• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    中原經(jīng)濟(jì)區(qū)崛起的金融風(fēng)險(xiǎn)防范探討

    2017-01-10 17:10:20張衛(wèi)國
    商業(yè)經(jīng)濟(jì)研究 2016年23期
    關(guān)鍵詞:中原經(jīng)濟(jì)區(qū)防范金融風(fēng)險(xiǎn)

    張衛(wèi)國

    內(nèi)容摘要:中原經(jīng)濟(jì)區(qū)作為國家的一個(gè)新增長極,在我國總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中具有非常重要的戰(zhàn)略意義。金融體系的構(gòu)建與發(fā)展是中原經(jīng)濟(jì)區(qū)崛起至關(guān)重要的因素,但中原經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展初期金融體系的非成熟性使得其相應(yīng)的金融風(fēng)險(xiǎn)問題比較突出。如何建立一個(gè)新常態(tài)的金融體系,使金融系統(tǒng)被嚴(yán)格監(jiān)管、資本需求更高、銀行系統(tǒng)更有效,成為新的研究重點(diǎn)?;谏鲜稣J(rèn)識(shí),本文重點(diǎn)探討對(duì)中原經(jīng)濟(jì)區(qū)崛起的金融風(fēng)險(xiǎn)防范問題,首先分析中原經(jīng)濟(jì)區(qū)目前整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀及形成原因,然后進(jìn)一步分析防范中原經(jīng)濟(jì)區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)的必要性,最后分別從信息管理、制度與法律建設(shè)的角度提出相應(yīng)的政策建議。

    關(guān)鍵詞:中原經(jīng)濟(jì)區(qū) 金融風(fēng)險(xiǎn) 防范

    資本深化是當(dāng)今社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要特征,這使得區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長對(duì)資本的依賴程度進(jìn)一步提高。如今正值資本雇傭勞動(dòng)的時(shí)代,資本對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性不言而喻。雖然資本市場(chǎng)對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用與地位已毋庸置疑,但隨著資本市場(chǎng)的廣化與融資方式的不斷創(chuàng)新與發(fā)展,在其活躍區(qū)域經(jīng)濟(jì)的同時(shí)也增加了金融市場(chǎng)的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)的存在對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行與發(fā)展是一種嚴(yán)重的威脅,倘若不加以有效的控制與防范,將會(huì)導(dǎo)致整個(gè)區(qū)域經(jīng)濟(jì)秩序的混亂,甚至引發(fā)嚴(yán)重的政治危機(jī)。中原經(jīng)濟(jì)區(qū)是中部崛起一個(gè)重要的地區(qū),在國家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中占有重要的戰(zhàn)略地位。中原經(jīng)濟(jì)區(qū)在發(fā)展過程中離不開金融市場(chǎng)的支持,同時(shí)也會(huì)不可避免地面臨金融風(fēng)險(xiǎn)的防范問題?;谏鲜稣J(rèn)識(shí),本文重點(diǎn)關(guān)注中原經(jīng)濟(jì)區(qū)的金融風(fēng)險(xiǎn)防范問題,以期探尋一條比較有效的解決途徑以供參考。

    中原經(jīng)濟(jì)區(qū)目前面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)及其形成原因

    中原經(jīng)濟(jì)區(qū)范圍包括河南18個(gè)地級(jí)市、10個(gè)省直管縣市及山東、河北、安徽、山西12個(gè)地級(jí)市3個(gè)縣區(qū),總面積約28.9萬平方公里、總?cè)丝诩s1.6億人,經(jīng)濟(jì)總量?jī)H次于長三角、珠三角及京津冀,列全國第四位。中原經(jīng)濟(jì)區(qū)是繼我國東部開放、西部大開發(fā)之后又一重要國家戰(zhàn)略—中部崛起的產(chǎn)物,它承東啟西、連南貫北,對(duì)于形成全方位的對(duì)外開放格局能夠發(fā)揮獨(dú)特作用。但中原經(jīng)濟(jì)區(qū)的發(fā)展起步較晚,2012年11月,國務(wù)院正式批復(fù)《中原經(jīng)濟(jì)區(qū)規(guī)劃》后,建設(shè)中原經(jīng)濟(jì)區(qū)才擁有了統(tǒng)一的綱領(lǐng)性文件??偟膩碚f,中原經(jīng)濟(jì)區(qū)的金融風(fēng)險(xiǎn)一方面源于區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展初期所面臨的資本市場(chǎng)不成熟、金融層次與金融產(chǎn)品的單一、市場(chǎng)主體的盈利性差等基于市場(chǎng)配置功能薄弱的原因;另一方面源于新經(jīng)濟(jì)常態(tài)下金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的非對(duì)稱性等其它方面原因。具體表現(xiàn)如下:

    一是資本市場(chǎng)發(fā)展緩慢,導(dǎo)致企業(yè)融資過分依賴銀行等金融機(jī)構(gòu),過高的融資壓力增加了金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。

    由于中原經(jīng)濟(jì)區(qū)的發(fā)展起步較晚,導(dǎo)致其資產(chǎn)貨幣化、證券化程度很低,股票、債券等二級(jí)市場(chǎng)發(fā)展緩慢,企業(yè)從二級(jí)市場(chǎng)融資能力較差。由于缺乏二級(jí)市場(chǎng)的支撐,企業(yè)融資大都只能依賴銀行等金融機(jī)構(gòu),這就增加了金融機(jī)構(gòu)的貸款壓力;并且在國家政策與政府機(jī)構(gòu)的干預(yù)下,銀行等金融機(jī)構(gòu)難以守住存貸款比例的安全底線,不良貸款的數(shù)目與比例都會(huì)在一定程度上上升,這就增加了其整體的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。

    二是受短期利益驅(qū)動(dòng)的影響,民間借貸盲目趨利于房地產(chǎn)、小煤礦等過熱行業(yè),忽略了對(duì)醫(yī)療、衛(wèi)生、環(huán)保等朝陽行業(yè)的資金投入,隨著過熱行業(yè)的市場(chǎng)需求下降,將面臨過熱行業(yè)資金鏈斷裂而導(dǎo)致的個(gè)體金融風(fēng)險(xiǎn)。

    民間借貸是資本市場(chǎng)的有力補(bǔ)充,但就目前的狀況看,中原經(jīng)濟(jì)區(qū)的民間借貸主體盲目趨利于房地產(chǎn)、小煤礦等過熱行業(yè),忽略了對(duì)醫(yī)療、衛(wèi)生、環(huán)保等朝陽行業(yè)的資金投入。這種市場(chǎng)短視的行為必將隨著泡沫經(jīng)濟(jì)的破滅使過熱行業(yè)資金鏈斷裂而導(dǎo)致的投入資金無法收回的個(gè)體金融風(fēng)險(xiǎn)。民間借貸這種結(jié)構(gòu)性錯(cuò)位現(xiàn)象在短期內(nèi)很難得到有效糾正,這就嚴(yán)重影響了中原經(jīng)濟(jì)區(qū)的金融資源配置效率,也加劇了中原經(jīng)濟(jì)區(qū)整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的潛在金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

