“借貸寶”電子商務(wù)信用評價分析

謝青山 張繼蘭 嘉興學院南湖學院

“借貸寶”電子商務(wù)信用評價分析

謝青山 張繼蘭 嘉興學院南湖學院

文章梳理了P2P電子商務(wù)信用評價體系，分析了“借貸寶”信用問題：“人脈”變“錢脈”的不可控性；征信強度低；交叉借貸的信用風險；用戶信息保障漏洞等。提出國家政策和行業(yè)協(xié)會雙管齊下；進一步完善征信機制；提高行業(yè)透明度等建議。

借貸寶；中小企業(yè)；P2P電子商務(wù)；信用評價；

1 問題的提出

P2P電子商務(wù)是互聯(lián)網(wǎng)與金融結(jié)合的產(chǎn)品，是一種與互聯(lián)網(wǎng)、小額借貸等創(chuàng)新技術(shù)與金融緊密相關(guān)的民間借貸形式，最早起源于英國，并很快在各個國家被運用。2006年，中國誕生了第一家P2P信貸公司［1］。從2012年開始，國內(nèi)P2P行業(yè)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。隨著阿里、京東等電商巨頭的爭相加入，使得P2P電子商務(wù)在國內(nèi)掀起巨浪。國家積極支持互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，頒布了多項政策。

P2P電子商務(wù)的根本依托是信用，信用的缺失將會導致整個行業(yè)的萎靡甚至崩塌。作為一個新興的行業(yè)，它所面臨的挑戰(zhàn)更為嚴峻。據(jù)統(tǒng)計，截至2015年12月底，累計問題平臺達到1263家，P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計平臺數(shù)量達到3858家（含問題平臺）［2］。研究發(fā)現(xiàn)，當前P2P面臨的核心問題是信用問題。本文以“借貸寶”為分析樣本，對其信用進行全方位的分析評價，通過理性客觀的研究，梳理其存在的信用漏洞和問題并給出建議，希望對中國P2P的健康發(fā)展提供理論支持。

2 P2P電子商務(wù)信用評價概述

2.1 P2P電子商務(wù)信用評價體系

如今正處于P2P電子商務(wù)發(fā)展的高峰期，傳統(tǒng)的P2P電子商務(wù)信用體系應(yīng)用于各大知名平臺，使得行業(yè)競爭日益加劇。信息不對稱是借貸過程中的普遍現(xiàn)象，某一方掌握的信息越充分就越處于有利的地位，使得借貸存在更大的風險［3］。這一現(xiàn)象也促使國內(nèi)普遍采用信用評級的方式給予客戶相應(yīng)的權(quán)限或額度。

國內(nèi)最早期的人人貸與拍拍貸，都是根據(jù)用戶的信息完整程度劃分等級，如人人貸劃分為AA級、A級、B級、C級、D級、E級、HR級，拍拍貸則劃分為A級、B級、C級、D級、E級、HR級。用戶可通過學歷認證、手機實名認證等多個認證方式來提升相應(yīng)的信用分，并獲得評級。同時，分數(shù)還會在還款數(shù)逾期還款等因素的影響中上下波動，用戶的等級也會隨著分數(shù)的變動而提升或降低，并不拘于初始認證狀態(tài)下。每個用戶都會享受到相應(yīng)等級下的信用回饋，如等級越高的用戶借款利率相對更低，借款成功率更高［4］。

隨著芝麻信用嶄露頭角，P2P行業(yè)的信用評級標準得以規(guī)范統(tǒng)一。依靠阿里和螞蟻金服，芝麻信用的數(shù)據(jù)在國內(nèi)也受到認可。芝麻信用采用國際上通行的信用評分方法：最低350分，最高950分，這與美國FICO分（300～850）相似，分數(shù)越高代表信用程度越好。該服務(wù)主要包含了用戶信用歷史、行為偏好、履約能力、身份特質(zhì)、人脈關(guān)系五個維度［5］。相比傳統(tǒng)的征信，芝麻信用采用大數(shù)據(jù)及云計算，與公安網(wǎng)等公共機構(gòu)合作，涵蓋了大量的諸如網(wǎng)購、信用卡還款、社會關(guān)系等方面的數(shù)據(jù)。最后根據(jù)評分獲得相應(yīng)P2P平臺的權(quán)限與額度。

