漢德資本主席蔡洪平：搭建中德企業(yè)合作橋梁

林楠+陳媛媛

引進(jìn)那些在供應(yīng)鏈上真正具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的中小企業(yè)，中國(guó)產(chǎn)業(yè)才能實(shí)現(xiàn)升級(jí)。

原本以為，有著“首富園丁”之稱的蔡洪平會(huì)很嚴(yán)肅。不過，當(dāng)頂著滿頭微卷短發(fā)，戴著一副玳瑁眼鏡，下巴上還留著一撮小胡子的他，滿面笑容地出現(xiàn)時(shí)，一股親切感油然而生。

在投行界里，蔡洪平久負(fù)盛名。在就職百富勤投資銀行，擔(dān)任瑞銀投行中國(guó)區(qū)主席、亞洲區(qū)主席，以及德意志銀行亞太區(qū)投資銀行執(zhí)行主席期間，他成功將恒安國(guó)際、比亞迪、碧桂園、SOHO中國(guó)、阿里巴巴等100多家企業(yè)送上市。潘石屹、郭廣昌、馬云這些富豪，均打上了“蔡洪平制造”的印記。

就在人們期待他繼續(xù)打造“首富神話”時(shí)，蔡洪平突然辭去德意志銀行亞太區(qū)投資銀行執(zhí)行主席的職務(wù)，放棄千萬美元的年薪后踏上了新征程——成為了漢德資本主席。

為何放棄了“億萬富翁”的身份，而專注于“中國(guó)制造2025”和德國(guó)“工業(yè)4.0”對(duì)接的跨國(guó)投資？為何對(duì)中小企業(yè)情有獨(dú)鐘？請(qǐng)看蔡洪平與《支點(diǎn)》記者的對(duì)話。

企業(yè)家就應(yīng)該做實(shí)業(yè)

《支點(diǎn)》：您被業(yè)界稱為“首富園丁”。請(qǐng)問您是怎樣幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值的？

蔡洪平：這更多的與中國(guó)當(dāng)時(shí)的大背景有關(guān)。2000年到2014年是中國(guó)經(jīng)濟(jì)爆炸增長(zhǎng)的時(shí)代，伴隨著后工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、國(guó)際化和信息化進(jìn)程，百業(yè)興旺，促進(jìn)了很多企業(yè)的發(fā)展。

在這個(gè)過程當(dāng)中，我只是做了一個(gè)投資銀行家該做的事情。也就是在企業(yè)發(fā)展的不同階段，一方面提供資金，另一方面提供適合企業(yè)發(fā)展的建議。

比如，當(dāng)初許連捷的恒安集團(tuán)是做衛(wèi)生巾起家，這其實(shí)是消費(fèi)升級(jí)的市場(chǎng)需求。在這之前，中國(guó)女性都是用布。同樣的道理，嬰兒用的是尿布，人們擦嘴用的是手帕。我認(rèn)為隨著消費(fèi)升級(jí)，紙尿褲、紙巾會(huì)有很大的市場(chǎng)需求，就建議許連捷做了這些。

《支點(diǎn)》：但并不是所有的企業(yè)都能做好，優(yōu)秀的企業(yè)和企業(yè)家具有哪些特質(zhì)？

蔡洪平：從我選企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)來看，有幾個(gè)判斷標(biāo)準(zhǔn)。一是企業(yè)所在的行業(yè)能不能在市場(chǎng)上做大，其實(shí)也就是要和民生相關(guān)；二是能夠幫助人們解決什么問題；三是企業(yè)家的第一桶金是從哪里來，如果是靠炒股和炒房地產(chǎn)來的，這沒有希望；四是企業(yè)家做人是否真誠(chéng)，如果企業(yè)家每次說的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)都不一樣，鐵定做不大；五是企業(yè)家對(duì)這份事業(yè)是否無限忠誠(chéng)，把它當(dāng)命一樣。

《支點(diǎn)》：您的觀點(diǎn)其實(shí)是要堅(jiān)持做實(shí)業(yè)，然而現(xiàn)在的環(huán)境是做實(shí)業(yè)很難，這怎么辦？

