我國民營上市公司財務(wù)治理問題及對策

張瑜

摘要：在社會經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的背景下，我國諸多民營企業(yè)開始上市融資。經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶動了公司制企業(yè)的發(fā)展，民營企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的重要組成部分，在促進(jìn)社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，而近些年來，伴隨著各項上市制度的不斷完善，民營企業(yè)的組織集團(tuán)化和經(jīng)營業(yè)務(wù)多元的趨勢在逐步增強(qiáng)，這就對于民營上市企業(yè)提出了更加高的要求。民營企業(yè)的財務(wù)運行狀況對于企業(yè)的發(fā)展來說具有十分重要的作用，而財務(wù)管理模式的好壞在很大程度上影響了企業(yè)的發(fā)展，因此本文以國民營上市公司的財務(wù)治理相關(guān)理論為出發(fā)點，重點對我國民營上市公司財務(wù)管理中所存在的問題進(jìn)行分析研究，并針對于民營上市企業(yè)財務(wù)管理當(dāng)中的問題提出相應(yīng)的對策。

關(guān)鍵詞：民營企業(yè)；上市公司；財務(wù)治理

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）003-0-03

隨著我國的社會經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，民營企業(yè)在促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中起到了十分重要的作用。近些年來，國家越來越重視對于民營企業(yè)發(fā)展的監(jiān)督，通過監(jiān)督希望保證其能夠形成更加科學(xué)合理的發(fā)展模式，更好的去發(fā)展。而民營上市企業(yè)在發(fā)展的過程中也遇到了一些問題，最為首要的也就是企業(yè)的財務(wù)治理問題，近些年來，我國股市十分動蕩，很多民營企業(yè)由于財務(wù)治理結(jié)構(gòu)不合理，紛紛退市，這對于社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是極為不利的。因此在這樣的背景下，就有必要研究我國民營上市公司的財務(wù)治理問題，通過進(jìn)一步的優(yōu)化財務(wù)治理結(jié)構(gòu)，來保證民營企業(yè)能夠更好地進(jìn)行財務(wù)管理，構(gòu)建更加合理的財權(quán)制度，從而促使企業(yè)得以更好的發(fā)展，以推動我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

一、民營上市公司財務(wù)治理的相關(guān)理論概述

所謂民營企業(yè)指的是中國境內(nèi)除國有企業(yè)、外商投資企業(yè)以及國有資產(chǎn)控股企業(yè)之外的所有企業(yè)。民營企業(yè)的形式十分多樣，既包括個人獨資，也包括合作制，還包括股份有限公司以及責(zé)任有限公司等等。從企業(yè)的實際經(jīng)營情況來看，在我國環(huán)境下，上市分為中國公司在中國境外上市或上海、深圳證券交易所上市（A股或B股、倫敦證券交易所等）（H股）以及中國公司間接通過在海外設(shè)立離岸公司并以該離岸公司的名義在境外證券交易所上市（紅籌股）三種方式。因此所謂的民營上市公司，指的是非國有企業(yè)、國有資產(chǎn)控股企業(yè)和外商投資企業(yè)以外在我國證券交易所掛牌發(fā)行股票的企業(yè)。

1.財務(wù)治理的概念

有關(guān)財務(wù)治理的概念，可以從兩個方面來進(jìn)行論述，從狹義的角度來看，喬治離職的是企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)治理工作，更多的也就是對企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)權(quán)利進(jìn)行配置，通過對于企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)權(quán)利進(jìn)行配置來實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)的合理分配；而廣義的企業(yè)財務(wù)治理其范圍要更加寬泛，不僅僅局限于企業(yè)內(nèi)部，更多的包括企業(yè)之間的共同治理，通過進(jìn)一步協(xié)調(diào)企業(yè)利益相關(guān)者之間的關(guān)系，來實現(xiàn)相互合作，通過這樣的方式來實現(xiàn)對企業(yè)財務(wù)內(nèi)容的全方位治理。廣義的財務(wù)治理的概念更加強(qiáng)調(diào)平衡利益相關(guān)者之間的關(guān)系，是一種制度或者是一種機(jī)制。結(jié)合狹義和廣義兩個角度的論述，可以將財務(wù)治理的概念概括為：所謂財務(wù)治理，也就是基于對企業(yè)財務(wù)資本構(gòu)架的制度安排，來實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)的合理分配，同時通過與各個利益相關(guān)者的共同治理，逐步形成逐步形成一系列系統(tǒng)化且有效的機(jī)制和制度。

