基于因子分析的商業(yè)銀行競爭力比較研究

陳志剛+李斐然+尤瑞

摘要：在2008-2015年之間，我國商業(yè)銀行的環(huán)境發(fā)生了巨大的變化。金融危機導(dǎo)致全球增長乏力和中國進入經(jīng)濟新常態(tài)。以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)的商業(yè)產(chǎn)生了巨大的沖擊。在這樣的背景下，通過因子分析對2008-2015年之間的國有和股份制商業(yè)銀行競爭力進行了比較分析，分析的結(jié)果表明國有銀行的競爭力整體強于股份制銀行，中國銀行競爭力變化最平穩(wěn)，中信銀行競爭力變化較大。

關(guān)鍵詞：因子分析；競爭力；商業(yè)銀行

中圖分類號：F2文獻標識碼：Adoi：10.19311/j.cnki.16723198.2017.04.010

0引言

在經(jīng)濟全球化和市場經(jīng)濟的條件下，競爭力是決定一家“優(yōu)勝劣汰”的關(guān)鍵因素。商業(yè)銀行作為金融行業(yè)的支柱產(chǎn)業(yè)對于國民經(jīng)濟的穩(wěn)定、健康發(fā)展具有重要的意義。因此，提高我國商業(yè)銀行的競爭力，促進其發(fā)展成為了一個現(xiàn)實的問題，也吸引了眾多學(xué)者的關(guān)注。不同的學(xué)者從競爭力的概念和內(nèi)涵、商業(yè)銀行競爭力概念和內(nèi)涵、商業(yè)銀行競爭力評價和影響因素等多個方面展開研究。從現(xiàn)實來看，在2008年金融危機爆發(fā)之后，我國商業(yè)銀行的競爭環(huán)境更加激烈。這首先由于全球經(jīng)濟增長放緩，中國經(jīng)濟邁入新常態(tài)，企業(yè)壞賬增加，商業(yè)銀行對優(yōu)質(zhì)客戶的吸納難度也在增加。其次，外資銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融對我國傳統(tǒng)商業(yè)銀行的沖擊。相比較于我國的商業(yè)銀行，外資銀行擁有優(yōu)質(zhì)的服務(wù)、全球化的運作和高效率的體系等競爭優(yōu)勢。而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)則是一種全新的金融業(yè)態(tài)，它更能滿足消費者的個人需求，更容易得到消費者的青睞。商業(yè)銀行競爭力的強弱決定了社會公眾需求的滿足和公共利益最大化的實現(xiàn)程度。對商業(yè)銀行的競爭力進行研究有助于商業(yè)銀行明確自身的優(yōu)劣勢，制定出合適的競爭戰(zhàn)略來發(fā)展自身。

1商業(yè)銀行競爭力及其評價理論

1.1商業(yè)銀行競爭力

西方學(xué)者較早對競爭力進行研究。最開始是西方經(jīng)濟學(xué)家對國際貿(mào)易進行研究，提出了比較優(yōu)勢、絕對優(yōu)勢和要素稟賦等理論，這些理論為后來的競爭力理論的產(chǎn)生奠定了基礎(chǔ)。C.K.Prahalad & Gary Hamel（1990）從企業(yè)的角度提出了核心競爭力的概念。邁克波特（1990）提出了五種競爭力量的波特模型，使得人們對于企業(yè)競爭力的概念的理解進一步加深。企業(yè)競爭力是一個相對概念，是指在市場競爭的環(huán)境下，不易被競爭對手模仿的能力，這種能力是一種綜合的能力，可以為企業(yè)帶來更多的利潤。

商業(yè)銀行的競爭力是被包括在企業(yè)競爭力里面的，楊家才（2008）就是運用波特的五力模型對商業(yè)銀行競爭力的內(nèi)涵進行了研究。但是由于商業(yè)銀行的特殊性，它不生產(chǎn)一般的實體貨物，而且涉及的領(lǐng)域非常廣。一般一家企業(yè)只會在某一個領(lǐng)域經(jīng)營，而一家銀行則會滲透到生產(chǎn)、消費、再生產(chǎn)等多個領(lǐng)域。因此，根據(jù)銀行的業(yè)務(wù)特點，可以對銀行的競爭力作如下的界定：商業(yè)銀行在市場條件下，合理使用內(nèi)外部資源，為顧客提供合適的產(chǎn)品和服務(wù)，從而獲取競爭優(yōu)勢的綜合能力。商業(yè)銀行競爭力決定了其在競爭中所處的地位，是決定企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵因素。