2.2 風險機制及問題

多數(shù)的P2P平臺根據(jù)借款人的真實身份、銀行存款、動產(chǎn)及不動產(chǎn)等信息對借款人進行信用評級，并通過小額分散的原則，將貸款人的資金分散借給不同的客戶，在評級的前提下，進一步保障資金的安全性，降低違約帶來的風險。

總體來看，現(xiàn)在的P2P平臺通過這種方式達到了風險的可控，但仍然存在許多風險。P2P在國內(nèi)的興起時間不算長，其進入門檻低且還沒有專門的監(jiān)管機構(gòu)，導致該行業(yè)內(nèi)的公司在財務(wù)方面表現(xiàn)良莠不齊。國內(nèi)促進P2P發(fā)展的政策層出不窮，但是相關(guān)的法律卻極其缺乏，這也在于成熟健全的觀念尚未生成。大多數(shù)的P2P平臺采用的都是自身監(jiān)管資金，違背了P2P金融的初衷，很容易形成非法集資的現(xiàn)象；同時財務(wù)的不透明，造成極高的壞賬率。P2P借貸平臺以互聯(lián)網(wǎng)為運營媒介，所以面臨技術(shù)上的隱患，知名大企業(yè)也頻頻爆出信息泄露的問題，更何況目前的行業(yè)公司規(guī)模參差不齊，這一隱患所引發(fā)的后果可想而知。

信用是P2P發(fā)展的根源，也是把控風險的重要指標，其評價決定了該行業(yè)未來的發(fā)展是否健康。

3 “借貸寶”電子商務(wù)信用評價分析

3.1“借貸寶”信用評價概述

3.1.1 “借貸寶”平臺信譽

“借貸寶”由國內(nèi)頂級私募機構(gòu)建立的互聯(lián)網(wǎng)社交金融平臺，該公司2009年至2014年連續(xù)六年獲“中國私募股權(quán)投資機構(gòu)十強”，并于2011、2012年連續(xù)獲得“中國最佳PE機構(gòu)”［6］。其榮譽使得更多人對“借貸寶”的使用疑慮較小，相對于更多小規(guī)模的P2P借貸平臺，“借貸寶”是更好的選擇之一。

3.1.2 熟人間單向匿名借貸體系

P2P電子商務(wù)的發(fā)展愈演愈烈，信用評價體系的建設(shè)也在不斷的創(chuàng)新和完善?！敖栀J寶”的信用評價體系不似近年來各類P2P信貸產(chǎn)品由官方通過借款人資料給予信用等級劃分，而是基于熟人關(guān)系鏈的借貸平臺。它是以借款人實名，貸款人匿名的熟人間單向匿名借貸體系，通過借款人在APP中發(fā)起借款信息，而貸款人則通過對借款人的身份進行主觀的分析評估風險，并根據(jù)利率自行選擇是否貸款。

貸款人通過借款人真實的年齡、學歷、工作、收入及品行等方面自行選擇是否接受借款，相對于銀行等借貸，其信用評價對于貸款人更具可信度。由于“借貸寶”中的好友均來自于身邊真實的朋友，對于其了解程度有時候比紙質(zhì)資料更貼合，從而保證了借款資金的安全。

