ERP實施對我國上市公司績效影響研究

官衛(wèi)華

(中冶北方(大連)工程技術(shù)有限公司，遼寧 大連 116000)

1 引言

ERP的全稱是企業(yè)資源計劃信息系統(tǒng)(Enterprise Resource Planning)，是由Gartner Group公司在上世紀(jì)90年代初提出來的。它包括基本功能和拓展功能兩方面，基本功能是由物料管理系統(tǒng)、財務(wù)會計系統(tǒng)、生產(chǎn)規(guī)劃系統(tǒng)、銷售分銷系統(tǒng)和商業(yè)智能系統(tǒng)組成，拓展功能是由供應(yīng)鏈系統(tǒng)、自動銷售系統(tǒng)和客戶關(guān)系管理組成。通過ERP功能將企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營、客戶的要求和供應(yīng)商的管理有效的整合，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置。

隨著近些年經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，地產(chǎn)及相關(guān)行業(yè)投資持續(xù)下滑，直接影響上市公司業(yè)務(wù)量的減少，企業(yè)市場競爭激烈、經(jīng)營壓力不斷加大，未來幾年經(jīng)營形勢不容樂觀。在競爭對手和競爭環(huán)境不斷變化之時，企業(yè)如何對現(xiàn)有資源整合，提高生存能力，成為企業(yè)重要的現(xiàn)實問題。而ERP系統(tǒng)在企業(yè)經(jīng)營管理方面被視作重要的利器。但是ERP的先期投資較大、周期較長，可能存在失敗的風(fēng)險。由于ERP投資的決策屬于一種戰(zhàn)略決策，因此研究ERP實施價值在上市公司中的應(yīng)用對企業(yè)經(jīng)營者來說具有十分重要的現(xiàn)實意義。

2 研究假設(shè)

本文提出的假設(shè)如下：

假設(shè)1：ERP實施后，總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)天數(shù)下降，即總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較實施前提升；假設(shè)2：ERP實施后，存貨的周轉(zhuǎn)天數(shù)下降，即存貨周轉(zhuǎn)率較實施前提升；假設(shè)3：ERP實施后，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)下降，即應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較實施前提升；假設(shè)4：ERP實施后，企業(yè)的總資產(chǎn)凈利率有所降低；假設(shè)5：ERP實施后，企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率有所降低；假設(shè)6：ERP實施后，企業(yè)的營運成本費用率有所降低；假設(shè)7：ERP實施后，企業(yè)的盈利能力存在時間滯后現(xiàn)象的發(fā)生，需ERP運行順暢后，盈利能力有所提升。

3 研究設(shè)計

3.1 研究樣本選取

首先確定研究樣本，該研究的樣本主要來自于利用各種搜索工具獲取，對上市公司的名稱、股票代碼或者股票名稱進(jìn)行搜索，同時利用ERP軟件供應(yīng)商披露該公司的信息獲取，最后確定了2001年至2014年83家上市公司的研究樣本。

其次，研究過程中將實施ERP系統(tǒng)后六年的績效情況與實施前一年的績效情況做出比對，研究其變化情況。

最后，收集樣本過程中，對于實施ERP時間以年度12月為截止日期，超過12月份為下一年度實施的ERP系統(tǒng)。

3.2 研究方法和指標(biāo)選擇

本研究首先采用描述性統(tǒng)計分析，并利用t檢驗方法研究實施ERP后其績效的變化，然后采用回歸分析法，檢驗ERP實施時間對上市公司實施ERP效果的影響，最后采用單因素方差分析，檢驗ERP的品牌對ERP實施效果的影響。指標(biāo)選擇方面我們選取盈利能力和營運能力兩類變量類型，盈利能力方面選取總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和營業(yè)成本費用率等四類指標(biāo)。營運能力方面選取總資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率等兩類指標(biāo)。

3.3 數(shù)據(jù)分析和實證研究結(jié)果

3.3.1 描述性統(tǒng)計分析

對上市公司實施ERP前后的財務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)進(jìn)行描述性統(tǒng)計分析。限于本文篇幅，文章沒有列出描述性統(tǒng)計數(shù)據(jù)。在生產(chǎn)制造業(yè)上市公司中，通常集設(shè)計、采購、生產(chǎn)和銷售于一體。因此，采購和設(shè)計是否成功直接影響公司的業(yè)務(wù)能否順利開展，更為重要的是上市公司的采購成本直接影響到企業(yè)績效情況。企業(yè)實施的ERP系統(tǒng)中的基本功能模塊(采購模塊、庫存生產(chǎn)模塊)不但會提高其周轉(zhuǎn)效率，更重要的提高了其績效水平。從描述性統(tǒng)計結(jié)果可以看出，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率實施ERP項目后呈現(xiàn)出逐年穩(wěn)定上升趨勢，支持假設(shè)1；存貨周轉(zhuǎn)率實施ERP項目后趨勢出現(xiàn)不規(guī)律的現(xiàn)象，不支持假設(shè)2；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率從ERP項目實施后的前4年逐漸上升，第5年和第6年逐漸下降，說明ERP項目實施對應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率提升有時間滯后現(xiàn)象，支持假設(shè)3。

