見的就是有利于建立有效的金融應(yīng)用場(chǎng)景。

“銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)競爭中最缺乏的就是場(chǎng)景。場(chǎng)景在獲客、黏客以及風(fēng)險(xiǎn)控制等方面的重要性毋庸置疑。銀行沒有場(chǎng)景，只有去尋求和場(chǎng)景的合作，但是銀行又天生對(duì)非金融合作伙伴有著不信任感，擔(dān)心系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及合作場(chǎng)景的不可控。”李多志表示，眾所周知，資本的合作是最為緊密的合作關(guān)系，獨(dú)立法人牌照給了母體銀行在互聯(lián)網(wǎng)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域，利用資本合作建立可控場(chǎng)景的機(jī)會(huì)。

此外，法人直銷銀行有利于業(yè)務(wù)創(chuàng)新，有利在文化理念上、管理機(jī)制上、能力形成上、效率和市場(chǎng)先機(jī)上大力發(fā)展。

由于直銷銀行各體系依托于母行，在人力、資金和科技等資源有限的情況下，與現(xiàn)有業(yè)務(wù)發(fā)展存在一定競爭關(guān)系。業(yè)內(nèi)有一種聲音認(rèn)為，若沒有考慮直銷銀行特殊性，明確差異化的定位并設(shè)計(jì)專屬產(chǎn)品，容易出現(xiàn)線下線上“左右手互搏”情況。

對(duì)此，方合英稱百信銀行正在跳出銀行辦銀行的局限，百信銀行使命是“為百姓理財(cái)、為大眾融資”。百信銀行是針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)上廣泛的客戶群體，借助大數(shù)據(jù)、人工智能數(shù)據(jù)，提升對(duì)客戶服務(wù)的多元化。所以百信銀行和中信銀行兩者之間是互相促進(jìn)、共同發(fā)展的狀態(tài)。

“眼光高遠(yuǎn)就不存在左右手互搏，”李多志表示，互聯(lián)網(wǎng)銀行的產(chǎn)品服務(wù)和線下的場(chǎng)景相融合所形成的市場(chǎng)空間是巨大的，未來對(duì)傳統(tǒng)零售銀行的轉(zhuǎn)型升級(jí)影響也是深遠(yuǎn)的，現(xiàn)在直銷銀行急需做的就是產(chǎn)品的跨界融合創(chuàng)新、體制機(jī)制的優(yōu)化和迅速的搶占市場(chǎng)。

搶占市場(chǎng)意味著有更靈活的產(chǎn)品創(chuàng)新，更精銳的人員、技術(shù)等資源配置，這意味著更獨(dú)立的組織架構(gòu)。實(shí)際上，直銷銀行在海外，獨(dú)立法人直銷銀行是主流形態(tài)，有體制機(jī)制上的優(yōu)勢(shì)，成本核算和產(chǎn)品定價(jià)上也更加明確。

某機(jī)構(gòu)人士向《財(cái)經(jīng)》記者透露，銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部正會(huì)同其他部門共同研究獨(dú)立持牌的金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)管理辦法，但初期參照民營銀行的要求。針對(duì)直銷銀行，銀監(jiān)會(huì)并未出臺(tái)過相關(guān)法律法規(guī)，目前參考《商業(yè)銀行法》。以百信直銷銀行為標(biāo)準(zhǔn)，獨(dú)立法人直銷銀行的注冊(cè)資本應(yīng)不少于10億元，而傳統(tǒng)商業(yè)銀行（即母體銀行）出資額度應(yīng)在70%以上，直至獨(dú)資。

百花齊放

伴隨著百信銀行的開張?jiān)诩?，多家直銷銀行已在探索成立獨(dú)立法人子公司。

據(jù)《財(cái)經(jīng)》記者了解，去年11月份，在百信銀行正式批復(fù)以前，銀監(jiān)會(huì)曾給各地銀監(jiān)局下發(fā)通知，要求各地銀監(jiān)局調(diào)研屬地里面有哪些銀行愿意申請(qǐng)獨(dú)立持牌。目前，20多家規(guī)模較大的、直銷銀行發(fā)展較好的城商行，都向銀監(jiān)會(huì)提交了獨(dú)立法人直銷銀行的申請(qǐng)，但迄今并未獲得批復(fù)反饋。有業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)，銀監(jiān)會(huì)批復(fù)回應(yīng)或?qū)⒂诎傩陪y行開業(yè)后開啟。

