進(jìn)步、成熟、覺醒的一票

衛(wèi)文省

在國有上市公司董監(jiān)高責(zé)任意識(shí)普遍缺失的情況下，三位獨(dú)董的反對(duì)票，讓我們看到了他們的覺醒、正義和良知，無論他們出于何種心態(tài)，他們畢竟通過實(shí)際行動(dòng)向我們證明了不再愿意為“五斗米而折腰”，愿意用獨(dú)董的身份合法地維護(hù)中小投資者的合法權(quán)益、資本市場(chǎng)的健康秩序，他們的努力，應(yīng)該能夠?qū)ζ渌写媪贾驼x的國有上市公司的董監(jiān)高們產(chǎn)生積極的影響，喚醒他們的責(zé)任意識(shí)和履職意識(shí)

作為從事過七年上市公司監(jiān)管的資深監(jiān)管干部，乍一聽說，僅僅是今年1月份，即有中國化學(xué)、方正證券和南寧百貨三位獨(dú)董分別就相關(guān)議案投下了反對(duì)票，還是有幾分吃驚的！吃驚的是，在國企內(nèi)部普遍權(quán)力集中，缺乏有效的分權(quán)制衡，獨(dú)董明顯處于弱勢(shì)地位的情況下，這三位獨(dú)董以反對(duì)票向聘用他們的“東家”“亮劍”了。這說明我國國有上市公司的個(gè)別獨(dú)董確實(shí)進(jìn)步、成熟、覺醒了！其所投下的反對(duì)票意義重大，如果，在經(jīng)過各方綜合評(píng)估，認(rèn)為其反對(duì)票公正、公平、出于公心，且有利于國有上市公司健康發(fā)展、有利于維護(hù)股東包括中小投資者的合法權(quán)益的話，他們的反對(duì)票應(yīng)當(dāng)之無愧地載入我國上市公司治理的史冊(cè)！

首先，反對(duì)票彰顯了國有上市公司獨(dú)董存在的價(jià)值。獨(dú)董之所以稱之為獨(dú)董，就在于其獨(dú)立性。長期以來，人情董事、花瓶獨(dú)董現(xiàn)象普遍，國企內(nèi)部控制人現(xiàn)象嚴(yán)重。從這個(gè)意義上講，上述三位獨(dú)董的反對(duì)票意義重大，是真正的“獨(dú)立”意見！這是一個(gè)可喜的進(jìn)步。

其次，國有上市公司獨(dú)董以投下反對(duì)票的形式發(fā)聲證明獨(dú)董開始覺醒了！長期以來，在國企，幾乎所有的董監(jiān)高們并沒有把自己當(dāng)成企業(yè)的主人翁和管理者（他們大多持股甚少，或是不持股）。對(duì)國有上市公司來說，他們?nèi)狈镜穆穆毩x務(wù)，更重要的是關(guān)心自己的“烏紗帽”。在此背景下，上市公司經(jīng)營好壞，對(duì)他們沒有太大意義，只要能夠取得地方國資部門、政府的認(rèn)可，就可以高枕無憂，瀟灑地拿高薪，過自在日子。上市公司經(jīng)營好了，他們面上有光，獎(jiǎng)金實(shí)惠大，還有可能因此而升遷；業(yè)績差，甚至出了大問題、面臨退市風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以拍屁股走人，調(diào)往別的國企或政府機(jī)關(guān)任職。至于投資者的訴求，他們應(yīng)付糊弄的成分會(huì)更多些。可以說，在國有上市公司董監(jiān)高責(zé)任意識(shí)普遍缺失的情況下，三位獨(dú)董的反對(duì)票，讓我們看到了他們的覺醒、正義和良知，無論他們出于何種心態(tài)，他們畢竟通過實(shí)際行動(dòng)向我們證明了不再愿意為“五斗米而折腰”，愿意用獨(dú)董的身份合法地維護(hù)中小投資者的合法權(quán)益、資本市場(chǎng)的健康秩序，他們的努力，應(yīng)該能夠?qū)ζ渌写媪贾驼x的國有上市公司的董監(jiān)高們產(chǎn)生積極的影響，喚醒他們的責(zé)任意識(shí)和履職意識(shí)。

