關(guān)于構(gòu)筑央行職業(yè)年金計劃的研究

杜素貞

摘 要：本文對機關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險改革的基本特點進行了闡述，分析了當(dāng)前央行養(yǎng)老保險體系的基本情況及存在問題、建立職業(yè)年金的必要性及其重要意義，提出了構(gòu)筑央行職業(yè)年金制度的建議。

關(guān)鍵詞：養(yǎng)老保險改革；職業(yè)年金

中圖分類號：F830.31 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2016（11）-0077-04

2015年初，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于機關(guān)事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險制度改革的決定》，機關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險改革正式啟動。截至2016年4月底，全國共有29個省份出臺了貫徹落實辦法或?qū)嵤┮庖?，各地正在進行機關(guān)事業(yè)單位人員分類登記工作。人民銀行1養(yǎng)老保險統(tǒng)籌的產(chǎn)生背景、發(fā)展歷程以及運行特點決定其必須參加機關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險制度改革，根據(jù)機關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險改革的整體思路及考慮到養(yǎng)老待遇的剛性，人行統(tǒng)籌實行養(yǎng)老保險制度改革后出現(xiàn)的待遇差應(yīng)通過央行年金加以解決，因此有必要對此研究。

一、機關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險改革的基本特點

國家關(guān)于機關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險改革的基本思路可概括為：“一個統(tǒng)一、五個同步”，與過去的退休金制度相比，此次機關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險改革具有以下幾個特點。

1.制度模式和籌資機制實現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變。改革前，機關(guān)事業(yè)單位實行退休金制度，改革后，實行社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合的養(yǎng)老保險制度。養(yǎng)老資金來源由財政供款為主變?yōu)閱挝缓蛡€人繳費、財政共擔(dān)的多渠道供款，實現(xiàn)了由國家保障到社會保障的轉(zhuǎn)變。

2.待遇計發(fā)辦法發(fā)生本質(zhì)變化。改革前退休待遇不與繳費掛鉤，按“最終工資”的一定比例分檔計發(fā)。改革后，養(yǎng)老金結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，主要是基本養(yǎng)老保險和職業(yè)年金。繳費時間的長短及繳費多少是養(yǎng)老金計發(fā)的主要依據(jù)，充分體現(xiàn)個人全部職業(yè)生涯所作貢獻。

3.建立強制性的職業(yè)年金制度。本次改革最大的亮點是年金制度。適用范圍和繳費基數(shù)均與基本養(yǎng)老保險規(guī)定一致，實行單位和個人共同繳費，采取個人賬戶方式管理，根據(jù)退休時個人賬戶儲存額確定待遇水平，且具便攜性。職業(yè)年金強制建立，對于保證待遇和順利推進改革具有重要意義。

4.新舊政策平穩(wěn)銜接。改革采取“老人老辦法、新人新制度、中人逐步過渡”辦法。其中，“老人”和“新人”不受改革影響?！爸腥恕钡闹鸩竭^渡政策主要有兩條：一是給予視同繳費年限工資。二是設(shè)定過渡期，在過渡期內(nèi)實行新老辦法對比計發(fā)，“保低限高”，確保待遇不降低。隨著時間推移，過渡性政策逐步退出，新制度逐步居主體地位，體現(xiàn)了平穩(wěn)過渡。

5.基金管理模式趨于社會化、專業(yè)化。機關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險實行省級統(tǒng)籌，基金單獨建賬，與企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險基金分開管理使用，并納入社會保障基金財政專戶，實行收支兩條線管理，?？顚Ｓ?，確保了基金安全。

二、當(dāng)前央行養(yǎng)老保險體系的基本情況及存在問題

人民銀行養(yǎng)老保險統(tǒng)籌本質(zhì)上是社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合的養(yǎng)老保險制度，基本養(yǎng)老保險費由單位和個人按照規(guī)定的繳費基數(shù)及費率繳納，養(yǎng)老待遇支付方面，分支行及參保事業(yè)單位按機關(guān)事業(yè)單位的退休養(yǎng)老待遇辦法計發(fā)，直屬企業(yè)參照全國統(tǒng)一的企業(yè)養(yǎng)老金計發(fā)辦法。并軌后，人民銀行養(yǎng)老保險將實行“基本養(yǎng)老保險+職業(yè)年金”的二元養(yǎng)老保險結(jié)構(gòu)，但具體實現(xiàn)形式，目前國家尚未明確。

