中國公募基金行業(yè)發(fā)展對策初探

周櫻

[摘要]：在我國的社會中，公募基金的出現(xiàn)取得了良好的成就，并且逐漸成為銀行體系和公募基金中的中堅力量。但是由于公募基金在我國出現(xiàn)的時間比較晚，所以在市場中還屬于初級階段，因此其中還有不足之處，需要采取相關的解決措施，這樣才能夠保證公募基金在我國經濟的發(fā)展過程中起到非常重要的作用。

[關鍵詞]：中國 公募基金 行業(yè) 發(fā)展 對策

前言：我國公募基金發(fā)展階段比較晚，所以雖然為我國經濟做出了貢獻，但是依然存在一部分為題，所以本文針對現(xiàn)階段我國公募基金的發(fā)展現(xiàn)狀，分析這一行業(yè)中存在的問題，并且對此進行思考，以此全面提高對于公募基金的認識程度，找到解決問題的對策，以期能夠保證公募基金更好的服務于我國的社會經濟。

一、公募基金的概念

（一）公募基金的概念和特點

公募基金在20世紀90年代被提出，其全稱為“公募證券投資基金”，這一基金主要就是在政府的監(jiān)督體制之下，基金公司向非特定的對象進行投資，并且公開發(fā)行基金份額，其中需要借助的就是媒體的宣傳手段，這就是需要嚴格遵循信息紕漏的異物。同時在投資的過程中，對于工具的選擇和組合比例中都有著比較多的限制。這樣能夠給投資人員提供最為充分的信息來源，也能夠在根本上維護投資人員的經濟利益。在本文的論述過程中，除了特質的私募基金，一般的公募基金指的都是證券投資、公募還有基金等，其中公募基金主要的特點就是：眾多的投資人員是發(fā)行的主要對象、在籌資過程中的潛力相對比較大、投資人員的范圍也比較大、同時能夠申請在市場上進行交易、這一基金的信息紕漏具有公開透明性、同時其受到的監(jiān)管和限制相對也比較多。

（二）私募基金的概念和特點

私募基金主要指的就是在非公開的方式之下，對于數(shù)量相對比較少的投資人員和募集資金的人員進行資金的設定。一般情況下對于私募基金來說，其中的銷售和贖回都是需要通過基金的管理人員，與投資人員在私下進行的募捐方式，所以私募基金也被人們稱為是具有特定對象的募集資金。其主要具有以下幾項特點：針對于公募基金來說，私募基金具有一定的特殊性質，同時私募基金所面向的投資人員相對比較少，同時私募資金在開展的過程中一般都是需要依靠投資人員對募捐人員的信任，主要依靠私下的交易進行的、最火就是私募基金在投資過程中起點響度比較高，不論是自然人員還是法人等對于財產的規(guī)模都具有一定的要求、私募基金一般情況下不能公開的吸引投資人員，同時在資金發(fā)起過程中也能夠形成利益的捆綁，這也是私募基金的主要特點。

（三）其他國家公募基金的概念和特點

世界上各個地區(qū)對于公募基金的稱呼都是不相同的，美國稱其為“共同基金”，英國和香港特別行政區(qū)稱其為“單位信托基金”，還有很多歐洲國家都稱其為“集合投資計劃”。其中美國對其的定位和特點主要就是，這一基金是美國比較典型的公募證券投資的基金方式，這也是一個利益共享和風險承擔的主要方式，其主要的特點就是：具有比較專業(yè)的操作、能夠節(jié)省稅收管理工作、靈活的展現(xiàn)、少量資金能夠進行全球的投資、具有比較高的安全性。英國對于這一基金的定義和特點就是其主要是以某一項投資額度作為單位進行買賣的金融工具，主要反映的是基金中正確的價格，其主要的特點就是能夠把資金的投資進行分散，并且能夠把小額的投資零散化，同時對于基金組織本身就有著非常大的投資優(yōu)勢。

二、我國公募基金行業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀

（一）我國公募基金發(fā)展的概況

據相關法律規(guī)定，公募基金在我國的發(fā)展們還需要由股票基金和債券基金以及混合基金等其他類型的基金共同構成，其中按照兩種疾病進行分類主要的標準為：第一級，需要中國的證監(jiān)會頒發(fā)的規(guī)定作為實施的標準，其中明確表示公募基金的百分之六十以上的基金產品都被投資在股票之中，這才是股票基金，同時債券基金也相同。第二級標準則是，股票基金主要是以股票的投資方式為主，60%以上基金投資產品都是股票的基金。在這一過程中公募基金也在不斷的發(fā)展期主要經歷了幾個歷程：首先就是老基金，這也是公募基金發(fā)展的初級階段，其次就是封閉式基金，這一基金的規(guī)模相對比較小，然后是開放式基金，這一基金的出現(xiàn)正式表示公募基金逐漸進入人們的生活和視野之中，這也是公募基金的主要發(fā)展概況。