    三是較為低劣的金融生態(tài)環(huán)境嚴(yán)重影響中原經(jīng)濟(jì)區(qū)金融市場(chǎng)的運(yùn)行效率,有可能引發(fā)金融機(jī)構(gòu)潛在的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

    金融生態(tài)環(huán)境是指微觀層面的金融環(huán)境,包括法律制度、行政管理體制、社會(huì)誠信狀況、會(huì)計(jì)與審計(jì)準(zhǔn)則、中介服務(wù)體系、企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r及銀企關(guān)系等方面的內(nèi)容。由于中原經(jīng)濟(jì)區(qū)尚處在發(fā)展的起步狀態(tài),面臨著較為低劣的金融生態(tài)環(huán)境,具體表現(xiàn)為市場(chǎng)主體信用嚴(yán)重缺失、信用體系建設(shè)相對(duì)滯后、金融債權(quán)缺乏應(yīng)有的法律保護(hù)、金融機(jī)構(gòu)資金配置水平與核心競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)偏低等。受上述因素的影響,中原經(jīng)濟(jì)區(qū)的金融運(yùn)行效率明顯偏低,以河南為例,河南金融機(jī)構(gòu)的存貸差已經(jīng)超過6000億元,其存貸比明顯落后于全國平均水平。若不采取有效措施及時(shí)改善中原經(jīng)濟(jì)區(qū)的金融生態(tài)環(huán)境,就會(huì)給金融機(jī)構(gòu)的整體運(yùn)行形成隱患,有可能引發(fā)金融機(jī)構(gòu)潛在的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

    四是近年來金融創(chuàng)新產(chǎn)品尤其是網(wǎng)絡(luò)金融創(chuàng)新產(chǎn)品在逐漸增多,而相應(yīng)的金融監(jiān)管手段沒有跟上,這種金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的非對(duì)稱性給不良金融市場(chǎng)主體提供了一定的活動(dòng)空間,也增加了金融市場(chǎng)的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。

    近年來,由于金融新產(chǎn)品日趨復(fù)雜,金融工具過度使用杠桿,信用經(jīng)常被用來投機(jī),而不是改善估值和提高效率。特別是隨著網(wǎng)絡(luò)金融創(chuàng)新產(chǎn)品的出現(xiàn)與增加,一方面給金融消費(fèi)者帶來了極大的方便,另一方面由于網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管手段的相對(duì)滯后,也出現(xiàn)大量的網(wǎng)絡(luò)詐騙現(xiàn)象。同樣給了不良金融市場(chǎng)主體提供了一定的活動(dòng)空間,也增加了金融市場(chǎng)的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。

    總之,中原經(jīng)濟(jì)區(qū)的金融風(fēng)險(xiǎn)一方面源于中原經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展初期面臨的資本市場(chǎng)不成熟、金融層次與金融產(chǎn)品的單一、市場(chǎng)主體的盈利性差等基于市場(chǎng)配置功能薄弱的原因,另一方面源于新經(jīng)濟(jì)常態(tài)下金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的非對(duì)稱性等其它方面原因。此外,中原經(jīng)濟(jì)區(qū)目前所處的比較落后的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、不夠完善的制度、法律環(huán)境也是影響其金融運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)的其它重要因素。

    防范中原經(jīng)濟(jì)區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)的必要性

    金融市場(chǎng)的創(chuàng)新與發(fā)展歷來是把雙刃劍,一方面它能對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到有力的推動(dòng)作用;另一方面若缺乏有效的金融監(jiān)管,就會(huì)給整體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)金融市場(chǎng)潛在風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)的不足與過分的金融創(chuàng)新是導(dǎo)致現(xiàn)代金融風(fēng)暴的重要原因,金融市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持具有不可替代的作用?;谏鲜鲈颍环矫嬉e極發(fā)展金融市場(chǎng),充分發(fā)揮其支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用,另一方面又要采取有效措施防范金融風(fēng)險(xiǎn),把金融創(chuàng)新與發(fā)展帶來的消極影響努力控制在最小的可以承受范圍之內(nèi)。中原經(jīng)濟(jì)區(qū)處在起步階段,其經(jīng)濟(jì)的發(fā)展更離不開金融市場(chǎng)的支持。從另一個(gè)角度看,中原經(jīng)濟(jì)區(qū)尚未形成成熟的金融市場(chǎng)體系,其抵御與防范金融風(fēng)險(xiǎn)的能力都處在較低水平,因此目前采取有效措施防范中原經(jīng)濟(jì)區(qū)的金融風(fēng)險(xiǎn)具有尤為重要的意義。具體表現(xiàn)如下:

    一是通過對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的有效控制與防范,有利于保護(hù)金融消費(fèi)者的利益,強(qiáng)化他們對(duì)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定預(yù)期,從而提高金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)水平與信譽(yù)。金融消費(fèi)者是指為滿足個(gè)人或家庭需要,購買金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品或接受金融服務(wù)的個(gè)人或單位。金融消費(fèi)者是金融市場(chǎng)的弱勢(shì)群體,他們的權(quán)益需要通過第三方即政府的干預(yù)才得到有效保護(hù)。政府保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益的最有效途徑就是通過對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的有效控制與防范來保護(hù)金融消費(fèi)者的安全權(quán)、隱私權(quán)、知情權(quán)和公平交易權(quán)。在各種合法權(quán)益得到充分保障的前提下,金融消費(fèi)者就會(huì)自然形成對(duì)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定預(yù)期,投資信心也隨之得到強(qiáng)化。對(duì)于銀行等金融機(jī)構(gòu)而言,一方面可以穩(wěn)定資金來源,另一方面也體現(xiàn)了它們的服務(wù)水平與信譽(yù)。

    二是通過對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的有效控制與防范,可以改善中原經(jīng)濟(jì)區(qū)的金融生態(tài)環(huán)境,提高其金融市場(chǎng)的運(yùn)行效率。對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范過程實(shí)質(zhì)上就是通過完善各種制度與政策來強(qiáng)化金融監(jiān)管的過程,也就是改善金融生態(tài)環(huán)境的過程。中原經(jīng)濟(jì)區(qū)目前的金融生態(tài)環(huán)境比較差,因此可以通過對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的有效控制與防范目標(biāo)的實(shí)施,有目的、有針對(duì)性地改善或優(yōu)化其相應(yīng)的金融生態(tài)環(huán)境來適應(yīng)金融市場(chǎng)的創(chuàng)新與發(fā)展,從而在很大程度上提高金融市場(chǎng)的運(yùn)行效率。

