論金融支持對小微企業(yè)成長績效的影響

郭一恒

【摘要】本文就各類型金融支持對小微企業(yè)的成長績效影響進(jìn)行了一些簡單的分析，就金融支持對企業(yè)績效的正負(fù)影響做出總結(jié)，并得出了一些簡要的結(jié)論，作為小微企業(yè)尋求金融支持的參考。

【關(guān)鍵詞】金融支持 成長績效 影響

一、引言

小微企業(yè)是指小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)和個(gè)體工商戶，其在吸納就業(yè)、擴(kuò)大內(nèi)需、加快城市化、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新、促進(jìn)社會(huì)和諧方面都發(fā)揮著不可替代的重要作用。小微企業(yè)的健康發(fā)展，對于穩(wěn)定就業(yè)、擴(kuò)大內(nèi)需、改善分配關(guān)系及實(shí)現(xiàn)國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展具有重要戰(zhàn)略意義。所以針對小微企業(yè)的金融支持顯得尤為重要。如何確保不同類型金融支持對小微企業(yè)的成長績效產(chǎn)生正面影響，也是一個(gè)重要的問題。

二、小微企業(yè)的界定

對于企業(yè)規(guī)模的劃分，我國財(cái)政部和國家發(fā)展改革委員會(huì)在2009年將中小企業(yè)具體的劃分為中型企業(yè)、小型企業(yè)、微型企業(yè)三種，具體的劃分標(biāo)準(zhǔn)是由企業(yè)的從業(yè)人員、營業(yè)收支、資產(chǎn)總額等多方面進(jìn)行考量，并針對不同行業(yè)的不同特征進(jìn)行具體定義。2011年我國工信部發(fā)布了中小企業(yè)的劃定標(biāo)準(zhǔn)《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》，明確定義和劃分了中型、小型、微型企業(yè)的界限。

小微企業(yè)這一概念，最早在我國是由著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家郎咸平教授在2011年提出。在相關(guān)的論述中，他基本定義了小微企業(yè)的概念范圍，即包括小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)以及個(gè)體工商戶的統(tǒng)稱，經(jīng)過近幾年的明確，主要指那些產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營權(quán)高度統(tǒng)一的；產(chǎn)品、服務(wù)和業(yè)務(wù)種類單一；規(guī)模較小產(chǎn)值較小以及從業(yè)人數(shù)較少的經(jīng)濟(jì)組織。

同時(shí)，值得一提的是，小微企業(yè)雖然規(guī)模較小，但在我國國民經(jīng)濟(jì)中的比重相當(dāng)?shù)拇?，超過了企業(yè)總數(shù)的九成，同時(shí)其創(chuàng)造的GDP總量也占我國GDP的半數(shù)以上，提供了相當(dāng)比例的稅收和產(chǎn)品專利等。毫無疑問，小微企業(yè)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)的主要推動(dòng)力之一，也是我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主力軍，承擔(dān)著擴(kuò)大就業(yè)、穩(wěn)定繁榮市場的重要作用。

總而言之，小微企業(yè)就是指無論從業(yè)人數(shù)還是企業(yè)資產(chǎn)總額或者是營業(yè)收支方面都比一般明確意義上的“中小企業(yè)”還小的那部分經(jīng)濟(jì)組織。

三、針對小微企業(yè)的金融支持主體

針對小微企業(yè)的金融支持，指的是金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)提供的一些列相關(guān)的資金支持、金融監(jiān)管等業(yè)務(wù)，而金融機(jī)構(gòu)主要是指從事金融服務(wù)業(yè)務(wù)有關(guān)的金融中介機(jī)構(gòu)，通常也稱為金融中介或者金融中介機(jī)構(gòu)。按照其提供的金融業(yè)務(wù)性質(zhì)，又分為銀行類金融機(jī)構(gòu)和非銀行類金融機(jī)構(gòu)。