1.2商業(yè)銀行競爭力評價方法

對于商業(yè)銀行競爭力的評價方法一般可以分為兩大類。第一類是財務(wù)指標比較法。程惠芳和姚遙（2013）運用相關(guān)指標體系對江浙滬地區(qū)8家具有代表性的城市商業(yè)銀行競爭力進行了比較分析。但是，財務(wù)指標比較法往往不能全面地評價商業(yè)銀行的競爭力，因此需要對財務(wù)指標比較法進行改進，這個時候第二類商業(yè)銀行競爭力評價方法——綜合評價法應(yīng)運而生，該類方法主要包括因子分析法、主成分分析法、層次分析法和數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法等。方先明等（2014）運用因子分析的方法對我國16家上市銀行的競爭力水平進行了實證分析；遲國泰（2009）運用了運用主成分分析的方法對我國商業(yè)銀行的競爭力進行了量化評價；章穎薇和胡小東（2014）運用層次分析法比較分析了大陸銀行和臺灣地區(qū)銀行的競爭力；趙昕（2002）把數(shù)據(jù)包絡(luò)分析首次運用到銀行競爭力評價上。在這幾種方法中，因子分析和主成分分析法較為類似，可以用較少的指標（因子）去測算較多指標的表現(xiàn)情況，通過在多個變量中提取出相似因子，將其歸為一類，來達到合并相似因子的目的。同時，因子分析法在確定各因子權(quán)重時，是根據(jù)方差貢獻率測算出來的，避免人為主觀判斷和定性分析，提高了評價的準確性和科學(xué)性。

2研究設(shè)計

2.1研究方法

本研究主要運用因子分析法評價我國商業(yè)銀行競爭力。因子分析法是定量研究中經(jīng)常使用的方法，該方法可以用較少的指標（因子）去測算較多指標的表現(xiàn)情況，通過在多個變量中提取出相似因子，將其歸為一類，來達到合并相似因子的目的。同時，因子分析法在確定各因子權(quán)重時，是根據(jù)方差貢獻率測算出來的，避免人為主觀判斷和定性分析，提高了評價的準確性和科學(xué)性。所以因子分析法適合本次客觀的競爭力評價分析。

使用因子分析法的步驟如下：

建立模型：→X=→AF+→ε。其中，→X=（X1，X2，…）為變量向量，Xi（i=1，2，…）是各個財務(wù)指標；→X是經(jīng)過提煉的公共因子；→ε為特殊因子向量；A是函數(shù)矩陣，代表不同變量的載荷水平。

建模完成后，抓取評價對象的相關(guān)數(shù)據(jù)，通過SPSS分析工具，找出公共因子，之后評定因子得分，最后，根據(jù)因子的得分情況進一步排序，直到得出結(jié)論。

2.2指標體系的建立

對商業(yè)銀行競爭力進行評價，首先要建立起科學(xué)、合理的指標體系。一般，要求指標體系滿足全面性、可操作性、可比性、動態(tài)性和代表性等原則。本文認為商業(yè)銀行的競爭力可以從兩個方面予以度量。第一個方面是現(xiàn)實競爭力，也就是可以直接表現(xiàn)出來的競爭力，這主要是通過規(guī)模、盈利等財務(wù)指標予以表現(xiàn)。第二個方面是潛在競爭力。潛在競爭力不同于現(xiàn)實競爭力，它代表的是商業(yè)銀行的發(fā)展?jié)摿?，是與商業(yè)銀行長期的經(jīng)營水平相聯(lián)系的。綜合這兩方面的考慮，并考慮到數(shù)據(jù)的可得性和完整性，筆者選取了7個指標建立商業(yè)銀行競爭力評價的指標體系，具體見表1。

3.1樣本的選取

盡管學(xué)者對于銀行競爭力的分析已經(jīng)做了很多的研究，但是隨著國內(nèi)外環(huán)境的變化，有必要研究在經(jīng)濟新常態(tài)下我國商業(yè)銀行競爭力的具體情況。從2007年美國次貸危機開始引發(fā)全球性的金融危機以來，全球的經(jīng)濟增長乏力。中國經(jīng)濟也受到影響，步入了新常態(tài)，銀行業(yè)的競爭開始加劇，多家銀行的壞賬開始增加，利潤率和增長率都呈現(xiàn)出下降的趨勢。同時，在2007年以后，移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展迅速，因此給全社會帶來了一場“互聯(lián)網(wǎng)+”的革命。2013年6月支付寶首先推出互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品——余額寶，截止2015年12月31日，其規(guī)模為6207億元，累計用戶多大2.6億。余額寶的迅猛發(fā)展吸引了眾多企業(yè)開始進軍互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，而這毫無疑問對傳統(tǒng)的行業(yè)產(chǎn)生了巨大的沖擊。由此看來，2007年之后的銀行業(yè)的競爭環(huán)境發(fā)生了巨大的變化，那么其競爭力是否也發(fā)生了變化？因此，本文希望研究我國商業(yè)銀行2008-2015年間競爭力的變化情況。