    三是通過對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的有效控制與防范,有助于中原經(jīng)濟(jì)區(qū)建立一個(gè)新常態(tài)的金融體系,充分發(fā)揮其資本市場(chǎng)的作用,并積極推動(dòng)中原經(jīng)濟(jì)區(qū)新常態(tài)經(jīng)濟(jì)增長。金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新在本質(zhì)上并非是相互矛盾的,它們可以形成一種共生的關(guān)系。在某種程度上,金融監(jiān)管是金融創(chuàng)新的有力保障與后盾。新常態(tài)的金融體系要求,一方面金融機(jī)構(gòu)要被更嚴(yán)格地監(jiān)管,另一方面資本需求要更加旺盛,銀行等金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行效率要更高。要實(shí)現(xiàn)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的有效控制與防范,必然要強(qiáng)化與完善金融監(jiān)管的制度與手段,這也是在中原經(jīng)濟(jì)區(qū)建立新常態(tài)金融體系的必由之路。新常態(tài)金融體系的構(gòu)建是推動(dòng)中原經(jīng)濟(jì)區(qū)新常態(tài)經(jīng)濟(jì)增長的前提與資本保障。

    四是通過對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的有效控制與防范,有利于形成中原經(jīng)濟(jì)區(qū)的資本集聚效應(yīng),為中原經(jīng)濟(jì)區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供充足的資本保障。資本流向的決定因素是資本的邊際效率,而資本的邊際效率又是由資本的預(yù)期收益率與風(fēng)險(xiǎn)共同決定的。中原經(jīng)濟(jì)區(qū)正處于發(fā)展的初級(jí)階段,經(jīng)濟(jì)增長的空間比較大,因此資本的預(yù)期收益比較高;而通過對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范,可以有效降低中原經(jīng)濟(jì)區(qū)的投、融資風(fēng)險(xiǎn),提高資本的邊際收益率。中原經(jīng)濟(jì)區(qū)資本盈利預(yù)期的提高可以有效吸引區(qū)域內(nèi)外資金,形成較好的資本聚集效應(yīng),從而為中原經(jīng)濟(jì)區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供充足的資本保障。

    防范中原經(jīng)濟(jì)區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策建議

    (一)建立與完善科學(xué)合理的金融信息管理機(jī)制

    金融市場(chǎng)信息采集機(jī)制。金融市場(chǎng)信息采集是指通過合法、公開的渠道或根據(jù)與有關(guān)部門的合約,將分散在社會(huì)有關(guān)方面的金融市場(chǎng)信息,進(jìn)行采集、分類、整理、儲(chǔ)存,形成金融市場(chǎng)信息數(shù)據(jù)庫的活動(dòng)。金融市場(chǎng)信息可以分為金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)信息、市場(chǎng)參與主體金融信息和國家金融政策信息。金融市場(chǎng)信息采集是金融市場(chǎng)信息資源能夠得以充分開發(fā)和有效利用的基礎(chǔ),也是實(shí)施金融信息管理的起點(diǎn)。沒有準(zhǔn)確、及時(shí)和可靠的金融市場(chǎng)信息采集工作,金融信息管理質(zhì)量就得不到必要的保證。

    金融市場(chǎng)信息評(píng)價(jià)機(jī)制。建立金融市場(chǎng)信息的評(píng)價(jià)機(jī)制,實(shí)際上是增加金融市場(chǎng)信息的價(jià)值與準(zhǔn)確度,即首先用一定的信息鑒別、篩選與分析加工的方法對(duì)采集到的金融市場(chǎng)信息進(jìn)行處理,并形成準(zhǔn)確而有價(jià)值的參考信息。作為金融市場(chǎng)主體決策的依據(jù),金融市場(chǎng)信息評(píng)估是由公正、獨(dú)立的評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu),采用規(guī)范的評(píng)價(jià)程序和科學(xué)的評(píng)價(jià)方法,對(duì)金融市場(chǎng)信息做出的綜合評(píng)價(jià)。包括評(píng)價(jià)原則、評(píng)價(jià)模型、評(píng)價(jià)指標(biāo)、評(píng)價(jià)等級(jí)、評(píng)價(jià)方法等。只有通過第三方獨(dú)立的權(quán)威評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)對(duì)金融市場(chǎng)信息的合理評(píng)估,金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間才可以依據(jù)雙方的信用等級(jí)與運(yùn)行信息進(jìn)行雙向選擇,這樣可以提高金融市場(chǎng)的交易效率。

    金融市場(chǎng)信息傳遞機(jī)制。金融市場(chǎng)信息傳遞機(jī)制是金融信息管理機(jī)制實(shí)現(xiàn)的途徑。金融市場(chǎng)信息傳遞機(jī)制的建立就是要根據(jù)不同性質(zhì)的市場(chǎng)信息,選擇合適的傳遞模式與途徑,促進(jìn)金融市場(chǎng)信息在金融體系的共享與利用。金融市場(chǎng)信息傳遞機(jī)制主要包括兩種途徑或機(jī)制:一是金融信息管理部門的定期信息披露機(jī)制,即金融信息管理將處理好的有價(jià)值的信息定期向金融市場(chǎng)公布,以實(shí)現(xiàn)金融信息在金融市場(chǎng)主體之間的共享;二是金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間的信息溝通機(jī)制,即一方面金融機(jī)構(gòu)要將其自身的金融創(chuàng)新、金融政策變化等動(dòng)態(tài)信息及時(shí)傳遞給企業(yè),另一方面企業(yè)也要將自身的運(yùn)行狀況、戰(zhàn)略目標(biāo)、市場(chǎng)前景等信息及時(shí)傳遞給金融機(jī)構(gòu),這樣就可以形成金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間的良性互動(dòng),金融風(fēng)險(xiǎn)在動(dòng)態(tài)的信息管理中能夠得到有效的控制與防范。

    中原經(jīng)濟(jì)區(qū)通過建立上述相互耦合的三大金融信息管理機(jī)制,使金融市場(chǎng)主體能夠迅速捕捉有價(jià)值的金融市場(chǎng)信息,并使這種有價(jià)值的金融市場(chǎng)信息在金融體系內(nèi)有效傳遞、分享與使用,從而讓金融市場(chǎng)主體能夠有效地進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)的控制。