經(jīng)過二十多年的發(fā)展，人民銀行養(yǎng)老統(tǒng)籌對于保障離退休人員待遇、穩(wěn)定職工隊伍等方面發(fā)揮了重要作用。但隨著時間推移，一些問題和制度單一缺陷逐漸暴露，如越來越明顯的基金缺口問題、個人賬戶空賬問題、投資效益低下問題以及未來如何確保參加機關(guān)養(yǎng)老保險制度改革后待遇水平問題等，已成為影響人行統(tǒng)籌能否持續(xù)正常運轉(zhuǎn)的重要因素。

三、建立職業(yè)年金的必要性及其重要意義

（一）建立職業(yè)年金的必要性

從前文分析可知，人民銀行系統(tǒng)的養(yǎng)老機制保障層次低，單位（財政）壓力大等問題越來越突出，基金發(fā)展不可持續(xù)性壓力較大，因此，必須進行養(yǎng)老保險體制的改革。按照機關(guān)事業(yè)單位改革思路，改革后，人民銀行將參加全國統(tǒng)一的基本養(yǎng)老保險制度2，而改革前，分支行及參保事業(yè)單位的養(yǎng)老金主要由基本離退休費和各項津補貼構(gòu)成，不與個人賬戶掛鉤3。即便工作年限、在職工資相同，改革前人民銀行職工的退休金要遠高于企業(yè)職工的基本養(yǎng)老金。據(jù)鄭秉文（2009），機關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險改革應(yīng)與建立職業(yè)年金一并進行，以彌補參加改革后降低的那部分，維持待遇水平不降低，給所有人一個“定心丸”。因此，職業(yè)年金對保障機關(guān)事業(yè)單位工作人員的待遇意義重大，必須建立獨立自主運營的職業(yè)年金制度，采取靈活的繳費機制，選擇合理的分配模式，吸引、激勵人才，更好地促進央行事業(yè)發(fā)展。

（二）建立職業(yè)年金的意義

1.順應(yīng)機關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險體制改革的潮流。從國家改革思路以及改革的實際情況看，多層次的養(yǎng)老保險體系是趨勢。第一層次為基本養(yǎng)老保險，機關(guān)、事業(yè)單位、企業(yè)實行基本相同的制度；第二層次為補充養(yǎng)老保險，機關(guān)、事業(yè)單位、企業(yè)將實行年金制度。因此，人民銀行應(yīng)及早探索建立符合自身特點、待遇水平較高的央行年金，更好地應(yīng)對改革和銜接。

2.減緩養(yǎng)老壓力，轉(zhuǎn)移養(yǎng)老責(zé)任和風(fēng)險。職業(yè)年金作為一種與職業(yè)掛鉤的養(yǎng)老保險制度，可以較好地保障職工退休后的生活。且職業(yè)年金主要采用完全的基金管理模式，是一種收入縱向調(diào)節(jié)機制，在投資渠道上更具多元化，可以最大限度激發(fā)員工積極性。同時，也可有效解決職工流動時的憂慮，增強養(yǎng)老既得權(quán)益的流動性。

3.吸引高素質(zhì)人才，促進央行事業(yè)發(fā)展。作為一種遞延支付制度，年金制度能避免短視行為，職工在單位工作時間越長，積累的資金就越多。另外，這種延遲支付制度與薪酬機制、績效管理制度等配合，可實現(xiàn)有效的激勵約束。

四、國內(nèi)外金融機構(gòu)年金制度的成功經(jīng)驗

國內(nèi)銀行類金融機構(gòu)在商業(yè)化改革過程中，逐漸建立和完善了自身的企業(yè)年金制度，經(jīng)過十余年的穩(wěn)健運行，積累了較好的經(jīng)驗。