從當(dāng)前我國民營上市企業(yè)財務(wù)管理現(xiàn)狀來看，在這些民營上市企業(yè)當(dāng)中，最高層是董事會，董事會可以說是整個民營上市企業(yè)最高的權(quán)利部分，對于公司的各項事物擁有很大的控制權(quán)、在財務(wù)管理模式當(dāng)中，董事會的股東以及其他偷走這都能夠享有公司的所有權(quán)，董事會則會通過聘請各種的職業(yè)經(jīng)理人來對于整個公司進(jìn)行管理以及控制，因此公司的財務(wù)管理內(nèi)容在很大程度上與這些人員相關(guān)。所以民營上市公司在進(jìn)行財務(wù)管理的過程中必須充分的處理這些要素關(guān)系，充分的處理公司內(nèi)部人員的相互關(guān)系，這樣才能夠幫助企業(yè)構(gòu)建更加合理的財務(wù)制度。

2.財務(wù)治理的意義

財務(wù)治理的意義主要包括三個方面：第一，有利于企業(yè)的經(jīng)營者清楚地認(rèn)知到企業(yè)財務(wù)管理工作的復(fù)雜性以及其重要性，對于任何企業(yè)來說，今天想要實現(xiàn)發(fā)展，必須構(gòu)建相對完善的財務(wù)治理制度，而財務(wù)治理也是一個十分復(fù)雜的課題，需要引起相關(guān)工作者的重視，所涉及的利益相關(guān)者眾多，因此設(shè)計合理的財務(wù)治理結(jié)構(gòu)，能夠最大限度地幫助企業(yè)更好的發(fā)展；第二，明確了財務(wù)治理主體的地位，在財務(wù)治理的過程當(dāng)中，應(yīng)當(dāng)包含國家政府，國家政府對于企業(yè)的經(jīng)營行為和財務(wù)制度進(jìn)行規(guī)范是不可避免的，在整個國外也是如此，因此，通過保證合理的財務(wù)治理結(jié)構(gòu)，能夠最大限度地避免在實踐中所帶來的不利影響；第三，財務(wù)治理這個概念的提出，能夠最大限度地保證企業(yè)實現(xiàn)自主發(fā)展，對于企業(yè)來說，資金流是十分重要的，財權(quán)的合理分配能夠保證其資金流的暢通和健康，這對于企業(yè)的后續(xù)發(fā)展來說，具有十分重要的作用。

3.財務(wù)治理的內(nèi)容

財務(wù)管理相關(guān)的理論起源于上世紀(jì)五十年代，在近些年財務(wù)管理相關(guān)理論以及實踐得到了前所未有的發(fā)展。從一般意義的角度來看， 財務(wù)管理模式指的是企業(yè)集團(tuán)公司的財務(wù)管理體制，這種體制是存在于整個公司的治理模式之內(nèi)的，也是公司財務(wù)管理的重要組成部分，一般來說企業(yè)為了實現(xiàn)自我發(fā)展，往往會依據(jù)企業(yè)的經(jīng)營目標(biāo)來設(shè)計相應(yīng)的財務(wù)管理計劃以及財務(wù)管理目標(biāo)，而對于企業(yè)財務(wù)管理內(nèi)容的設(shè)計是需要融合多方要素的，只有通過實現(xiàn)這些要素的有機(jī)整合和處理，才能夠設(shè)計更加科學(xué)合理的財務(wù)管理內(nèi)容，具體的財務(wù)管理內(nèi)容包括，融資決策、投資決策、資金管理、資產(chǎn)處理以及收益分配。