在申請(qǐng)獨(dú)立法人直銷銀行的過程中，有的銀行選擇全資，如招商銀行、光大銀行、包商銀行等;有的選擇效仿百信銀行，與互聯(lián)網(wǎng)金融公司合資，如徽商銀行，早前有傳聞稱，徽商銀行的合作對(duì)象是京東金融。

與國外的獨(dú)立法人直銷銀行不同，直銷銀行在我國目前沒有行業(yè)對(duì)標(biāo)，銀行內(nèi)考核無統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，各具特色的背后是暫未形成統(tǒng)一的商業(yè)模式。除了百信銀行以外，我國多數(shù)直銷銀行掛靠在有關(guān)部門下的二級(jí)部門，地位略高的成為一級(jí)部門或事業(yè)部。

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，當(dāng)前部門形態(tài)的直銷銀行正迎來一輪新的改造升級(jí)。因?yàn)?，受制于文化、機(jī)制、能力、效率等影響，二級(jí)部門的直銷銀行未來很難和真正的獨(dú)立法人直銷銀行競爭。當(dāng)前，事業(yè)部制的直銷銀行被看好，因?yàn)橄鄬?duì)獨(dú)立的模式便于申請(qǐng)獨(dú)立法人牌照。

央行按照客戶身份核實(shí)程度的不同，建立了I、II、III類銀行賬戶體系。這為直銷銀行進(jìn)入2.0發(fā)展，奠定了有力的政策基礎(chǔ)。

直銷銀行一般是II類賬戶。央行相關(guān)負(fù)責(zé)人在對(duì)《中國人民銀行關(guān)于改進(jìn)個(gè)人銀行賬戶服務(wù) 加強(qiáng)賬戶管理的通知》解讀時(shí)表示，增立Ⅱ類賬戶的原因，與銀行紛紛推出直銷銀行有著直接的關(guān)系。Ⅱ類賬戶的明確，使得電子渠道開立的Ⅱ類戶可以通過綁定開戶申請(qǐng)人他行同名的Ⅰ類戶進(jìn)行身份認(rèn)證，支持該類戶與其綁定的同名Ⅰ類戶進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn);另外，還進(jìn)一步拓展直銷銀行現(xiàn)有功能，支持存款人通過Ⅱ類戶辦理單日10000元以內(nèi)的消費(fèi)和公用事業(yè)繳費(fèi)支付。

“許多直銷銀行的重點(diǎn)目標(biāo)就是為了吸引他行客戶，”華夏銀行網(wǎng)絡(luò)金融部總經(jīng)理竇紅云表示，“在對(duì)直銷銀行團(tuán)隊(duì)的KPI考核上，他行客戶的轉(zhuǎn)化率是很重要的指標(biāo)。”

未來伴隨著制約國內(nèi)直銷銀行的法律法規(guī)逐步放開，以獨(dú)立法人形式成立的直銷銀行增多是大趨勢(shì)。直銷銀行聯(lián)盟秘書長姚余棟提醒，對(duì)從屬于母銀行主體的直銷銀行部門來說，需從籌備階段就要對(duì)直銷銀行做好精準(zhǔn)的定位，明確業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)及目標(biāo)客戶，對(duì)運(yùn)營模式、業(yè)務(wù)模式和管理模式進(jìn)行再造，走與母銀行不同的發(fā)展道路。直銷銀行要避免變成傳統(tǒng)銀行實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)的渠道補(bǔ)充，避免同質(zhì)化競爭，針對(duì)不同的目標(biāo)客戶，提供差異化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，在差異化中實(shí)現(xiàn)價(jià)值提升。

某城市商業(yè)銀行直銷銀行負(fù)責(zé)人對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者介紹，我國直銷銀行平臺(tái)推出的產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，大致可以分為幾類：第一類是貨幣基金類產(chǎn)品，一般對(duì)接基金公司的貨幣基金產(chǎn)品;第二類是存款類產(chǎn)品，包括智能存款以及階梯利率靠檔計(jì)息類存款產(chǎn)品;第三類是投資理財(cái)類產(chǎn)品，既有傳統(tǒng)商業(yè)銀行銷售的基金、銀行理財(cái)，也有經(jīng)過互聯(lián)網(wǎng)化包裝后推出的票據(jù)理財(cái)、保險(xiǎn)等產(chǎn)品;第四類是貸款類產(chǎn)品，包括個(gè)人貸款產(chǎn)品和小微企業(yè)貸款產(chǎn)品;第五類是支付類產(chǎn)品，主要指使用電子賬戶進(jìn)行各類在線支付和繳費(fèi);第六類為增值類產(chǎn)品，主要指直銷銀行與第三方公司合作，推出基于電子賬戶的增值服務(wù)或是為合作方提供底層賬戶和支付基礎(chǔ)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)第三方客戶引流。