蔡洪平：確實(shí)，現(xiàn)在的環(huán)境并不利于做實(shí)業(yè)，辛辛苦苦還不如去買三套房。很多企業(yè)都設(shè)有投資部，其實(shí)這就有炒股、炒房的嫌疑，這種心態(tài)還做什么產(chǎn)業(yè)升級(jí)？這種惡習(xí)在蔓延，是一個(gè)非常不利的局面，我很難評(píng)價(jià)，這得企業(yè)家自己選擇。但是，好在現(xiàn)在風(fēng)投非常支持實(shí)業(yè)，不少創(chuàng)業(yè)者都能拿到A輪、B輪，這值得提倡。

《支點(diǎn)》：想要獲得投資人的青睞，您有哪些經(jīng)驗(yàn)可以分享？

蔡洪平：跟投資人講自己的項(xiàng)目時(shí)，不要把商業(yè)原理弄得很復(fù)雜。商業(yè)道理很簡(jiǎn)單，其實(shí)就是能為人們解決什么問題。所以，最好能在一分鐘內(nèi)，深入淺出地講明白你做什么，為什么做這事情。

“我叫朱新禮，來自山東。1992年山東蘋果大豐收，可是都爛在了地里面。我好心疼，我想到了外國(guó)人冰箱里都是果汁，中國(guó)人冰箱里都是酒，天天喝得爛醉，對(duì)身體又不好。我就想可不可以讓蘋果不要爛掉，把蘋果做成果汁來改善人們的生活呢？后來我就從山東做到了全國(guó)。”

這是2007年匯源果汁在香港上市時(shí)，我親自為朱新禮寫的路演稿，就是這樣簡(jiǎn)單明了。沒有什么花里胡哨的東西，只要商業(yè)邏輯講得通，企業(yè)自然就能賺錢。

產(chǎn)業(yè)升級(jí)要聚焦中小企業(yè)

《支點(diǎn)》：20多年來，您在投行做得很順，為什么選擇離開？

蔡洪平：從2015年開始，中國(guó)經(jīng)濟(jì)爆炸增長(zhǎng)的時(shí)代已經(jīng)過去了，這也就意味著過往轟轟烈烈的“造富運(yùn)動(dòng)”成了過去時(shí)。對(duì)我來說，所謂的造富神話也不可能延續(xù)。

當(dāng)時(shí)正好是德國(guó)推行“工業(yè)4.0”，中國(guó)推行“中國(guó)制造2025”，同時(shí)我又發(fā)現(xiàn)德國(guó)和中國(guó)有很好的互補(bǔ)性，德國(guó)有好技術(shù)，中國(guó)有市場(chǎng)和資本。我就希望搭建一個(gè)橋梁，根據(jù)中國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的愿望，投資一些具備先進(jìn)生產(chǎn)力和技術(shù)的中小企業(yè)，幫助他們?cè)谥袊?guó)發(fā)展的同時(shí)，將他們的技術(shù)、要素、生產(chǎn)力與中國(guó)企業(yè)對(duì)接。

前幾次工業(yè)革命，中國(guó)都沒有趕上，這是中國(guó)第一次站在工業(yè)革命的十字路口。實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，決不能僅靠企業(yè)“自力更生”，今天的中國(guó)已經(jīng)是第二大經(jīng)濟(jì)體，需要擁抱全世界。在絕大多數(shù)行業(yè)，企業(yè)更應(yīng)該是自強(qiáng)不息，靠整合全球資源做得更大。

我認(rèn)為這是一個(gè)機(jī)會(huì)，就有一種奮不顧身的沖動(dòng)想要去做這么一個(gè)事情。中國(guó)、德國(guó)有關(guān)方面都很支持我做這個(gè)事情，但他們對(duì)我有一個(gè)要求是，必須離開德意志銀行。

《支點(diǎn)》：所以有人開玩笑說您辭掉了“億萬富翁”？

蔡洪平：我當(dāng)時(shí)的年薪有千萬美元，離開時(shí)也有不舍。不過，這跟錢沒有關(guān)系，我穿的衣服破了還是我自己補(bǔ)的，不舍主要是一種情感上的傷感。

而且辭職也沒有那么順利。因?yàn)槲沂莵喼迏^(qū)主席，亞洲區(qū)有十多億歐元收入來自中國(guó)。如果辭職需要提前一年提出來，以便有充足的時(shí)間找好接班人。但是我的性子超急，我最大的缺點(diǎn)就是怕等。如果等一年，那不等于讓我死一樣？后來我就說，在我走之前，提前把上半年的訂單全部搞定。這樣就離開了德意志銀行，成立了漢德資本，專注于“中國(guó)制造2025”和“工業(yè)4.0”對(duì)接的跨國(guó)投資。