二、我國民營上市公司財務(wù)治理問題及分析

1.財務(wù)控制權(quán)的分配不均

從當(dāng)前的顯示情況來看，我國民營上市公司的財務(wù)控制權(quán)更多的是集中在企業(yè)的董事會手中，可以說企業(yè)的董事會能夠直接干預(yù)企業(yè)的財務(wù)部門，而本該作為財務(wù)管理重要部門的財務(wù)部卻沒有過多的權(quán)利來處理與企業(yè)相關(guān)的財務(wù)內(nèi)容。董事會對于上市公司以及其子公司的管理也方方面面的包括對于公司的籌資、集資以及財務(wù)開支等等，這些內(nèi)容都是當(dāng)前公司財務(wù)管理的重要內(nèi)容。

其實從本質(zhì)上來看，對于公司財務(wù)的集中管理能夠最大限度的幫助企業(yè)統(tǒng)一財政內(nèi)容，并且有利于企業(yè)全面的財務(wù)管理，尤其是在企業(yè)上市之初，這種財務(wù)管理方式具備很強(qiáng)的積極意義，既能夠提高財務(wù)管理的效率也能夠最大限度的幫助企業(yè)降低財務(wù)管理的風(fēng)險，但是伴隨著企業(yè)的發(fā)展，集權(quán)化的財務(wù)管理模式在很大程度上不能夠很好的幫助企業(yè)更好的發(fā)展，也不能夠適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。集權(quán)化的財務(wù)管理模式導(dǎo)致了公司的財務(wù)管理缺乏必要的活力，上市民營企業(yè)的子公司在處理財務(wù)問題的過程中沒有很大的權(quán)利，不能夠獨立自主的處理這些財務(wù)問題，這對于企業(yè)的長期發(fā)展以及未來的發(fā)展十分不利而且由于財務(wù)決策的集中化，導(dǎo)致部分財務(wù)不能夠全方位的了解企業(yè)財務(wù)的真實情況，這在很大程度上影響了企業(yè)財務(wù)決策科學(xué)性，這不利于企業(yè)財務(wù)決策的科學(xué)性以及準(zhǔn)確度，再加上民營上市企業(yè)組織結(jié)構(gòu)當(dāng)中垂直性比較強(qiáng)，對于市場的響應(yīng)速度并不是很快，集中管理的方式在很大程度上會導(dǎo)致財務(wù)計劃以及財務(wù)制度的實施效率過低。

2.企業(yè)財務(wù)人員的管理不當(dāng)

財務(wù)人員的管理問題一直以來都是個老生常談的話題，對于民營上市公司的發(fā)展來說也是如此，民營上市公司在發(fā)展的過程中，由于對財務(wù)人員缺乏有效管理，導(dǎo)致各種上市公司出現(xiàn)財務(wù)丑聞。民營企業(yè)上市公司在經(jīng)營管理的過程匯所采用的制度是職業(yè)經(jīng)理人制度，這種制度有一定的優(yōu)勢，但是這種制度本身也存在著問題，最為典型的也就是代理問題和信息不對稱問題始終難以得到有效的解決，逆向選擇以及道德問題也師傅呢突出，一般來說，職業(yè)經(jīng)理人的聘任更多的是選擇一些親信人員，或者推薦對自身利益有利的財務(wù)管理人員。而對董事局所任免的人員并不重視或者干脆不予接受，這樣的以來就會個民營上市公司的發(fā)展帶來一定的安全隱患，使得集團(tuán)對財務(wù)人員的控制以及管理開始減弱，從而導(dǎo)致了部分經(jīng)理人在很大程度上控制了企業(yè)財務(wù)管理部門，這就為企業(yè)的發(fā)展帶來了較大的安全隱患。

