我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)研究分析

林彩云

（云南經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，云南 昆明 650106）

【摘 要】P2P網(wǎng)貸模式作為一種新型的金融創(chuàng)新模式，是近年來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展最迅速的領(lǐng)域，充分發(fā)揮普惠金融作用，傳統(tǒng)金融受到了強(qiáng)烈沖擊。但同時(shí)P2P網(wǎng)貸的發(fā)展也存在著很大風(fēng)險(xiǎn)，如信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)等。本文具體分析了P2P網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展模式分析、互聯(lián)網(wǎng)金融P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀及原因并進(jìn)一步提出完善我國(guó)P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策和建議。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；P2P；存在風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)策

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種依托于互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，通過(guò)提供資金融通和支付信息平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)資金更有效配置的新型金融模式，是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)相結(jié)合的新業(yè)態(tài).互聯(lián)網(wǎng)金融大致分為互聯(lián)網(wǎng)支付、股權(quán)眾籌融資、P2P網(wǎng)絡(luò)信貸等領(lǐng)域. 而P2P模式即由網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)（第三方公司）作為中介，借款人在平臺(tái)發(fā)放借款項(xiàng)目、金額、利率、期限等信息，投資者自主選擇向借款人放貸的行為，這種借貸方式不通過(guò)銀行，直接通過(guò)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的借貸，是其中最為流行的一種金融模式。P2P網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展模式又可以分為純中介模式（也稱為純平臺(tái)模式）、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式和擔(dān)保模式。P2P的出現(xiàn)使得傳統(tǒng)金融受到了強(qiáng)烈沖擊。幾年內(nèi)，P2P市場(chǎng)交易量增長(zhǎng)約千倍?；ヂ?lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的典型代表P2P網(wǎng)絡(luò)信貸在經(jīng)歷了平臺(tái)數(shù)量暴漲，但與此同時(shí)出現(xiàn)了問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量大增，行業(yè)平均收益率下降等問(wèn)題。本文通過(guò)分析互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式、P2P網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展面臨的風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)該采取的監(jiān)管措施。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

第一，全國(guó)性的征信體系不完善引發(fā)的信用風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)的征信系統(tǒng)主要以中國(guó)人民銀行征信系統(tǒng)為基礎(chǔ)，而且主要服務(wù)的是中大型企業(yè)。“網(wǎng)絡(luò)金融征信系統(tǒng)（NFCS）”產(chǎn)生于2013年，該平臺(tái)通過(guò)對(duì)P2P借貸兩方的個(gè)人信用信息進(jìn)行收集整理，旨在控制因借款人的過(guò)度負(fù)債及惡意欺詐等產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)。但由于部分網(wǎng)貸平臺(tái)不愿參與提供此類信息，造成征信體系信息的不完整，從而加劇了P2P借貸的信用風(fēng)險(xiǎn)。

第二，各層面的監(jiān)管體系不完善導(dǎo)致法律風(fēng)險(xiǎn)。相應(yīng)法律法規(guī)的缺失，導(dǎo)致P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在發(fā)展過(guò)程中一些的運(yùn)營(yíng)方式缺乏法律法規(guī)的監(jiān)管，潛在違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)也因此產(chǎn)生。有些網(wǎng)貸平臺(tái)的操作可能使民間資本流入限制性行業(yè)，從而通過(guò)非法集資、非法發(fā)行證券演變?yōu)榉欠ń鹑跈C(jī)構(gòu)。

第三，詐騙的風(fēng)險(xiǎn)。為了將自有資金與借貸雙方的交易資金分開，便于交易和轉(zhuǎn)賬結(jié)算，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)會(huì)在銀行或第三方支付平臺(tái)開設(shè)中間賬戶，但并沒(méi)有簽訂托管協(xié)議，所以銀行和第三方支付平臺(tái)并不對(duì)中間賬戶進(jìn)行監(jiān)管。也就是說(shuō)，網(wǎng)貸平臺(tái)可以自由支配賬戶里的資金，這就產(chǎn)生了攜款潛逃或挪用資金風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，多家網(wǎng)貸平臺(tái)以系統(tǒng)升級(jí)、短暫逾期、受其他平臺(tái)崩盤跑路等為理由，限制客戶提現(xiàn)，然而一旦資金流入不足，隨著整個(gè)資金鏈的斷裂，就會(huì)出現(xiàn)平臺(tái)崩盤、攜款潛逃的結(jié)果。

二、我國(guó)的P2P網(wǎng)貸出現(xiàn)問(wèn)題的原因

第一，現(xiàn)有的法律法規(guī)缺乏對(duì)民間借貸如P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的準(zhǔn)確定性。正是因?yàn)槿绱?，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)無(wú)法定位自己的業(yè)務(wù)，就造成了很多灰色地帶。當(dāng)網(wǎng)貸業(yè)務(wù)發(fā)生糾紛時(shí)，由于法律沒(méi)有明確網(wǎng)貸參與者具體的權(quán)利與責(zé)任，出現(xiàn)了無(wú)法可依的現(xiàn)象。