（二）我國公募基金發(fā)展的現(xiàn)狀

隨著我國市場金融化的不斷發(fā)展和進步，金融的多元化和國家的進度管理等制度鼓勵著金融機構相關產品的不斷創(chuàng)新，這樣的情況也在根本上促進了我國資本市場中產品多元化的進步。除了公募基金的發(fā)展之外，很多投資人員都使用各種各樣的交易平臺獲取越來越多的投資手段。其中以銀行的理財產品作為例子，據其數(shù)據表示：在2012年期間，銀行的理財產品總的發(fā)行量達到了16萬億元。這也是對于公募基金依賴比較嚴重的一個銀行銷售的渠道，但是實際上這一數(shù)據對于公募基金來說，帶來的卻是負面的影響。不僅僅是這種情況，近年來隨著我國銀行、債券、保險等行業(yè)的激烈競爭，公募基金的規(guī)模也在不斷縮減，資金逐漸流向多元化的趨勢，詳細情況見下圖：

注：資料來源：wind資訊

（三）我國公募基金主要的品種

我國公募基金在發(fā)展過程中逐漸被人們分為幾種類型，其中按照投資的對象不同，主要分為四個類型：第一個是股票型基金、第二個是債券型基金、第三個是混合型基金、第四個是其他類型的基金。其中針對股票基金其主要的投資范圍就是股票市場上所流通的股票類型，同時按照國家的規(guī)定，其股票的投資不能夠低于60%。不同于股票基金，債券基金一般情況下就是要求基金的管理人員所持有的債券水平不能低于80%?；旌匣鸬念愋椭饕褪墙橛诠善被鸷蛡鹬g，也屬于二者的結合。還有就是其他的基金類型，但是我國的公募基金一般是由前三種類型結合形成的一個總模式。

三、我國公募基金行業(yè)存在的主要問題

針對我國公募基金的發(fā)展狀況，還需要在相關行業(yè)所體現(xiàn)出來的信息進行了解，并且以觀察的視角，對于其中所涉及到的工作內容和相關信息進行分析和了解，主要就是在公募基金的外部環(huán)境和內部建設兩個方面的問題進行重點闡述，其主要問題為以下兩點：

（一）公募基金外部環(huán)境建設的問題

對于公募基金外部建設的問題中，其首先也是最為重要的一點就是國家行業(yè)在相關法制方面存在的主要問題，因為公募基金和銀行、保險和證券等行業(yè)相比較，具有相對比較健全的法律體系，并且還需要重點制定和更新其中的內容，這也是公募基金的主要特點。并且在這一過程中，公募基金的發(fā)展涵蓋的要素相對也比較多，所以想要保證這一行業(yè)中法律規(guī)定的發(fā)展，還需要針對其她點提出相關的法律法規(guī)，以此保證其進步能夠具有法律的保障。其次則是在監(jiān)管方面存在的問題，其中主要就是市場的監(jiān)管工作，避免市場上的很多行業(yè)在投資公募基金之后投機取巧，造成基金的損失，但是雖然現(xiàn)階段市場監(jiān)管比較嚴格，但是其中依然存在漏洞，這也會對公募基金的發(fā)展造成比較嚴重的影響。最后則是投資人員自身接受教育不足現(xiàn)象，這也是現(xiàn)階段我國公募基金中存在的比較主要的一個問題，嚴重制約了公募基金的發(fā)展和進步。

（二）公募基金內部環(huán)境建設的問題

內部環(huán)境建設中存在的主要問題，首先就是公募基金出現(xiàn)的產品同質化嚴重的情況，這一情況主要指的就是公募基金在針對自身產品進行設計的過程中，一般都是集中在統(tǒng)一一個階段所發(fā)行的同質量的產品，也就是說一個公司發(fā)行出一個最新的產品，其他公司馬上跟風，這也是影響公募基金發(fā)展的主要原因。其次就是公募基金產品的銷售渠道相對比較單一，這種狀況導致銀行基金公司的優(yōu)勢被凸顯出來，所以這一點也會對基金公司造成一定的影響。最后則是公募基金中人才的流失，造成這一情況的主要原因就是其中內部的監(jiān)管壓力比較大，很多人才難以承受巨大的壓力，因此導致無法繼續(xù)從事公募基金行業(yè)。