本研究在確定了是對我國商業(yè)銀行2008-2015年間的競爭力進行實證分析之后，通過國泰安數(shù)據(jù)庫下載我國所有商業(yè)銀行2008-2015之間的財務(wù)數(shù)據(jù)，去掉有數(shù)據(jù)缺失的樣本，最終得到中國銀行、中國建設(shè)銀行、中國工商銀行、交通銀行、平安銀行、招商銀行和中信銀行7個樣本。

3.2實證分析分析結(jié)果

3.2.1描述性分析

對于樣本銀行的2008-2015的數(shù)據(jù)進行描述性分析，結(jié)果如表2所示。從表2可以看出：在2008-2015年之間，7家銀行的除了存貸款比率是較為接近的，其他的指標則差異性較大，例如資產(chǎn)利潤率極大值為15.3900%，極小值為0.1500%，相差近100倍，其他的幾個指標的極大值和極小值之間也至少相差2倍。

為了進一步比較2008-2015年間7家銀行的整體經(jīng)營情況，可以計算8年之間7家銀行各個指標的均值，結(jié)果如表3所示。從表3的數(shù)據(jù)，可以看出：交通銀行的平均存貸款比率最高，中國銀行的平均資產(chǎn)利潤率和所有者權(quán)益比率最高，中國建設(shè)銀行的平均資本充足率和核心資本充足率均是最高，平安銀行的平均成本收入比例最高，中信銀行的平均應(yīng)付職工薪酬比率最高。另外，國有銀行的財務(wù)數(shù)據(jù)總體比股份制銀行的好，例如資產(chǎn)利潤率、資本充足率、核心資本充足率等。總而言之，7家銀行在2008-2015年的經(jīng)營中并沒有哪一家有所有指標都領(lǐng)先的優(yōu)勢，因此需要從整體出發(fā)來探討它們的競爭力。

利用因子分析銀行競爭力的過程如下：

（1）利用spss20.0對7家銀行每一年的指標數(shù)據(jù)進行因子分析，得到公因子Fi（i=1，2，…，n）；

（2）根據(jù)公式下列公式計算7家銀行的最終競爭力。

銀行競爭力=∑Fij*（公因子Fi的方差貢獻率）/（所有公因子的累積方差貢獻率）

通過上述的分析過程，可以最終計算出2008-2015年之間7家銀行的競爭力，結(jié)果如表4所示。從表4可以看出，在2008-2015年之間7家銀行的競爭力降序排序是：中國建設(shè)銀行、中國工商銀行、中國銀行、交通銀行、中信銀行、招商銀行、平安銀行。分析的結(jié)果是國有銀行的競爭力是大于股份制銀行的，這與一般的研究結(jié)果是一致的，說明在2008年之后，盡管有金融危機和互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，但是國有銀行憑借著其規(guī)模優(yōu)勢、資本優(yōu)勢，其競爭力是要強于股份制銀行的。

為了分析7家銀行2008-2015年之間競爭力的動態(tài)變化，可以做折線圖進行分析，見圖1。從圖1可以看出：中國銀行在2008-2015年之間競爭力變化是比較平穩(wěn)的，其他6家銀行的競爭力的變化都比較激烈；中信銀行在2008-2012年之間的競爭力是排在前三名的位置，但是在2012年之后則急劇下降，2013-2015年競爭力都是排在第6位，這可能是因為中信銀行在受到互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊之后，由于管理和資本等的限制，導(dǎo)致了其出現(xiàn)的問題較多，競爭力下降得比較厲害。

本文運用因子分析的方法分析了我國7家銀行在2008-2015年之間的競爭力情況，得出了以下比較有價值的結(jié)論：

（1）從2008-2015年7家銀行的財務(wù)指標的數(shù)據(jù)來看，沒有哪一家銀行的財務(wù)指標數(shù)據(jù)處于全部領(lǐng)先的態(tài)勢，但是國有銀行的財務(wù)數(shù)據(jù)要比股份制的銀行數(shù)據(jù)好。

（2）在2008-2015年之間，7家銀行的競爭力總體排名是：中國建設(shè)銀行、中國工商銀行、中國銀行、交通銀行、中信銀行、招商銀行、平安銀行。國有銀行競爭力整體強于股份制銀行的競爭力，這表明，在受到金融危機和互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，國有銀行的抗風(fēng)險能力整體上強于股份制銀行的。

（3）在2008-2015年之間，中國銀行的競爭力變化是最平穩(wěn)的，其他6家銀行的競爭力變化都較為激烈。而且中信銀行以2012年為斷點，呈現(xiàn)出前高后低的態(tài)勢，這說明了在互聯(lián)網(wǎng)金融和金融危機的雙重影響下，中信銀行的競爭力受到的影響較大。

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