第二，針對(duì)網(wǎng)貸，長(zhǎng)期缺乏監(jiān)管體系。直到2015年才確定了由銀監(jiān)會(huì)對(duì)小貸、網(wǎng)貸、融擔(dān)等非持牌機(jī)構(gòu)的監(jiān)管抓總職責(zé)。但具體怎么管、管什么依舊沒(méi)有解決。監(jiān)管的空白，加上資本的逐利性造成我國(guó)P2P網(wǎng)貸出現(xiàn)的發(fā)展亂象。

第三，無(wú)規(guī)范的網(wǎng)貸行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。法律和監(jiān)管的缺乏造成了P2P網(wǎng)貸行業(yè)無(wú)門檻、無(wú)標(biāo)準(zhǔn)的局面。這使得大部分平臺(tái)不對(duì)交易資金進(jìn)行托管，中間賬戶存在很大的風(fēng)險(xiǎn)，給不法分子利用平臺(tái)進(jìn)行自融和一詐騙提供了方便。由于缺乏行業(yè)統(tǒng)一的門檻和標(biāo)準(zhǔn)，多數(shù)平臺(tái)都是購(gòu)買現(xiàn)成的模板進(jìn)行簡(jiǎn)單的改造。由于網(wǎng)貸平臺(tái)網(wǎng)站在安全方面的投入的不足，安全風(fēng)險(xiǎn)較大。

第四，網(wǎng)貸平臺(tái)無(wú)法對(duì)接央行的征信系統(tǒng)。行業(yè)本身也缺乏信息共享機(jī)制。于是在獲取借款人的信用資料方面，平臺(tái)評(píng)估成本較高，所以平臺(tái)傾向于大額度的借款人，使得風(fēng)險(xiǎn)集中度增加。并且由于大部分客戶的資料都是由客戶本人提供的，資料的真實(shí)性不能保證，這使得其業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。

三、進(jìn)一步完善我國(guó)P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策和建議

（一）建立和完善P2P網(wǎng)貸的法律建設(shè)

國(guó)家相關(guān)部門應(yīng)盡快出臺(tái)P2P網(wǎng)貸的管理辦法，以法律的形式明確其所處地位，對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)的準(zhǔn)入和退出條件、P2P網(wǎng)貸公司的性質(zhì)、經(jīng)營(yíng)范圍、組織形式、業(yè)務(wù)指標(biāo)、對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸企業(yè)實(shí)施金融牌照管理等予以規(guī)定。盡快明確相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、監(jiān)管職責(zé)、監(jiān)管措施、法律責(zé)任等內(nèi)容，從法律層面規(guī)范和促進(jìn)網(wǎng)貸行業(yè)的健康發(fā)展。

（二）政府監(jiān)管和行業(yè)自律雙管齊下

政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)規(guī)范引導(dǎo)加上網(wǎng)貸平臺(tái)的自律監(jiān)管才能對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)實(shí)現(xiàn)有效的風(fēng)險(xiǎn)控制。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)盡快建立P2P 網(wǎng)貸信息監(jiān)測(cè)機(jī)制，對(duì)借款人的借款用途、貸款期限、借款利率、償還狀況進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。2016年，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)最高級(jí)別的自律組織“中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)”在央行牽頭下，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)組建成立。該協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)制定網(wǎng)貸公司行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和經(jīng)營(yíng)管理規(guī)則。各網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)該積極配合監(jiān)管，規(guī)范自身業(yè)務(wù)，加強(qiáng)行業(yè)自控，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

（三）建立全面的信用體系

建議中央銀行征信系統(tǒng)應(yīng)將網(wǎng)貸借款人和貸款人信用狀況納入其內(nèi)，構(gòu)建全面系統(tǒng)的借貸信用評(píng)估制度。建立全國(guó)統(tǒng)一性的信用體系，做到嚴(yán)格貸前信用審核，貸后還款監(jiān)測(cè)，提高借款人的信用認(rèn)識(shí)，降低網(wǎng)貸違約風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，鼓勵(lì)民間信用中介機(jī)構(gòu)發(fā)展，促進(jìn)征信機(jī)構(gòu)之間的信息共享。降低機(jī)構(gòu)獲取信用信息的成本，推動(dòng)網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)的進(jìn)一步發(fā)展。

（四）建立第三方存管制度來(lái)監(jiān)管網(wǎng)貸資金

以純平臺(tái)模式來(lái)發(fā)展P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，由合乎條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)來(lái)作為第三方資金存管來(lái)監(jiān)管理網(wǎng)絡(luò)借貸的資金。P2P網(wǎng)貸中介、借款人、貸款人、資金第三方存管機(jī)構(gòu)等應(yīng)簽訂資金存管協(xié)議，規(guī)定各方的權(quán)利義務(wù)及違約責(zé)任，由第三方存管機(jī)構(gòu)對(duì)資金賬戶的資金進(jìn)行劃付、存管、核算和監(jiān)管。以此加強(qiáng)信息安全，保護(hù)投資人權(quán)益，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范。

【參考文獻(xiàn)】

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