第三，反對(duì)票的出現(xiàn)提示國有上市公司的獨(dú)董們開始成熟了！他們已經(jīng)適應(yīng)了并正在教上市公司的其他董監(jiān)高們?nèi)绾蚊鎸?duì)被問責(zé)的尷尬。多年來，國企普遍存在管理上的集體決策和出現(xiàn)問題后的法不責(zé)眾，一些國企就是這樣被一群不負(fù)責(zé)任的管理者毀掉的。近幾年來，我國資本市場(chǎng)迎來了史上最嚴(yán)的監(jiān)管，尤其是新一屆監(jiān)管高層對(duì)于資本市場(chǎng)違法犯罪和違規(guī)行為的零容忍，現(xiàn)實(shí)中監(jiān)管部門以鐵腕對(duì)違法違規(guī)行為的嚴(yán)厲打擊與問責(zé)，確實(shí)震撼和警示了資本市場(chǎng)的幾乎所有主體！這就出現(xiàn)了一種好的勢(shì)頭，就是國有上市公司的高管，你能不能干，我監(jiān)管部門說了不一定算，但你一旦違法違規(guī)，我保證讓你干不成！因此，以上三位國有上市公司的獨(dú)董們，在面對(duì)所供職的企業(yè)可能通過違法違規(guī)或者損害中小投資者合法權(quán)益的議案并可能被問責(zé)的情況下，他們明智地選擇了反對(duì)票，其中有人毅然辭職。他們實(shí)際上是在用自身的努力向其他董監(jiān)高們宣示：不依法履行職責(zé)，可能被問責(zé)，而且逃不過！

第四，獨(dú)董反對(duì)票的出現(xiàn)，對(duì)于推動(dòng)國有上市公司改善公司治理將起到積極作用。這是一個(gè)很好的開端。對(duì)于我國正在推進(jìn)的國企混改、深改有重大意義。混改引入不同所有制的股東，股東在追求業(yè)績、分紅的情況下，自然不會(huì)容忍董監(jiān)高們的不作為；實(shí)行深改，必然要厘清權(quán)責(zé)利的關(guān)系，不會(huì)容忍董監(jiān)高們的胡亂作為，甚至是違法亂紀(jì)。以前，一些國有上市公司，尤其是其大股東，僅僅是通過設(shè)立獨(dú)董這樣一種“形似而神不至”的內(nèi)容向投資者、市場(chǎng)和監(jiān)管部門標(biāo)榜自身公司治理的完善。而獨(dú)董的存在，恰恰可以成為上市公司、大股東掩蓋其公司治理缺陷，甚至是重大經(jīng)營決策失誤和違規(guī)的最佳擋箭牌！動(dòng)輒就是，我們的決策是獲得了獨(dú)董的認(rèn)可并出具了獨(dú)立意見的?，F(xiàn)在，三位聰明的獨(dú)董不再愿意為所供職企業(yè)的一些行為背書了，他們選擇了說“不”，有人離開。這種多米諾骨牌效應(yīng)肯定會(huì)不斷擴(kuò)散。這也會(huì)在客觀上倒逼國有上市公司、大股東重視獨(dú)董的作用，真正改善公司治理。這是一個(gè)好兆頭、積極因素。

最后，獨(dú)董反對(duì)票的出現(xiàn)，對(duì)于監(jiān)管部門支持國企混改、深改，提升監(jiān)管效能也是一個(gè)很好的契機(jī)。就上市公司監(jiān)管的現(xiàn)狀來說，從國有上市公司數(shù)量的增長以及國企混改、深改導(dǎo)致問題更為復(fù)雜的角度來考量，監(jiān)管力量是嚴(yán)重不足的。既然，能夠出現(xiàn)獨(dú)董的反對(duì)票，監(jiān)管部門完全可以借此機(jī)會(huì)制定或修訂對(duì)于獨(dú)董的考核辦法，支持獨(dú)董在寬松的環(huán)境下，客觀獨(dú)立地發(fā)表自己的意見。讓上市公司獨(dú)董，像會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)那樣，發(fā)展成為監(jiān)管部門監(jiān)管手臂的延伸，發(fā)揮獨(dú)董對(duì)上市公司監(jiān)管的助手作用，形成更為有效的監(jiān)管合力，在提高上市公司治理水平的同時(shí)，助力國企混改、深改。這里，無論是監(jiān)管部門，還是獨(dú)董們，面對(duì)這樣一個(gè)歷史性的契機(jī)，都需要用擔(dān)當(dāng)和魄力有效應(yīng)對(duì)。