3.1.3 風險機制

“借貸寶”采用云端數(shù)據(jù)采集技術(shù)，全面實時對個人信用數(shù)據(jù)進行處理，在個人征信方面做得十分完善。平臺中的好友是基于真實的朋友關(guān)系，并由借貸寶平臺進行實名認證，保障好友身份的真實可靠性；其次，借貸寶構(gòu)建熟人關(guān)系的借貸圈，也只有在用戶雙方在平臺上成為好友之后，才能看到對方的借款信息或者向朋友發(fā)起借款信息。貸款人憑借主觀的對借款人的信用評估，將錢借給自己認為可靠的人，風險降低。同時，建立在熟人關(guān)系上的借貸使得違約可能引起自己在朋友圈中信用的破產(chǎn)，更甚者在現(xiàn)實中名譽掃地。

“借貸寶”配備了專業(yè)、資深的法律團體，并在平臺內(nèi)采用立體追債系統(tǒng)，在出現(xiàn)違約等行為時，平臺將通過調(diào)動其麾下的催收團體和法律團體對借款人采取催債、向法院提出訴訟等行為，給貸款人提供保障。同時，“借貸寶”的資金是交由第三方托管的，平臺本身不接觸資金，避免了傳統(tǒng)P2P平臺集資后“跑路”事件的發(fā)生，也降低了壞賬的風險［7］。

3.2 “借貸寶”電子商務(wù)信用評價分析

3.2.1 “借貸寶”存在的電子商務(wù)信用問題分析

（1）“人脈”變“錢脈”的不可控性

“借貸寶”的出現(xiàn)始終遵循一條準則——“人脈”變“錢脈”。不管是邀請獲利，還是借款額度，都與“人脈”脫不了關(guān)系?！敖栀J寶”的信用評價體系本是基于熟人間的借貸模式，但優(yōu)厚的邀請福利使得欲以此牟利的用戶添加的好友中，更多的是交情淺者甚至是陌生人。同時，借款額度主要取決于好友的數(shù)量，使得朋友圈愈發(fā)混亂，脫離了熟人借貸的初衷。

（2）征信強度低

平臺的征信完全依靠熟人間的主觀評定，相比傳統(tǒng)的P2P平臺借貸，缺少了客觀的各項信息認證，平臺自身雖避免了風險，但卻使貸款者承擔的信用風險增大。

（3）交叉借貸的信用風險

平臺的“零成本賺利差”收益，吸引了大批的用戶。中國還不是一個人人借貸的國家，這一模式使得很多自身并不缺乏資金的個人均來參與操作，用個人信用來獲取利益。通過平臺好友以低利息借入、高利息借出的方式，使得無數(shù)好友陷入交叉借貸的死循環(huán)，在無限的利滾利之后，產(chǎn)生的高額利差使得原本存著善意的借貸，最終導致本來的好友間出現(xiàn)信用危機，更甚則導致關(guān)系的破裂。

（4）用戶信息保障漏洞

用戶信息泄露問題仍是P2P電子商務(wù)有待解決的一大難題?！敖栀J寶”平臺注冊使用需要四項驗證，包括手機驗證、實名認證、肖像認證和銀行卡認證。相比其他P2P借貸平臺，“借貸寶”所存信息更詳細，一旦信息泄露，即使被盜走了銀行卡存款等也是有苦難言［8］。

3.2.2提高“借貸寶”電子商務(wù)信用的建議

（1）國家政策保護

至今，P2P行業(yè)仍處于“無準入、無門檻、無監(jiān)管”的“三無”狀態(tài)，使得P2P在很多人的認知中備受爭議，當下更需要相關(guān)的國家政策為其正名，使得這一舶來品能在國內(nèi)健康發(fā)展。

（2）行業(yè)協(xié)會監(jiān)管

“借貸寶”缺乏行業(yè)協(xié)會的監(jiān)管，其本應(yīng)是一個網(wǎng)絡(luò)上的借貸平臺，卻使得很多人用諸如掃描注冊送禮的形式在線下業(yè)務(wù)上賺取利益。因此，建立一個行業(yè)協(xié)會來監(jiān)管P2P至關(guān)重要。

（3）完善征信體系

平臺自身可保持依托人數(shù)的借貸額度及熟人間信任的模式，但加入傳統(tǒng)P2P評級給貸款者參考的方式，如根據(jù)人數(shù)既定最高額度，根據(jù)平臺積累信用給予參考借款額度，再依從貸款者的最終審核，選擇借款與否，使得征信體系更加完善。

