金融自由化背景下商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展探析

郭靜茹

【摘 要】 金融自由化是金融發(fā)展的大趨勢，在當(dāng)前利率市場化改革以及上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立都顯示我國金融自由化已經(jīng)進(jìn)入加速階段。在金融自由化的背景下，商業(yè)銀行的市場競爭將會(huì)越來越激烈，如何把握金融自由化帶來的轉(zhuǎn)型發(fā)展機(jī)會(huì)是當(dāng)前重要的課題。本文首先分析我國金融自由化發(fā)展具體情況，然后在此基礎(chǔ)上分析金融自由化對(duì)于中國商業(yè)銀行一些影響，最后提出我國商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的一些對(duì)策和建議。

【關(guān)鍵詞】 商業(yè)銀行 金融自由化 轉(zhuǎn)型發(fā)展 路徑分析

一、我國金融自由化發(fā)展具體情況概述

（一）利率自由化發(fā)展

金融自由化首要的目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)利率自由化，充分發(fā)揮利率定價(jià)在綜合金融資源配置當(dāng)中的基礎(chǔ)性作用，對(duì)于金融市場的調(diào)節(jié)以利率為主導(dǎo)。從1996年開始，銀行間同業(yè)拆借市場利率先行放開，實(shí)現(xiàn)了拆借利率完全市場化，之后開始逐步放開銀行間債券市場利率市場化，實(shí)現(xiàn)國債和金融債的利率市場化。再到2003年以后存貸利率市場化開始發(fā)展，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行利率體系大部分的市場化進(jìn)程，2007年開始培育金融市場基準(zhǔn)利率體系，目前央行、財(cái)政以及商業(yè)銀行的利率市場化體系已經(jīng)基本完成。2013年中國人民銀行開始通過放松利率管制以及產(chǎn)品創(chuàng)新的方式推進(jìn)利率市場化改革，實(shí)現(xiàn)了重要的發(fā)展。一是實(shí)現(xiàn)了貸款利率管制的全面放開，二是建立健全市場利率定價(jià)自律機(jī)制，三是正式構(gòu)建貸款基本利率集中報(bào)價(jià)和發(fā)布的機(jī)制，四是穩(wěn)步推進(jìn)同業(yè)存單的市場流通。

（二）金融業(yè)務(wù)自由化發(fā)展

我國金融市場一直都是以商業(yè)銀行為核心主體，所以本文所探討的金融業(yè)務(wù)自由化發(fā)展主要側(cè)重于金融業(yè)由板塊分業(yè)模式向多功能銀行集團(tuán)模式轉(zhuǎn)型的過程，也就是從混合經(jīng)營到分業(yè)經(jīng)營再到綜合經(jīng)營的發(fā)展過程。第一階段混業(yè)經(jīng)營主要是1993年以前，金融市場體系由商業(yè)銀行完全主導(dǎo)的時(shí)期，商業(yè)銀行為主體成立各類證券公司、信托和期貨公司來進(jìn)行各類型金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營活動(dòng)，但是這樣的混業(yè)經(jīng)營導(dǎo)致金融市場非?；靵y，大量資金在缺乏科學(xué)規(guī)劃前提下大量進(jìn)入房地產(chǎn)、證券和保險(xiǎn)領(lǐng)域，催生巨大泡沫。第二階段是分業(yè)經(jīng)營，主要是從1994年開始到2005年，這個(gè)過程中主要是為了解決混業(yè)經(jīng)營所留下的一系列問題，需要政府部門來緩解經(jīng)濟(jì)停滯和通貨膨脹并存的局面。政府部門通過立法的形式來確定分業(yè)經(jīng)營體制，正式要求各類金融機(jī)構(gòu)、證券公司、信托公司、期貨公司和保險(xiǎn)公司獨(dú)立自主的開展金融業(yè)務(wù)。第三階段是2006年到如今的綜合經(jīng)營階段，在全球金融一體化背景下，中國金融監(jiān)管當(dāng)局嘗試和大型金融機(jī)構(gòu)開始合作進(jìn)行綜合化試點(diǎn)工作，這個(gè)過程中我國金融體系不斷和國際接軌，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也在不斷升級(jí)轉(zhuǎn)型和調(diào)整結(jié)構(gòu)，最后使得金融機(jī)構(gòu)的綜合化經(jīng)營成為一種常態(tài)化經(jīng)營模式，成就了一批具有國際競爭力的金融控股集團(tuán)，其中最為出名的就是中國中信股份有限公司，現(xiàn)在已成為以金融為核心的大型綜合性金融控股集團(tuán)。