姚余棟表示，如果直銷銀行從傳統(tǒng)銀行獨(dú)立出來，并以獨(dú)立法人的形式存在，那么能否做好成本控制將是直銷銀行能否成功的關(guān)鍵，由此直銷銀行會(huì)推出更多差異化和簡單化的金融產(chǎn)品和服務(wù);如果直銷銀行作為傳統(tǒng)銀行的一個(gè)部門存在，傳統(tǒng)銀行自身能夠提供多種多樣的金融產(chǎn)品和服務(wù)來滿足直銷銀行客戶的需求，直銷銀行渠道的價(jià)值將體現(xiàn)得更為明顯。

直銷銀行2.0

直銷銀行在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代應(yīng)運(yùn)而生，是一種新型商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模式。降低交易成本是直銷銀行誕生的主要?jiǎng)右?，而現(xiàn)代信息技術(shù)則為直銷銀行快速發(fā)展鋪平了道路。

與傳統(tǒng)商業(yè)銀行在經(jīng)營特征上存在較大差異，直銷銀行不依賴實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)的線上經(jīng)營特征，使得單位產(chǎn)出更高，綜合成本更低，更大限度讓利于客戶。與傳統(tǒng)銀行相比，直銷銀行具有顯著特點(diǎn)與優(yōu)勢(shì)：扁平化的組織結(jié)構(gòu)，個(gè)人金融業(yè)務(wù)作為主營業(yè)務(wù)，實(shí)體網(wǎng)絡(luò)與虛擬網(wǎng)絡(luò)相結(jié)合，兼顧便捷與安全。

利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，使得商業(yè)銀行面臨息差不斷縮窄的經(jīng)營挑戰(zhàn)，如何應(yīng)對(duì)息差收窄、穩(wěn)定負(fù)債成本、實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健運(yùn)營是首要挑戰(zhàn)。“股份行和中小銀行在這一背景下受到的沖擊更大，城商行、農(nóng)商行等因此對(duì)于直銷銀行的訴求也更加強(qiáng)烈，從已上線直銷銀行的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)上也可看出?！币τ鄺潓?duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，直銷銀行為銀行獲取新增客源和穩(wěn)定負(fù)債成本上提供了彎道超車的機(jī)會(huì)，對(duì)未來銀行的發(fā)展有著重要意義。

2013年9月，北京銀行宣布與境外戰(zhàn)略合作伙伴荷蘭ING集團(tuán)正式開通直銷銀行服務(wù)模式。隨后民生、平安以及眾多城商行陸續(xù)跟進(jìn)。2014年，多家直銷銀行如雨后春筍般拔地而起，多家商業(yè)銀行先后推出了自己的直銷銀行服務(wù)。

目前我國尚未建立直銷銀行的專項(xiàng)統(tǒng)計(jì)制度，據(jù)直銷銀行聯(lián)盟公布的《2017年直銷銀行專題研究報(bào)告》數(shù)據(jù)，截至2016年3月底，共有55家銀行推出直銷銀行服務(wù)，而12家全國性股份制銀行中，已有10家上線直銷銀行業(yè)務(wù)。

然而大部分直銷銀行的負(fù)債類產(chǎn)品同質(zhì)化較為嚴(yán)重，仍沿襲傳統(tǒng)銀行思路，提供的產(chǎn)品主要為貨幣基金、存款和理財(cái)產(chǎn)品。金融產(chǎn)品和服務(wù)與傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)銀行的產(chǎn)品和服務(wù)重合度高，模式較為單一。近年來，在余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的倒逼下，一部分傳統(tǒng)商業(yè)銀行很快“覺醒”，意識(shí)到直銷銀行不僅僅是簡單的獲客渠道，進(jìn)而轉(zhuǎn)變經(jīng)營思路謀求轉(zhuǎn)型。

如果說直銷銀行1.0是渠道變革，也就是利用直銷銀行的線上渠道來增加獲客，以及銷售標(biāo)準(zhǔn)化、簡單化的產(chǎn)品。那么直銷銀行的2.0則提出“以客戶為中心”的流程再造模式，在這樣的模式下，直銷銀行開始以承接客戶高頻、小額和碎片化的金融服務(wù)為運(yùn)營流程。