    (二)建立與完善科學(xué)合理的金融制度體系

    制度一般指要求大家共同遵守的辦事規(guī)程或行動(dòng)準(zhǔn)則,制度的本質(zhì)包括兩個(gè)方面:一方面制度是以執(zhí)行力為保障的,制度之所以可以對(duì)個(gè)人行為起到約束作用,是以有效的執(zhí)行力為前提的,即有強(qiáng)制力保證其執(zhí)行和實(shí)施;另一方面,制度是交易協(xié)調(diào)保障機(jī)制,它能夠在信息不完全與不對(duì)稱的環(huán)境中來促進(jìn)交易的實(shí)現(xiàn)??茖W(xué)合理的金融制度,能夠有效規(guī)范金融市場(chǎng)主體的行為,降低金融市場(chǎng)交易的風(fēng)險(xiǎn)。因此通過合理設(shè)計(jì)中原經(jīng)濟(jì)區(qū)的金融制度體系,可以有效防范其金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn),提高金融市場(chǎng)的交易效率,具體內(nèi)容如下:

    建立統(tǒng)一的金融政策協(xié)調(diào)機(jī)制以提高金融市場(chǎng)的配置效率。通過完善金融協(xié)調(diào)政策的系統(tǒng)性和層次性、強(qiáng)化金融政策的科學(xué)性與可行性論證、建立實(shí)施金融管理機(jī)制以及健全監(jiān)督與考核體系來建立中原經(jīng)濟(jì)區(qū)統(tǒng)一的金融政策協(xié)調(diào)機(jī)制,可以消除因經(jīng)濟(jì)區(qū)行政劃分的不同而導(dǎo)致金融制度的差異,促進(jìn)金融資本在經(jīng)濟(jì)區(qū)內(nèi)自由流動(dòng),提高金融市場(chǎng)的配置效率,從而可以有效降低因?yàn)橘Y本錯(cuò)配而帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)。

    大力發(fā)展政府支持的融資擔(dān)保和再擔(dān)保機(jī)構(gòu),完善銀行擔(dān)保合作機(jī)制,為中小企業(yè)和“三農(nóng)”融資提供強(qiáng)有力的平臺(tái)。中小企業(yè)與“三農(nóng)”在金融市場(chǎng)中屬于弱勢(shì)群體,因?yàn)橐?guī)模小與利潤預(yù)期低并且缺乏信用擔(dān)保致使其融資困難。通過發(fā)展政府支持的融資擔(dān)保和再擔(dān)保機(jī)構(gòu)與完善銀行擔(dān)保合作機(jī)制,就可以從根本上解決中小企業(yè)與“三農(nóng)”的信用擔(dān)保問題,消除銀行等金融機(jī)構(gòu)放貸的后顧之憂,從而有效解決中小企業(yè)與“三農(nóng)”融資困難的問題。但要想使這種機(jī)制充分發(fā)揮效率并形成良性循環(huán),必須依賴三方主體的共同努力:首先,融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)要發(fā)揮貼近中小企業(yè)和“三農(nóng)”的優(yōu)勢(shì),切實(shí)提高服務(wù)水平,合理收取擔(dān)保費(fèi)用,不斷創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù),盡量降低中小企業(yè)和“三農(nóng)”的融資成本;其次,銀行要主動(dòng)作為,完善銀擔(dān)合作機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制,為中小企業(yè)和“三農(nóng)”建立快速通道;最后,中小企業(yè)和“三農(nóng)”要健全財(cái)務(wù)制度,講信譽(yù)、守誠信,以穩(wěn)定融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行的合理預(yù)期,最終形成相互信任的合作博弈機(jī)制。這樣既較好地解決了中小企業(yè)與“三農(nóng)”融資困難,又有效化解與分散了金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

    采取多種途徑改善金融生態(tài)環(huán)境,有效降低中原經(jīng)濟(jì)區(qū)的金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境決定著資金流向,決定著資金生產(chǎn)要素資源的配置。通過多種途徑改善中原經(jīng)濟(jì)區(qū)的金融生態(tài)環(huán)境,一方面可以吸引區(qū)外資本向經(jīng)濟(jì)區(qū)內(nèi)流動(dòng),另一方面又可以防止區(qū)內(nèi)資本向區(qū)外流動(dòng),這樣就可以有效增加中原經(jīng)濟(jì)區(qū)的金融資本總量,緩解目前中原經(jīng)濟(jì)區(qū)金融總量不足的矛盾。改善金融生態(tài)環(huán)境的主要途徑有二:一是加快社會(huì)信用體系建設(shè),以信用擔(dān)保體系建設(shè)為核心,積極培育社會(huì)信用文化;二是建立和完善守信激勵(lì)、失信懲戒機(jī)制。金融生態(tài)環(huán)境的改善可以有效消除中原經(jīng)濟(jì)區(qū)金融市場(chǎng)的信息不對(duì)稱問題,降低中原經(jīng)濟(jì)區(qū)的金融系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

    建立與完善存貸款保險(xiǎn)制度,以保證金融機(jī)構(gòu)與銀行存款者的合法利益。目前貸款保險(xiǎn)制度已經(jīng)在各種金融機(jī)構(gòu)得到有效的推廣,這在一定程度上提高了金融機(jī)構(gòu)放貸資本的安全。下一步要繼續(xù)構(gòu)建與推廣存款保險(xiǎn)制度以保護(hù)銀行存款者的合法利益,同時(shí)也緩解金融機(jī)構(gòu)到期還款的壓力,避免出現(xiàn)銀行擠兌的現(xiàn)象。

    (三)制定與完善科學(xué)合理的金融法律規(guī)范

    嚴(yán)格來說,法律應(yīng)該屬于制度的范疇,但考慮到法律是一種特殊的制度規(guī)范,它對(duì)行為者具有非常強(qiáng)的約束力,本文將其單獨(dú)作為一個(gè)方面來分析。以法律的角度,主要是通過完善相關(guān)的金融立法來強(qiáng)化對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管,利用法律制度的威懾力來規(guī)范金融市場(chǎng)主體的行為,從而有效降低金融市場(chǎng)的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。具體內(nèi)容如下:

    強(qiáng)化經(jīng)濟(jì)發(fā)展的宏觀法制建設(shè)。以法制建設(shè)的嚴(yán)肅性、強(qiáng)制性和規(guī)范性明確中原經(jīng)濟(jì)區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)、步驟、方法以及各方面的權(quán)利義務(wù)、優(yōu)惠政策和投資者的權(quán)益等,形成與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的投資激勵(lì)機(jī)制,鼓勵(lì)私人資本投資,并強(qiáng)化投資主體的責(zé)任,減少失誤,提高效率。通過中原經(jīng)濟(jì)區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的宏觀法制建設(shè),可以形成一個(gè)合理的約束金融市場(chǎng)主體的“責(zé)權(quán)利”對(duì)稱統(tǒng)一的規(guī)則,使相關(guān)利益者主動(dòng)約束自身的市場(chǎng)行為并控制其相應(yīng)的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。