（4）提高行業(yè)透明度

“借貸寶”作為借貸平臺，其平臺的成交額、交易筆數(shù)、逾期率、壞賬率等各項指標都是貸款人所重視的風險提示信息。提高行業(yè)的透明度，使得貸款人對平臺的信用更加信任。

4 結(jié)束語

本文梳理了傳統(tǒng)P2P電子商務(wù)信用評價體系，以借貸寶為例分析評價了其信用，提出了借貸體系脫離初衷、平臺征信強度低、賺利差模式對信用的破壞問題及P2P普遍的信息安全等問題，對P2P電子商務(wù)信用評價提出了國家政策保護，行業(yè)協(xié)會監(jiān)管和提高行業(yè)透明度等建議。

P2P電子商務(wù)的興起，是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的一種，是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的必然產(chǎn)物，它是現(xiàn)代經(jīng)濟理論在貧困缺陷的解釋和解決［9］。信用是P2P電子商務(wù)發(fā)展的根本，對于“借貸寶”信用評價的研究，不僅了解了時下P2P行業(yè)的發(fā)展程度，同時還能根據(jù)現(xiàn)狀重新或更精確行業(yè)的定位，保證行業(yè)繁榮發(fā)展。從傳統(tǒng)P2P電子商務(wù)的信用評級到“借貸寶”的熟人借貸，都在不斷深入理解信用并完善其體系，使行業(yè)能健康的發(fā)展。

當前P2P電子商務(wù)信用評價定性較多，為了更加科學客觀需要加入量化評價指標。更多的設(shè)置動態(tài)指標是今后研究的方向，也將為P2P電子商務(wù)的發(fā)展明確一條健康的發(fā)展路線。

［1］ 張正平，胡夏露.P2P網(wǎng)絡(luò)借貸：國際發(fā)展與中國實踐［J］.北京工商大學學報：社會科學版，2013，28（2）：87-94.

［2］ 經(jīng)濟參考報.去年12月問題P2P破百 跑路平臺占比過半［EB/OL］. http：//www.ebrun.com/20160105/161305. shtml，2016.01.05

［3］ 張墨.我國P2P網(wǎng)絡(luò)信貸中個人信用評級研究［J］.經(jīng)濟視角旬刊，2015（3）：9-11.

［4］ 岳銘，張思敏，謝朝陽.我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的信用評級問題探討［J］.商業(yè)時代，2014（31）：77-78.

［5］ 信息時報.多家P2P引入芝麻信用尋求更多大數(shù)據(jù)合作［EB/OL］. http：//www.ebrun.com/20150608/136606. shtml，2015.12.12

［6］ 九鼎投資.九鼎投資連續(xù)6年獲評“中國私募股權(quán)投資機構(gòu)十強”［EB/OL］.http：//www.jdcapital.com/ info？qid=a8ad0fa2-b85a-4233-aff1-1f250dfe724b，2015.12.12

［7］ yaodaohui.借貸寶“騙局”真相大揭秘 重新定義互聯(lián)網(wǎng)金融風控體系［EB/OL］.http：//industry.caijing.com. cn/20151014/3983967.shtml，2015.12.15

［8］ 丁思崗.用戶局限于企業(yè)團內(nèi)部的P2P借貸系統(tǒng)的信用評價模型與風險機制［J］.計算機光盤軟件與應(yīng)用，2014，23：24-25.

［9］ 霍兵，李穎.2006年度諾貝爾和平獎得主尤努斯小額貸款經(jīng)濟思想及其實踐［J］.經(jīng)濟學動態(tài)，2007（1）：67-71.

謝青山：嘉興學院南湖學院，信息管理與信息系統(tǒng)專業(yè)。

（）張繼蘭：嘉興學院南湖學院副教授，主要研究方向：電子商務(wù)。