首先，銀行類金融機(jī)構(gòu)，即相對來說較為傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，是各類企業(yè)較為重要的外部金融渠道依托，這種重要性對于小微企業(yè)來說也是相同的。通常來說，銀行貸款，是支持小微企業(yè)外部融資的首要選擇，有超過百分之六十的小微企業(yè)都將銀行作為自己的首要外部資金支持目標(biāo)。這主要因?yàn)橐恍┥虡I(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行、信用合作社等中小銀行的貸款門檻較低，雖說門檻較低，但目前我國許多銀行針對小微企業(yè)的貸款仍存在著諸多的限制，而這些限制也主要是由于小微企業(yè)的規(guī)模較小、抗風(fēng)險(xiǎn)性較低以及資金管理不規(guī)范決定的。

銀行類金融機(jī)構(gòu)也被稱作存款類金融機(jī)構(gòu)，通過吸收存款資金并發(fā)放貸款來實(shí)現(xiàn)自身的只能，它通過簡單的增加負(fù)債的方式便能創(chuàng)造多倍存款貨幣，將新的資源引入經(jīng)濟(jì)循環(huán)之中，并向其中輸出貨幣，是“貨幣的生產(chǎn)者”?？偟膩碚f，我國的銀行類金融機(jī)構(gòu)主要包括有：中央銀行、商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行以及信用合作社。

其次，不同于銀行類金融機(jī)構(gòu)，非銀行類金融機(jī)構(gòu)是指那些通過發(fā)行股票債券、接受信用委托以及提供保險(xiǎn)服務(wù)等形式籌集資金，并用于長期投資的一類金融機(jī)構(gòu)。也可以定義為經(jīng)過中國人民銀行批準(zhǔn)的，可以從事相關(guān)金融性業(yè)務(wù)的企業(yè)經(jīng)濟(jì)組織。

在我國，非銀行類金融機(jī)構(gòu)主要有證券公司、保險(xiǎn)公司、信托投資公司、擔(dān)保公司、財(cái)務(wù)公司、典當(dāng)行、租賃公司、投資基金管理公司、資信評估公司、投資公司、風(fēng)險(xiǎn)投資公司、小額貸款公司、民間借貸金融服務(wù)中心等許多類型。

四、小微企業(yè)的成長績效

小微企業(yè)的成長績效理論等同于其他規(guī)模企業(yè)的成長績效，企業(yè)的成長績效這一概念來源于企業(yè)的成長理論，這項(xiàng)理論歷史悠久，可以上溯到100多年前的新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)派思想。一般來說，影響企業(yè)成長績效的有外生因素和內(nèi)生因素。

所謂外生因素，即認(rèn)為企業(yè)的成長受到市場供求關(guān)系的影響，同時(shí)受到國家宏觀政策的影響。這些因素在企業(yè)不斷調(diào)整自身產(chǎn)量以達(dá)到一個(gè)最優(yōu)規(guī)模的過程中發(fā)揮著或正面或負(fù)面的影響。

一些研究學(xué)者認(rèn)為，企業(yè)成長在外生因素影響下，是一個(gè)企業(yè)邊界不斷擴(kuò)大的過程，主要由企業(yè)的管理資金和市場的流動(dòng)資金決定，而企業(yè)的成長動(dòng)力主要便是節(jié)約市場交易費(fèi)用，積累資金。即企業(yè)的增長是最大化企業(yè)的目標(biāo)，通過價(jià)格和市場需求的平衡來尋找一個(gè)最大化企業(yè)利益的過程。外生因素雖然對企業(yè)的成長起著至關(guān)重要的作用，但單單考慮外部因素而忽略企業(yè)內(nèi)部因素的影響也是片面的、不準(zhǔn)確的。

而影響企業(yè)成長的內(nèi)生因素主要是指企業(yè)的內(nèi)部綜合能力。這些企業(yè)內(nèi)部綜合能力對企業(yè)的成長也起著決定性的作用，相關(guān)的研究將影響企業(yè)成長的內(nèi)部因素總結(jié)為資源說、核心能力說、動(dòng)態(tài)能力說以及知識(shí)說四類。