    根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要對(duì)現(xiàn)有的金融法律法規(guī)進(jìn)行合理設(shè)計(jì)與調(diào)整,既要對(duì)金融市場(chǎng)主體起到應(yīng)有的約束作用,又要給金融創(chuàng)新保留合理的空間,以維護(hù)金融市場(chǎng)的活力。中原經(jīng)濟(jì)區(qū)正處在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的起步時(shí)期,受整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行時(shí)間較短的限制,金融法律法規(guī)總體相對(duì)滯后。通過對(duì)現(xiàn)有的金融法律法規(guī)合理的設(shè)計(jì)與調(diào)整,一方面可以對(duì)金融市場(chǎng)主體起到應(yīng)有的約束作用,另一方面又可以給金融創(chuàng)新保留合理的空間,激發(fā)金融市場(chǎng)的活力。

    建立與完善金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法,以保護(hù)他們的知情權(quán)、隱私權(quán)、安全權(quán)與公平交易權(quán)。金融消費(fèi)者屬于金融市場(chǎng)的弱勢(shì)群體,其合法權(quán)益往往被忽略。通過建立與完善金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法來保護(hù)金融消費(fèi)者的知情權(quán)、隱私權(quán)、安全權(quán)與公平交易權(quán),一方面可以穩(wěn)定金融消費(fèi)者的市場(chǎng)預(yù)期與信心,另一方面也能提高銀行等金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)水平與信譽(yù)。

    加快網(wǎng)絡(luò)金融交易的立法步伐,以強(qiáng)化對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管,保護(hù)網(wǎng)絡(luò)金融市場(chǎng)主體的合法權(quán)益。隨著網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的發(fā)展,網(wǎng)絡(luò)金融創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮,在活躍金融市場(chǎng)交易的同時(shí)也出現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)資金交易安全的問題。因此要加快網(wǎng)絡(luò)金融交易的立法步伐,以強(qiáng)化對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管,保護(hù)網(wǎng)絡(luò)金融市場(chǎng)主體的合法權(quán)益。

    綜上所述,通過強(qiáng)化對(duì)金融信息的管理、完善相關(guān)金融制度、完善金融風(fēng)險(xiǎn)法律規(guī)范,可以建立并逐步完善中原經(jīng)濟(jì)區(qū)的新常態(tài)金融體系。在這種新常態(tài)金融體系下,金融市場(chǎng)主體被嚴(yán)格監(jiān)管,金融風(fēng)險(xiǎn)被有效控制,資本需求會(huì)更加旺盛,金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行會(huì)更加有效。

    參考文獻(xiàn):

    1.談李榮.金融隱私權(quán)與信息披露的沖突與制衡.中國金融出版社,2004

    2.喻新安,王芳.金融理論與實(shí)踐.中國權(quán)威經(jīng)濟(jì)論文庫,2013

    3.婁恬.論中原經(jīng)濟(jì)區(qū)建設(shè)的金融支持.焦作大學(xué)學(xué)報(bào),2012(3)

    4.徐小林.區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境評(píng)價(jià)方法.金融研究,2005(11)

    5.韓廷春,雷穎.金融生態(tài)環(huán)境對(duì)金融主體發(fā)展的影響.世界經(jīng)濟(jì),2008(3)

    6.王偉玲.金融消費(fèi)者權(quán)益及其保護(hù)初探.重慶社會(huì)科學(xué),2002(5)

    7.管斌.金融消費(fèi)者保護(hù)散論.華中科技大學(xué)學(xué)報(bào),2010(1)

    8.彭真明,殷鑫.論金融消費(fèi)者知情權(quán)的法律保護(hù).法商研究,2011(5)

    9.闞景陽,祁文輝.新常態(tài)下的金融支持與經(jīng)濟(jì)增長—以河北省為例.金融教學(xué)與研究,2014(6)

    10.趙國旭.淺析金融風(fēng)險(xiǎn)防范.北方經(jīng)濟(jì),2005(7)

    11.樸明根.我國金融風(fēng)險(xiǎn)防范問題研究.財(cái)政問題研究,2004(6)

    12.秦江波.中國金融風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制.哈爾濱理工大學(xué),2004(7)