《支點(diǎn)》：為何聚焦投資那些中小企業(yè)？

蔡洪平：目前大部分中國(guó)企業(yè)和外資的合作存在錯(cuò)位。舉個(gè)例子，合資汽車在我國(guó)發(fā)展已經(jīng)有30多年了，這么大的汽車市場(chǎng)，我們學(xué)到了什么？是渦輪增壓系統(tǒng)？還是發(fā)動(dòng)機(jī)？有的只是比亞迪、長(zhǎng)城汽車，高端車還是壟斷在國(guó)外品牌手中，這是中國(guó)汽車的悲劇。那么，難道說合資有錯(cuò)嗎？當(dāng)然不是，問題在于工業(yè)體系不一樣。

我們引進(jìn)了奔馳、寶馬，可說到底他們只是總裝線和品牌公司，發(fā)動(dòng)機(jī)等核心研發(fā)中心都在他們的中小企業(yè)那里。那里的中小企業(yè)都講究“工匠精神”，一代一代就是做這個(gè)事情。這就相當(dāng)于只引進(jìn)了龍頭，龍身和心臟都沒有進(jìn)來。我們的工業(yè)體系是二元結(jié)構(gòu)，生產(chǎn)研發(fā)都是自己做。而他們的工業(yè)體系是五元結(jié)構(gòu)，我跟寶馬的CEO聊過，寶馬有3萬多個(gè)零部件，起碼有2800個(gè)外包給了別人。

所以，我們要引進(jìn)那些在供應(yīng)鏈上真正具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的中小企業(yè)，中國(guó)產(chǎn)業(yè)才能實(shí)現(xiàn)升級(jí)。

將供應(yīng)鏈全部搬到中國(guó)來

《支點(diǎn)》：目前，漢德資本的主要關(guān)注方向和運(yùn)行情況如何？

蔡洪平：我們是專注工業(yè)4.0的私募基金，主要關(guān)注五大領(lǐng)域：一是智能制造，包括工業(yè)自動(dòng)化、機(jī)器人及部件、物聯(lián)網(wǎng)等；二是新材料，包括高性能塑料、碳纖維、納米技術(shù)等；三是重要裝備制造，包括傳感器、光學(xué)元件、氣動(dòng)設(shè)備和機(jī)電一體化；四是醫(yī)療器械，包括體外診斷、骨科、腫瘤治療等；五是環(huán)保技術(shù)，包括空氣和水體治理、廢物回收、節(jié)能科技等。

現(xiàn)在已經(jīng)投了兩個(gè)項(xiàng)目，一個(gè)是聯(lián)合中國(guó)化工、國(guó)新國(guó)際以9.25億歐元收購(gòu)了德國(guó)最大的高端塑料和橡膠處理機(jī)械供應(yīng)商克勞斯瑪菲集團(tuán)（KraussMaffei Group），是迄今為止中國(guó)對(duì)德國(guó)最大的一筆投資。另一個(gè)是獨(dú)立收購(gòu)了意大利的工業(yè)自動(dòng)化及機(jī)器人機(jī)械手臂末端抓手供貨商Gimatic，交易價(jià)值超過1億歐元。

除此之外，我們還儲(chǔ)備了很多項(xiàng)目，暫時(shí)還不方便透露。

《支點(diǎn)》：最終目的是為了產(chǎn)業(yè)升級(jí)。如何在中國(guó)實(shí)現(xiàn)落地？

蔡洪平：這是個(gè)很好的問題，任何戰(zhàn)略的實(shí)施都要落地，否則就沒有生命力。我們投了這些企業(yè)之后，會(huì)幫助他們來到中國(guó)市場(chǎng)。進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)時(shí)就要本地化，比如機(jī)器人項(xiàng)目，可以引進(jìn)它的設(shè)備在中國(guó)生產(chǎn)，甚至將研發(fā)中心引進(jìn)過來，逐漸將技術(shù)、工藝、材料、加工、服務(wù)等聚集成群，將供應(yīng)鏈全部搬到中國(guó)來。