3.財務(wù)預(yù)算能力不足

民營上市公司財務(wù)預(yù)算管理也是當(dāng)前民營上市公司財務(wù)的管理當(dāng)中所存在的問題，從一般角度來看，財務(wù)狀況的提前預(yù)算結(jié)果是使其財務(wù)管理及治理工作能夠有效開展的主要依據(jù)，這對于上市企業(yè)的發(fā)展來說具有十分重要的作用，這也為企業(yè)各個部門開展考核工作提供了必要的基礎(chǔ)，制訂了基礎(chǔ)的考核標(biāo)準(zhǔn)，一些民營上市公司在財務(wù)預(yù)算以及財務(wù)管理方面的重視程度并不是很高，對于這部分缺乏必要的控制的，甚至沒有建立起必要的預(yù)算管理體系，導(dǎo)致了財務(wù)管理的具體內(nèi)容并沒有落實到某一個人。甚至某些的上市公司財務(wù)管理預(yù)算只是一個形式，甚至一些上市企業(yè)出現(xiàn)了部分財務(wù)人員包辦預(yù)算以及隨意制定財務(wù)報表的現(xiàn)實情況。這在很大程度上也就降低了預(yù)算管理的科學(xué)性以及合理性，最終導(dǎo)致預(yù)算的可操作性得以降低，在預(yù)算執(zhí)行的過程中也存著一些不對稱的問題，對于一些不合理的預(yù)算以及決算沒有進(jìn)行全方位的分析以及計劃，從而也就導(dǎo)致了一些預(yù)算以及決算當(dāng)中不合理的地方在實施的過程中沒有得到一定程度的糾正，各個部門在處理這些內(nèi)容的時候也沒有對此進(jìn)行合理的分析以及就成，沒有財務(wù)必要措施和對策看來處理問題，辦事過于主管，在后期績效考核的過程中，不能夠做出科學(xué)合理的評價嗎，往往出于個人的主管考慮，因此在預(yù)算制定的過程中，往往會由于個人預(yù)算的失準(zhǔn)，導(dǎo)致所做出的預(yù)算過高或者過低，這在極大程度上影響了企業(yè)財務(wù)預(yù)算的科學(xué)性。

三、民營上市公司財務(wù)治理的對策

1.調(diào)整財務(wù)權(quán)利分配

財務(wù)集中管理制度是當(dāng)前我國民營上市企業(yè)所普遍采用的一種制度，這種制度以其自身的優(yōu)越性在企業(yè)建設(shè)初期發(fā)揮了十分重要的作用，但是伴隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)在市場當(dāng)中的地位也在不斷的發(fā)生改變，所以在企業(yè)發(fā)展的過程中適當(dāng)?shù)倪M(jìn)行分權(quán)是十分必要，而分權(quán)也是上市公司主動適應(yīng)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的表現(xiàn)。而針對于上市公司的財務(wù)權(quán)利過分集中的現(xiàn)實情況就有必要嘗試對于財務(wù)權(quán)進(jìn)行分權(quán)，通過這樣的方式來的來重新對于企業(yè)的財務(wù)權(quán)利進(jìn)行分配，嚴(yán)格的按照原理和義務(wù)對等的原則來進(jìn)行權(quán)利的劃分，將工作的效益以及各部門的實際利益進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，這樣以來可以最大限度的保證上市公司能夠依據(jù)當(dāng)前的現(xiàn)實情況來制定相應(yīng)的財務(wù)管理制度和規(guī)章，與此同時還需要對于組織機(jī)構(gòu)的人員進(jìn)行全方位的調(diào)整以及規(guī)劃通過這樣的方式來更好的調(diào)整財務(wù)權(quán)利，保證各個分公司能夠依據(jù)當(dāng)前的現(xiàn)實情況來進(jìn)行財務(wù)管理。從而更加靈活的處理財務(wù)權(quán)利的集中和分配的關(guān)系。

2.實施適合的財務(wù)人員管理制度與模式

（1）實施財務(wù)總結(jié)制度和財務(wù)特派員制度

從當(dāng)前的顯示情況來看，由于很大部分職業(yè)經(jīng)理人掌控著企業(yè)的人事權(quán)，也掌控著企業(yè)的財務(wù)管理權(quán)利，因此要進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)管理需要從制度方面入手，通過相關(guān)制度的建設(shè)來保證 企業(yè)的財務(wù)管理更加有據(jù)可循。上市公司可以實施財務(wù)總監(jiān)制度以及財務(wù)特派員的制度，這兩個職位應(yīng)當(dāng)有相應(yīng)的職權(quán)，這些職權(quán)也應(yīng)當(dāng)能夠在實際的工作中實施出來，讓這些職員能夠在企業(yè)的財務(wù)部門當(dāng)中擔(dān)任具體的職位，從而避免財務(wù)總監(jiān)以及財務(wù)特派員虛設(shè)情況的發(fā)生。這兩個制度可以說是先階段解決民營上市公司財務(wù)管理問題的主要方式所在。