    猜你喜歡
    中原經(jīng)濟(jì)區(qū)防范金融風(fēng)險(xiǎn)
    金融風(fēng)險(xiǎn)防范宣傳教育
    大社會(huì)(2020年3期)2020-07-14 08:44:16
    構(gòu)建防控金融風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”
    大力增強(qiáng)憂患意識(shí) 進(jìn)一步防范金融風(fēng)險(xiǎn)
    中原經(jīng)濟(jì)區(qū)旅游業(yè)金融支持研究
    中原經(jīng)濟(jì)區(qū)農(nóng)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展之路
    人民論壇(2016年22期)2016-12-13 11:07:41
    對(duì)中原經(jīng)濟(jì)區(qū)發(fā)展的幾點(diǎn)分析
    商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)淺析及防范
    論企業(yè)并購中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范措施
    SQL注入防護(hù)
    科技視界(2016年21期)2016-10-17 19:37:25
    從工商管理角度談如何加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的有效性
    下体分泌物呈黄色| 美女午夜性视频免费| 欧美成人午夜免费资源| 国产亚洲av片在线观看秒播厂| 日韩精品免费视频一区二区三区| 精品国产一区二区三区四区第35| 国产在线一区二区三区精| 国产亚洲一区二区精品| 亚洲欧美日韩另类电影网站| 日日啪夜夜爽| 成人午夜精彩视频在线观看| 午夜福利一区二区在线看| 国产精品久久久av美女十八| 国产精品香港三级国产av潘金莲 | 五月伊人婷婷丁香| 观看av在线不卡| 91aial.com中文字幕在线观看| a 毛片基地| 欧美日韩国产mv在线观看视频| 又黄又粗又硬又大视频| 国语对白做爰xxxⅹ性视频网站| 又黄又粗又硬又大视频| 人妻少妇偷人精品九色| 亚洲三区欧美一区| 婷婷色av中文字幕| 欧美成人午夜免费资源| 性色av一级| 日韩制服丝袜自拍偷拍| 国产亚洲精品第一综合不卡| 午夜福利视频在线观看免费| kizo精华| 伦理电影大哥的女人| 波多野结衣一区麻豆| 国产成人av激情在线播放| 国产精品一二三区在线看| 午夜免费男女啪啪视频观看| 91aial.com中文字幕在线观看| 国产一区二区 视频在线| 秋霞在线观看毛片| 国产探花极品一区二区| 中文欧美无线码| 国产片内射在线| 亚洲欧美精品综合一区二区三区 | 成人毛片a级毛片在线播放| 少妇的丰满在线观看| av电影中文网址| 丝瓜视频免费看黄片| 女人久久www免费人成看片| 一区在线观看完整版| 日本爱情动作片www.在线观看| 国产成人欧美| 性高湖久久久久久久久免费观看| 亚洲国产av影院在线观看| 国产免费一区二区三区四区乱码| 欧美在线黄色| 免费高清在线观看视频在线观看| 9色porny在线观看| 精品国产超薄肉色丝袜足j| 尾随美女入室| 国产一区二区三区av在线| 人人妻人人添人人爽欧美一区卜| 久久精品国产亚洲av天美| 亚洲av.av天堂| 亚洲精品久久成人aⅴ小说| 黑丝袜美女国产一区| 久久久精品国产亚洲av高清涩受| 亚洲国产最新在线播放| 日韩电影二区| 久久久久久久久久久久大奶| 久久人人爽av亚洲精品天堂| www.自偷自拍.com| 最近最新中文字幕大全免费视频 | 国产一区二区在线观看av| 9191精品国产免费久久| 精品一区二区三卡| 亚洲精品,欧美精品| 两个人看的免费小视频| 自线自在国产av| 亚洲人成77777在线视频| 久久这里只有精品19| 热re99久久国产66热| 少妇 在线观看| 精品亚洲成国产av| 在线观看免费视频网站a站| 亚洲成av片中文字幕在线观看 | 婷婷色综合大香蕉| 中文字幕色久视频| 亚洲av福利一区| 男女国产视频网站| 久久 成人 亚洲| 五月天丁香电影| 久久久久久久大尺度免费视频| 韩国精品一区二区三区| 久久婷婷青草| 国产在线免费精品| av网站免费在线观看视频| 菩萨蛮人人尽说江南好唐韦庄| 欧美另类一区| 超碰97精品在线观看| 九草在线视频观看| 亚洲av福利一区| 日韩 亚洲 欧美在线| 1024香蕉在线观看| 日本vs欧美在线观看视频| 天天躁日日躁夜夜躁夜夜| 欧美精品高潮呻吟av久久| 永久免费av网站大全| 多毛熟女@视频| 国产精品国产三级国产专区5o| 国产精品二区激情视频| 七月丁香在线播放| 亚洲五月色婷婷综合| 人妻一区二区av| 免费在线观看黄色视频的| 午夜老司机福利剧场| 欧美精品高潮呻吟av久久| 母亲3免费完整高清在线观看 | 丝袜喷水一区| 麻豆av在线久日| 久久久久久久精品精品| 久久久a久久爽久久v久久| 中文天堂在线官网| 又粗又硬又长又爽又黄的视频| 国产1区2区3区精品| 精品卡一卡二卡四卡免费| 精品少妇一区二区三区视频日本电影 | 欧美日韩精品成人综合77777| 欧美精品国产亚洲| 在线观看美女被高潮喷水网站| 不卡av一区二区三区| 18禁动态无遮挡网站| 人妻 亚洲 视频| 亚洲经典国产精华液单| 日韩人妻精品一区2区三区| 国产一区二区在线观看av| 美女xxoo啪啪120秒动态图| 超碰成人久久| 少妇精品久久久久久久| 90打野战视频偷拍视频| 免费观看a级毛片全部| 日韩三级伦理在线观看| 国产片内射在线| 精品少妇内射三级| 亚洲四区av| 纯流量卡能插随身wifi吗| 美女中出高潮动态图| 亚洲经典国产精华液单| 成人黄色视频免费在线看| 免费久久久久久久精品成人欧美视频| 久久国产亚洲av麻豆专区| 久久久久精品性色| 精品人妻一区二区三区麻豆| 午夜福利,免费看| 亚洲精品自拍成人| 亚洲国产av影院在线观看| 青青草视频在线视频观看| 久久久久网色| 一本一本久久a久久精品综合妖精 国产伦在线观看视频一区 | 色婷婷久久久亚洲欧美| 看免费成人av毛片| 欧美国产精品一级二级三级| 亚洲av在线观看美女高潮| 国产成人精品久久二区二区91 | 嫩草影院入口| 熟女av电影| 国产麻豆69| 丝袜脚勾引网站| 国产在线视频一区二区| 自拍欧美九色日韩亚洲蝌蚪91| 最近2019中文字幕mv第一页| 久久鲁丝午夜福利片| 亚洲av.av天堂| 97精品久久久久久久久久精品| 国产一区二区三区综合在线观看| 熟女少妇亚洲综合色aaa.