四、我國公募基金行業(yè)未來的發(fā)展對策

（一）公募基金外部環(huán)境發(fā)展對策

隨著我國社會的發(fā)展和進步，經濟水平也隨之得到了快速的發(fā)展，其中各種基金也逐漸出現(xiàn)在人們的視野之中，這些對于我國經濟水平的進步都起到了非常重要的作用。特別是公募基金，更是在發(fā)展初期就為我國的經濟做出了巨大的貢獻，甚至已經形成了銀行系統(tǒng)的公募基金、內資公募基金還有中外合資的基金等中堅力量，這三類公司的出現(xiàn)都為社會的發(fā)展做出了巨大的貢獻，同時對于其外部環(huán)境的發(fā)展和進步也有著一定的促進作用。

對于公募基金發(fā)展的對策，其中外部環(huán)境是非常重要的因素，所以想要保證外部環(huán)境的健康發(fā)展，首先還需要對這一行業(yè)中相關法制的監(jiān)管提出一定的建議，主要就是很多法律都嚴格的影響和制約了公募基金的發(fā)展，所以想要保證這一行業(yè)的進步，還需要適當?shù)恼{整，保證公平的對待所有基金公司，這樣也能夠保證大家在公平的市場環(huán)境下接受競爭。其次就是行業(yè)內部的監(jiān)管工作，這一點主要就是基金公司內部的監(jiān)管工作，針對出現(xiàn)違法的現(xiàn)象，還需要加大執(zhí)法力度，避免出現(xiàn)不健康的投資環(huán)境。最后則是加強對于投資人員的教育工作，想要保證公募基金的發(fā)展和進步，投資人員的教育則是最重要的內容，所以在宏觀角度上觀察，對于投資人員的教育，對于整個公募基金行業(yè)的發(fā)展都有著非常重要的意義。

（二）公募基金內部環(huán)境發(fā)展對策

隨著我國社會的發(fā)展和進步，20世紀90年代期間，公募基金出現(xiàn)在我國的社會之中，并且把股票、債券、貨幣等市場要素相結合，這樣能夠有效的拉動投資和金融行業(yè)的活力，并且也能夠有效的解決市場中投資人員投資過程中出現(xiàn)的問題。同時也能夠解決其中投資工作的導向問題，因此公募基金出現(xiàn)之后就成為我國資本市場中非常重要的組成部分。對于其中內部環(huán)境的發(fā)展，公募基金行業(yè)首先還需要發(fā)掘自身存在的優(yōu)勢，這樣才能夠保證公募基金形成差異化的特點，并且能夠沿襲老基金的發(fā)展對策。

在最新的環(huán)境下，促進公司產品的發(fā)展。然后就是需要在根本上尋求第三方的發(fā)展和銷售方式，這樣能夠在根本上擴大自身的銷售業(yè)務量，在根本上保證公募基金行業(yè)不斷走向成熟。最后就是科學的建立起人才的創(chuàng)新機制，公募行業(yè)的人才流失相對比較嚴重，所以還需要對于其人員進行重點的培養(yǎng)，以此保證更多的人才能夠服務于公募基金行業(yè)。同時在這一行業(yè)中對于相關的工作人員所施加的壓力比較大，所以很多人員在初次進入工作崗位之后難以承受這種巨大的壓力，所以很多人員都選擇退出，還有一些人員呈現(xiàn)出拖沓的狀態(tài)，所以針對這一情況，相關的公司還需要對其展開良好的培養(yǎng)和教育，以此保證人員的進步。

結論：根據以上探討和分析得出的結果能夠看出，我國社會在快速的發(fā)展和進步，因此經濟水平也隨之提高，在這樣的環(huán)境下，只有保證經濟發(fā)展向著良好的方向進步，才能夠保證國家也能夠快速進步。因此公募基金成為很多企業(yè)和個人關注的重點內容。據調查顯示在2013年末期的時候，我國公募基金的資產規(guī)模就已經超過了2萬億元，但是這個數(shù)字依然沒有帶給經濟學家更多的驚喜，特別是在與銀行、保險、證券等行業(yè)相比較，甚至能夠看出公募基金已經在多年之前就呈現(xiàn)出了停滯不前的狀況。一直到近年開始，越來越多的監(jiān)管層面提出最新的發(fā)展政策和發(fā)展方向，都是為了保證公募基金能夠快速的發(fā)展并且不斷被壯大。公募基金屬于五大資產管理行業(yè)中比較受到重視的一項，所以其應該發(fā)揮出屬于自身特點的作用，這樣才能夠被我國的經濟市場所用。所以經過本文的研究，公募基金在內外環(huán)境上觀察，都應該順應時代發(fā)展的要求，并且以滿足社會經濟發(fā)展為己任，不斷的壯大和進步，這樣才能夠保證公募基金發(fā)展的同時帶動我國經濟的進步。

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