（2）適當(dāng)改變垂直管理模式，構(gòu)建相互制約的制度和模式

在制度上可以嘗試適當(dāng)改變垂直管理模式，構(gòu)建各個員工成員之間的相互制約制度和模式，完善各個員工之間的監(jiān)督幾只以及考核機(jī)制，通過這樣的方式來方便企業(yè)的績效考核以及溝通管理，為企業(yè)的發(fā)展和管理提供必要的依據(jù)，制度層面的改革能夠最大限度的為企業(yè)的財務(wù)管理提供必要的保障，也能夠幫助企業(yè)對于自身的財務(wù)內(nèi)容進(jìn)行全方位的管理。

3.完善預(yù)算程序

上市公司要嘗試進(jìn)一步的完善預(yù)算程序，從現(xiàn)實的角度來看，當(dāng)前我國上市企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了全面預(yù)算決策的時代，預(yù)算可以說是企業(yè)在發(fā)展過程中所面對的最為重要的內(nèi)容，是企業(yè)財務(wù)管理的管理，對于企業(yè)財務(wù)預(yù)算的管理能夠幫助企業(yè)明確發(fā)展的方向，降低財務(wù)成本，規(guī)避財務(wù)風(fēng)險，是企業(yè)在后續(xù)發(fā)展中的指向標(biāo)。因此，民營上市公司必須重視預(yù)算管理，而要做到這一點，必須完善企業(yè)的預(yù)算編制程序。

首先，企業(yè)要充分的利用企業(yè)內(nèi)部的各項資源，通過協(xié)調(diào)上下級之間的關(guān)系，充分的利用企業(yè)當(dāng)前所擁有的各項資源的，以上下結(jié)合的方式來提高企業(yè)財務(wù)預(yù)算的質(zhì)量，并且結(jié)合企業(yè)發(fā)展的顯示情況來制定相應(yīng)的預(yù)算表，提供預(yù)算質(zhì)量的提高來提出更加科學(xué)合理的預(yù)算目標(biāo)，根據(jù)各個部門總體的決算目標(biāo)決定公司總體的發(fā)展方向，并且制定好相應(yīng)的解決對策和方式，其次，公司要對于每一筆財務(wù)的指出和結(jié)算進(jìn)行嚴(yán)格的審核，通過審核來確定財務(wù)內(nèi)容的合理性以及財務(wù)管理的科學(xué)性，對于具體的實施項目也需要進(jìn)行嚴(yán)格的審核，確定項目是否合理，是否科學(xué)，對于一些不利于公司發(fā)展的項目進(jìn)行禁止。最后上市公司需要對于各個部門的預(yù)算進(jìn)行全方位的考核，通過預(yù)算來確定必要的財務(wù)管理目標(biāo)，通過考核以及績效指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)來對于企業(yè)的各項績效活動進(jìn)行更加客觀公正的評價和分析，通過這樣的方式才能夠提高上市公司預(yù)算的質(zhì)量，進(jìn)而提升上市公司財務(wù)管理的水平。

四、結(jié)語

綜上所述，當(dāng)前我國民營上市公司財務(wù)管理過程中存在著，財務(wù)權(quán)利的分配問題、財務(wù)資金的控制問題、財務(wù)人員的控制問題以及財務(wù)預(yù)算的問題，這些問題的存在嚴(yán)重制約了我國民營上市公司的發(fā)展。因此就有必要通過使用一定的措施來幫助民營上市公司解決這些問題，比如對于財務(wù)權(quán)利的重新控制和分配；實施財務(wù)總監(jiān)和財務(wù)特派員制度；完善企業(yè)預(yù)算編制。通過這樣的方式來幫助民營上市企業(yè)更好的解決財務(wù)管理的問題，從而促使其更好的發(fā)展，更好的為我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)做出更多的貢獻(xiàn)。

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作者簡介：張 瑜（1994-），女，遼寧沈陽人，學(xué)歷：本科，專業(yè)：管理系會計專業(yè)。