| 老汉色∧v一级毛片| 美女脱内裤让男人舔精品视频| www.熟女人妻精品国产| 丝袜喷水一区| 欧美bdsm另类| 亚洲精品成人av观看孕妇| videosex国产| 在线观看国产h片| 国产在线一区二区三区精| 欧美精品人与动牲交sv欧美| 最近中文字幕高清免费大全6| 欧美精品高潮呻吟av久久| 国产黄频视频在线观看| av国产久精品久网站免费入址| 国产精品香港三级国产av潘金莲 | 十八禁网站网址无遮挡| 中文精品一卡2卡3卡4更新| 国产精品一二三区在线看| 色网站视频免费| 国产视频首页在线观看| 日本91视频免费播放| 丝袜人妻中文字幕| 在现免费观看毛片| 成人亚洲精品一区在线观看| 精品第一国产精品| 亚洲三级黄色毛片| 亚洲伊人久久精品综合| av女优亚洲男人天堂| 欧美激情极品国产一区二区三区| 多毛熟女@视频| 日韩制服丝袜自拍偷拍| 欧美精品一区二区免费开放| 日韩 亚洲 欧美在线| 欧美激情极品国产一区二区三区| 久久午夜综合久久蜜桃| 日本欧美视频一区| 日本vs欧美在线观看视频| 欧美成人午夜精品| 交换朋友夫妻互换小说| 亚洲欧美清纯卡通| 国产一区二区激情短视频 | 免费大片黄手机在线观看| 自拍欧美九色日韩亚洲蝌蚪91| 欧美 日韩 精品 国产| 永久免费av网站大全| 免费观看无遮挡的男女| 欧美老熟妇乱子伦牲交| 一级片'在线观看视频| 久久久久久人人人人人| 久久久久久久久久久久大奶| 亚洲四区av| 黄色配什么色好看| 久久午夜综合久久蜜桃| 午夜免费观看性视频| 香蕉国产在线看| 制服人妻中文乱码| 亚洲av中文av极速乱| 日本vs欧美在线观看视频| 美女国产高潮福利片在线看| 亚洲,欧美,日韩| 国产成人91sexporn| 免费黄色在线免费观看| 亚洲经典国产精华液单| 亚洲欧洲日产国产| 18禁观看日本| 亚洲精品aⅴ在线观看| av国产精品久久久久影院| 国产精品麻豆人妻色哟哟久久| 免费高清在线观看视频在线观看| 99九九在线精品视频| 日韩精品免费视频一区二区三区| 中文字幕另类日韩欧美亚洲嫩草| 日韩不卡一区二区三区视频在线| 久久影院123| 久久精品夜色国产| 精品视频人人做人人爽| 看十八女毛片水多多多| 亚洲国产av新网站| 嫩草影院入口| 亚洲国产精品国产精品| 亚洲,欧美精品.| 免费观看a级毛片全部| 日韩成人av中文字幕在线观看| 97精品久久久久久久久久精品| 少妇被粗大的猛进出69影院| 男女边摸边吃奶| 中文字幕av电影在线播放| 国产又色又爽无遮挡免| 多毛熟女@视频| 日韩中文字幕欧美一区二区 | 国产日韩欧美亚洲二区| 亚洲精华国产精华液的使用体验| 九九爱精品视频在线观看| 十八禁高潮呻吟视频| 欧美激情高清一区二区三区 | 精品福利永久在线观看| 波多野结衣一区麻豆| 久久 成人 亚洲| 亚洲精品在线美女| 在线精品无人区一区二区三| 老鸭窝网址在线观看| 亚洲精品国产一区二区精华液| 亚洲精品日本国产第一区| 国产av一区二区精品久久| 免费高清在线观看视频在线观看| 91在线精品国自产拍蜜月| 韩国精品一区二区三区| 日本免费在线观看一区| 成人国产av品久久久| 九色亚洲精品在线播放| 国产成人精品无人区| 丰满少妇做爰视频| videosex国产| 男男h啪啪无遮挡| 亚洲成av片中文字幕在线观看 | 亚洲欧美色中文字幕在线| 又大又黄又爽视频免费| 亚洲国产成人一精品久久久| 观看av在线不卡| 麻豆精品久久久久久蜜桃| 男女下面插进去视频免费观看| 精品久久久精品久久久| 人体艺术视频欧美日本| 大片免费播放器 马上看| 老汉色av国产亚洲站长工具| 欧美日韩视频高清一区二区三区二| 国产av一区二区精品久久| 大码成人一级视频| 欧美在线黄色| 成年女人毛片免费观看观看9 | 高清欧美精品videossex| 久久精品人人爽人人爽视色| 91精品国产国语对白视频| 亚洲欧美成人精品一区二区| 极品人妻少妇av视频| 国产片特级美女逼逼视频| 美女脱内裤让男人舔精品视频| √禁漫天堂资源中文www| 亚洲av综合色区一区| 国产黄色免费在线视频| 韩国av在线不卡| 久久久久久久久久久久大奶| 日韩 亚洲 欧美在线| 在线看a的网站| 天天躁日日躁夜夜躁夜夜| 看十八女毛片水多多多| 嫩草影院入口| 久久久久久久久久人人人人人人| 亚洲国产最新在线播放| 国产熟女欧美一区二区| 王馨瑶露胸无遮挡在线观看| 精品国产一区二区三区久久久樱花| 国产免费视频播放在线视频| 深夜精品福利| 国产综合精华液| 最黄视频免费看| 日韩 亚洲 欧美在线| 国产女主播在线喷水免费视频网站| 国产精品久久久久成人av| 国产精品一区二区在线观看99| 中文字幕av电影在线播放| 不卡视频在线观看欧美| 中文字幕av电影在线播放| 捣出白浆h1v1| 国产1区2区3区精品| 成年人免费黄色播放视频| 亚洲av电影在线观看一区二区三区| 另类亚洲欧美激情| 国产人伦9x9x在线观看 | av国产精品久久久久影院| 中文字幕人妻丝袜一区二区 | 亚洲av综合色区一区| 久久99精品国语久久久| 激情视频va一区二区三区| 婷婷色麻豆天堂久久| 国产 精品1| 精品福利永久在线观看| 少妇人妻精品综合一区二区| 丝袜人妻中文字幕| 另类精品久久| 两性夫妻黄色片| 人妻系列 视频| 麻豆av在线久日| 一级a爱视频在线免费观看| 亚洲精品aⅴ在线观看| www日本在线高清视频| av.