（一）國內(nèi)金融機構(gòu)企業(yè)年金制度的實踐經(jīng)驗

1.從征繳模式看，國內(nèi)銀行的企業(yè)年金模式都是繳費確定型，資金來源于單位和個人。在資金來源方面，單位為4%-5%、個人為2%左右，同時職工可自行選擇是否提高個人繳費比例。單位繳費直接計入當(dāng)年銀行的運營成本。

2.從基金管理方式看，國內(nèi)銀行年金基金均實行完全積累模式，并引入了個人賬戶，具有可攜帶性，實現(xiàn)了職工繳費與年金受益的制度關(guān)聯(lián)。個人賬戶和單位賬戶分開管理，權(quán)益歸屬明晰。個人賬戶主要包含個人及單位繳費、投資收益中屬于個人的部分，單位賬戶主要包含單位留存基金、未歸屬權(quán)益及其投資收益。

3.從基金運作模式看，國內(nèi)銀行都成立獨立的年金管理委員會或理事會負責(zé)企業(yè)年金日常經(jīng)辦管理工作，并由該機構(gòu)制定相關(guān)合同、委托第三方投資機構(gòu)負責(zé)企業(yè)年金的投資運營。國內(nèi)銀行對年金基金均采用市場化運作方式，允許進行資本市場進行投資。

4.從年金待遇給付看，國內(nèi)銀行吸收了繳費確定型與待遇確定型的優(yōu)點，采取了二者相結(jié)合的模式。規(guī)定將年金基金的投資決策權(quán)從職工讓渡到企業(yè)，并由企業(yè)承擔(dān)投資決策風(fēng)險。年金待遇領(lǐng)取方式較靈活，但有的銀行為確保員工退休生活的平穩(wěn)性和降低員工稅負，規(guī)定只能十年內(nèi)分期領(lǐng)取，十年后才可選擇一次性領(lǐng)取。

5.充分發(fā)揮年金制度的激勵約束功能。國內(nèi)銀行對員工個人繳費及其投資收益全部劃作個人賬戶基金，但對單位繳費及其投資收益，采取按比例歸入個人賬戶，其余用于過渡期員工養(yǎng)老待遇和有特殊貢獻員工的獎勵等支出。同時，單位繳費部分根據(jù)崗位、行齡、績效考核情況等因素歸集到員工個人賬戶。

（二）國外央行職業(yè)年金制度的成功做法

各主要央行養(yǎng)老保險模式主要同其所在國整體養(yǎng)老保險體系的構(gòu)成和其地位性質(zhì)有關(guān)，層次較高，大多按照需建立或選擇，且國家在政策層面均提供了強有力支持，并最終以立法形式給予充分保障。以美聯(lián)儲、英格蘭銀行、歐央行的年金制度為例。

一是年金類型處于混合狀態(tài)。各主要央行均根據(jù)自身需要建立和選擇實行不同類型的年金制度。如歐央行實行的是繳費確定型（DC）年金計劃，英格蘭銀行是待遇確定型（DB）的年金計劃，美聯(lián)儲則是混合型的年金計劃，其中，銀行年金計劃是待遇確定型，國家強制要求建立的401K計劃是繳費確定型。

二是都發(fā)揮了較好的激勵保障作用。各主要央行均根據(jù)實際情況建立了符合自身需要的年金制度，并以立法進行鞏固發(fā)展，成為養(yǎng)老重要支柱，保障了較高的待遇水平。如英格蘭銀行年金計劃的養(yǎng)老金替代率約67%，歐央行高達70%，美聯(lián)儲最高可達80%。另外，各主要央行根據(jù)服務(wù)年限和貢獻度等因素，對員工實行差別化年金待遇，實現(xiàn)對員工的長效激勵。除年金制度外，各主要央行還提供額外的補充養(yǎng)老金計劃供員工自愿參與。

三是資金來源各具特色。歐央行年金資金來源是由央行和員工共同承擔(dān)；英格蘭銀行只需央行承擔(dān)，員工無需繳費美聯(lián)儲銀行年金計劃；而美聯(lián)儲銀行年金計劃費用完全由雇主承擔(dān)，國家401K計劃主要由雇員繳費。同時，各主要央行將的雇主繳費直接列支成本。