ERP項目的實施過程中企業(yè)同時需要對以往的業(yè)務(wù)進(jìn)行重組，大部分的業(yè)務(wù)流程需要重新規(guī)劃，這樣可能會導(dǎo)致部分崗位的員工下崗，所以在實際上線ERP項目過程中很對企業(yè)的部門會產(chǎn)生排斥的心理。因此，對于大部分上市公司來說短期不會因為ERP項目實施帶來績效的增加。從描述性統(tǒng)計結(jié)果中可以看出，營業(yè)成本費用率指標(biāo)實施項目后出現(xiàn)先上升然后下降的趨勢，總資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率兩類指標(biāo)在實施項目后前4年指標(biāo)出現(xiàn)下降趨勢，從第5年開始出現(xiàn)上升趨勢，說明ERP項目實施對這三類指標(biāo)提升有時間滯后現(xiàn)象，支持假設(shè)4、假設(shè)5和假設(shè)6。

3.3.2 配對檢驗

下面采用配對樣本t檢驗的方法檢驗顯著性，在營運能力方面，采用運行期1至6年的財務(wù)數(shù)據(jù)與實施前的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行配對檢驗，在盈利能力方面，采用已經(jīng)實施ERP的企業(yè)與未實施ERP的企業(yè)在運行期與運行前一年的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行配對檢驗。

從Sig.(2-tailed)檢驗我們可以了解到，通過實施ERP，企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率顯著提高，存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的值都大于0.05，即通過實施ERP并沒有提高企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。同時顯示出營業(yè)成本費用率指標(biāo)的結(jié)果顯著，總資產(chǎn)凈利率在運行后第3年和第4年的結(jié)果顯著，凈資產(chǎn)收益率在第1年和第2年結(jié)果顯著，即通過實施ERP后，企業(yè)的盈利能力降低，成本費用率提高。

3.3.3 回歸分析

本文采用構(gòu)建的回歸分析模型測算實施ERP系統(tǒng)對企業(yè)業(yè)績的影響情況。模型如下：

ΔFit=α+β1Eit+β2Yit+β3C+β4Sit+ε

其中，字母i表示樣本，t表示年度，ΔFit表示某一樣本在某一年度的績效變化情況，Eit表示某一樣本在某一年度的實施情況(如果已實施取值為1，否則為0)，Yit表示某一樣本在某一年度是否實施(如果已實施取值為1，否則為0，如果在t年前已實施，取值為t+1-實施年度)，C表示某一樣本使用軟件的類別(如果是國外軟件商，取值為1，否則為0)，Sit表示某一樣本在某一年度的營業(yè)收入情況。本文將研究區(qū)間定位在2010年至2013年的研究數(shù)據(jù)，考慮到文章的篇幅，未將回歸分析結(jié)果加以列示。

通過回歸分析后可以得出，由于實施ERP項目顯著改善了企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和營業(yè)成本費用率，但是對存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)凈利率和凈資產(chǎn)收益率存在負(fù)向的作用。即隨著ERP項目的實施時間越長，對這些指標(biāo)的影響越大，說明企業(yè)實施ERP項目對企業(yè)盈利能力的影響存在時間滯后的情況。

3.4 研究結(jié)論

3.4.1 ERP實施前后，企業(yè)的績效發(fā)生明顯的變化

企業(yè)通過上線ERP系統(tǒng)，進(jìn)行業(yè)務(wù)流程改造，梳理各個業(yè)務(wù)模塊，達(dá)到提升企業(yè)管理能力的目的，同時提高了企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率，減少企業(yè)生產(chǎn)運營周期，降低企業(yè)的運營成本，增加收入。通過上述數(shù)據(jù)的分析，企業(yè)上線ERP項目后，經(jīng)營效率和盈利能力不斷提升，企業(yè)的績效發(fā)生了明顯的改善。

3.4.2 ERP實施后，績效的改善具有明顯的時滯效應(yīng)

通過上述樣本數(shù)據(jù)分析，企業(yè)的部分運營能力指標(biāo)和盈利能力指標(biāo)在企業(yè)實施ERP項目的前三年并沒有出現(xiàn)顯著改變，直到第四年其績效指標(biāo)才發(fā)生改變。造成這種情況的原因可能是企業(yè)業(yè)務(wù)流程重組、內(nèi)部員工需要適應(yīng)新系統(tǒng)和新系統(tǒng)初期運營成本的增加造成。

3.4.3 國內(nèi)外不同ERP軟件的實施會影響企業(yè)績效

從上述研究數(shù)據(jù)分析來看，國內(nèi)軟件供應(yīng)商在ERP項目上線初期其營運能力指標(biāo)和盈利能力指標(biāo)全面好于國外軟件供應(yīng)商，但是在系統(tǒng)上線2年后，采用國外軟件供應(yīng)商的企業(yè)績效指標(biāo)好于采用國內(nèi)軟件供應(yīng)商的企業(yè)。這是因為國外供應(yīng)商的軟件發(fā)展比較成熟，系統(tǒng)相對完善，有利于企業(yè)長期使用。

[1] 鄭稱德.我國企業(yè)ERP系統(tǒng)實施績效的實證研究[J].科學(xué)學(xué)與科學(xué)技術(shù)管理，2008，(4)：148-151.

[2] 趙泉午等.上市公司ERP實施前后績效變化的實證研究[J].管理科學(xué)學(xué)報，2008，(2)：122-132.

[3] 崔慧欽.從施工企業(yè)信息化建設(shè)看我國建筑企業(yè)ERP的實施[J].施工技術(shù)，2010，(3)：103-105.