直銷銀行當(dāng)前發(fā)展的方向是移動(dòng)化、數(shù)字化和深度場(chǎng)景化。直銷銀行將為客戶提供的在線生活服務(wù)嵌入到互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用場(chǎng)景中，將銀行產(chǎn)品與服務(wù)融入互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)流程中，從而讓用戶感知銀行服務(wù)的無處不在。

從業(yè)務(wù)范疇上來講，完整的直銷銀行可以實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的所有負(fù)債、資產(chǎn)和中間業(yè)務(wù)，但是目前在具體產(chǎn)品上并未實(shí)現(xiàn)全覆蓋。

“由于直銷銀行產(chǎn)品主要基于全線上操作，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)上存在復(fù)雜性，因此目前以簡單易于線上操作的負(fù)債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)為主?！备]紅云表示，“但隨著大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)征信等風(fēng)險(xiǎn)控制手段不斷演進(jìn)，資產(chǎn)業(yè)務(wù)品種和份額將不斷提升。”

“直銷銀行的核心優(yōu)勢(shì)是電子賬戶，電子賬戶是連接互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)的紐帶。”光大銀行電子銀行總經(jīng)理?xiàng)畋鴮?duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，陽光銀行是接受服務(wù)的一個(gè)連接點(diǎn)，客戶不僅可以在陽光銀行的App進(jìn)入，而且還可以在其他互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)里的App來享受該行提供的服務(wù)。

直銷銀行已開始結(jié)合大數(shù)據(jù)、移動(dòng)、社交等互聯(lián)網(wǎng)特點(diǎn)，不斷優(yōu)化和拓展用戶體驗(yàn)、積極創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式、加強(qiáng)外部合作以獲取更多發(fā)展空間。

目前部分銀行對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的態(tài)度從保守轉(zhuǎn)為開放，以往不愿與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)合作的銀行已開始業(yè)務(wù)層面的溝通及戰(zhàn)略合作，更有銀行將直銷銀行升級(jí)為開放式平臺(tái)，證券、基金、信托、資產(chǎn)管理等各類可定制化的金融平臺(tái)。

李多志介紹，該行直銷銀行“徽常有財(cái)”正在嘗試一種跨界創(chuàng)新“一元”享花項(xiàng)目，把直銷銀行的互聯(lián)網(wǎng)支付結(jié)算、財(cái)富管理和消費(fèi)金融業(yè)務(wù)都有機(jī)地串聯(lián)在一起，利用跨界創(chuàng)新解決客戶的痛點(diǎn)，普惠客戶的同時(shí)，也解決銀行的場(chǎng)景痛點(diǎn)。

“我們重頭做了個(gè)新銀行——在內(nèi)部孵化了個(gè)小銀行”。劉鑫表示，有氧金融的前中后臺(tái)都幾乎可以獨(dú)立運(yùn)營。而劉鑫提出，直銷銀行1.0是渠道變革，即從網(wǎng)點(diǎn)渠道向線上渠道轉(zhuǎn)移;而直銷銀行2.0，則是運(yùn)營的再造，即中后臺(tái)對(duì)商業(yè)銀行的數(shù)字化再造。

南京銀行網(wǎng)絡(luò)金融部總經(jīng)理陳瞰認(rèn)為，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)公司與直銷銀行在走向融合?！盎ヂ?lián)網(wǎng)將它的客戶畫像、大數(shù)據(jù)分析能力、網(wǎng)絡(luò)風(fēng)控能力向銀行輸出，銀行將賬戶、結(jié)算、清算、銀行風(fēng)控等能力向他們輸出，實(shí)現(xiàn)相互賦能?！标愵硎?。

PK互聯(lián)網(wǎng)銀行

在互聯(lián)網(wǎng)+的背景下探討直銷銀行，業(yè)界更愿將互聯(lián)網(wǎng)民營銀行納入其中。除牌照不同外，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的直銷銀行與互聯(lián)網(wǎng)民營銀行兩者在業(yè)務(wù)性質(zhì)差異不大，可謂是直接競爭對(duì)手?！?016中國互聯(lián)網(wǎng)金融年報(bào)》甚至直接把互聯(lián)網(wǎng)民營銀行納入了直銷銀行范疇，將其列為具有法人實(shí)體的直銷銀行。