總的來說，企業(yè)的成長績效就是衡量企業(yè)成長能力大小的一項(xiàng)效果型指標(biāo)，通常，成長績效會(huì)通過一系列財(cái)務(wù)指標(biāo)來評測，例如銷售額、凈利潤等等；同時(shí)，衡量一個(gè)企業(yè)的成長績效，還要衡量其非財(cái)務(wù)方面的指標(biāo)，例如市場占有率、員工增長率等。對于小微企業(yè)的成長績效來說，這個(gè)概念含義豐富，通常結(jié)合多方面的數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合的、全面的評價(jià)。

五、金融支持對小微企業(yè)的成長績效影響分析

金融機(jī)構(gòu)對于小微企業(yè)的金融支持，最主要的體現(xiàn)便是資金的支持，充足的資金是一個(gè)小微企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)各項(xiàng)市場活動(dòng)的基本保證。對于一個(gè)小微企業(yè)來說，可靠的資金來源代表著可靠的企業(yè)設(shè)備和從業(yè)地點(diǎn)，同時(shí)也代表這充足的人員支持，是進(jìn)行生產(chǎn)開發(fā)的最為基礎(chǔ)的環(huán)節(jié)。同時(shí)，小微企業(yè)由于市場較小，充足的資金可以保證其在先期的企業(yè)發(fā)展方面，比如擴(kuò)寬市場、營銷宣傳等方面有著可靠的保證。這些小微企業(yè)立足的根本，都由可靠的金融支持進(jìn)行保證，支持著小微企業(yè)在最短的時(shí)間內(nèi)立足市場，并將其產(chǎn)品進(jìn)行推廣和擴(kuò)大銷售。

同時(shí)，小微企業(yè)在當(dāng)前復(fù)雜的市場環(huán)境下，進(jìn)行一些市場創(chuàng)新也是必要的手段，這些技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)同樣需要大量的資金支持保證，只有足夠可靠的資金來源支持，才能保證小微企業(yè)在市場的激流中順利開展其創(chuàng)新活動(dòng)，并穩(wěn)步的提高自身的技術(shù)能力和市場競爭力。同樣的，從另外一個(gè)角度來將，充足的資金注入也可是提高傳統(tǒng)小微企業(yè)的創(chuàng)新意愿，順暢的資金通道可以激發(fā)市場活力，并促使小微企業(yè)進(jìn)行更好的研發(fā)和科學(xué)的管理規(guī)劃。

當(dāng)然，金融機(jī)構(gòu)對與小微企業(yè)的金融支持不僅僅局限于資金支持，對比市場上的有風(fēng)險(xiǎn)投資介入和無風(fēng)險(xiǎn)投資介入時(shí)，有學(xué)者發(fā)現(xiàn)，在兩種不同的投資模式下，有風(fēng)險(xiǎn)投資介入的企業(yè)在其后若干年的發(fā)展中，無論在經(jīng)營績效、銷售績效還是企業(yè)內(nèi)部的管理水平上來說，都比無風(fēng)險(xiǎn)投資介入的企業(yè)發(fā)展良好。這主要由于風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)對于企業(yè)進(jìn)行的專業(yè)監(jiān)管，為了保證其投資資金的安全，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)通常會(huì)對相關(guān)企業(yè)進(jìn)行專業(yè)的監(jiān)管和資金建議，而這對于小微企業(yè)來說，無疑是雪中送炭的一種金融支持活動(dòng)。小微企業(yè)受限于其資金規(guī)模，通常不具有較為專業(yè)的管理體系和資金管理方式，大型投資機(jī)構(gòu)的專業(yè)監(jiān)管和指導(dǎo)，對于小微企業(yè)立足于市場，并獲得較為穩(wěn)定的發(fā)展，是十分必要和有幫助的。