四是雇主繳費比例較高。從繳費比例上看，各主要央行有所差異，但總體上比例都較高。如2012年英格蘭銀行繳費率為29.7%；歐央行員工繳費率為6.7333%，央行繳費率為19.4667%。其中，歐央行還根據(jù)實際情況對繳費率進行不定期調(diào)整。

五是明確給付水平和享受條件。在給付水平上，各主要央行的退休待遇水平均高于其他公職人員。在享受條件上，各主要央行均對最低服務(wù)年限等進行了明確規(guī)定。如美聯(lián)儲在認可服務(wù)年限方面規(guī)定，55歲、60歲、62歲退休的至少分別要有30、20和5年的認可服務(wù)年限，以62歲退休不滿5年為例，每年將扣減20%的收益；歐央行和英格蘭銀行提前退休的最低法定年齡為 55歲，但退休待遇將扣減相應(yīng)比例。

六是管理體制較為健全。各主要央行一般采用自主經(jīng)辦的管理模式，同時聘請或成立專業(yè)機構(gòu)對年金基金進行市場化運營。如美聯(lián)儲和英格蘭銀行均聘請專業(yè)投行對年金進行投資運作，歐洲央行理事會設(shè)立投資委員會負責(zé)基金投資。從運營情況來看，通過市場化、分散化投資運營管理，各主要央行年金投資收益均實現(xiàn)保值增值。

五、構(gòu)筑央行職業(yè)年金制度的建議

借鑒國內(nèi)外金融機構(gòu)年金計劃的成功做法，央行職業(yè)年金制度可概括為：財政、單位作為出資主體，與員工一起籌資；繳費率目標值設(shè)定為由單位和個人共同承擔(dān)，約10%—15%，且替代率初始設(shè)定為40%—50%；職業(yè)年金實行個人賬戶管理，逐步實賬積累，基金由總行實行市場化運作，拓展投資渠道，確?？沙掷m(xù)發(fā)展。

（一）建立統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)、分級管理的運作模式

根據(jù)人民銀行的機構(gòu)設(shè)置，按照“統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，分級管理”的原則，由總行統(tǒng)一向國家申請建立行業(yè)職業(yè)年金制度的經(jīng)辦資格后統(tǒng)一經(jīng)辦，制定補充養(yǎng)老保險規(guī)定等辦法；同時，分行對轄區(qū)各分支機構(gòu)指導(dǎo)和管理。地市中心支行負責(zé)職業(yè)年金制度經(jīng)費具體的收繳和會計核算等。

（二）爭取實現(xiàn)自主運營

建立自主運營的職業(yè)年金，有助于一是實施靈活的繳費制度。從前面分析可知，改革后，無論是基本養(yǎng)老金還是職業(yè)年金，都具有“長繳多得”的特點，因此有必要采取措施引導(dǎo)職工長期繳費。世界主要中央銀行均建立了自主運營的年金計劃，并根據(jù)不同類型靈活確定繳費額，且有充足的資金來源作保證，因此，養(yǎng)老待遇水平較高，激勵作用較為明顯。人民銀行分支行在制度改革初期，由較低的繳費比例開始逐步提高是相對合理的，同時，職工的繳費可通過提高其工資水平來彌補。制度推行過程中，可根據(jù)實際運營情況調(diào)整分支行的繳費率。如個人繳費最初設(shè)定為4%，此后可逐步提高至8%，與單位繳費相匹配，一并計入職業(yè)年金賬戶，提高年金制度的吸引力。