（三）金融市場自由化發(fā)展

整體來看，在我國金融市場體系中，處于主導(dǎo)地位的依舊是工農(nóng)中建等四大國有商業(yè)銀行，在資產(chǎn)總額、存貸款總額等各個(gè)指標(biāo)都是遙遙領(lǐng)先，其他的商業(yè)銀行無法和國有商業(yè)銀行抗衡。金融市場自由化，主要探討的就是以商業(yè)銀行視角來看市場的準(zhǔn)入機(jī)制的發(fā)展，在我國銀行法是商業(yè)銀行準(zhǔn)入是否自由的最根本的法律依據(jù)。我國《商業(yè)銀行法》規(guī)定了商業(yè)銀行設(shè)定的最低資本要求，并且在此基礎(chǔ)上對(duì)于商業(yè)銀行分門別類進(jìn)行了具體的規(guī)定，整體準(zhǔn)入機(jī)制非常嚴(yán)格。但是與此同時(shí)，國家不斷放開類銀行金融機(jī)構(gòu)，尤其是具有我國特色的城市信用社和農(nóng)村信用社是我國商業(yè)銀行力量的重要補(bǔ)充，對(duì)于我國整個(gè)金融市場自由化發(fā)展具有非常重要的意義。

二、金融自由化對(duì)于商業(yè)銀行發(fā)展的影響分析

（一）利率自由化對(duì)于商業(yè)銀行發(fā)展的影響

利率市場化對(duì)于商業(yè)銀行發(fā)展的影響是最為顯著的，利率市場化的程度決定金融資源的配置效率。利率市場化對(duì)于商業(yè)銀行發(fā)展的影響包括積極和消極兩個(gè)部分。積極影響主要是三點(diǎn)：第一，有利于銀行加快綜合化經(jīng)營的進(jìn)程。利率市場化之后，融資結(jié)構(gòu)會(huì)發(fā)生變化，商業(yè)銀行就可以利用自身的傳統(tǒng)優(yōu)勢打造企業(yè)融資平臺(tái)；第二，形成異質(zhì)性的競爭格局。在經(jīng)營模式上會(huì)迫使商業(yè)銀行改變傳統(tǒng)高資本消耗、高成本投入，靠規(guī)模取勝的方式，在經(jīng)營策略上會(huì)促使中小銀行轉(zhuǎn)型向區(qū)域銀行、社區(qū)銀行、小微銀行發(fā)展；第三，有利于推動(dòng)金融行業(yè)產(chǎn)品創(chuàng)新。銀行在利率市場化之后可以獲得更大自主定價(jià)權(quán)，這也為產(chǎn)品和服務(wù)奠定了基礎(chǔ)，有利于金融創(chuàng)新和業(yè)務(wù)拓展。消極影響主要包括三點(diǎn)：第一，商業(yè)銀行盈利水平會(huì)受到一定的沖擊，因?yàn)閮?yōu)質(zhì)企業(yè)客戶在銀行貸款中的議價(jià)能力會(huì)顯著提升，導(dǎo)致貸款利率難以明顯提升。第二，商業(yè)銀行面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)不斷提高，因?yàn)殂y行存款的穩(wěn)定性會(huì)下降，流動(dòng)性資產(chǎn)管理水平會(huì)變得更加重要，信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)加大信貸業(yè)務(wù)的競爭激烈程度。第三，對(duì)中小商業(yè)銀行的經(jīng)營造成壓力。一般來說，由于資金實(shí)力、管理能力等方面的優(yōu)勢，大型商業(yè)銀行在利率市場化當(dāng)中處于優(yōu)勢地位，但是廣大中小銀行自身資金規(guī)模不高、議價(jià)能力不足，會(huì)在競爭中失去已有的市場積累。

（二）金融業(yè)務(wù)自由化對(duì)于商業(yè)銀行發(fā)展的影響

隨著我國金融體系改革的不斷深入，金融業(yè)務(wù)自由化將會(huì)給商業(yè)銀行帶來三點(diǎn)積極影響：第一，提高商業(yè)銀行運(yùn)營效率，以綜合化業(yè)務(wù)經(jīng)營為標(biāo)志提高商業(yè)銀行各個(gè)部門之間的協(xié)同。第二，優(yōu)化配置金融資源，因?yàn)榻鹑跇I(yè)務(wù)自由化之后可以有效解決市場信息不對(duì)稱問題，使得供求信息得到匹配，并且可以及時(shí)實(shí)現(xiàn)金融資源的充分利用，打通各個(gè)環(huán)節(jié)的流通障礙。第三，對(duì)于國際投資吸引力提高。在城鎮(zhèn)化進(jìn)程不斷加快的階段，龐大的資金需求決定我們國家會(huì)成為資金需求大國，國際市場上的資金將會(huì)在自由交易之中更加便捷的進(jìn)入國內(nèi)。

不利的影響主要包括：第一，降低創(chuàng)新主觀能動(dòng)性。進(jìn)入金融自由化市場當(dāng)中，商業(yè)銀行不再受到分業(yè)經(jīng)營監(jiān)管的限制，因此主動(dòng)創(chuàng)新躲避監(jiān)管的迫切性不高。第二，欺詐等金融風(fēng)險(xiǎn)提高。金融業(yè)務(wù)自由化之后，商業(yè)銀行將可以提供更加多元化、更加復(fù)雜的產(chǎn)品和服務(wù)，對(duì)于普通消費(fèi)者而言很難了解到真實(shí)情況，這也給特定投機(jī)類用戶提供了開展欺詐交易的條件。第三，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。在商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制體系尚不健全的情況下，金融業(yè)務(wù)自由化將會(huì)加大商業(yè)銀行及其服務(wù)客戶的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。在全球金融一體化背景下中國的商業(yè)銀行將會(huì)越來越頻繁的受到國際任何角落金融風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。