在线天堂| 久久国内精品自在自线图片| 午夜福利在线观看免费完整高清在| 人妻人人澡人人爽人人| 制服丝袜香蕉在线| a 毛片基地| 天天躁夜夜躁狠狠久久av| 亚洲欧美一区二区三区国产| av在线观看视频网站免费| 亚洲欧美日韩另类电影网站| 国产极品天堂在线| 性色avwww在线观看| 亚洲第一青青草原| 国产精品秋霞免费鲁丝片| www日本在线高清视频| 国产不卡av网站在线观看| 久久久久精品久久久久真实原创| 欧美日韩av久久| 亚洲男人天堂网一区| 色吧在线观看| 少妇熟女欧美另类| 久久精品人人爽人人爽视色| 日韩av免费高清视频| 亚洲精品第二区| 成人亚洲欧美一区二区av| 男女国产视频网站| 高清在线视频一区二区三区| 亚洲精品自拍成人| 精品少妇内射三级| 另类亚洲欧美激情| 精品久久久久久电影网| 少妇人妻精品综合一区二区| 国产免费现黄频在线看| 久久久久久久精品精品| 久久久精品免费免费高清| av免费在线看不卡| 飞空精品影院首页| 日韩av在线免费看完整版不卡| 久久97久久精品| 18禁观看日本| 国产免费现黄频在线看| 精品久久蜜臀av无| 自线自在国产av| 18在线观看网站| 免费在线观看视频国产中文字幕亚洲 | 熟女av电影| 久久久久国产一级毛片高清牌| 啦啦啦啦在线视频资源| 免费女性裸体啪啪无遮挡网站| 天美传媒精品一区二区| 日韩精品免费视频一区二区三区| 搡女人真爽免费视频火全软件| 精品少妇一区二区三区视频日本电影 | 亚洲欧美日韩另类电影网站| 久久精品人人爽人人爽视色| 男人舔女人的私密视频| 大香蕉久久网| 少妇的丰满在线观看| 黄色 视频免费看| 精品福利永久在线观看| 最近中文字幕高清免费大全6| 成人午夜精彩视频在线观看| 国产精品成人在线| 欧美 亚洲 国产 日韩一| 高清视频免费观看一区二区| 日韩三级伦理在线观看| 欧美 日韩 精品 国产| 成人毛片60女人毛片免费| 色播在线永久视频| 亚洲成av片中文字幕在线观看 | 精品卡一卡二卡四卡免费| 日韩在线高清观看一区二区三区| 日韩av免费高清视频| 欧美av亚洲av综合av国产av | 各种免费的搞黄视频| 天天影视国产精品| 制服人妻中文乱码| 国产白丝娇喘喷水9色精品| 午夜福利影视在线免费观看| 日韩一本色道免费dvd| 啦啦啦啦在线视频资源| 性少妇av在线| 久久久精品免费免费高清| 国产综合精华液| 久久精品人人爽人人爽视色| 不卡av一区二区三区| 久久久亚洲精品成人影院| 久久精品久久久久久久性| 久久久久精品久久久久真实原创| 亚洲一区中文字幕在线| 中文精品一卡2卡3卡4更新| 成年动漫av网址| 久久热在线av| 国产成人精品在线电影| 在线 av 中文字幕| 街头女战士在线观看网站| 另类精品久久| 免费高清在线观看视频在线观看| 爱豆传媒免费全集在线观看| 国产免费视频播放在线视频| 国产毛片在线视频| 国产片内射在线| 国产成人精品一,二区| 日韩一卡2卡3卡4卡2021年| 飞空精品影院首页| freevideosex欧美| 亚洲欧美精品综合一区二区三区 | 欧美日韩视频精品一区| 在线免费观看不下载黄p国产| 成人毛片a级毛片在线播放| 超碰成人久久| 国产av码专区亚洲av| 亚洲婷婷狠狠爱综合网| 国产在线视频一区二区| 国产成人av激情在线播放| 熟女av电影| 中文字幕最新亚洲高清| 欧美变态另类bdsm刘玥| 国产激情久久老熟女| 欧美在线黄色| 亚洲国产欧美在线一区| 天天影视国产精品| 成年女人毛片免费观看观看9 | 国产白丝娇喘喷水9色精品| 少妇猛男粗大的猛烈进出视频| 日本-黄色视频高清免费观看| 一级a爱视频在线免费观看| 日韩中字成人| 国产日韩欧美在线精品| 天堂8中文在线网| 夫妻性生交免费视频一级片| 日韩 亚洲 欧美在线| 中文字幕人妻熟女乱码| 精品一区二区三卡| 看免费av毛片| 亚洲欧美精品自产自拍| 另类精品久久| 日韩三级伦理在线观看| 伦精品一区二区三区| 精品卡一卡二卡四卡免费| 精品人妻偷拍中文字幕| 伊人久久大香线蕉亚洲五| 亚洲精品国产一区二区精华液| 久久精品国产亚洲av涩爱| 中文字幕精品免费在线观看视频| 亚洲精品久久久久久婷婷小说| 亚洲图色成人| 国产亚洲午夜精品一区二区久久| 美女高潮到喷水免费观看| 国产老妇伦熟女老妇高清| 亚洲美女黄色视频免费看| 国产野战对白在线观看| 亚洲欧洲精品一区二区精品久久久 | 日韩一区二区视频免费看| 一区二区三区四区激情视频| 成人毛片60女人毛片免费| 久久久久国产精品人妻一区二区| 国产成人精品久久久久久| 啦啦啦中文免费视频观看日本| 欧美人与性动交α欧美软件| 捣出白浆h1v1| 亚洲情色 制服丝袜| 1024香蕉在线观看| 国产亚洲最大av| 午夜福利乱码中文字幕| 国产精品欧美亚洲77777| 考比视频在线观看| 精品一区在线观看国产| 亚洲精华国产精华液的使用体验| 丰满迷人的少妇在线观看| 欧美人与善性xxx| xxxhd国产人妻xxx| 亚洲国产日韩一区二区| 毛片一级片免费看久久久久| 最近中文字幕2019免费版| 人妻人人澡人人爽人人| 国产成人精品久久二区二区91 | 97在线视频观看| 亚洲人成网站在线观看播放| 亚洲国产精品一区三区| 亚洲精品美女久久久久99蜜臀 | 大香蕉久久成人网| 国产精品久久久久久精品古装| av片东京热男人的天堂| 国产毛片在线视频| 热99国产精品久久久久久7| 午夜av观看不卡| 精品一区二区三卡| 国产免费视频播放在线视频| 麻豆av在线久日| 精品人妻一区二区三区麻豆| 久久久久久久久免费视频了| 午夜福利在线观看免费完整高清在| 国产一级毛片在线| 日韩av免费高清视频| 看十八女毛片水多多多| 久久人人爽人人片av| 成人国语在线视频| 国产精品二区激情视频| 美女国产高潮福利片在线看| 少妇人妻 视频| 午夜福利一区二区在线看| 99九九在线精品视频| 一区二区三区精品91| 一个人免费看片子| av在线播放精品| av网站免费在线观看视频| 国产在线一区二区三区精| 日本猛色少妇xxxxx猛交久久| 欧美激情 高清一区二区三区| 中文字幕av电影在线播放| 中文字幕另类日韩欧美亚洲嫩草| 欧美日韩精品网址| 久久免费观看电影| 国产精品久久久久久精品古装| 成人国产麻豆网| 高清在线视频一区二区三区| 又粗又硬又长又爽又黄的视频| 亚洲精品一二三| 黄色怎么调成土黄色| 色94色欧美一区二区| 2021少妇久久久久久久久久久| 一级片免费观看大全| 精品国产超薄肉色丝袜足j| 久久精品久久久久久噜噜老黄| 一个人免费看片子| 欧美少妇被猛烈插入视频| 91精品三级在线观看| 国产免费一区二区三区四区乱码| 亚洲av日韩在线播放| 三级国产精品片| 日韩精品有码人妻一区| 天天躁狠狠躁夜夜躁狠狠躁| 欧美中文综合在线视频| 国产毛片在线视频| 亚洲婷婷狠狠爱综合网| 国产成人精品无人区| 亚洲精品在线美女| 日韩制服骚丝袜av| 国产精品香港三级国产av潘金莲 | 天天操日日干夜夜撸| 久久人人爽人人片av| 国产国语露脸激情在线看| 丝袜喷水一区| 青青草视频在线视频观看| 伊人亚洲综合成人网| videos熟女内射| 日日爽夜夜爽网站| 只有这里有精品99| 男女无遮挡免费网站观看| 9191精品国产免费久久| 免费观看a级毛片全部| 国产成人午夜福利电影在线观看| 欧美国产精品va在线观看不卡|