二是實施靈活多樣的投資方式。據(jù)楊忠慶等（2015），替代率對個人賬戶記賬利率和職業(yè)年金記賬利率的敏感度較高。因此，當(dāng)需要提高替代率水平時，在個人賬戶養(yǎng)老金和職業(yè)年金中解決的效率較高。個人賬戶記賬利率由國家統(tǒng)一公布，而市場化運營的職業(yè)年金，可提高投資收益率。借鑒國內(nèi)銀行的年金制度和世界主要央行年金制度的管理經(jīng)驗，結(jié)合國內(nèi)資本市場實情，人民銀行職業(yè)年金采取信托模式是現(xiàn)階段實現(xiàn)基金保值增值的合理選擇；分散投資，職業(yè)年金基金一部分可購買國債投資，另一部分可參與各種類型的收益型投資。對于投資渠道和產(chǎn)品的選擇，必須嚴格限制對高風(fēng)險資產(chǎn)的投資比重，可考慮逐步拓寬投資渠道。同時，應(yīng)充分考慮安全性和收益性，研究推出與職業(yè)年金基金相匹配的投資工具，并建立風(fēng)險分擔(dān)和補償機制。

三是選擇合適的計發(fā)辦法。從央行的機構(gòu)性質(zhì)和特點看，繳費確定型職業(yè)年金更能符合人民銀行分支行目前的情況，兼顧了財政支付能力和“兜底”能力、職業(yè)穩(wěn)定性和員工隊伍穩(wěn)定性的要求。繳費確定型職業(yè)年金計劃的設(shè)計理念是國家提供合適的記賬率實現(xiàn)職業(yè)年金的目標替代率。

由上述公式可得，在精算模型參數(shù)設(shè)定的前提下，在年金記賬率（或投資收益率）s與工資增長率g同步時，職業(yè)年金的替代率與繳費年限、繳費比例及平均余命有關(guān)。因此，職業(yè)年金制度有助于提高員工的忠誠度和長期工作的意愿。公式（3）顯示，在繳費比例和平均余命確定的情況下，年金替代率只與繳費年限有關(guān)，只有達到正常的繳費年限，才能獲得目標養(yǎng)老待遇水平。公式（3）也意味著年金替代率與連續(xù)工作的時間成正比。假設(shè)繳費比例為11%，正常繳費年限為30年，平均余命為15年，由公式（3）可得，職業(yè)年金的替代率可達到22%；如果繳費年限為35年，則職業(yè)年金的替代率可達到25%。

（三）建立和完善配套設(shè)施

一是完善分支行和參保事業(yè)單位的工資制度。在改革初期，由于個人要繳納養(yǎng)老保險費，勢必會降低職工當(dāng)期的收入，因此，有必要實施工資調(diào)整?！蛾P(guān)于調(diào)整機關(guān)事業(yè)單位工作人員基本工資標準的實施方案》（國辦發(fā)[2015]3號）制定了詳細的工資調(diào)整方案，分支行應(yīng)按照總行統(tǒng)一部署，嚴格執(zhí)行，確保養(yǎng)老保險改革的平穩(wěn)推進；其次，應(yīng)當(dāng)建立人民銀行分支行工作人員基本養(yǎng)老金正常調(diào)整機制，保持替代率的穩(wěn)定，夯實改革基礎(chǔ)。

二是逐步落實延遲退休年齡政策。據(jù)薛惠元等（2015），延遲退休年齡對增強改革的內(nèi)在公平性至關(guān)重要，不僅有助于提高養(yǎng)老金替代率，還能夠延長人口紅利期，增強職工的積極性。總行最近轉(zhuǎn)發(fā)了中組部的有關(guān)規(guī)定，“縣處級女干部和具有高級職稱的女性專業(yè)技術(shù)人員年滿60周歲退休，如本人申請，可以在年滿55周歲時自愿退休”，開啟了人民銀行女性職工延遲退休年齡大門。為保證制度彈性，應(yīng)逐步有序擴大到所有的女性職工。同時，在適當(dāng)?shù)臅r機，推廣至男職工。

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The Research on the Construction of Occupational Pension Plan of the Central Bank

DU Suzhen

（The Peoples Bank of China， Beijing，100800）

Abstract：The paper introduces the basic characteristics of endowment insurance reform in governmental institutions， analyzes the basic situation of current endowment insurance system of the central bank and existing problems， the necessity of establishing the occupational pension and its significance， and puts forward suggestions on constructing the occupational pension system of the central bank.

Keywords： endowment insurance reform； occupational pension

責(zé)任編輯、校對：王紅莉