另外，我國的學(xué)者在對風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)行研究的基礎(chǔ)上發(fā)現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)投資對小微企業(yè)提供的非資本增值服務(wù)，例如參與管理、提供咨詢等服務(wù)，對于小微企業(yè)中的高新科技項(xiàng)目以及初創(chuàng)企業(yè)的戰(zhàn)略能力、技術(shù)能力、資金管理能力都有著顯著的促進(jìn)作用。

通常來說，企業(yè)的績效和企業(yè)的能力是掛鉤的，企業(yè)的能力是指企業(yè)在生產(chǎn)、技術(shù)、銷售、管理、資金等方面的實(shí)力綜合。這也是企業(yè)競爭力的來源，小微企業(yè)同樣存在這企業(yè)能力發(fā)展的問題，這是于企業(yè)發(fā)展息息相關(guān)的方面。企業(yè)能力的大小無疑對于小微企業(yè)的成長績效是正相關(guān)的，金融支持也無疑能夠從企業(yè)內(nèi)部增強(qiáng)企業(yè)的能力，所以，小微企業(yè)的能力于成長績效有著不可區(qū)分的關(guān)聯(lián)，金融支持首先促進(jìn)了小微企業(yè)的內(nèi)部實(shí)力，并由此提升企業(yè)的能力，進(jìn)而為小微企業(yè)的成長績效的增長做出貢獻(xiàn)。

毫無疑問，充足的資金能夠?yàn)樾∥⑵髽I(yè)帶來重要的支持。理論方面，企業(yè)的成長資源理論指出，資源是各個(gè)企業(yè)之間建立和維持競爭優(yōu)勢的大前提，無論是企業(yè)的生存立足還是企業(yè)在市場上的發(fā)展和擴(kuò)張，都離不開充足的資源。所以，對于資源方面存在較大問題的小微企業(yè)，如何有效的獲取充足的金融支持，是其快速發(fā)展和立足的重要步驟。對于小微企業(yè)的創(chuàng)業(yè)基礎(chǔ)來說，資源的匱乏是其面臨的首要難題，資金不足則是小微企業(yè)生存和發(fā)展的最大障礙，在激烈的市場競爭中，如何解決自己不足的問題將在很大程度上決定了一部分小微企業(yè)的生死存亡。獲得有效和充足的金融支持，是小微企業(yè)成長的關(guān)鍵，對于小微企業(yè)來說，貸款負(fù)債，并不是一項(xiàng)難題，相反是保證企業(yè)資金有效流通周轉(zhuǎn)的關(guān)鍵措施。相關(guān)研究表明，企業(yè)的績效與其負(fù)債的賬面價(jià)值存在著一定的正相關(guān)關(guān)系，這正代表著靈活可靠的資金流，對于企業(yè)立足的影響。

總而言之，金融支持對于小微企業(yè)特別是科技型小微企業(yè)的影響，是非常明顯且正面的，金融資源的投入不僅僅實(shí)現(xiàn)了小微企業(yè)于市場之間的資金溝通，更增加了其市場價(jià)值。一些學(xué)者也通過相關(guān)的分析驗(yàn)證了財(cái)務(wù)資源是影響一家企業(yè)績效的最為重要的因素。

有效且充足的金融支持，對于小微企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)新，有著明顯的促進(jìn)效果，對于改善小微企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、市場競爭力也有著積極的作用。

六、結(jié)語

通過分析，我們發(fā)現(xiàn)，金融支持能夠促進(jìn)小微企業(yè)的成長績效提升，并且對于企業(yè)能力的提升也是十分明顯的，金融支持中資金支持對于小微企業(yè)的發(fā)展和成長影響最大，也是最為重要的金融支持方式。所以，我國政府應(yīng)當(dāng)在一定程度上，加大對小微企業(yè)金融支持的力度，并創(chuàng)新相關(guān)的金融服務(wù)，使得社會(huì)資金流動(dòng)更為科學(xué)，同時(shí)加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為我國大量的小微企業(yè)立足和發(fā)展做出貢獻(xiàn)，推進(jìn)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

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