“直銷銀行是利用互聯(lián)網(wǎng)的生態(tài)經(jīng)營的一家銀行，在這個(gè)概念下互聯(lián)網(wǎng)銀行，絕不僅是一個(gè)直銷銀行App，還有很多可能性?！睏畋硎?，直銷銀行只是作為一個(gè)開始，未來的發(fā)展趨勢(shì)就是互聯(lián)網(wǎng)銀行。

李多志甚至不認(rèn)同直銷銀行的提法，他認(rèn)為應(yīng)該用互聯(lián)網(wǎng)銀行來替代直銷銀行的說法更為準(zhǔn)確。李多志表示，從銀行業(yè)務(wù)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)化轉(zhuǎn)型來說，弱認(rèn)證賬戶體系的互聯(lián)網(wǎng)銀行（直銷銀行）和強(qiáng)認(rèn)證賬戶體系的網(wǎng)銀和手機(jī)銀行同等重要，基于柜臺(tái)認(rèn)證的賬戶固然在業(yè)務(wù)范圍方面有著線上認(rèn)證賬戶所不具備的優(yōu)勢(shì)，但是受制于網(wǎng)點(diǎn)分布和成本的劣勢(shì)也非常明顯。

縱觀幾大互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)巨頭，已全部擁有了自己的互聯(lián)網(wǎng)銀行。繼騰訊微眾銀行、阿里網(wǎng)商銀行、小米新網(wǎng)銀行之后，隨著百度百信銀行的獲批，京東金融與徽商銀行合資申辦成立獨(dú)立法人直銷銀行也得到相關(guān)人士證實(shí)。

“與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)主導(dǎo)下的微眾銀行、網(wǎng)商銀行不同的是，百信銀行有傳統(tǒng)銀行的控股，銀行的風(fēng)控體系能夠得到有效運(yùn)用，彌補(bǔ)了單純互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)做銀行業(yè)務(wù)的薄弱之處?！币τ鄺澐Q。

互聯(lián)網(wǎng)民營銀行與直銷銀行是否具有直接競爭？新網(wǎng)銀行行長趙衛(wèi)星對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者解釋，目前為止，包括三家互聯(lián)網(wǎng)銀行在內(nèi)的各家民營銀行，都有不同的定位和業(yè)務(wù)路徑，有公存公貸偏重對(duì)公業(yè)務(wù)的，有個(gè)存?zhèn)€貸偏重個(gè)人業(yè)務(wù)的，其實(shí)在各家民營銀行牌照發(fā)放之前就已經(jīng)進(jìn)行了差異化定位。

“直銷銀行獨(dú)立法人化之后，主要解決了直銷銀行業(yè)務(wù)線上化與原先傳統(tǒng)線下業(yè)務(wù)之間的利益沖突，擁有獨(dú)立法人資格的直銷銀行，獨(dú)立核算，自負(fù)盈虧，可以按照自己的想法去拓展業(yè)務(wù)?！壁w衛(wèi)星表示，“如果新的直銷銀行仍然是原來的模式，就是銀行的一個(gè)部門，比如銀行的電子銀行部、直銷銀行部，那么就很難平衡該直銷銀行跟原先分支機(jī)構(gòu)，尤其是線下網(wǎng)點(diǎn)的關(guān)系?！?/p>

趙衛(wèi)星認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)銀行與主流金融一樣，最重要的是風(fēng)險(xiǎn)控制，但是區(qū)別也很明顯，在展業(yè)邏輯、業(yè)務(wù)方向、運(yùn)營模式等方面，可以說是很不一樣的。而現(xiàn)階段的直銷銀行，更多的是銷售現(xiàn)有銀行的產(chǎn)品，與互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營相去甚遠(yuǎn)。相信擁有獨(dú)立法人資格之后的直銷銀行，會(huì)出現(xiàn)不一樣的局面。

直銷銀行在國內(nèi)仍屬于起步階段，姚余棟對(duì)《財(cái)經(jīng)》記者表示，中小銀行和股份行相對(duì)大型銀行而言，體制機(jī)制靈活、部門協(xié)調(diào)成本低、市場(chǎng)反應(yīng)速度快，有望在直銷銀行中獲取先發(fā)優(yōu)勢(shì)，形成差異化定位，借助直銷模式的低營運(yùn)成本優(yōu)勢(shì)，以創(chuàng)新形式為客戶提供服務(wù)，成為中小銀行轉(zhuǎn)型的重要方向。

（實(shí)習(xí)生胡萌、溫博對(duì)此文亦有貢獻(xiàn)）