具體落地到哪里，會(huì)選擇具有好的嫁接基礎(chǔ)的地方。比如，湖北這個(gè)地方就不錯(cuò)，工業(yè)門類齊全，材料、集成、光纖、通信設(shè)備等企業(yè)都在成長(zhǎng)，能夠在“中國(guó)制造2025”中崛起。我們就和長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金合作，聯(lián)合發(fā)起了“漢德工業(yè)4.0促進(jìn)跨境資金”，總規(guī)模10億美元?，F(xiàn)在運(yùn)作得比較好，有幾個(gè)即將落地湖北的項(xiàng)目在談，主要跟裝備、新材料和生物醫(yī)藥有關(guān)。不僅如此，前期已經(jīng)調(diào)研了歐盟德語(yǔ)區(qū)超過300家企業(yè)，目前正在對(duì)湖北的企業(yè)調(diào)研分類，方便后期進(jìn)行更多產(chǎn)業(yè)對(duì)接。

“就金融談金融”毫無意義

《支點(diǎn)》：湖北產(chǎn)業(yè)要想得到更多發(fā)展，您有哪些建議？

蔡洪平：總體來說，湖北產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)好，但發(fā)展任重道遠(yuǎn)。湖北有著一大批中小民營(yíng)企業(yè)，他們都做得很好，只是缺少大的標(biāo)桿性民企和產(chǎn)業(yè)集群。在經(jīng)濟(jì)下行的形勢(shì)下，誰擁有大量民企集群，誰就能對(duì)抗下來。

當(dāng)前，第四次工業(yè)革命浪潮來臨，實(shí)體經(jīng)濟(jì)將會(huì)像前三次工業(yè)革命一樣，出現(xiàn)“好的更好、差的更差”的兩極分化，沒有好品牌、新技術(shù)、新商業(yè)模式的企業(yè)，將被時(shí)代淘汰。要把握“中國(guó)制造2025”的機(jī)會(huì)，在整合全球資源的基礎(chǔ)上，跨越技術(shù)、品牌、服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)四個(gè)臺(tái)階。

《支點(diǎn)》：在外圍環(huán)境的打造上，還有哪些需要解決的問題？

蔡洪平：產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要金融支持，但現(xiàn)在很多情況是“就金融談金融”，這毫無意義。我在華爾街做了20多年，深刻明白金融不產(chǎn)生任何政績(jī)，它就是個(gè)服務(wù)業(yè)，同樣要盈利，要有毛利潤(rùn)、增長(zhǎng)率。離開了生產(chǎn)力，金融就是個(gè)空頭支票。所以，金融發(fā)展應(yīng)以產(chǎn)業(yè)為落腳點(diǎn)，扎扎實(shí)實(shí)地為產(chǎn)業(yè)服務(wù)。在我看來，湖北需要更多的長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金。

另外，現(xiàn)在湖北自貿(mào)區(qū)已經(jīng)獲批，可以加速資本流動(dòng)。未來資本要出境，或者外資要進(jìn)來，通過湖北自貿(mào)區(qū)是一個(gè)非常便利的通道。這有利于湖北的產(chǎn)業(yè)升級(jí)。剛才談到湖北企業(yè)應(yīng)該整合全球資源，去做一些海外收購(gòu)?，F(xiàn)實(shí)的情況是，和海外的項(xiàng)目談好了，簽了合約之后，需要進(jìn)行審批才能匯出資金，而審批流程非常復(fù)雜，常常要耗時(shí)半年之久，往往審著審著項(xiàng)目就丟了。

當(dāng)然，如果對(duì)外投資資金量很大，10億美元、20億美元還是需要管制。但在資金量小的情況下，審批是多余的。上海自貿(mào)區(qū)通過備案制解決了這個(gè)問題，湖北自貿(mào)區(qū)也有望解決這個(gè)問題，甚至還會(huì)有更多有利于產(chǎn)業(yè)發(fā)展的措施。我認(rèn)為，這對(duì)湖北經(jīng)濟(jì)發(fā)展會(huì)是一個(gè)里程碑事件。

《支點(diǎn)》：除此之外，湖北自貿(mào)區(qū)還應(yīng)該向上海自貿(mào)區(qū)學(xué)習(xí)什么？

蔡洪平：作為一個(gè)上海人，說句心里話，我認(rèn)為可以參照上海自貿(mào)區(qū)取長(zhǎng)補(bǔ)短，但上海是民營(yíng)企業(yè)家的沙漠，并不是一個(gè)最好的榜樣。要向紐約、倫敦這些地方學(xué)習(xí)，關(guān)鍵是要在具體推進(jìn)過程中做出自己的特色。