（三）金融市場自由化對(duì)于商業(yè)銀行發(fā)展的影響

金融市場自由化主要包括互聯(lián)網(wǎng)金融以及外資銀行準(zhǔn)入兩塊主要內(nèi)容?；ヂ?lián)網(wǎng)金融毫無疑問會(huì)對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生重要的影響：第一，互聯(lián)網(wǎng)金融可以提供更加智能化的銀行服務(wù)，通過大數(shù)據(jù)挖掘可以掌握個(gè)人財(cái)務(wù)行為和消費(fèi)特點(diǎn)，幫助商業(yè)銀行開展精準(zhǔn)營銷和業(yè)務(wù)產(chǎn)品推廣；第二，提高數(shù)據(jù)分析能力，有效降低金融風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展會(huì)給商業(yè)銀行提供更加全面的數(shù)據(jù)分析體系，幫助商業(yè)銀行獲得更加全面的數(shù)據(jù)，對(duì)于企業(yè)會(huì)有全面深入的調(diào)查了解，極大地降低了因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱產(chǎn)生的巨大金融風(fēng)險(xiǎn)；其三，降低交易成本，有效提高規(guī)模效應(yīng)，提高客戶的覆蓋規(guī)模和市場的集中程度。在金融服務(wù)高度同質(zhì)化的情況下，市場競爭將會(huì)越來越激烈，從而導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量將會(huì)大幅度的減少。

外資銀行準(zhǔn)入會(huì)帶來以下幾方面影響：第一，沖擊商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。國際金融跨國集團(tuán)全球化的外匯金融交易能力會(huì)對(duì)我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)外匯業(yè)務(wù)造成巨大沖擊；第二，對(duì)商業(yè)銀行客戶體系造成影響。在當(dāng)前金融實(shí)踐中，中國商業(yè)銀行主要利潤來自于高端公司和個(gè)人客戶，但是外資銀行在品牌、聲譽(yù)和服務(wù)能力上都比國內(nèi)商業(yè)銀行要更具優(yōu)勢，因此外資銀行進(jìn)入中國之后，將會(huì)對(duì)商業(yè)銀行高端客戶體系產(chǎn)生沖擊。

三、我國商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展路徑對(duì)策建議

（一）提升商業(yè)銀行公司治理水平

銀行金融機(jī)構(gòu)不同于一般企業(yè)，因此提升商業(yè)銀行治理水平包括內(nèi)部治理和外部治理兩個(gè)部分。第一，構(gòu)建股權(quán)激勵(lì)機(jī)制建設(shè)，發(fā)揮員工主觀能動(dòng)性對(duì)于銀行長期健康可持續(xù)發(fā)展具有重要意義，股權(quán)激勵(lì)是一種最有效的方式，可以有效地將員工利益和銀行利益捆綁在一起，從而實(shí)現(xiàn)銀行和個(gè)人的雙贏，降低潛在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；第二，強(qiáng)化制度建設(shè)。商業(yè)銀行運(yùn)營管理覆蓋領(lǐng)域非常廣泛復(fù)雜，因此需要從制度層面規(guī)范董事會(huì)的構(gòu)成，并且強(qiáng)化董事會(huì)的監(jiān)督職能，從制度上強(qiáng)化商業(yè)銀行專門委員會(huì)的建設(shè)，對(duì)于職業(yè)經(jīng)理人的考核也需要制度規(guī)范。

（二）積極推進(jìn)三位一體業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型發(fā)展

隨著我國金融自由化改革的不斷深入，中國商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式將會(huì)面臨巨大的挑戰(zhàn)，尤其是核心的信貸業(yè)務(wù)，因此為了需找新的利潤增長點(diǎn)并且繼續(xù)鞏固傳統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展水平，需要打造“交易銀行+投資銀行+私人銀行”三位一體的全功能銀行模式。這樣打造全方位業(yè)務(wù)模式，有以下三點(diǎn)好處：第一，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理。通過交易銀行可以圍繞客戶行為構(gòu)建融資服務(wù)，這種強(qiáng)調(diào)交易背景的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于提高商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平具有非常重要的意義，一方面使得授信方式更加全面系統(tǒng)，另外也會(huì)使得過程管理更加透明化。第二，有利于節(jié)約資本，通過交易、投資以及私人銀行多模式的同時(shí)操作，可以給客戶提供一條龍服務(wù)，有利于減少中介環(huán)節(jié)，減少拓展新客戶產(chǎn)生的成本。第三，深化客戶關(guān)系。尤其是對(duì)于中小型商業(yè)銀行來說，這樣的全方位業(yè)務(wù)提供模式，將會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)客戶的黏性，穩(wěn)定客戶關(guān)系，緩解中小銀行發(fā)展的壓力。并且中小銀行為企業(yè)客戶提供融資服務(wù)過程，實(shí)際上支持了上下游中小客戶的一起發(fā)展，增加了深化客戶關(guān)系的機(jī)會(huì)，具有非常重要的意義。

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